【文章內(nèi)容簡介】 買存貨的目的是為了銷售，故存貨的價值就必須與企業(yè)的銷售能力配臺。當然這兩者的平衡涉及每個企業(yè)的生產(chǎn)流程及業(yè)務型態(tài)，難有固定的比率，尤其日本豐田式管理的零庫存理論被企業(yè)普為接受以後，這個標準已大為降低，但一般而言，存貨的價值應略等於一個營業(yè)週期的營業(yè)額為恰當。 四、企業(yè)應收賬款與銷貨額之間的平衡：應收賬款與銷貨額間的平衡，通常顯示 一個企業(yè)收賬有無困難，一旦這個比例失衡，企業(yè)經(jīng)營者就應該查核該企業(yè)之應收賬 14 款的品質(zhì)。依臺灣的商業(yè)習慣，當月份的銷貨，通常應該在次月收到支票，故應收賬款與月銷貨額之間應保持相近的金額，如果應收賬款太多，經(jīng)營者就要深入了解那些賬已超逾合理收賬期間，以防止呆賬的產(chǎn)生。 五、企業(yè)應收票據(jù)款與銷貨額之間的平衡：每一種行業(yè)其收到的遠期支票的到期日，大致都有一定的期限，故每一個企業(yè)經(jīng)營者大致上可以根據(jù)其所屬行業(yè)，訂定一個合理的平衡狀況，以臺灣多數(shù)的行業(yè)為例，通常可以接受三個月的遠期支票，故應收票據(jù)款的總額就應該與前三個 月的總營業(yè)額相近。 六、固定資產(chǎn)值應與長期負債加資本平衡：這種平衡關係是由於固定資產(chǎn)不易變現(xiàn)，故應該用企業(yè)的自有資金及長期負債來購置，以求企業(yè)的安全性。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)價值高於長期負債及資本，則顯示流動負債已被用來購置固定資產(chǎn)，由於流動負債期限通常在一年內(nèi)應償還，故當景氣不佳時，經(jīng)營者就有忙於調(diào)頭寸的問題。如果固定資產(chǎn)低於長期負債及資本太多時，則經(jīng)管者應該檢討該企業(yè)的設備投資是否不足，以致影響企業(yè)的生產(chǎn)力。 ? 資金來源去路表顯示改善或惡化 以上六項平衡原則，是一種研判資產(chǎn)負債表常用的簡易要領。當 然，每個企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境不同，其間平衡關係也應有所增減，但作為一個企業(yè)的經(jīng)營者，心中總要有一些各有關會計科目間的相關常數(shù)，才不致臨表茫然，不知警惕。 關於資產(chǎn)負債間的關係，近代有不少企管專家鼓吹財務槓桿原理。即是儘量增加負債來擴大經(jīng)營規(guī)模，以期股東得以較少的資本來獲取較高的投資報酬率，這種原理基本上是樂觀的市場預估為基礎，如果市場不如預期樂觀，很可能為企業(yè)帶來重大災難。故穩(wěn)健的企業(yè)經(jīng)營者仍應力求上述會計科目間的平衡為宜。 以上所述者為企業(yè)財務狀況的靜態(tài)分析，如果發(fā)現(xiàn)某些會計科目間的關係過於失衡時，企業(yè)經(jīng)營 者還應該進一步作財務狀況的動態(tài)分析。所謂動態(tài)分析，就是將前後期的兩張資產(chǎn)負債表相減，即得到在這一段期間的財務變動情形表，在會計業(yè)中稱之為〝資金來源去路表〞。根據(jù)這張表上各個會計科目間的相對關係，經(jīng)營者可以了解在這一段期間這些會計科目間平衡關係是在改善，還是在惡化。 下面是一張簡式的資金來源去路表的計算與分析例子，從這一張表格中，我們可以分析財務狀況及變化趨勢。 ? 閱讀資產(chǎn)負債表是重要功課 一、速動資產(chǎn)與流動負債間的比率：在九月底為０?五五，相當偏低，但在九月份中已經(jīng)有改善的趨勢。 15 二、製成品及原 料與流動負債的比率：在九月底為０?五四，亦感偏低，由於該公司營業(yè)額僅一百四十二萬元，所以問題應是出在流動負債太多，而非存貨太少。由於在九月份該公司的存貨增加不少，而流動負債卻很穩(wěn)定，故雖有改善的趨勢，卻不甚理想。 