房地產(chǎn)金融課件第二章(編輯修改稿)
2025-06-19 21:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 （ 1+r*） (1d)=1+r ? 則貸款的價格為： ? r*=﹝(1+r) 247。 (1d)﹞ 1 ? 上式反映了貸款風(fēng)險與貸款價格的正相相關(guān)關(guān)系。 （三）貸款價格的確定 ? ： ? （１）成本相加定價法 (Cost Plus Loan Pricing)。 這種方法認為，貸款價格是貸款機構(gòu)各項成本之和。 貸款利率＝籌資成本＋管理和運行費用＋違約風(fēng)險補償＋預(yù)期利潤水平 ? （ ２ ） 價格領(lǐng)導(dǎo)模式 (Price Leadership)。 這種定價方法原理認為 ， 貸款利率由基準(zhǔn)利率與違約風(fēng)險附加率 、到期風(fēng)險附加率組成 ， 計算公式為： 貸款利率＝基準(zhǔn)利率＋違約風(fēng)險附加率＋到期風(fēng)險附加率 其中，基準(zhǔn)利率是銀行為最優(yōu)客戶提供的利率水平，它包括經(jīng)營管理成本和預(yù)期利潤。違約風(fēng)險溢價是對非最優(yōu)客戶要求的風(fēng)險溢價。到期風(fēng)險附加率是對長期貸款要求的風(fēng)險溢價。 （三）貸款價格的確定 ? （ ３ ） 低于基準(zhǔn)利率定價 ( BelowPrime pricing)。 這是２０世紀８０年代以來對以基準(zhǔn)利率和 LIBOR為基礎(chǔ)的定價體系的修正 。 這種定價方法的基本公式是： 貸款利率＝貨幣市場借貸利率＋風(fēng)險和利潤加價 其中風(fēng)險和利潤加價幅度很小，使得貸款利率幾乎與籌資成本相當(dāng)。 （三）貸款價格的確定 ? （ ４ ） 客戶盈利分析 (Customer Profitability Analysis,CPA)。 這種定價模型是從與客戶整體關(guān)系的角度采取的定價方式 。 其基本原理是分析客戶與銀行整體關(guān)系中的凈稅前收益率的貢獻 。該收益率為客戶貸款和服務(wù)收入凈額與可貸資金凈額的比率 。 貸款和服務(wù)收入凈額是貸款和服務(wù)收入減去貸款和服務(wù)費用 。 用公式表示為： 稅前收益率＝（貸款和服務(wù)收入－貸款和服務(wù)費用）247?？少J資金凈額 客戶盈利性分析的一個簡化方法是：成本－收益貸款定價法。它是計算客戶在貸款中銀行貸款收入凈額與可貸資金凈額的比率。 第二節(jié) 金融風(fēng)險管理概述 ? 一、銀行風(fēng)險的分類 ? 風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種不利結(jié)果的變動程度。從總體上說，銀行風(fēng)險可分為四類。 ? （一）環(huán)境風(fēng)險 （ environmental risks） 是指由國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境所決定的風(fēng)險。可分為立法風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、競爭風(fēng)險和管制風(fēng)險。 ? （二）管理風(fēng)險 (management risks)是由銀行管理者能力和素質(zhì)等因素產(chǎn)生的風(fēng)險。 ? （三）交付風(fēng)險 (delivery risks)是銀行提供的金融服務(wù)所引起的風(fēng)險。分為操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、新產(chǎn)品風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險等。 ? （四）金融風(fēng)險 (financial risks)是銀行資產(chǎn)負債管理中產(chǎn)生的風(fēng)險是由于未來事件的不確定性造成銀行收益損失的可能性。包括信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和資本風(fēng)險。 ? 以上銀行風(fēng)險的種類以及基本含義可歸納為下表。 一、銀行風(fēng)險的分類 銀行風(fēng)險的種類及其基本含義 風(fēng)險分類 具體風(fēng)險種類 基 本 含 義 環(huán)境風(fēng)險 立法風(fēng)險 法律改變造成的風(fēng)險 經(jīng)濟風(fēng)險 經(jīng)濟環(huán)境和運行環(huán)境和結(jié)構(gòu)變化造成的風(fēng)險 競爭風(fēng)險 銀行之間以及非銀行金融機構(gòu)的參與競爭帶來的風(fēng)險 管制風(fēng)險 政府及監(jiān)管部門改變管理制度和政策造成的風(fēng)險 管理風(fēng)險 組織風(fēng)險 組織管理水平不足帶來的風(fēng)險 能力風(fēng)險 經(jīng)營者管理能力不足造成的風(fēng)險 盜用公款風(fēng)險 經(jīng)營者品質(zhì)不良造成的風(fēng)險 交付風(fēng)險 操作風(fēng)險 能否在盈利的前提下提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 由于技術(shù)設(shè)備陳舊造成的風(fēng)險 新產(chǎn)品風(fēng)險 新產(chǎn)品的市場需求、管理能力等方面的風(fēng)險 戰(zhàn)略風(fēng)險 新產(chǎn)品開發(fā)，新投資領(lǐng)域開拓等形成的風(fēng)險 金融風(fēng)險 信貸風(fēng)險 借款人違約貸款造成損失的風(fēng)險 流動性風(fēng)險 銀行不能在約定時限內(nèi)或不增加成本的提條件下滿足流動性要求或付現(xiàn)要求而產(chǎn)生的風(fēng)險 利率風(fēng)險 市場利率的非預(yù)期變化給銀行盈利水平和銀行資本市場價值帶來的風(fēng)
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