【文章內(nèi)容簡介】 ②效率比率 存貨周轉率＝產(chǎn)品銷售成本 /[（期初存貨＋期末存貨） /2] 存貨周轉天數(shù)＝ 360/存貨周轉率 應收賬款周轉率＝銷售收入 /[（期初應收賬款＋期末應收賬款）/2] 應收賬款周轉天數(shù)＝ 360/應收賬款周轉率 應付賬款周轉率＝購貨成本 /[（期初應付賬款＋期末應付賬款）/2] 應付賬款周轉天數(shù)＝ 360/應付賬款周轉率 流動資產(chǎn)周轉率＝銷售 收入 /[（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）/2] 總資產(chǎn)周轉率＝銷售收入 /[（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額） /2] 資產(chǎn)回報率（ ROA）＝ [稅后損益＋利息費用（ 1－稅率） ]/平均資產(chǎn)總額 權益收益率（ ROE）＝稅后損益 /平均股東權益凈額 資產(chǎn)回報率（ ROA）＝ [稅后損益＋利息費用（ 1－稅率） ]/平均資產(chǎn)總額 ③杠桿比率 杠桿比率是用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負債率＝（負債總額 /資產(chǎn)總額） 100% 利息償付比率（利息保障倍 數(shù)）＝（稅前凈利潤＋利息費用） /利息費用 ＝（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＋利息費用＋所得稅） /利息費用 ＝ [（凈利潤＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷）＋息稅 ]/利息費用 更理想的保障倍數(shù)應當是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。 ④流動比率 流動比率＝流動資產(chǎn)合計 /流動負債合計 速動比率＝速動資產(chǎn) /流動負債合計 其中：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨 或：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－預付賬款－待攤費用 （ 3）現(xiàn)金流量分析（經(jīng)營活動、投資 活動、籌資活動） 經(jīng)營活動指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。 投資活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。 融資活動指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動。 在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應當全面考慮所有與信用風險相關的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結構分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。 對于短期貸款，應當考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應當主要分析未來的經(jīng) 營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 考察和分析企業(yè)的非財務因素，主要從管理層風險、行業(yè)風險、 生產(chǎn)與經(jīng)營風險、宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。 （ 1）管理層風險分析 （ 2）行業(yè)風險分析 行業(yè)周期性分析和國家宏觀經(jīng)濟政策對行業(yè)的影響 （ 3）生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析 原材料的供應風險、銷售風險。 （ 4）宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析 舉例貿(mào)易政 策：勞動密集型，取消出口退稅、加征出口關稅。 （抵押文化盛行） 擔保是指為維護債權人和其他當事人的合法權益，提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風險，由借款人或第三方對貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個可以影響或控制的潛在還款來源。商業(yè)銀行可以通過執(zhí)行擔保來爭取貸款本息的最終償還或減少損失。 （ 1）擔保方式：保證、抵押、質押、留置和定金 保證：保證是指保證人和債權人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任 的行為。貸款保證的目的是通過第三方為借款人按約、足額償還貸款提供支持。 ①保證人的資格。國家機關（除經(jīng)國務院批準），學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構和職能部門，均不得作為保證人。 ②保證人的財務實務。 ③保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關系。 ④保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關系。 ⑤保證的法律責任。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種，連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以 要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕承擔保證責任。 抵押：抵押是指債務人或第三方不轉移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照法律規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務人或第三方為抵押人，債權人為抵押權人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。 抵押物的所有權：在合同中不得規(guī)定在債務履行屆滿，債務人沒有清償債務時，抵押物所有權轉移為債權人所有。 質押：質 押又稱動產(chǎn)質押，是指債務人或第三方將其動產(chǎn)移交債權人占有，將該動產(chǎn)作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照法律規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。 權利質押的范圍： ?匯票、支票、本票、債券、存款單等； ?倉單、提單等與貨權相關的票據(jù)； ?依法可以轉讓的股份、股票； ?依法可以轉讓的商票專用權、專利權、著作權中的財產(chǎn)權； 留置與定金：留置是指債權人按照合同約定占有債務人的動產(chǎn)，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權人有權依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn) 折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。 留置這一擔保形式，主要應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務的，無權要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務的，應當雙倍返還定金。 ①機構類客戶的風險有其特殊性，包括政策風險、投資風險、財務風險、擔保風險、抵御經(jīng)營風險的能力差、財務不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學和浙江大學這些高校機構類客戶的風險。 ②小企業(yè)和微小企業(yè)的主要風險是經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險。 集團法人客戶信用風險識別 集團法人客戶的識別與分類 （ 1）識別 企業(yè)集團：相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接控制關系，或其他重大影響關系的關聯(lián)方組成的法人客戶群。對企業(yè)集團進行分析時要對所有的相關方進行的識別。 