三、九月底該公司製成品及原料與營業(yè)額的比率為三?一六倍，如該公司的營業(yè)週期為二個月，則存貨價值顯然偏高。再根據(jù)九月份變動資料顯示營業(yè)額在下降，而製成品價值在上昇，顯然已有惡化的趨勢。 四、九月底該公司的應收賬款與營業(yè)額的比率為一?一五，僅稍高，但由於在九月份應收賬款總額是上升狀況，而營業(yè)額是 下降狀況，故從趨勢研判，該公司收賬績效在下降中。 五、九月底該公司所擁有的應收票據(jù)為營業(yè)額的一?二倍，如該行業(yè)的票據(jù)習慣為三個月支票，則顯示該公司經(jīng)常要求貼現(xiàn)利息來獲得現(xiàn)金。在趨勢方面，則顯示整個情勢並無更大變化。 六、該公司的固定資產(chǎn)淨額在九月底為九百八十六萬元，而長期負債加淨值為一千零六十三萬元，其間比率應屬適當。從趨勢而言，兩者都在增加．故亦無重大問題。 綜合而言，該公司的營業(yè)額在下降，而存貨價值在上昇，顯示景氣欠佳，而速動資產(chǎn)不足，對企業(yè)的安全性已發(fā)生不利影響，故應儘速將製成品變成速動資產(chǎn)，方 可免於財務危機。如果該公司基於客觀條件，無法提高營業(yè)額，則應減少進貨，以減少流動負債來解決財務上安全性不足的問題。 從以上分析可知，在景氣不佳時，經(jīng)營者可能無法藉獲利來改善其財務結(jié)構，唯有從資產(chǎn)負債的關係間設法調(diào)整，以求因應，而此時資產(chǎn)負債表就值得經(jīng)營者仔細閱讀了。 16 〈認識篇〉五、現(xiàn)金流量表的意義及應用 企業(yè)的「賺錢」和「有錢」常常是不一致的，因此，現(xiàn)代企業(yè)的財務管理在注重損益表之餘，還應重視現(xiàn)金流量表，以確保企業(yè)的存活能力。 某企業(yè)進口歐洲女性服飾，在全省設營業(yè)專櫃銷售，在過去幾年，損益表 顯示該公司獲利狀況良好，但資金仍感到不足，經(jīng)營者認為是企業(yè)擴充太快的結(jié)果，並不在意。 時至不景氣年代的到來，該公司資金發(fā)生週轉(zhuǎn)不靈的現(xiàn)象，才感到事態(tài)嚴重。經(jīng)數(shù)日診斷發(fā)現(xiàn)該公司損益表仍處於獲利狀態(tài)，但這些利潤卻壓在存貨與市場開發(fā)遞延資產(chǎn)下。 於是筆者就建議大量處理庫存逾時存貨，停止擴充營業(yè)據(jù)點。經(jīng)營者雖知這些存貨如果要大量處理，其售價可能會低到只有進價的一半，將會使企業(yè)發(fā)生立即的虧損，但基於現(xiàn)金流量的考量，仍然忍痛照著做。 當月份雖然在賬面上產(chǎn)生了大量虧損，但由於現(xiàn)金的流入，及庫存空間的節(jié)省，使該公司頓 時感到經(jīng)鬆，可以好好規(guī)劃不景氣年代的經(jīng)營策略了。 ? 掌握現(xiàn)金的流量狀況 由以上之實例可以了解，一個企業(yè)的「是否賺錢」．和「是否有錢」，常常是不一致的。在企業(yè)景氣階段，雖然損益表上所顯示的是賺錢的，但常因為營業(yè)擴大的結(jié)果，更多的資金積壓在存貨、應收賬款、市場開發(fā)及固定資產(chǎn)的增加上，以致資金反而感到不足。在不景氣階段，損益表所顯示的可能是虧損，但由於企業(yè)規(guī)?？s小，存貨、應收賬款等都減少了，加上折舊、攤銷的回收，常常在資金面上相當?shù)膶掦?，這是一個企業(yè)財務的常態(tài)，也就是賺錢卻沒有錢、虧損卻有錢的情況。 可 是在實務上，我們常?？梢钥吹降氖牵鄶?shù)企業(yè)賺錢時固然沒有看到錢，虧損時，還是看不到錢，這是什麼原因呢 ?這些企業(yè)多數(shù)是缺乏財務管理觀念所致 :在景氣時固然因為擴充，企業(yè)資金不足 。在不景氣的時候，仍然努力提升業(yè)績，不但無法使資金回籠，反而因此增加了很多呆賬、呆庫存，使財務狀況更加惡化。因此，現(xiàn)代的企業(yè)財務報表中又多一種現(xiàn)金流量表，就是希望藉此來協(xié)助企業(yè)經(jīng)營者，除了掌握損益狀況以外，還要掌握現(xiàn)金的流量狀況。 ? 現(xiàn)金流量表三大部份 所謂現(xiàn)金流量表．就是說明一個企業(yè)的損益與現(xiàn)金（銀行存款）之間關係的報表，該報表 分成二大部份來說明現(xiàn)金的流入與流出（見附表）。 17 其一是營業(yè)活動所造成現(xiàn)金的增減，損益的增加固然是現(xiàn)錢流入的原因，存貨的減少更是現(xiàn)金流入的要素，甚至折舊，以及處分資產(chǎn)的損失，都是現(xiàn)金的流入，這一部份充分告訴企業(yè)經(jīng)營者，一個企業(yè)虧損並不可怕，因為除了損益以外，企業(yè)有更多現(xiàn)金流入的項目，來彌補虧損所造成的現(xiàn)金流出。以前述的服飾企業(yè)為例，一百萬的存貨用六十萬處份掉了，在損益方面固然造成了四十萬的損失，但在存貨的減少方面，卻有一百萬元的現(xiàn)金流入，所以實際上是多了六十萬元，對企業(yè)的財務是有正面貢獻的。 現(xiàn)金流量表的 第二部份是投資活動所造成的現(xiàn)金流入與流出。購買資產(chǎn)固然是現(xiàn)金的流出，一些研究發(fā)展支出與市場開發(fā)所造成的費用，在會計科目中屬於遞延資產(chǎn)，雖不會導致利潤的減少，但卻是現(xiàn)金的流出，是多數(shù)企業(yè)在不景氣的恐慌中常發(fā)生的不當決策，可能導致企業(yè)週轉(zhuǎn)不靈。 現(xiàn)金流量表的第三部份是理財活動所造成的現(xiàn)金流入與流出，其中多會涉及利息的增加與減少。在不景氣的年代，企業(yè)的獲利能力下降，槓桿比率要越低越好，所以企業(yè)應該儘量從營業(yè)活動及投資活動中收回資金，償還負債，用妥善的理財活動，增加企業(yè)的存活能力。 ? 保持現(xiàn)金流入大於流出 原則上，一個企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)是從營業(yè)活動中流入現(xiàn)金，再將這個現(xiàn)金用投資活動及理財活動流出。在不景氣期間，通常損益科目不易得到現(xiàn)金之流入，但從現(xiàn)金流量表的架構中，企業(yè)經(jīng)營者仍有很多其他途徑可以得到現(xiàn)金的流入，只要保持現(xiàn)金之流入大於流出，且不增加日後的負擔，一個企業(yè)的生存就不成問題，等到景氣復甦，或部份同業(yè)支持不住，好時光便又回來了。 因此，懂財務管理的經(jīng)營者都知道，一個企業(yè)在景氣時應該重視損益表，加強企業(yè)的獲利能力，在不景氣時應重視現(xiàn)金流量表，以確保企業(yè)的存活能力，這樣，景氣循環(huán)便不再是企業(yè)經(jīng)營者的惡夢。 18 〈認識篇〉六、會計制度的借貸觀念及應用 會計交易中，借方借多少，貸方就貸多少，如果企業(yè)管理人員懂得這個恆等觀念，不僅可簡化管理資訊，使其無限延伸，還可以從制度面強化企業(yè)內(nèi)控性。 某企業(yè)從事運動器材批發(fā)生意，應收賬款遍佈全省，賬務管理已不勝負荷，於是請資訊公司為他們設計一套應收賬款管理系統(tǒng)，果然為他們解決了不少問顯。一段期間以後，他們感覺到遠期支票也太多了，又想用電腦管理這些票據(jù)，資訊公司也為他們設計了一套票據(jù)管理系統(tǒng)，使他們在票據(jù)的收入與兌現(xiàn)方面有較佳的管理。 但是不久以後，他們發(fā)現(xiàn)兩個問 題 :其一是每一次在收賬回來之後，必須作兩次的輸入動作，一次是應收賬款的沖銷，一次是應收票據(jù)的增加，還是太麻煩。其二是萬一在應收賬款的系統(tǒng)內(nèi)沖銷了，卻忘了在應收票據(jù)管理系統(tǒng)內(nèi)作增加的輸入，事後也很難查核，讓經(jīng)營者很不放心。 我的建議是改用一套會計軟體，即可解決這個問題。