流動(dòng)資產(chǎn)管理【絕版好資料，看到就別錯(cuò)過(guò)】(編輯修改稿)
2024-11-12 13:09 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 出納人員和會(huì)計(jì)人員相互制約、相互監(jiān)督，現(xiàn)金收支都應(yīng)有復(fù)核制度，以減少差錯(cuò)，堵塞漏洞。出納人員調(diào)換時(shí)，必須辦理交接手續(xù)，以明確責(zé)任。 ? 3． 及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理；注意社會(huì)上的安全隱患問(wèn)題 ? （如吉林建行有 3億多元的單位存款被偷竊） ? 4．了解并遵守庫(kù)存現(xiàn)金與銀行存款管理的有關(guān)規(guī)定 ? 5．適當(dāng)進(jìn)行證券投資 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ? 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)收賬款明顯增加，已成為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理中日益重要的問(wèn)題。 ? 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 ? 功能： ? 增加銷售 ? 減少存貨 ? （二）成本 ? 1．機(jī)會(huì)成本 ? 是指資金投放在應(yīng)收賬款上的所喪失的用于其他投資活動(dòng)所能獲得的收益。 ? 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金 資金成本率 ? 資金成本率一般可按有價(jià)證券利息率計(jì)算 ? 注意： 維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金或稱應(yīng)收賬款占用資金，有兩種觀點(diǎn)： ? 一種認(rèn)為以 應(yīng)收賬款平均余額乘以變動(dòng)成本率 ，其理由是應(yīng)收賬款增加時(shí)企業(yè)墊付的資金只是它們的變動(dòng)成本，而不是其全部待回收款項(xiàng)。 ? 另一種觀點(diǎn)認(rèn)為就是 應(yīng)收賬款平均余額 ，其理由是收回的資金是全部應(yīng)收賬款而不是其成本(本書觀點(diǎn) )。 ? 都有一定道理。 ? 前一種觀點(diǎn)采用的更多一些。 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =賒銷額 /應(yīng)收賬款平均余額 ? 應(yīng)收賬款平均余額 =賒銷額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) ? =賒銷額 周轉(zhuǎn)天數(shù) /360 ? 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 = ? 賒銷額 周轉(zhuǎn)期 /360 資金成本率 ? 注意：周轉(zhuǎn)期又稱收現(xiàn)期或收賬期，當(dāng)收賬期有幾種情況時(shí)，上式中的周轉(zhuǎn)期可用平均周轉(zhuǎn)期，加權(quán)平均計(jì)算。 ? 2．管理成本 ? 對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支，如收賬費(fèi)用、現(xiàn)金折扣等。 ? 3．壞賬成本 ? 應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，就是壞賬成本 。 ? 二、管理方法 —— 制定合理的信用政策 ? 制定合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投資收益的重要前提。 ? 信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范， 包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。 ? （一）信用標(biāo)準(zhǔn) ? 信用標(biāo)準(zhǔn) 是指客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。 ? 企業(yè)在制定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，必須對(duì)客戶的資信程度進(jìn)行調(diào)查、分析，然后在此基礎(chǔ)上，判斷客戶的信用等級(jí)并決定是否給予信用優(yōu)惠。 ? 客戶資信程度的高低通常決定于五個(gè)方面： ? 即信用品質(zhì)（ Character） ? 償還能力 (Capacity) ? 資本 (Capital) ? 抵押品 (Collateral) ? 經(jīng)濟(jì)狀況 (Conditions)等 ? 簡(jiǎn)稱“ 5C”系統(tǒng)。 長(zhǎng)虹公司案例 ? 據(jù)報(bào)道，至 2021年底，老牌上市公司四川長(zhǎng)虹公司因其合作伙伴美國(guó) APEX家電進(jìn)口公司拖欠46億美元 巨額款項(xiàng)而遭受巨大壞賬損失。 ? 在此案例中，雖然 APEX公司是長(zhǎng)虹在美國(guó)最大的合作伙伴，但是在確定信用政策時(shí)，長(zhǎng)虹考慮壞賬風(fēng)險(xiǎn)的策略是令人難以理解的。 ? 因?yàn)?，長(zhǎng)虹是在 APEX公司拖欠國(guó)內(nèi)多家公司的巨額款項(xiàng)情況下，還與其簽訂了巨額賒銷合同。 ? 截至 2021年 12月 25日，公司應(yīng)收 APEX賬款余額46750萬(wàn) 美元，根據(jù)對(duì) APEX公司當(dāng)時(shí)資產(chǎn)的估算，公司對(duì) APEX公司應(yīng)收賬款可能收回的資金在 美元，預(yù)計(jì)最大計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額有 美元左右。 ? 估計(jì) 2021年虧損 37億元，為上市公司虧損之最。主要原因三個(gè)方面： APEX公司應(yīng)收賬款巨額損失；南方證券委托理財(cái)損失；存貨貶值計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備。 ? （二）信用條件 ? 是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。 ? 如： 2/10， 1/20， N/30。 ? 定性分析： ? 定量分析： ? 差額法：增加的收益大于增加的成本，這種信用條件（方案 ）可行。 ? 總額比較法：計(jì)算各方案對(duì)收益的總影響，進(jìn)行比較。 ? 例：某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為 2400萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為 65%，資金成本率為 20%。假設(shè)企業(yè)固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了兩個(gè)信用條件的備選方案：其相關(guān)資料如下： ? A： N/30，年賒銷額 2400萬(wàn)元，壞賬損失為2%，收賬費(fèi)用為 24萬(wàn)元； ? B： N/60，年賒銷額 2640萬(wàn)元，壞賬損失為3%，收賬費(fèi)用為 40萬(wàn)元； ? 分析何者最優(yōu)？ ? 所以 ,B方案較優(yōu)。 ? 假設(shè)仍按上例，如果企業(yè)選擇了 B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為： 2/10， 1/20， N/60，為 C方案 ，估計(jì)約有 60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用 2%的折扣； 15%的客戶將利用 1%的折扣； 25%的客戶在 60天內(nèi)付款。壞賬損失率降為 2%，收賬費(fèi)用降為 30萬(wàn)元。分析何者最優(yōu)？ ? C方案：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)：60% 10+15% 20+25% 60=24天 ? C方案為最優(yōu)方案。 ? 注意： ? 計(jì)算機(jī)會(huì)成本時(shí)，需要計(jì)算平
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1