論金融衍生具的風險控制論文初(編輯修改稿)
2025-07-10 15:33 本頁面
【文章內容簡介】 要保障。 2 一、衍生金融工具風險的相關概術 （一 )衍生金融工具的含義 衍生金融工具的風險管理指金融產品交易的有關參與對交易過程包含的風險進行識別、衡量和控制，從而盡量以最小的成本獲得足夠安全保障的各種活動和方法。首先 ,風險管理涉及的主體包括交易方、交易所和有關的監(jiān)管部門以及其他的有關中介機構參與金融衍生產品交易的各次。其次，風險管理 的關鍵是選擇恰當?shù)娘L險管理技術和方法和方法并建立完善的風險內部控制機構。 （二） 衍生金融工具的意義 風險控制方法包括風險規(guī)避和損失控制方面。其中風險規(guī)避是指考慮風險損失的可能性，主動放棄牽引起風險的交易。就一般的風險管理而言，風險規(guī)避是簡單和最徹底的處理風險的方法。但由于金融機構需要在風險和收益之間取得平衡，風險規(guī)避在某些情況下可能并不實現(xiàn)。風險規(guī)避的主要策略包括采取避重就輕的選擇原則、實施債務互相原則和風險資產短期化原則等。其中債務互換包括利率互換和貨幣互換，通過金融機構之間發(fā)揮比較優(yōu)勢來避開風險。風 險資產短期化可以通過降低資產的持續(xù)期增加流動性控制信用風險，利用利率敏感性來應付市場風險。 損失控制包括損失發(fā)生前、損失發(fā)生時和損失發(fā)生后三個不同階段的損失控制。損失預防是損失發(fā)生前的控制工具，損失減輕是損失發(fā)生時和發(fā)生后的控制工具。損失控制包括風險準備策略、風險消退策略、風險分散策略和風險補償策略風險準備策略指對風險實施多次預防，包括充足的資本金和其他各類準備金。風險消退策略包括套期保值、互換、期貨和期權等衍生生產品交易等。風險分散策略指持有分散的、多樣化的投資組合來降低風險。風險補償策略包括建 立準備金提留制度和信用保證保險等。 二、 衍生金融工具的風險管理 (一 )信用風險的管理 衍生金融工具的信用風險是指金融生產品交易過程中合約的對方出現(xiàn)違中南財經政法大學本科畢業(yè)論文（設計） 3 約所引起的風險。衍生金融工具的信用風險與金融機構信貸的信用風險存在一定的差別。在金融機構信貸中，只要企業(yè)破產或無力清償金融機構就會出現(xiàn)損失。衍生金融工具的信用風險一般要具備兩個基本條件：其一，交易對方因財務危機而違約；其二，在合約的剩余期內違約的和合約價值為負值。 信用限額是對衍生工具風險進行事前控制的主要方法之一 ,其基本思想是針對單一信用風險敞口 (特定客戶 或關聯(lián)集團、特定行業(yè)、國家、區(qū)域、授信品種等）設定信用額度，以控制信用風險的集中度。在交易過程中相對于任何一方的頭寸暴露水平都應控制在信用限額內，從而控制違約風險。準備制度是金融機構設置多層預防機制的方法，包括資本金比率和準備金制度以及風險基金制度等方面。 信用違約產品包括信用違約互換、一籃子信用互換、違約指數(shù)合約等。信用違約互換以雙方約定的特定債務的信用事件的發(fā)生作為支付條件，其構成要素包括交易雙方 ,參照實體、參照債務、支付條件、支付方案、結算條款、保護期限。一籃子信用互換是針對一籃子信用而非單一信用，若 籃子中出現(xiàn)任何一筆信用違約，交易對手須向信用保護買方賠償損失。違約指數(shù)合約是基于國家破產指數(shù)，若到期日該指數(shù)高于合約起始時指數(shù)，則合約買方可得到補償，合同金額等于指數(shù)乘以一固定金額。 （二）市場風險的管理 衍生金融工具市場風險是指由于原生金融產品 (如股票、股票指數(shù)、利率和匯率）價格的變化，導致衍生金融工具價格或價值變動而帶來金融機構損失的可能行。由于衍生金融工具的使用主要是為了預測原生金融產品未來的價格，當時機價格與預測價格不一致時就會產生市場風險，因此市場風險是
畢業(yè)設計相關推薦
鄂ICP備17016276號-1