銀行系統(tǒng)論文：全面提高我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力(編輯修改稿)
2025-06-12 21:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)、控制和模型等技術(shù)問(wèn)題外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效管 理需要有管理政策和程序等制度上的保障。銀行董事會(huì)對(duì)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)最終責(zé)任，所以董事會(huì)確定銀行可以承受的最高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，制定銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架并批準(zhǔn)重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)政策和策略。董事會(huì)應(yīng)該有專門成員或明確授權(quán)下屬風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)制定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，審查市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)管理水平和狀況，對(duì)各業(yè)務(wù)部門分配限額，并監(jiān)督市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理運(yùn)作。 完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序是銀行董事會(huì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的具體落實(shí)，同時(shí)也是保證銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有效管理的基本要素之一。銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)該包括產(chǎn)品審 批、交易對(duì)方信用要求、交易方式、報(bào)告事項(xiàng)、流程等方面內(nèi)容。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策也應(yīng)包括銀行前中后臺(tái)的分工和責(zé)任劃分等重要內(nèi)容。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的建立是健全風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的重要組成部分，更為重要的是這些政策和制度的嚴(yán)格執(zhí)行和實(shí)施。如前面提到的巴林銀行和“中航油”事件，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件前相應(yīng)的制度皆存在而且也相當(dāng)“完備”，然而它們均未能做到政策和程序的嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致了重大損失。 對(duì)產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)和對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)管控 所有金融產(chǎn)品的合理定價(jià)是其活躍交易的基礎(chǔ)，特別是金融衍生產(chǎn)品，其價(jià)格受其相應(yīng)基礎(chǔ)市場(chǎng) 價(jià)格、波動(dòng)率、到期時(shí)間等因素影響。沒(méi)有具體有效的定價(jià)模型，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格很難會(huì)被合理地確定從而很難活躍交易；沒(méi)有具體的定價(jià)模型，就不可能準(zhǔn)確地計(jì)算出衍生產(chǎn)品價(jià)格對(duì)各種市場(chǎng)因素變化的敏感性；沒(méi)有衍生產(chǎn)品價(jià)格對(duì)市場(chǎng)因素的敏感性，就不可能對(duì)相應(yīng)的衍生產(chǎn)品進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，在利率或匯率發(fā)生巨大波動(dòng)時(shí)導(dǎo)致?lián)p失乃至重大風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性大大增加 ,這在“中航油”等有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事件中皆可得到驗(yàn)證。 衍生產(chǎn)品定價(jià)是一個(gè)比傳統(tǒng)產(chǎn)品定價(jià)更為復(fù)雜的技術(shù)性工作，產(chǎn)品越復(fù)雜，定價(jià)的復(fù)雜程度就越高。除對(duì)基礎(chǔ)市場(chǎng)要有相當(dāng)把握的知識(shí)外，衍生產(chǎn)品的定價(jià)需要合適的數(shù)學(xué)模型同時(shí)還需要有計(jì)算機(jī)程序來(lái)執(zhí)行。國(guó)外衍生產(chǎn)品的定價(jià)模型經(jīng)過(guò)了幾十年的摸索和實(shí)踐已經(jīng)趨于成熟，我國(guó)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展尚處初期階段。我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)普通常用的金融衍生產(chǎn)品雖已有了一些定價(jià)模型，但是對(duì)較為復(fù)雜的產(chǎn)品大多數(shù)機(jī)構(gòu)尚無(wú)自己的定價(jià)模型，交易的價(jià)格目前仍需要通過(guò)外資機(jī)構(gòu)提供，在交易衍生產(chǎn)品時(shí)仍然采用“貨比三家”的方法。加速提升金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品定價(jià)能力是我國(guó)發(fā)展衍 生產(chǎn)品市場(chǎng)的必然要求。通過(guò)市場(chǎng)檢查了解我國(guó)金融機(jī)構(gòu)及國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)的產(chǎn)品定價(jià)的狀況，從而找出逐漸加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的具體措施。 風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部模型和資本充足率要求 巴塞爾委員會(huì)對(duì)基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率的計(jì)算方法提出了具體明確的要求。標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算方法對(duì)債券、股票、外匯、商品等基礎(chǔ)
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