【文章內(nèi)容簡介】 6456486542 新增固定資 （元） 資料來源： 圖 固定資產(chǎn)及長期資產(chǎn)基本參數(shù)均值折線圖 0202104000060000800002021 2021 2021 2021時間萬元新增固定資 （元） 固定資產(chǎn)凈 額（元）構建長期資產(chǎn) 支 付的現(xiàn)金 （元） 資料來源： 其次，隨著城市建設稅和教育費附加到當前稅作為稅收，稅收削減將減少的影響， 重慶理工大學畢業(yè)論文 論增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響 6 使得企業(yè)的現(xiàn)金流量減少；再次，由于固定資產(chǎn)的不含的增值稅的原始值，所記錄的值 越小，則年折舊額也減少了，并且在銷售形勢不變的情況下，企業(yè)的利潤總額也會相應增加，利潤的增加使企業(yè)所得稅增多，相應的企業(yè)各期的現(xiàn)金流出也會增多。 假設某公司購入一項固定資產(chǎn)需要 200 萬元，企業(yè)應繳的增值稅稅率為 17%，城建稅 7%，教育稅附加 3%，假定公司按直線法計提折舊，折舊年限為 10 年，凈殘值為0，企業(yè)適用 25%的所得稅稅率。因為增值稅轉(zhuǎn)型，實際繳納的增值稅減少 200 17%=34萬元，使現(xiàn)金流出減少 34 萬元。轉(zhuǎn)型減少的城建稅和教育稅附加為 34（ 7%+3%)=萬元，使現(xiàn)金流出減少 。轉(zhuǎn)型減 少的折舊費用為 34/10= 萬元，因而使得轉(zhuǎn)型后增加了的企業(yè)所得稅（ +） 25%= 萬元。于是增值稅轉(zhuǎn)型后對固定資產(chǎn)投資影響的現(xiàn)金流量為節(jié)約了現(xiàn)金流量，也就是現(xiàn)金流量增加了 =34（少繳納的增值稅） +（減少的城建稅和教育稅附加） （增加的企業(yè)所得稅） = 萬元。 1在這里如果不考慮因企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴張帶來的現(xiàn)金流的增多，不考慮貨幣的時間價值的情況下，綜合以上幾種因素，增值稅轉(zhuǎn)型后節(jié)約了企業(yè)現(xiàn)金流出量。從企業(yè)現(xiàn)金流可以看出， 消費型增值稅的現(xiàn)金流出將低于生產(chǎn)型的增值稅，增加的這 一部分可以被看作是一個企業(yè)的現(xiàn)金流量。 對固定資產(chǎn)投資報酬率的影響分析 增值稅按對外購固定資產(chǎn)處理方式的不同，可以劃分為 :生產(chǎn)型增值稅、消費型增值稅和收入型增值稅。由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費型增值稅，其中帶來的最直接的影響就是對固定資產(chǎn)的影響。 2由于消費型增值稅允許扣除固定資產(chǎn)中所含增值稅款，這樣就減輕了企業(yè)的固定資產(chǎn)投資負擔，帶來固定資產(chǎn)利用率即固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，相應地，固定資產(chǎn)投資報酬率也提高了，可以鼓勵企業(yè)進行固定資產(chǎn)更新，降低固定資產(chǎn)的投資的成本和風險。 對固定資產(chǎn)投資報酬率進行評價時，僅用 兩種方法進行參考 :會計收益率法、現(xiàn)值指數(shù)法。兩種評價方法各有優(yōu)缺點。前者不考慮貨幣時間價值、后者考慮了貨幣時間價值，二者可以互補。 1 王道樹 .現(xiàn)行稅制與當前社會經(jīng)濟形勢的適應性分析 .稅收與企業(yè)， 2021 (5) 2 王學禮 .財稅理論與改革實施 .北京 :中國財政經(jīng)濟出版社， 2021 重慶理工大學畢業(yè)論文 論增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響 7 首先采用年會計收益率法對增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)固定資產(chǎn)投資報酬率的影響進行分析。這種方法計算比較簡單。應用范圍廣泛。 1公式為會計收益率 =平均凈值回報收益 /原始投資的會計率。會計收益率高，固定資產(chǎn)投資回報率更高。由于消費型增值稅抵扣購進固定資產(chǎn)稅，從而降低固定資產(chǎn)的投資成本。從公式，可以得出會計收益率和固定資產(chǎn)投資的原始量成反比，因此固定資產(chǎn)投資成本低，會計收益率較高，固定資產(chǎn)投資回報 率更高。 