金融衍生工具及其風險管理(編輯修改稿)
2025-02-08 17:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 賣出套期保值交易 現(xiàn)貨市場 期貨市場 3月 5日 即期匯率： 賣出 6月份到期的期貨合約 40張 1美元 = 成交匯率： 1美元 = 6月 5日 將收到的 100萬美元賣出 買入 6月份到期的期貨合約 40張 匯率： 1美元 = 成交匯率： 1美元 = 結(jié)果 虧損： 盈利： （ ） 1 000 000 （ ） 1 000 000 = 710 000元人民幣 = +730 000元人民幣 第二節(jié) 期貨 第十四章 金融衍生工具 及其風險管理 12 賣出套期保值的運用情況： 當期貨匯率與現(xiàn)貨匯率都下跌 ， 亦即企業(yè)對匯率的預測正確時 ， 賣出套期保 值有三種結(jié)果： 1． 當期貨與現(xiàn)貨匯率下跌幅度一致時 ， 現(xiàn)貨交易虧損完全被期貨交易盈利所彌補 ， 但會損失期貨合約的手續(xù)費費用； 2． 當期貨匯率下跌幅度大于現(xiàn)貨匯率下跌幅度時 ， 現(xiàn)貨交易虧損除被期貨交易盈利彌補外還有盈余 ， 即本例中情況； 3． 當期貨匯率下跌幅度小于現(xiàn)貨匯率下跌幅度時 ， 可部分減少現(xiàn)貨交易損失 ， 其數(shù)額也等于期貨交易盈余扣除手續(xù)費費用 。 第二節(jié) 期貨 第十四章 金融衍生工具 及其風險管理 13 第三節(jié) 期權 一 、 期權交易簡介 ?利率期權 （ Interest Rate Options） ?外匯期權 （ Foreign Exchange Options） ?股票期權 （ Equity Options） 第十四章 金融衍生工具 及其風險管理 14 期權套期保值 二
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