舉例：山東魯能；央企整體上市。 上市公司和母公司之間是一個企業(yè)集團和成員單位的關系。例如：長江電力、中國石油。 企業(yè)集團的特征：（見教材第 80 頁 “背景知識”） 強調②所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所控制 關聯(lián)交易本身是中性詞，如果操作監(jiān)管不當 ，容易帶來一些操作問題、一些財務方面的風險。 關聯(lián)方：是指在財務和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關系或重大影響關系的企、事業(yè)法人。特例：中國移動和中國聯(lián)通。并不因為他們的出資方是國家，而是關聯(lián)方。 關聯(lián)方的特例：央企與國企。 分析關聯(lián)方時，首先應全面了解集團的股權結構，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關聯(lián)方。根據(jù)集團的發(fā)展，企業(yè)集團可以分為縱向和橫向發(fā)展。 （ 2）分類 縱向一體化和橫向多元化。 ①縱向一體化：主要集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時向下游可 以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸，例如，原材料，生產(chǎn)，銷售。 ②橫向多元化：在同一層面上來對他的業(yè)務范圍進行拓展。例如，目前較為普遍的一種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進行評估，然后再低于評估價格轉售給上市子公司；子公司通過配股，增發(fā)等手段進行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益。 關聯(lián)交易 關聯(lián)交易：是指發(fā)生在集團內(nèi)關聯(lián)方之間的有關轉移權利或義務 的事項安排。 共同受國家控制的企業(yè)不列入關聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇。 其他關注（ P82） 關聯(lián)交易具有一個很大的風險性。在于不同的公司之間通過關聯(lián)交易來調整利潤。 有些征兆可以來把關聯(lián)交易識別出來。 此外，在識別和分析集團法人客戶信用風險的過程中，商業(yè)銀行還應當盡量做到六點（見教材第 82— 83 頁） 在這里強調兩點； （ 1）集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應當保持一致。 （ 2）對所有集團法人客戶的框架圖必須每年進行維護，更新集團內(nèi)的成員單位。 （ 1）內(nèi)部關聯(lián)交易頻繁：兩個動機 動機之一：實現(xiàn)整個集團公司的統(tǒng)一管理和控制。 動機之二是通過關聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財務報表。 （ 2）連環(huán)擔保十分普遍：循環(huán)擔保 通常采用連環(huán)擔保的形式申請銀行貸款，貸款實質上處于擔保不足或無擔保狀態(tài)。 （ 3）財務報表真實性差 （ 4）系統(tǒng)性風險較高 （ 5）風險識別和貸后監(jiān)督難度大：例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營。 個人客戶信用風險識別 個人客戶信用風險主要表現(xiàn)為： ①自身作為債務人在信貸業(yè)務中的違約 ②表外業(yè)務中自行違約或作為保證人為其他債務人 /交易方提供擔保過程中的違約。 商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別或分析時，個人客戶應提交申請材料（見教材第 85 頁）。 Ⅰ借款人的資信調查情況： 1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調查借款人的資信情況。 2）重點調查可能影響第一還款來源的因素。 Ⅱ借款人的資產(chǎn)與負債情況調查。 Ⅲ貸款用途及還款來源的調查。 Ⅳ對擔保方式的調查： 貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求，為其所購商品辦理財產(chǎn)保險，購買貸款信用保險等。 實踐證明：個人信用評分系統(tǒng)是有效控制個人客戶信用風險的基本要求，而且有助于大幅度提升個 人信貸業(yè)務規(guī)模和運營效率。 （ 1）個人住宅抵押貸款的風險分析 ①經(jīng)銷商風險 ②“假按揭”風險（重點） “假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為。 “假按揭”的主要特征：開發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。 “假按揭”的表現(xiàn)形式：共 6 條（見教材第 87 頁） 其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制來進行“假按揭”。 ③房地產(chǎn)價值下跌導致超額抵押值 不足的風險。 ④借款人的經(jīng)濟財務狀況變動風險。 （ 2）個人零售貸款風險分析 例子：信用卡消費貸款、汽車消費信貸。 （ 3）循環(huán)零售貸款（了解）：貸款是循環(huán)的。 貸款組合信用風險識別 貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關性。 貸款組合信用風險更多的是一種系統(tǒng)性風險。 ：系統(tǒng)性風險 舉例： 行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn) 區(qū)域：城市商業(yè)銀行 信用風險計量 信用風險計量經(jīng)歷了三個階段：專家判斷法，信用評分法 ，違約概率模型。 在《巴塞爾新資本協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應基于二維評級體系：一維客戶評級 ，另一維債項評級。 客戶信用評級 客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價的結果是信用等級和違約概率。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而加速上升的趨勢；二是能夠準確量化客戶違約風險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的 誤差控制在一定范圍內(nèi)。 違約與違約概率 違約的定義：①不能全額償還債務 ②對于貸款如果實質性的信貸債務逾期 90 天以上 ③可能無法全額償還債務（共 6 點） 強調一點：銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失。 （ 1）《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定 對信用風險規(guī)定了主要的三個參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風險暴露 （ 2）我國采用的是五級分類法，業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義，監(jiān) 管當局也未出臺相應的監(jiān)管指引。 違約概率：是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中違 約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級一年期違約概率與 %中的較高者。 違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級所有借款人的違約概率。《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人的違約概率。 違約頻率：屬于事后統(tǒng)計，違約概率屬于事前預測 不良率：是不良債項余額在所有債項余額中的占比。 經(jīng)歷了以下階段：專家判斷法、信用評分法、違約概率模型分析。 （ 1）專家判斷法（ expert system）：是與否的二維決 策 即專家系統(tǒng)，依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關鍵要素基礎上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)。主要考慮兩個方面的因素。