接下來，采用現(xiàn)值指數(shù)法增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)固定資產(chǎn)投資報酬率的影響進行分析。這種方法考慮了貨幣的時間價值，比較科學。所謂現(xiàn)值指數(shù)法，是指未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，亦稱現(xiàn)值比率、獲利指數(shù)。在消費型增值稅下，固定資產(chǎn)的初始投資成本降低，所以現(xiàn)金流出的現(xiàn)值就會降低，假設現(xiàn)金流入的現(xiàn)值不變，則現(xiàn)值指數(shù)就會提高，所以固定資產(chǎn)報酬率也會提高。 也可以利用凈資產(chǎn)報酬率的公式來分析增值稅轉(zhuǎn)型對凈資產(chǎn)報酬率的影響， 凈資產(chǎn) 收益率 =凈利潤 /凈資產(chǎn) 100%。 假定某企業(yè)凈資產(chǎn)總額不變，息稅折舊前利潤為200萬元，當年新購設備 (不含增值稅 )200 萬元，在生產(chǎn)型增值稅下，企業(yè)需要將 34萬元的增值稅進項稅額計入固定資產(chǎn)成本，假定該設備按 10 年折舊，殘值率為零，則每年的折舊額 萬元，假設沒有其他折舊項目和利息費用，企業(yè)適用 25%的所得稅稅率，則企業(yè)的稅后利潤為 萬元 。如果采用消費型增值稅，企業(yè)每年的折舊額將降為 20 萬元，相應的稅后利潤為 135 萬元，利潤上升幅度為 %。轉(zhuǎn)型后雖然增值稅減少所得稅增加，但所得 稅增加的幅度要小于稅后利潤的增加幅度。由于稅后利潤的提高，將會提高企業(yè)的凈資產(chǎn)報酬率 。 對固定資產(chǎn)投資風險的影響分析 對增值稅轉(zhuǎn)型對固定資產(chǎn)投資報酬率的影響進行了分析?，F(xiàn)在，從經(jīng)濟學的角度，來分析增值稅轉(zhuǎn)型對固定資產(chǎn)投資風險的影響。進行任何投資，收益和風險形影相隨，收益以風險為代價，風險用收益來補償。投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時，又不可避免地面臨著風險。同樣，企業(yè)進行固定資產(chǎn)投資，可以取得收益，同樣也可能發(fā)生虧損，所以，固定資產(chǎn)投資是有風險的。影響企業(yè)市場競爭力的原因雖然 1 高培勇 .中國啟動新一輪稅制改革 .中國財政經(jīng)濟出版社， 2021 重慶理工大學畢業(yè)論文 論增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響 8 很多，但價格 是最重要的因素，并確定產(chǎn)品的價格的關鍵是生產(chǎn)成本。在基于消費型增值稅，進項稅不包括在生產(chǎn)和設備的操作，降低了設備成本，生產(chǎn)設備的折舊費用的操作，制造成品的成本下降，從而降低了企業(yè)產(chǎn)品的成本，影響主營業(yè)務成本。 在企業(yè)產(chǎn)品的進一步改進，增值稅轉(zhuǎn)型可以使企業(yè)設備投資的增加，將是一個挑戰(zhàn)，擴大生產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務種類的增加，改進生產(chǎn)工藝，設備更新和企業(yè)的其他方面。這一切可能會迫使企業(yè)增加產(chǎn)品的數(shù)量，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本加上轉(zhuǎn)型企業(yè)的市場競爭力將進一步增強，預計可以增加銷售，最終提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營利潤。增值稅 的成本優(yōu)勢和產(chǎn)品改進的轉(zhuǎn)變會對整個行業(yè)發(fā)展的持久的影響，帶來長期的競爭優(yōu)勢。這一點對我國企業(yè)發(fā)展所起到的長期促進作用應該是具有重要現(xiàn)實意義的。收益與風險的基本關系是 ： 收益與風險相對應。也就是說，風險較大的固定資產(chǎn)投資，其要求的收益率相對較高 ； 反之，收益率較低的固定資產(chǎn)投資，風險相對較小。但是，絕不能因為風險與收益有著這樣的基本關系，就盲目地認為風險越大，收益就一定越高。在兩種不同的增值稅政策下，固定資產(chǎn)的投資風險也是不同的。主要是因為兩個企業(yè)的增值稅政策的固定資產(chǎn)投資費用和折舊額固定資產(chǎn)不一樣（有固定資產(chǎn)折 舊的影響作了具體分析）因此，企業(yè)固定資產(chǎn)投資風險是不一樣的。