【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要指出的是圖中所指的開發(fā)期、● 引進(jìn)期就是上述文中提到的企業(yè)創(chuàng)立期，只是不同的理論依據(jù)有不同的稱謂而已。 三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略下的各分部策略 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的主要任務(wù)就是在對(duì)現(xiàn)有資金市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)際情況，選擇企業(yè)的投資方向，確定融資渠道和方法，調(diào)整企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需要，以最佳的資金利用效果來幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要包括四個(gè)方面： （ 1）投資策略：在長(zhǎng)期和短期間如何分配資金，發(fā)掘市 場(chǎng)發(fā)展最具有潛力的產(chǎn)品；同時(shí)為發(fā)揮資金效益，而合理運(yùn)用流動(dòng)資金。 （ 2）籌資策略：選擇有利的渠道和方法，力求降低資金成本，提高借入資金的使用效果。 （ 3）利潤(rùn)分配策略：根據(jù)市場(chǎng)金融狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況確定分配政策，處理好集體利益和個(gè)人利益、短期利益和長(zhǎng)期利益的關(guān)系。這是關(guān)系到企業(yè)興衰的戰(zhàn)略問題。 （ 4）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)策略：結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況，擬定有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)，并在安全性、靈活性和有效性中尋求最佳結(jié)合點(diǎn)。 下面將從寶鐵的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，以其提供的 2021— 2021 年上半年三個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分 別對(duì)其今后 3— 5 年內(nèi)的投資策略、籌資策略、利潤(rùn)分配策略和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)策略做出具體分析，并針對(duì)現(xiàn)階段公司的發(fā)展?fàn)顩r提出相對(duì)具體的加強(qiáng)或改進(jìn)建議。 （一）寶鐵今后 3— 5 年內(nèi)的投資策略 企業(yè)的投資 策略 是企業(yè) 財(cái)務(wù) 戰(zhàn)略在投資管理方面的分 策略， 它決定企業(yè)資金的合理分配和有效利用，并具體規(guī)定企業(yè)資金投入的方向、重點(diǎn)以及投入資金的多少。顯然，企業(yè)的投資 策略 作為企業(yè) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 的分 策略 ，應(yīng)該在發(fā)展方向、目標(biāo)水平及主要對(duì)策等方面與 企業(yè)財(cái)務(wù) 戰(zhàn)略相互協(xié)調(diào)一致，并保證 財(cái)務(wù) 戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn) ，其具體內(nèi)容 包括投資方向、投資 比例和投資重點(diǎn)等。 投資方 向 投資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的基本前提。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是不斷提高企業(yè)價(jià)值，增加企業(yè)利潤(rùn)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，為此企業(yè)必須進(jìn)行投資，在投資中獲得效益。企業(yè)戰(zhàn)略投資方向的準(zhǔn)確與否，往往決定了企業(yè)在未來競(jìng)爭(zhēng)中的地位是否穩(wěn)固。根據(jù)企業(yè)的投資方向，可 以把企業(yè)的投資分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資：對(duì)外投資是指企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式或者以購買股票、債券等有價(jià)證券方式向其他企業(yè)的投資；對(duì)內(nèi)投資是指企業(yè)把資金投放在自己企業(yè)內(nèi)部，購置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的投資，具體而言就是指企業(yè)維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的投資。從企業(yè)維持 簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的角度來看，對(duì)內(nèi)投資包括對(duì)所使用的機(jī)器設(shè)備進(jìn)行更新，對(duì)產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝進(jìn)行改革，不斷提高職工的科學(xué)技術(shù)水平等等；而從企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的角度來看，對(duì)內(nèi)投資包括新建、擴(kuò)建廠房，增添機(jī)器設(shè)備，增加職工人數(shù)，提高人員素質(zhì)等等。 