【文章內(nèi)容簡介】 單位：萬元 序 號 項目名稱 達到設(shè)計能力生產(chǎn)期 第一年 第二年 第三年 33% 67% 100% 1 外購原材料 262． 36 550． 96 863． 44 2 燃料及動力 11． 87 24． 93 39． 06 3 直接人員工資及福利 30． 00 51． 50 74． 68 4 制造費用 折舊及修理費 6． 50 6． 50 6． 50 廠房租金 21． 60 23． 76 26． 14 工資 5． 00 5． 25 5． 51 外協(xié)加工費 162． 14 324． 28 486． 42 5 制造成本合計： 499． 47 987． 17 1501． 75 單位產(chǎn)品制造平均成本（元） 499． 47 493． 59 500． 58 表 73 產(chǎn)量及銷售收入 序 號 項目名稱 達到設(shè)計生產(chǎn)能力期 第一年 第二年 第三年 33% 67% 100% 1 單價（元） 683． 76 717． 95 753． 85 2 銷售量（臺） 10000 20200 30000 3 銷售收入 （萬元） 683． 76 1435． 90 2261． 54 表 74 損益表 序 號 項目名稱 達到設(shè)計生產(chǎn)能力期 第一年 第二年 第三年 33% 67% 100% 1 銷售收入 683． 76 1435． 90 2261． 54 減銷售成本 499． 47 987． 17 1501． 75 銷售稅金及附加 4． 35 8． 70 13． 05 銷售費用 13． 68 28． 72 45． 23 2 產(chǎn)品銷售利潤（毛利） 166． 26 411． 31 701． 51 減：管理費用 26． 64 29． 30 32． 23 財務(wù)費用 0． 00 26． 40 55． 38 3 利潤總額 139． 62 355． 60 613． 89 減：所得稅 4 稅后利潤 139． 62 355． 60 613． 89 5 可供分配的利潤（本年數(shù)） 97． 74 248． 92 429． 73 可供分配的利潤（累計數(shù)） 683． 7697． 74 346． 66 776． 38 表 75 財務(wù)現(xiàn)金流量表 序 號 項目名稱 達到設(shè)計生產(chǎn)能力期 第一年 第二年 第三年 33% 67% 100% 1 本年利潤 139． 62 355． 60 613． 89 加：折舊 4． 77 4． 77 4． 77 貸款利息支出 0． 00 26． 40 55． 38 2 凈現(xiàn)金流量 144． 39 386． 77 674． 04 3 累計凈現(xiàn)金流量 144． 39 531． 17 1205． 21 4 財務(wù)內(nèi)部收益率 [案例分析要點 ]： 如何編制該投資項目的現(xiàn)金流量表？其主要意義和作用是什么？ 該投資項目的回收期不足 1 年，可見項目投資效益十分顯著。你對此有何看法？ 該投資項目的市場前景如何？ 評價該投資項目的經(jīng)濟效益，并撰寫一 份簡短的投資可行性分析和建議，以便向公司總裁報告。 廈門大學(xué) MBA 研究生《投資項目效益評價》案例 003 科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金 “等離子體組合大屏幕電視墻”項目可行性研究報告 一、 總論 二十一世紀為知識經(jīng)濟時代，信息技術(shù)在新時代將起重大的作用，本公司專門從事信息顯示技術(shù)和產(chǎn)品的研究、開發(fā)和生產(chǎn)。 本公司（廈門科彩電子技術(shù)公司）已將自行開發(fā)的 LCD， LED 顯示設(shè)備以及投影組合大屏幕電視墻投入生產(chǎn)，收到較好的經(jīng)濟效益，并將繼續(xù)研究、開發(fā)新型的特種顯示 設(shè)備，其中包括等離子體組合大屏幕電視墻。 等離子體顯示是當今世界發(fā)達國家競相開發(fā)的熱門技術(shù)，具有亮度高、色彩鮮艷、發(fā)光效率高、體積小、重量輕的特點。等離子體顯示技術(shù)發(fā)展有兩個趨向，一是微型化，在一個屏體內(nèi)裝有幾百萬個微型電極，形成平等等離子體顯示屏(PDP)；另一是大型化，由等離子體發(fā)光器件做成單元像素，再拼裝組成成大屏幕顯示墻 (PDW)，本公司研究開發(fā)的是后一種技術(shù)和產(chǎn)品。 目前的戶外大屏幕電視墻主要由 LED 和 VFD 單元像素組合而成，亮度和發(fā)光 效率方面均感不足，而等離子體發(fā)光器件亮度可達 10000cd/m2 以上，發(fā)光效率高達 301m/w，超過前兩種發(fā)光器件。 