【文章內容簡介】 的關系。為此該銀行想找到另一家銀行或中間商，讓他們在收取一定的費用之后承擔對顧客的一部分信用風險。信用衍生產品可以在不改變與客戶關系的前提下運作。信用衍生產品主要采用遠期合約、互換和期權 這三種基本方法。信用衍生產品的主要作用在于： 一、分散信用風險；二、具有保密性；三、提高資本回報率。信用衍生產品市場的參與者非常廣泛， 包括了商業(yè)銀行、投資銀行、固定收益投資者、保險公司、高收益市場基金、新興市場基金以及一些非金融性的公司。由于信用衍生品市場是一個新興市場，所以，目前并無明確的監(jiān)管條例。信用衍生產品的監(jiān)管一般套用相關的監(jiān)管規(guī)則，或者與監(jiān)管框架較成熟的傳統(tǒng)產品進行類比。信用衍生產品市場的發(fā)展，對金融機構，尤其是對銀行必將產生深遠的影響。 傳統(tǒng)信用風險管理方法 從歷史上第一家商業(yè)銀行誕 生以來， 700 多年來各國商業(yè)銀行一直沿用一套古老的風險控 制思想和操作體系，稱為古典信用分析（ Classic Credit Analysis）。其核心內容是依靠信 貸主管們的個人經(jīng)驗和能力，分析判斷借款人的還款意愿和還款能力，并要求借款人提供銀行信貸主管認為可靠的抵押品或第三方信用擔保。 傳統(tǒng)的信用風險管理方法主要包括 授信管理、信用擔保、分散化、貸款出售以及資產證券 化等。 授信管理包括信用審查和信用額度，是傳統(tǒng)的信用風險規(guī)避方法之一。該方法依據(jù)授信原 則，通過加強信用分析和信用審查等內控制度對信用風 險進行預防性管理。 ****銀行－信貸課件與電子化培訓項目 商業(yè)銀行風險管理簡介 信用擔保是在違約發(fā)生之前，將擔保品及第三人保證視為對違約事件的一種保險。通過信 用擔保，信用風險改變?yōu)檩^小的聯(lián)合信用風險、契約或通過某些強制性效力得以緩和。 分散化方法是傳統(tǒng)的隨機組合管理方法。組合管理者對組合的信用風險集中進行定性管理 根據(jù)需要確定分類方式，并從中進行選擇，通常這種選擇是隨機的。 傳統(tǒng)的信用風險評價方法包括：專家系統(tǒng)（ ExpertSystems），信用評級系統(tǒng)（ CreditRating Systems），信用評分系統(tǒng)（ CreditScoring System）。在專家系統(tǒng)法中，銀行對借款人還款 能力和還款意愿的評估，長期以來被概括為“ 3 C”。即借款人的道德品質（ Character）、還 款能力（ Capacity）和資本實力（ Capital）。在這個體系之下，信貸主管們對借款人了解越 多、越準確、銀行承擔風險越小。在 3C 的基礎上，后來又發(fā)展出 5C 要素分析法。它增加了對擔保 (Collateral) 和經(jīng)營環(huán)境條件 (Condition) 兩個方面的定性分析。有些銀行將影響借款人還款能力和還款意 愿的因素歸納為“ 5W”，即借款人 (Who) 、借款用途 (Why) 、還款期限 (When) 、擔保物 (What) 及如何還款 (How) 。還有的銀行將其歸納為“ 5P”因素，即個人因素 (Personal) 、借款目的 (Purpose) 、償還 (Payment) 、保障 (Protection) 和前景(Perspective) 。無論是“ 5C”、“ 5W”或是“ 5P”要素法在內容上大同小異，他們的共同之處都是對每一要素逐一進行評分， 都可以歸為專家分析法。 國際商行信用風險管理趨勢 近年來，隨著銀行經(jīng)營環(huán) 境、經(jīng)營方式、以及信用風險范圍、分析手段和管理技術的變化， 國際大型商業(yè)銀行信用風險管理逐漸呈現(xiàn)出新的特點。