從對(duì)外投資角度來說，今后 3— 5 年內(nèi)寶鐵應(yīng)該充分利用自己的無形資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)和信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)向同行業(yè)的其他企業(yè)進(jìn)行投資，靈活運(yùn)用現(xiàn)金實(shí)物投入、無形資產(chǎn)投資和購買企業(yè)股票債券等多種投資方式，在必要的時(shí)候甚至可以進(jìn)行跨行業(yè)、跨地區(qū)的對(duì)外投資，當(dāng)然這些投資所帶來的投資收益必須高 于為進(jìn)行這些對(duì)外投資而投入的投資成本；另一方面為了企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，寶鐵還必須進(jìn)行對(duì)內(nèi)投資，包括： 在現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大投入擴(kuò)大倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，在企業(yè)內(nèi)部培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，開發(fā)新的產(chǎn)品及服務(wù)；在不斷鞏固作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)地位、穩(wěn)定其收入的前提下，提升輔助業(yè)務(wù)即加工業(yè)務(wù)、運(yùn)輸業(yè)務(wù)及其他邊緣業(yè)務(wù)所占的比重，加大這些輔助業(yè)務(wù)的投入力度；加快原有設(shè)備的更新及技術(shù)改造，加大技術(shù)開發(fā)力度，爭(zhēng)取在同行業(yè)中處于技術(shù)領(lǐng)先地位；加大先進(jìn)信息技術(shù)管理方法的引進(jìn)力度，強(qiáng)化寶鐵內(nèi)部的信息作業(yè)管理；加大公司人力 資源方面的投入，包括人員的聘用、培訓(xùn)和福利等方面的投入。 投資比例和投資重點(diǎn) 今后 3— 5年內(nèi)寶鐵的對(duì)外投資比例適宜在公司擬定總投資規(guī)模的 10%左右，對(duì)內(nèi)投資比例則相應(yīng)地占到公司擬定總投資規(guī)模的 90%左右。如前面業(yè)務(wù)分戰(zhàn)略部分所述，寶鐵今后 3— 5 年內(nèi)的業(yè)務(wù)拓展方式主要是：在現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)；大力發(fā)展作為明星業(yè)務(wù)的加工業(yè)務(wù)，以此帶動(dòng)倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)；鞏固運(yùn)輸業(yè)務(wù)；開展邊緣業(yè)務(wù)。根據(jù)業(yè)務(wù)分戰(zhàn)略所要求實(shí)現(xiàn)的此業(yè)務(wù)拓展方式以及寶鐵公司現(xiàn)階段的發(fā)展經(jīng)營(yíng)狀況，寶鐵今后 3— 5 年內(nèi)的對(duì)內(nèi)投資在倉儲(chǔ)、加工、 運(yùn)輸和邊緣業(yè)務(wù)上的比例分配應(yīng)該是：倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)占到寶鐵對(duì)內(nèi)投資比例的 45%左右；加工業(yè)務(wù)占到這一比例的 25%左右；運(yùn)輸業(yè)務(wù)和其他邊緣業(yè)務(wù)之間不再進(jìn)行比例劃分，兩者合計(jì)占到寶鐵對(duì)內(nèi)投資比例的 30%左右，利用圖 65 我們可以清晰的看到寶鐵今后 3— 5 年內(nèi)的投資比例劃分。 寶鐵今后3— 5年 內(nèi)的投資比例10%%%27%對(duì)外投資倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)加工業(yè)務(wù)運(yùn)輸和邊緣業(yè)務(wù) 圖 65 在明確了寶鐵今后 3— 5年內(nèi)的投資比例之后，還需指出哪些方向的投資是比較重要的。在上述投資方向中，以下三個(gè)方面的投入相對(duì)比較重要，即：加快原有設(shè)備的更新及技術(shù)改造，加大技術(shù)開發(fā)力度， 爭(zhēng)取在同行業(yè)中處于技術(shù)領(lǐng)先地位；加大先進(jìn)信息技術(shù)管理方法的引進(jìn)力度，強(qiáng)化寶鐵內(nèi)部的信息作業(yè)管理；加大企業(yè)人力資源的投入，包括在人員的聘用、培訓(xùn)和員工素質(zhì)的提高等方面的投入。 （二）寶鐵公司今后 3— 5 年內(nèi)的籌資策略 企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷地產(chǎn)生對(duì)資金的需求，需要籌措和集中資金；企業(yè)因開展對(duì)外投資活動(dòng)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，也需要籌集和融通資金。企業(yè)籌資策略主要明確企業(yè)在籌資指導(dǎo)思想、合理的籌資總規(guī)模目標(biāo)、優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)和所采用的籌資主渠道和方式，以及實(shí)現(xiàn)籌資戰(zhàn)略目標(biāo)等方面的主要對(duì)策。 租賃負(fù)債分析 根據(jù)寶鐵 提供的 2021— 2021年上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以知道 2021 年底寶鐵實(shí)際支付的租賃費(fèi)用為 303 萬左右，占到公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的 10%以上，而由寶鐵財(cái)務(wù)部門提供的 2021年度公司財(cái)務(wù)費(fèi)用的預(yù)算得知， 2021 年公司財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算中租賃費(fèi)用為 432 萬，占到公司上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的 31%左右，由此看來，租賃費(fèi)用的支出在寶鐵整個(gè)成本費(fèi)用支出中所占比例呈上升趨勢(shì)，