證券商於財富管理業(yè)務(wù)的競爭分析(編輯修改稿)
2025-10-15 17:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 投資 ， 且推論 臺灣將會是亞洲最大的基金市場，至 2020 年為止，每年複合利率將成長 17%， 研究報告顯示，客戶對於財富管理服務(wù)的需求正在持續(xù)成長中，尤其是聲譽(yù)好且建立完整的的同業(yè)，讓客戶 感覺到獨(dú)一無二以及量身訂做的解決方法 。 針對銀行、券商、壽險公司財富管理 業(yè)務(wù) 的差異，銀行業(yè)者形容，銀行像航空母艦，比較穩(wěn)定、保守，券商像快艇、短小輕薄，重心比較在股票市場，比較強(qiáng)調(diào)收益。券商也認(rèn)為，想要保本、賺固定收益找銀行，但是，要賺大錢，找券商比較有拚 。至於打算隱藏現(xiàn)金，減少稅負(fù)，就要找壽險公司，各有優(yōu)點(diǎn)，端看客戶需求決定。 4. 20201215/經(jīng)濟(jì)日報 /B3 版 /金融廣場 5. 20201128/經(jīng)濟(jì)日報 /D1 版 /理財?？? 參與者家數(shù)資 料 ：如表一 表一 財富管理核準(zhǔn)開辦銀行與證券商 統(tǒng)計表 名稱 名稱 外 商 銀 行 匯豐銀行 非 金 控 銀 行 合作金庫銀行 花旗銀行 華僑銀行 荷蘭銀行 萬泰銀行 瑞士銀行 聯(lián)邦銀行 法國巴黎銀行 高雄銀行 渣打銀行 臺灣中小企銀 證 券 商 元富證券 上海商銀 寶來證券 土地銀行 臺証證券 大眾銀行 金 控 子 銀 行 中國信託銀行 安泰銀行 華南銀行 中央信託局 交通銀行 遠(yuǎn)東銀行 第一銀行 華泰銀行 臺北富邦銀行 板信商銀 日盛銀行 陽信銀行 玉山銀行 臺北國際商銀 臺新銀行 臺南企銀 中國國際商銀 新竹商銀 建華銀行 國泰世華銀行 復(fù)華銀行 (本研究整理 ) 綜合 而言，證券商與銀行之所稱財富管理業(yè)務(wù)須同時符合下列三者條件： （ High Net Worth Individuals）； 專 員以提供客戶服務(wù)； 。 故 財富管理 業(yè)務(wù)不 僅是推銷商品，應(yīng)是全面性的， 包括 協(xié)助客戶投資、負(fù)債管理與財富傳 承等， 不是 以 一套商品服務(wù)所有的客人 ，而是提供差異化乃至專屬一對一服務(wù)。 二、 競爭優(yōu)勢 Barney (1991) 年的指出說明，「競爭優(yōu)勢」是指「該公司之目前與潛在競爭對手，無法同步執(zhí)行該公司現(xiàn)在所執(zhí)行的價值創(chuàng)造策略 (value creating strategy) 」，而「持久競爭優(yōu)勢」則是指「該公司之目前與潛在競爭對手不僅無法與該公司同步執(zhí)行該公司現(xiàn)在所執(zhí)行的價值創(chuàng)造策略，同時也無法複製並取得此項該公司在此項策略中所獲得的利益」。簡言之，持久競爭優(yōu)勢即為「可持續(xù)一段長期間 (a long period of calendar time) 」的競爭優(yōu)勢。 競爭優(yōu)勢最主要的意涵為利用獨(dú)特的資產(chǎn)、技能、資源或活動，使企業(yè)發(fā)展出相對於競爭者更具有獨(dú)特且有利的地位。 Porter(1980) 認(rèn)為競爭優(yōu)勢為透過競爭策略規(guī)劃所產(chǎn)生的具有持續(xù)性競爭的優(yōu)越態(tài)勢條件。 黃營杉 (民 94)指出 競爭優(yōu)勢主要來自於較佳的效率、品質(zhì)、創(chuàng)新及回應(yīng)顧客的能力，而促使企業(yè)達(dá)到這四項基礎(chǔ)則有賴於擁有獨(dú)特 競爭 力。