同時，國際大型商業(yè)銀行加強了對信用風險管理的研究，在金融新工具的信用風險衡量、信用風險分析方法、信用風險管理技術和交易手段方面取得了較大進展，促成了信用風險管理的重大變革。 第一，商業(yè)銀行信用風險管理由保守型向進取型轉變，由單純控制信用風險轉變?yōu)殪`活運 用信用風險。 越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務、表外業(yè)務共 存的金融風險，商業(yè)銀行無法回避。放棄風險同時也意味著 放棄可能獲得的收益 ,意味著拱手讓出市場份額 ,給競爭對手創(chuàng)造提高聲譽的機會。隨著商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發(fā)生了深刻變化。 面對新的、復雜的信用風險，國際商業(yè)銀行已經(jīng)很少單純采用保守的回避或分散策略，而 是采取更積極的、富有進取性的管理手段來管理信用風險，以在可接受的信用風險暴露水平下 , 實現(xiàn)風險調整收益率最大化。從長期看，在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的商業(yè)銀行將在長期內獲得越來越多的收益。 ****銀行－信貸課件與電子化培訓項目 商業(yè)銀行風險管理簡 介 第二，商業(yè)銀行信用風險管理從內部控制發(fā)展到外部交易。 隨著國際大型商業(yè)銀行有關信用風險管理觀念的轉變 ,信用風險管理手段和工具也發(fā)生了 變化。除了采用傳統(tǒng)的管理手段，例如嚴格的授信標準、規(guī)范的貸款條款、要求客戶提供抵押、質押等風險緩釋措施，以及對獲得貸款支持的客戶進行及時有效的監(jiān)督等內部控制措施進行信用風險管理外 ,商業(yè)銀行還通過與各種交易對手進行交易來實現(xiàn)對信用風險的管理。例如現(xiàn)在越來越多的商業(yè)銀行通過資產證券化、信用衍生工具等新方法來管理信用風險。而與傳統(tǒng)的信用風險管理工具不同，這些創(chuàng)新的信用風險管 理方式具有風險拆分功能，能夠把原來商業(yè)銀行資產所存在的風險進行“解捆”，將各種風險分離開來，然后根據(jù)需要重新將一些風險捆綁在一起 ,形成不同特點的新產品來吸引不同的投資者。從發(fā)展趨勢看 ,它們將逐漸取代傳統(tǒng)方式而成為國際大型商業(yè)銀行重要的風險管理工具。 第三，商業(yè)銀行信用風險管理由靜態(tài)管理向動態(tài)管理方向發(fā)展。 國際大型商業(yè)銀行信用風險管理技術和手段的發(fā)展變化，促使其從靜態(tài)管理信用風險向動 態(tài)管理信用風險方向轉變。以往的信用風險衡量和管理都是以財務報表為基礎 ,在靜態(tài)的基礎上進行的。隨著金融產品市場化趨勢的發(fā)展 ，市場波動對金融交易的影響越來越大，靜態(tài)的信用風險管理方法已經(jīng)明顯不能適應信用風險管理要求，商業(yè)銀行必須從新的角度，用動態(tài)衡量辦法對信用風險進行實時監(jiān)控管理。 與此同時 ,資本資產定價模型、期權定價模型以及套利定價模型等金融理論的發(fā)展加深了人 們對金融市場的理解 ,為信用風險管理提供了新思路。通過將這些金融理論和過去的統(tǒng)計分析方法相結合，商業(yè)銀行構建出新的信用風險模型，使量化的信用違約率、信用損失等重要參數(shù)具備了數(shù)學含義 ,可以直接作為模型的解釋變量來衡量貸款組合的信用風險 ,為信用風險管理的大變革提供了堅實基礎 。上世紀９０年代 ,以 CreditMetrics 等新一代信用風險模型的出現(xiàn)為標志 ,國際大型商業(yè)銀行出現(xiàn)了信用風險管理動態(tài)化的特征 ,開始對信用風險進行動態(tài)監(jiān)控和分析 ,進入了信用風險管理的全新時期。