大屏幕電視墻可設(shè)立于廣場、車站、機場、碼頭、體育場、大型建筑物等處，播放新聞、廣告、文體節(jié)目等內(nèi)容，具有良好的經(jīng)濟效益和社會效益。 我公司開發(fā)的這一技術(shù)已經(jīng)獲得國家實用新型專利，并試制成小型的組合單元樣機，經(jīng)過一年多的運行證明其可行性和可靠性。為了推動科技進步，將科技成果用于生產(chǎn)，擬進行中間試驗，擴大生產(chǎn)規(guī)模。 我公司為科技人員集資金組成的有限責任公司，科技力量較強，但資金較少，既要進行生產(chǎn)經(jīng)營，又要投入科研開發(fā)，已感資 金不足，故申請技術(shù)創(chuàng)新基金，使這一新技術(shù)盡快形成生產(chǎn)能力。 我公司人員 80%以上具有大學(xué)學(xué)歷，其中多名骨干人員有 2030 年的視頻顯示技術(shù)的開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗，開發(fā)設(shè)計的產(chǎn)品包括彩電、計算機顯示器、組合大屏幕電視墻等產(chǎn)品，具有豐富的產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)管理和市場經(jīng)營的經(jīng)驗。等離子體組合大屏幕電視墻為我公司自行掌握的專利技術(shù)，將其轉(zhuǎn)化為市場可接受的商品，是本項目實施的優(yōu)勢。 等離子體組合大屏幕電視墻在我國還沒有同類產(chǎn)品，和其它新創(chuàng)技術(shù)一樣，既有首先占領(lǐng)市場的優(yōu)勢，同時會遇到價 格能否為用戶接受和質(zhì)量不斷提高的問題，市場能否迅速開拓是本項目實施的主要風險。 企業(yè)已投資 50 萬元，主要用于車載 VCD 顯示設(shè)備， LED 顯示設(shè)備和投影組合大屏幕電視墻等項目的開發(fā)和生產(chǎn)，其中 10 萬元用等離子體組織大屏幕電視墻的預(yù)研開發(fā)，為了使科研成果能形成批量生產(chǎn)能力，計劃新增投資額 40 萬元。 新增投資后形成年生產(chǎn)能力： 第一年 (2020 年 ) 5 萬個像素單元 第二年 (2020 年 ) 10 萬個像素單元 第三年 (2020 年 ) 15 萬個像素單元 本項目設(shè)備由三大部分組成，即控制器、驅(qū)動器和等離子體發(fā)光器件。按紅、綠、藍三基色組成的像素單元平均計算，每單元生產(chǎn)成本為 100 元，銷售價為130 元，交稅 元。 按年生產(chǎn)、銷售 10 萬個單元計： 年銷售收入 1300 萬元 年交稅總額 189 萬元 年凈利潤 212 萬元 、質(zhì)量指標 亮度： 10000cd/m2 發(fā)光效率： 30lm/w 灰度階梯：每基色 256 級 彩色數(shù)量： 真彩色 壽命：＞ 8000h 本公司已掌握本項目的技術(shù)，預(yù)研試制的模塊樣品經(jīng)過一年來的運行試用，質(zhì)量達到預(yù)期效果，已擁有國家注冊登記的企業(yè)商標和專利技術(shù)，可以進行中等規(guī)模的擴大生產(chǎn)。 本項目如能實現(xiàn)，可填補我國戶外、高亮度、高效率、真彩色，活動圖像信息顯示的空白。 二、 申報企業(yè)情況 企業(yè)名稱：廈門科彩電子技術(shù)公司 法定地址：廈門火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)光廈樓北五層 開業(yè)時間： 1998 年 3 月 13 日 人員總數(shù)： 20 人 注冊資金：人民幣 50 萬元 注冊類型：有限責任公司 (民營 ) 企業(yè)負責人基本情況： 企業(yè)和項目負責人 —— 陳祖虞， 1960 年大學(xué)無線電技術(shù)專業(yè)畢業(yè)， 30 年多來一直從事取樣示波器、彩色電視機、計算機顯示器等信息顯示技術(shù)和產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計工作，曾參加我國第一代彩色電視機聯(lián)合設(shè)計和我國第一條彩色電視機生產(chǎn)線引進，擔任過廈華電子企業(yè)有限公司的總設(shè)計師，總工程師等技術(shù)管理工作，并有數(shù)項公職和個人專利，其中包括本項目的 專利。 企業(yè)知識結(jié)構(gòu)： 公司人員總數(shù) 20 人，平均年齡 35 歲，大學(xué)學(xué)歷占 80% 人員比例：管理 15% 技術(shù)開發(fā) 60% 生產(chǎn) 15% 銷售 10% 新產(chǎn)品開發(fā)情況： 本公司銷售的產(chǎn)品 70%以上為新開發(fā)的產(chǎn)品。 