因為一般會計軟體是用借貸平衡的資訊來輸入的，當應收賬款沖銷了，同時要有對等的票據(jù)及折讓等會計科目來替換，故不可能有資訊上的失誤，使經(jīng)營者可以放心。 ? 借貸平衡防止單方資料疏漏 所謂借貸平衡，是一個會計的特有觀念，指的是每一個會計交易的 發(fā)生，必然會涉及到借貸雙方，而這雙方又一定會金額相等的。企業(yè)的管理人員如果懂得這個觀念，就可以使企業(yè)的作業(yè)簡化，還可以從制度面強化企業(yè)的內(nèi)控性，故非常值得企業(yè)管理人員深入了解。 會計的借貸平衡觀念來自會計的恆等式：資產(chǎn)＝負債＋淨值，其中淨值＝股本＋損益，而損益＝收益一成本一費用，因此：資產(chǎn)＋成本＋費用＝負債＋股本＋收益 會計的「借」指的是公式中左方三類會計賬戶的增加；「貸」指的是右方二類會計賬戶的增加。同樣的，左方三類會計賬戶的減少為「貸」 。右方三類會計賬戶的減少則為「借」。由於會計恆等式的要求，這六類 會計賬戶的互動必然是借貸平衡的。以收賬為例，如某企業(yè)向客戶請款一萬零三百五十元，只收回一張遠期支票一萬元，則其餘三百五十元就必須查明如何處理，如果決定作為折讓處理，則會計的記錄就會用以下（表一）的借貸方式來表示。 如果企業(yè)用這種方式來處理應收賬款，由於借貸必須平衡，就可以防止資料發(fā)生單方的疏漏，如果應收票據(jù)與應收賬款不相等時，也很容易找到原因。 以上所述是一種簡化的例子在實務的運作上，當然須要增加多一些的資料才能產(chǎn)出 19 完整的實訊： 一、在應收票據(jù)的輸入畫面內(nèi)，還要增加票號、到期日等記錄，才可產(chǎn)出依到期日彙總的日常管理報表。這種功能在很多較舊的會計總賬軟體中並不具備，選購時應注意。 二、在銷貨折讓的輸入畫面內(nèi)，還應有部門代號欄位，以及折讓原因，對於銷貨折讓管理有很大的幫助。 三、在應收賬款的輸入畫面內(nèi)，還需要輸入客戶代號，這個代號將來就會整理出客戶別的明細賬來，在會計制度中，這個客戶代號稱之為子科目。 以上的這些資料合併在一起，就成了會計傳票，所有的傳票在會計制度中都需要依會計科目別分開彙集，這個手續(xù)叫做過賬，過賬以後的資訊叫做分類賬，而所有應收賬款的異動狀況，就可以從各相關分類賬中得到說明（表二）並 可進一步查核明細賬，找到各種原因。 ? 具內(nèi)部控制功能避免弊端 會計的借貸觀念是一種很重要的管理技巧，如果普遍使用，不僅可簡化管理資訊、處理程序，使管理資訊無限延伸，而且可以自動產(chǎn)生企業(yè)管理的內(nèi)部控制功能，避免弊端的發(fā)生，是現(xiàn)代企業(yè)管理人員不可不懂的知識。 20 〈認識篇〉七、企業(yè)都有三套賬 企業(yè)為了滿足稅務、財務與管理不同的需求，而設立三套賬，是合理的。而三套賬整合，需要較高的會計技術，一般企業(yè)不必強求。 多數(shù)企業(yè)都有三套賬，一套是給政府看的，一套是給股東看的，一套是給經(jīng)營管理者看的，很多人對 這種現(xiàn)象不以為然，認為這是不誠實的行為，但從企業(yè)經(jīng)營的觀點來看，一個企業(yè)有三套賬又是必要的，因為唯有針對財務報表的使用者需要來作賬務處理，會計人員的工作成果才會有實際上的效用。 這種一個企業(yè)三套賬的情形，在學理上分別稱之為稅務會計、財務會計、管理會計。至於是否三套賬就是不誠實的，其關鍵並不在於三套賬是否相同，而應視其有無不誠實的行為而定。 既然國內(nèi)企業(yè)普遍都已接受三套賬的觀念，那麼會計工作應可順利進行才對，可惜大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營者並不太了解這種三套賬的作業(yè)方式，結(jié)果是相互干擾，最後不論財務會計或管理會計都 不過是稅務會計的變體，距離財務會計與管理會計的目標甚遠。對於經(jīng)營環(huán)境日益嚴苛的國內(nèi)企業(yè)而言，真有改善的必要。 ? 避免貪一時利惹無窮後患 會計人員如要能正確的處理這三套賬，首先企業(yè)經(jīng)營者應充份了解這三套賬的特性，