[管理學]第2章資金籌集管理(編輯修改稿)
2025-11-11 12:29 本頁面
【文章內容簡介】 B股、H股、 N股等 下一頁 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 股票的發(fā)行方式、銷售方式和發(fā)行價格 ? 股票的發(fā)行方式是指公司通過何種途徑發(fā)行股票，主要有 : ? 公開間接發(fā)行。 ? 不公開直接發(fā)行。 ? 股票的銷售方式是指發(fā)行主體向社會公開發(fā)行股票時所采取的銷售方式。 ? 自銷方式 ? 承銷方式。 下一頁 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 股票的發(fā)行價格是股票發(fā)行時所使用的價格，也就是投資者認購股票時所支付的價格。股票的發(fā)行價格一般有三種 : ? 等價發(fā)行 ? 時價發(fā)行 ? 中間價發(fā)行 ? 普通股 ? 普通股股東的權利 ? 普通股股票的持有人為普通股股東，依我國 《 公司法 》 的規(guī)定，普通股股東主要有如下權利 : ? 經營管理權。分享盈余權。股份轉讓權。剩余財產分配權。 下一頁 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 普通股的優(yōu)缺點 ? 普通股的優(yōu)點。普通股的優(yōu)點主要有以下幾點 : ? 沒有固定股利負擔。 ? 可降低公司的財務風險。 ? 能增加公司的信謄。 ? 普通股的缺點主要有 : ? 可能會分散公司的控股權。 ? 資金成本較高。 ? 可能導致股價下跌。 下一頁 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 優(yōu)先股 ? 優(yōu)先股的基本概念 ? 優(yōu)先股股東與普通股股東相比具有一定的優(yōu)先權，主要指優(yōu)先分得股利和剩余財產。 ? 優(yōu)先股的分類 ? 按不同標準，可對優(yōu)先股作不同的分類。 ? 累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股。 ? 參加優(yōu)先股和非參加優(yōu)先股。 ? 可轉換優(yōu)先股與不可轉換優(yōu)先股。 ? 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。 下一頁 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 優(yōu)先股發(fā)行的動機 ? 股份有限公司發(fā)行優(yōu)先股的基本目的是為廠籌資，但由于優(yōu)先股具有其他特征，因此發(fā)行公司往往還有其他的動機。其他動機主要表現在以下四個方面 : ? 防止公司股權分散化。 ? 維持舉債能力。 ? 改善公司的資金結構。 ? 增加普通股股東權益。 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點主要有 : ? 沒有固定到期日，不用償還本金。 ? 不分散普通股東的控股權。 ? 有利于增強公司信謄。 ? 優(yōu)先股籌資的缺點。優(yōu)先股籌資的缺點主要有 : ? 融資成本較高。 ? 財務負擔重。 ? 籌資限制多。 下一頁 上一頁 返回 第二節(jié)權益資金的籌集 ? 留存收益籌資 ? 留存收益是公司稅后利潤形成的，屬于權益資本。一般企業(yè)都不會把全部收益以股利形式分給股東，留存收益是企業(yè)資金的一項重要來源。留存收益的來源渠道包括盈余公積和未分配利潤兩個方面。 ? 盈余公積金是指企業(yè)按照規(guī)定從稅后利潤提取的積累資金。 ? 未分配利潤是指未作分配的利潤，有以下兩層含義 : ? 這部分凈利潤沒有分配給投資者。 ? 這部分凈利潤未指定用途。 上一頁 返回 第三節(jié)負債資金的籌集 ? 向銀行借款 ? 向銀行借款就是由企業(yè)根據借款合同從有關銀行或非銀行金融機構借人所需資金的一種籌資方式。 ? 銀行借款的類型 ? 按借款的期限劃分。按借款的期限，銀行借款可分為短期借款 (是指借款期限在 1年以內，含 1年的借款 )。中期借款 (指 1年以上 5年以下，含 5年的借款 )和長
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