創(chuàng)辦一年來研究開發(fā)已投入 20 萬元，約占去年年銷售收入的 22%。 投資項目的有關(guān) 財務(wù)指標如下： 主要財務(wù)指標 (單位：人民幣元 ) 序號 指標 上年末（ 4 月 12 月） 本年（ 1 月 7 月） 1 企業(yè)總資產(chǎn) 577， 638． 36 1， 188， 660． 57 2 企業(yè)總負債 122， 906． 68 582， 925． 55 3 固定資產(chǎn)總額 100， 201． 70 96， 433． 16 4 總收入 542， 201． 55 1， 710， 010． 84 5 產(chǎn)品銷售收入 542， 010． 55 1， 589， 815． 30 6 凈利潤 95， 268. 32 151， 003． 34 7 上交稅費 30， 010． 38 7， 678． 26 8 流動比率 3． 62 1． 8260308 9 速動比率 2． 03 1． 3261396 10 總資產(chǎn)報酬率 14% 17% 注：因本公司從開業(yè)至今才一年 3 個月，故附報上今年初到 7 月份為止的指標數(shù)，供參考。 * 今后三年的財務(wù)預(yù)測 本公司盈利預(yù)測報告編制遵循謹慎性原則，但不排除盈利預(yù)測所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性。 ①盈利預(yù)測基準 本盈利預(yù)測在經(jīng)所審計的本公司 1998 年度的財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，結(jié)合本公司 1999 上半年的生產(chǎn)經(jīng)營能力、投資計劃、生產(chǎn)計劃和營銷計劃及其他有關(guān)資料編制的，本盈利預(yù)測遵循了我國現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)和財務(wù)會計制度的有關(guān)規(guī)定，選用的會計政策、計算方法在各重要方面與本公司一貫采用的相關(guān)會計政策和計算方法相一致。 ②盈利預(yù)測基本假設(shè) 、法規(guī)的制度無重大變化。 、稅率、外匯匯率不 發(fā)生重大變化。 。 。 。 年、 2020 年、 2020 年的盈利預(yù)測表 年度 銷售收入 材料成本 費用成本項目 應(yīng)交稅金 預(yù)計利潤 1999 年 17 月 1， 860， 083． 90 1， 392， 852． 73 248， 339． 61 67， 888． 22 151， 003． 34 812月 1， 487， 687． 50 1， 113， 883． 35 190， 598． 31 54， 313． 56 128， 892． 29 2020 年 10， 323， 806． 25 7， 868， 120． 89 894， 532． 74 356， 8． 9． 86 1， 204， 342． 77 2020 年 17， 947， 748． 13 13， 709， 735． 38 1， 135， 037． 83 615， 781． 13 2， 487， 193． 78 本公司為科技人員集資按我國“公司法”設(shè)立的有限責任公司，產(chǎn)權(quán)明晰，嚴格按照公司章程管理。 現(xiàn)設(shè)下列組織機構(gòu)： 董事會 顧問組 總經(jīng)理 副總 經(jīng)理 本公司宗旨為崇尚科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力的原則。以科技發(fā)明創(chuàng)造為先導(dǎo)，促進市場商品生產(chǎn)力的發(fā)展；以質(zhì)量為基礎(chǔ)，促進產(chǎn)品數(shù)量的發(fā)展。 本公司的經(jīng)營方針為以產(chǎn)品開發(fā)和市場開拓為主，生產(chǎn)為輔。公司與社會科研力量 (研究所、高等學(xué)校等 )以及工廠企業(yè)密切合作，將科研成果，通過設(shè)計開發(fā)，依托工廠企業(yè)進行生產(chǎn)，形成可銷售的批量產(chǎn)品。 三、 項目技術(shù)可行性分析 本項目 (PDW)已獲國家知識產(chǎn)權(quán)局授予的實用新型專利 (ZL982174101)為本公司自行開發(fā)的技術(shù)，據(jù)查國內(nèi)還未有同種產(chǎn)品。以發(fā)光器件為像素，由點陣組合成大屏幕電視墻的同類產(chǎn)品有半導(dǎo)體發(fā)光二極管的 LED屏和真實熒光和的 VFD屏。其主要差別在于亮度和發(fā)光效率 (每瓦電功率產(chǎn)生的光通量 )。 技術(shù)性能水平對比 項目名稱 亮度（ cd/m） 發(fā)光效率（