企業(yè)的獨(dú)特 競爭 力可以是產(chǎn)品差異化或產(chǎn)品成本低於競爭者，而此能力來自於兩個互補(bǔ)的來源：組織的資源和運(yùn)用資源的潛能，如圖 二 所示 圖 二 競爭優(yōu)勢 的根 源 資料來源： 黃營杉 (2020) 資源 獨(dú)特競爭力 能耐 卓越 *效率 *品質(zhì) *創(chuàng)新 *顧客回應(yīng) 差異化 低成本 價值創(chuàng)造 卓越 獲利能力 三 、 一般性競爭策略 Porter 認(rèn)為企業(yè)要應(yīng)付產(chǎn)業(yè)環(huán)境中之五種競爭動力，創(chuàng)造企業(yè)長期防禦地位 並超越產(chǎn)業(yè)中之競爭者，因此提出三種一般策略： 策略。 策略。 策略。 董正仁 (民 93) 說 明 上述三種策略如下： (1)全面成本領(lǐng)導(dǎo)地位策略：此策略重點(diǎn)乃在取得比競爭者較低之成本，為達(dá)成此目的，企業(yè)應(yīng)採取建立規(guī)模經(jīng)濟(jì)，緊縮成本費(fèi)用，避免邊際利潤之客戶，從成長經(jīng)驗(yàn)中追求成本 降低、建立高度相對市場佔(zhàn)有率或其他優(yōu)勢，如經(jīng)濟(jì)採購量等。一旦處於低成本地位，公司之報酬可望高於產(chǎn)業(yè)平均報酬。 (2)差異化策略：差異化策略是公司提供一種差別的產(chǎn)品或服務(wù)，而且該產(chǎn)品或服務(wù)在產(chǎn)業(yè)中是 獨(dú)一無二的。可以採取差異化的方式很多，例如品牌、技術(shù)、產(chǎn)品特徵，顧客服務(wù)、品質(zhì)等。差異化可以對抗產(chǎn)業(yè)競爭之五種動力，與低成本不同的是差異化較能避免競爭者之對抗，也比較有較高之利潤。 (3)集中 化策略： 集中化 （ Focus）也可叫專門化或聚焦化，意思乃是專注於某一特別顧客群、地域或產(chǎn)品線的來區(qū)隔，低成本或差異化是針對整 個產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)，而專注化是針對特定市場目標(biāo)作服務(wù)。 三 種一般性策略 的結(jié)合衍生出成本領(lǐng)導(dǎo) 、 差異化、成本領(lǐng)導(dǎo)與差異化、集中差異化以及集中成本領(lǐng)導(dǎo) 五 三種 ， 黃營杉 (民 94)指出 之所以稱為 一般性策略 ，係因?yàn)闊o論製造業(yè)、服務(wù)業(yè)或非營利事業(yè)的公司，皆可追求這些策略，這些策略能夠在不同種類的環(huán)境下追求每種策略都源自於公司在產(chǎn)品市場及獨(dú)特競爭力上一致的選擇 ， 而這些 選擇互相補(bǔ)強(qiáng)進(jìn)而產(chǎn)生一個有競爭力的經(jīng)營模式。 如表二 表二：產(chǎn)品 /市場 /獨(dú)特競爭力與一般性競爭策略 成本領(lǐng)導(dǎo) 差異化 集中化 產(chǎn)品差異化 低 (主要藉由價格 ) 高 (主 要藉由獨(dú)特性 ) 低到高 (價格或獨(dú)特性 ) 市場區(qū)隔化 低 (大宗市場 ) 高 (許多市場區(qū)隔 ) 低 (一個或少數(shù)區(qū)隔 ) 獨(dú)特競爭力 製造與物料管理 研究與發(fā)展 銷售與行銷 任何種類的 獨(dú)特競爭力 四 、 SWOT 分析
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