從目前的實踐看 ,商業(yè)銀行運用現(xiàn)代信用風險度量模量化和控制信用風險 ,已經(jīng)成為金融全球化中商業(yè)銀行信用風險管理的總體趨勢。 第四，商業(yè)銀行信用風險管理從單一資產的信用風險管理向資產組合的信用風險管理發(fā)展。 這一轉變主要來自于要減少集中風險、衡量整體信用風險和確定經(jīng)濟資本等三方面的要求。 傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行的信用風險管理 對象是基于單個貸款業(yè)務的信用風險 ,而非資產組合的信用風險。銀行注重的是將每一筆貸款的風險控制在可以承受的范圍內。但是現(xiàn)在看來 ,這種方法已經(jīng)不能完全有效地控制信用風險了 ,因為在同一部門內兩個借款人即使有很大的區(qū)別 ,它們也會同時經(jīng)歷某些問題 ,具有很強的相關性。由于認識到業(yè)務過于集中是給銀行造成問題的重要原因，商業(yè)銀行越來越傾向于對整個資產組合的信用風險進行管理。通過資產組合的信用風險管理 ,可以幫助商業(yè)銀行決定相對于資產組合的資本分配，確定最優(yōu)經(jīng)濟資本，即緩沖借款人或交易對手的全部風險造成的非預期損失所需要的總資 本水平。 ****銀行－信貸課件與電子化培訓項目 商業(yè)銀行風險管理簡介 2 新資本協(xié)議與風險管理 巴塞爾新資本協(xié)議 2020 年 6 月 26 日， 10 大工業(yè)國銀行監(jiān)管機構主席 JeanClaude Trichet 在國際清算銀行 的新聞發(fā)布會上代表 10 大工業(yè)國的央行和銀行監(jiān)管機構首腦宣布，經(jīng)修改后的資本充足框架獲得通過。這份被巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式定名為《 InternationalConvergence ofCapital Measurement and Capital Standards revised framework 》的《巴塞爾新資本協(xié)議》，體 現(xiàn)了上世紀 90 年代銀行業(yè)風險管理水平提高的成果，繼承了第一次巴塞爾資本協(xié)議以資本約束為核心的銀行體系安全完善原則，歷經(jīng)長達 6 載全球咨詢、 3 次大修改、 3 次定量測算，至此終于定稿了。隨著新協(xié)議的公布，落實新協(xié)議的工作進入倒計時階段，全球銀行業(yè)與監(jiān)管機構也就更為積極的展開相關工作。 新巴塞爾協(xié)議主要有三大支柱： 一、最低資本要求。即要求銀行的最低資本充足率達到 8％，目的是使銀行對風險更敏感， 使其運作更有效。 二、監(jiān)管當 局的監(jiān)督檢查。即加大對銀行監(jiān)管的力度，監(jiān)管者通過監(jiān)測決定銀行內部能否 合理運行，并對其提出改進的方案。 三、市場約束。即對銀行實行更嚴格的市場約束，要求銀行提高信息的透明度，使外界對 它的財務、管理等有更好的了解。 按照新協(xié)議的架構，銀行按第一支柱評估自己的資本充足性，監(jiān)管者按第二支柱檢查銀行 的這種資本評估工作，市場披露則作為前兩支柱的補充。銀行要達到新協(xié)議要求，不僅要達到第一支柱的資本計算要求，還要滿足第二支柱監(jiān)管要求、第三支柱信息披露的要求。 第二支柱的監(jiān)管檢查促使銀行開發(fā)及應用更好的風險管理技 術監(jiān)察及管理風險。