[管理學(xué)]第2章資金籌集管理(編輯修改稿)
2024-11-11 12:29 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 B股、H股、 N股等 下一頁(yè) 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 股票的發(fā)行方式、銷售方式和發(fā)行價(jià)格 ? 股票的發(fā)行方式是指公司通過何種途徑發(fā)行股票，主要有 : ? 公開間接發(fā)行。 ? 不公開直接發(fā)行。 ? 股票的銷售方式是指發(fā)行主體向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)所采取的銷售方式。 ? 自銷方式 ? 承銷方式。 下一頁(yè) 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 股票的發(fā)行價(jià)格是股票發(fā)行時(shí)所使用的價(jià)格，也就是投資者認(rèn)購(gòu)股票時(shí)所支付的價(jià)格。股票的發(fā)行價(jià)格一般有三種 : ? 等價(jià)發(fā)行 ? 時(shí)價(jià)發(fā)行 ? 中間價(jià)發(fā)行 ? 普通股 ? 普通股股東的權(quán)利 ? 普通股股票的持有人為普通股股東，依我國(guó) 《 公司法 》 的規(guī)定，普通股股東主要有如下權(quán)利 : ? 經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。分享盈余權(quán)。股份轉(zhuǎn)讓權(quán)。剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。 下一頁(yè) 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 普通股的優(yōu)缺點(diǎn) ? 普通股的優(yōu)點(diǎn)。普通股的優(yōu)點(diǎn)主要有以下幾點(diǎn) : ? 沒有固定股利負(fù)擔(dān)。 ? 可降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 能增加公司的信謄。 ? 普通股的缺點(diǎn)主要有 : ? 可能會(huì)分散公司的控股權(quán)。 ? 資金成本較高。 ? 可能導(dǎo)致股價(jià)下跌。 下一頁(yè) 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 優(yōu)先股 ? 優(yōu)先股的基本概念 ? 優(yōu)先股股東與普通股股東相比具有一定的優(yōu)先權(quán)，主要指優(yōu)先分得股利和剩余財(cái)產(chǎn)。 ? 優(yōu)先股的分類 ? 按不同標(biāo)準(zhǔn)，可對(duì)優(yōu)先股作不同的分類。 ? 累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股。 ? 參加優(yōu)先股和非參加優(yōu)先股。 ? 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。 ? 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。 下一頁(yè) 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 優(yōu)先股發(fā)行的動(dòng)機(jī) ? 股份有限公司發(fā)行優(yōu)先股的基本目的是為廠籌資，但由于優(yōu)先股具有其他特征，因此發(fā)行公司往往還有其他的動(dòng)機(jī)。其他動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面 : ? 防止公司股權(quán)分散化。 ? 維持舉債能力。 ? 改善公司的資金結(jié)構(gòu)。 ? 增加普通股股東權(quán)益。 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有 : ? 沒有固定到期日，不用償還本金。 ? 不分散普通股東的控股權(quán)。 ? 有利于增強(qiáng)公司信謄。 ? 優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)。優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)主要有 : ? 融資成本較高。 ? 財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。 ? 籌資限制多。 下一頁(yè) 上一頁(yè) 返回 第二節(jié)權(quán)益資金的籌集 ? 留存收益籌資 ? 留存收益是公司稅后利潤(rùn)形成的，屬于權(quán)益資本。一般企業(yè)都不會(huì)把全部收益以股利形式分給股東，留存收益是企業(yè)資金的一項(xiàng)重要來源。留存收益的來源渠道包括盈余公積和未分配利潤(rùn)兩個(gè)方面。 ? 盈余公積金是指企業(yè)按照規(guī)定從稅后利潤(rùn)提取的積累資金。 ? 未分配利潤(rùn)是指未作分配的利潤(rùn)，有以下兩層含義 : ? 這部分凈利潤(rùn)沒有分配給投資者。 ? 這部分凈利潤(rùn)未指定用途。 上一頁(yè) 返回 第三節(jié)負(fù)債資金的籌集 ? 向銀行借款 ? 向銀行借款就是由企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借人所需資金的一種籌資方式。 ? 銀行借款的類型 ? 按借款的期限劃分。按借款的期限，銀行借款可分為短期借款 (是指借款期限在 1年以內(nèi)，含 1年的借款 )。中期借款 (指 1年以上 5年以下，含 5年的借款 )和長(zhǎng)
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