企業(yè)改制上市中的法律問(wèn)題(編輯修改稿)
2025-06-18 21:51 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 股份有限公司 ,并且最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化 ,實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更的 ,可以連續(xù)計(jì)算持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間。 四、關(guān)于原擬至境外上市的企業(yè)轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)上市的問(wèn)題 ? 前幾年國(guó)內(nèi)股市行情低迷時(shí)，大量境內(nèi)企業(yè)都通過(guò)紅籌方式準(zhǔn)備到境外上市，很多企業(yè)因此通過(guò)在境外設(shè)離岸公司返程投資設(shè)立或收購(gòu)了境內(nèi)公司，在這兩年股市又迅速回暖的時(shí)機(jī)，多數(shù)企業(yè)又開始希望回到國(guó)內(nèi)上市，但已經(jīng)完成重組架構(gòu)的公司要重新到國(guó)內(nèi)上市需要解決以下問(wèn)題： ? （一）需要按照國(guó)內(nèi)規(guī)定由有限責(zé)任公司改制成股份有限公司。 ? 由于擬上市的公司已經(jīng)被收購(gòu)并且企業(yè)性質(zhì)變成了外商投資企業(yè)，則改制為股份公司時(shí)即屬于外商投資的股份有限公司，要按照 《 關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定 》 的規(guī)定，逐級(jí)報(bào)請(qǐng)商務(wù)部進(jìn)行審批，程序和過(guò)程都較復(fù)雜，不象一般股份有限公司，向市一級(jí)工商局申請(qǐng)登記即可。 ? （二）企業(yè)可能需要將股份真正轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者，以真正符合外商投資企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)。 ? 通過(guò)紅籌方式的設(shè)立的外商投資企業(yè)，其本質(zhì)仍是內(nèi)資，屬于假外資。因此，盡管從法律上來(lái)講，如果企業(yè)在設(shè)立境外公司時(shí)自然人股東按照規(guī)定辦理了外匯登記手續(xù)，其上市是不違反法律規(guī)定的，但由于證監(jiān)會(huì)會(huì)顧及到這類企業(yè)上市后會(huì)產(chǎn)生的影響，是很難批準(zhǔn)的。因此，只有將公司至少 25%的股份真正轉(zhuǎn)讓給與企業(yè)無(wú)關(guān)的外國(guó)投資者，才可能通過(guò)審批。 五、資產(chǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題 ? （一）土地使用權(quán)問(wèn)題 ? 1. 擬上市公司最好可以擁有自己的土地使用權(quán)，尤其是生產(chǎn)性企業(yè)。 ? 2. 如果土地為母公司所有，可以由母公司作為增資將其投入到擬上市公司。 ? 3. 對(duì)于土地使用權(quán)性質(zhì)為國(guó)有或集體的，應(yīng)提前將其轉(zhuǎn)為出讓土地。 ? 3. 土地上的建筑物的所有權(quán)人應(yīng)當(dāng)和土地的使用權(quán)人一致，即房地合一。 ? （二）商標(biāo)使用權(quán)問(wèn)題 ? 商標(biāo)權(quán)作為能為公司帶來(lái)超額利潤(rùn)的一種無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有重大影響。鑒于擬上市公司前三年業(yè)績(jī)中包含了商標(biāo)權(quán)給公司帶來(lái)的超額利潤(rùn)，因此擬上市公司商標(biāo)權(quán)處置方式應(yīng)遵循以下原則： ? 1．改制設(shè)立的股份公司，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)重組進(jìn)入股份公司的，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)需進(jìn)入股份公司。 ? 2．定向募集公司應(yīng)按上述要求對(duì)商標(biāo)權(quán)的處置方式予以規(guī)范。 ? 3．?dāng)M上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢，并在招股說(shuō)明書中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式。 ? 4．對(duì)商標(biāo)權(quán)以外的其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)處置方式應(yīng)比照商標(biāo)權(quán)的上述要求進(jìn)行處理。 ? （三）對(duì)公司資產(chǎn)財(cái)務(wù)的審計(jì)評(píng)估中應(yīng)注意的問(wèn)題 ? 1．有限責(zé)任公司整體變更為股份公司時(shí)，須對(duì)原有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)。 ? 2．內(nèi)資企業(yè)股改時(shí)只需審計(jì)期末凈資產(chǎn)，但為準(zhǔn)確起見(jiàn)，會(huì)計(jì)師通常會(huì)審計(jì)一年一期。 ? 3．部分地區(qū)工商部門要求折股時(shí)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估值不應(yīng)低于凈資產(chǎn)額。 ? 4．?dāng)M上市的公司進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，尤其是關(guān)聯(lián)方之間的轉(zhuǎn)讓，為符合價(jià)值公允的要求，最好按照審計(jì)值或是評(píng)估值確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。 六、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題 ? （一）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 1．同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的定義 ? 根據(jù) 《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 》 的 19條的規(guī)定 , 發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東 ﹑ 實(shí)際控制人及其控制的企業(yè) ,不得與控股股東 ﹑ 實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)從事相同或相似的業(yè)務(wù)。《 公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1