結合經(jīng)濟學理論和財務管理理論，風險和在不同政策間的固定資產(chǎn)投資回報如圖 。 消費型增值稅政策下的固定資產(chǎn)投資風險收益為 I1，生產(chǎn)型增值稅政策下的固定資產(chǎn)投資風險收益為 I2， a 和 b 分別為同一投資收益下的固定資產(chǎn)投資在消費型增值稅和生產(chǎn)型增值稅政策下所承擔的投資風險。從圖中可以看出， a 小于 b， 即消費型增值稅政策下固定資產(chǎn)的投資風險小于生產(chǎn)型增值稅政策下的固定資產(chǎn)投資風險。所以，增值稅轉(zhuǎn)型帶來了企業(yè)的固定資產(chǎn)投資風險的降低。有利于促進企業(yè)進行固定資 產(chǎn)的投資。 重慶理工大學畢業(yè)論文 論增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響 9 圖 固定資產(chǎn)投資風險與收益關系 資料來源： 對固定資產(chǎn)投資能力的影響分析 增值稅從生產(chǎn)轉(zhuǎn)消費型之后，企業(yè)購買設備可以抵消增值稅，這一措施是相當于發(fā)行企業(yè)放了 17%的補貼，對企業(yè)降低企業(yè)的經(jīng)營成本，企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營效益有了很大的提高，有利于企業(yè)購買 設備，技術改造投資，擴大生產(chǎn)規(guī)模。因此，與增值稅的生產(chǎn)相比，突出型增值稅有利于鼓勵投資消費的優(yōu)勢。同時在總投資促進增值稅轉(zhuǎn)型增加，而且還鼓勵投資結構的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結構的影響。因為消費型增值稅，允許固定資產(chǎn)進項稅抵扣的，資本和高新技術，減輕稅收負擔的效果是明顯的行業(yè)高有機成分的基礎產(chǎn)業(yè)，更有利于產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整，符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向。 (1)企業(yè)將在設備上大量的投資的增加相關設施的投資。增值稅轉(zhuǎn)型后購買新機器和設備的增值稅來抵消增加了企業(yè)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的改造后，企業(yè)往往會使機器設備投資和稅收，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī) 模的企業(yè)。此外，增值稅轉(zhuǎn)型減弱的機械和設備的投資回報率投資機械和設備的要求，企業(yè)將更容易獲得通過。從主要財務指標點，投資和凈現(xiàn)值的背景下，基于企業(yè)增值稅實施消費（ NPV）和內(nèi)部收益率（ IRR）比生產(chǎn)型增值稅的背景應該更高。 (2)促進 和調(diào)整產(chǎn)品結構的優(yōu)化。增值稅轉(zhuǎn)型是國家運用經(jīng)濟杠桿，支持國有企業(yè)改革，加快產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，促進企業(yè)技術提出了高新技術的發(fā)展背景的轉(zhuǎn)變，宏觀I1 I2 b a A 固定資產(chǎn)投資風險 風險收益 重慶理工大學畢業(yè)論文 論增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響 10 調(diào)控政策的實施。在投資戰(zhàn)略的企業(yè)，不僅要考慮股票資產(chǎn)與現(xiàn)有產(chǎn)品結構，加強主要機械設備，特別是與公司的業(yè)務發(fā)展和大型機械設備重要度高的更新改造， 提高產(chǎn)品質(zhì)量，使投資來提高企業(yè)的核心競爭力的服務，增強可持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)，也有位于國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵的項目，投資基金是予以傾斜的。 (3)企業(yè)的投資行為會隨著國家政策的變化，主動調(diào)整。在增值稅政策轉(zhuǎn)型對企業(yè)發(fā)展企業(yè)的影響將提前預期，預期的效果將使企業(yè)與改造的實施，積極配合，企業(yè)的