采用內部 資本模型的銀行須做好滿足第二支柱監(jiān)管要求的工作，如：將內部評級系統(tǒng)與策略及業(yè)務計劃相結合、提高董事會及高級管理層對第二支柱合規(guī)要求的認知及意識，提升資訊系統(tǒng)，滿足監(jiān)管統(tǒng)計報告的披露要求，保證有足夠的書面政策及規(guī)章制度，向監(jiān)管當局證明合規(guī)狀況，主動接觸監(jiān)管部門了解新協(xié)議的落實計劃、積極參與新協(xié)議落實計劃的商討，反映銀行意見和關注問題。 ****銀行－信貸課件與電子化培訓項目 商業(yè)銀行風險管理簡介 IRB 是風險管理的有效手段 新協(xié)議采用了由簡單到復雜的多種方法 計算資本要求，如度量信用風險的標準法和內部評 級法 (即 IRB 法 )。在標準法中，采用西方公認的外部評級公司的評級結果確定銀行內各項資產的風險權重，避免以往按經(jīng)合組織成員確定風險權重時可能造成的不合理做法。在相對復雜的內部評級法中，管理水平較高的銀行大多采用銀行內部對客戶和貸款的評級結果來確定風險權重、計算資本。內部評級法是新協(xié)議的核心內容，同樣有助于銀行提高風險管理水平。 內部評級法允許管理水平高的銀行采用內部評級計算出的違約概率和違約損失率計算資本 充足率，從而將資本充足率與銀行真正承擔的信用風險緊密結 合起來。內部評級法分為初級法和高級法兩種，初級法僅要求銀行計算出借款人的違約概率，其他風險要素則由監(jiān)管部門確定。而高級法下，銀行可以測算出自己的違約損失率和風險敞口。 內部評級對于信用風險管理的重要作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 1) 為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)； 2) 作為提取壞帳準備金及經(jīng)濟資本分配的基礎； 3) 為客戶綜合授信提供依據(jù)； 4) 為管理者風險決策提供參考。 內部評級法作為新協(xié)議的核心之一，正在成為全球領先銀行進行信用風險管理的主流模式。 據(jù)英國《銀行家》雜志統(tǒng)計，在 2020 至 2020 年間，已采用內部評級系統(tǒng)的 50 家大銀行，其綜合競爭實力平均增長率高達 ％，而未建立內部評級體系的同類型銀行，其綜合競爭實力的平均增長率僅為 ％。由此可見，如果運用好內部評價法這個工具，將有可能顯著增長銀行精確管理信用風險的能力，進而提高銀行的業(yè)務實力。內部評級法已經(jīng)成為各商業(yè)銀行開展集約化風險管理的有效手段。 在美國，監(jiān)管當局要求 10 家最大銀行在新協(xié)議啟動之際必須使用內部評級法。香港 8 家最 大的銀行表示有計劃引入內部評級法，這些銀行的資產占所有香港銀行業(yè)資產的 8 成以上 。除 8 家大銀行外，另有 6 至 7 間中小型銀行也在籌備采用內部評級法。 基于此，我們預計內部評級法的使用將使銀行能夠更加準確地測算風險調整收益，這有助 促進銀行業(yè)的客戶選擇、定價策略歸于理性，不能掌握這一技術并用于客戶選擇的銀行將逐漸處于不利地位。 ****銀行－信貸課件與電子化培訓項目 商業(yè)銀行風險管理簡介 各地區(qū)對新協(xié)議的落實情況 一、香港 香港金管局跟隨巴塞爾委員會的計劃是，與 10 大工業(yè)國同步于 2020 年底在香港落實新協(xié) 議。金管局不會規(guī)定某類銀行采用某種資本計算方法，銀行可以 自行決定用標準法還是基礎內部評級法，但 2020 年底所有香港銀行最少要實施新資本協(xié)議的標準法，選用內部評級法的銀行則最遲要在 2020 年實施。銀行需于 2020 年底前，向金管局遞交從 2020 年初開始采用基礎內部評級法的書面通知。 金管局認為，新協(xié)議第三支柱中所要求的所有披露都是必須的，要求在香港注冊的銀行集 團在合并報表層面落實第三支柱的披露要求。由于對資本相關信息的披露以季