【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 所計(jì)量項(xiàng)目是否直接有市場(chǎng)價(jià)格？ 市價(jià)法 項(xiàng)目類(lèi)似法 結(jié)束 用市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量 結(jié)束 期望現(xiàn)金流量法 結(jié) 束 結(jié)束 符合公允價(jià)值交易條件的交易是否已經(jīng)發(fā)生？ 估計(jì)公允價(jià)值 涉及資產(chǎn)和負(fù)債是否存在市場(chǎng)價(jià)格信息？ 涉及到資產(chǎn)或者負(fù)債有合同約定的現(xiàn)金流嗎？ 期權(quán)定價(jià)法或其他方法 結(jié)束 開(kāi)始 是 是 是 否 長(zhǎng)春科技學(xué)院 畢業(yè)論文 第 5 頁(yè) 共 17 頁(yè) 依據(jù)上述三個(gè)層次，我們將確定公允價(jià)值的具體方法依次定義為：市價(jià)法、類(lèi)似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法。下面將逐一討論這幾種計(jì)量方法。從 表 可以看出，在缺乏公開(kāi)、有效的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，都要用到主觀判斷和專(zhuān)業(yè)估計(jì)。 參照與被計(jì)量對(duì)象 相同或者相似資產(chǎn)或負(fù)債的近期交易價(jià)格，來(lái)確定被計(jì)量對(duì)象公允價(jià)值的方法是市價(jià)法。由于這種方法是以經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)的實(shí)際價(jià)格為依據(jù)，因此通常被認(rèn)為是公允價(jià)值獲取的最為直接和最具說(shuō)服力的方法之一。如果需計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債本身沒(méi)有活躍市場(chǎng)的公開(kāi)標(biāo)價(jià)，或即使有但可靠程度不高，而與之類(lèi)似的資產(chǎn)或負(fù)債卻有公開(kāi)市場(chǎng)標(biāo)價(jià)，應(yīng)優(yōu)先采用市價(jià)法估計(jì)公允價(jià)值。 市場(chǎng)價(jià)格，不論其來(lái)源如何，都被認(rèn)為是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值最好的反映口應(yīng)用市價(jià)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： (1)所采用的市場(chǎng)價(jià)格最好應(yīng)當(dāng)是活躍市場(chǎng)中的交易價(jià)格。 (2)應(yīng)采用相同項(xiàng)目，最近的 市場(chǎng)價(jià)格作為該項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格。因此，最好是計(jì)量當(dāng)日的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。如找不到計(jì)量日的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以采用稍微提前的市場(chǎng)價(jià)格，但是計(jì)量日與市價(jià)之間由于時(shí)間的流逝和市場(chǎng)條件的變化 。 7 而對(duì)公允價(jià)值產(chǎn)生影響時(shí)，應(yīng)當(dāng)可以加以估計(jì)。 (3)并非只要存在市場(chǎng)價(jià)格，該價(jià)格就一定是計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值，應(yīng)避免市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)失靈的情況。如處于破產(chǎn)清算的企業(yè)，被法院強(qiáng)制拍賣(mài)的資產(chǎn)；發(fā)生的關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間顯失公允的交易價(jià)格；交易一方存在惡意的欺詐，信息不對(duì)稱(chēng)狀態(tài)下的非公正的交易價(jià)格。因此，對(duì)于實(shí)物資產(chǎn)而言，即使我們能夠獲得活躍市場(chǎng)上的現(xiàn)時(shí)價(jià) 格，也必須根據(jù)實(shí)際情況做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以調(diào)整后的市場(chǎng)價(jià)格作為該資產(chǎn)的公允價(jià)值。 在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，通過(guò)類(lèi)似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的方法稱(chēng)作類(lèi)似項(xiàng)目法。應(yīng)用類(lèi)似項(xiàng)目法時(shí)，最關(guān)鍵的就是類(lèi)似項(xiàng)目的確定。所謂的類(lèi)似項(xiàng)目必須是那些與所計(jì)量的項(xiàng)目具有相同的現(xiàn)金流量形式的項(xiàng)目。因?yàn)?，具有相似的現(xiàn)金流量形式的兩個(gè)項(xiàng)目，對(duì)于經(jīng)濟(jì)狀況變化的反應(yīng)也是相似的。通常研究?jī)蓚€(gè)項(xiàng)目是否相似的具體步驟如下： (1)確定所要計(jì)量的項(xiàng)目的期望現(xiàn)金流量。 (2)選定另外一個(gè)初步認(rèn)為具有相似特征的 資產(chǎn)或負(fù)債。 (3)比較兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量以確保它們是相同的。 (4)評(píng)價(jià)在一個(gè)項(xiàng)目中影響其價(jià)值的因素是否在另一個(gè)項(xiàng)目中同樣全部得到了反應(yīng)，比方說(shuō)，不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果存在這樣的未被反映的因素，應(yīng)確認(rèn)該因素的影響能否被合理剔除。如果不可能被合理剔除，則這兩個(gè)項(xiàng)目不是相似項(xiàng)目。 (5)判斷兩個(gè)項(xiàng)目的長(zhǎng)春科技學(xué)院 畢業(yè)論文 第 6 頁(yè) 共 17 頁(yè) 現(xiàn)金流量面對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況變化時(shí)是否按照同樣的方式變化。如果不是，則它們不是相似項(xiàng)目 。 在判定一個(gè)項(xiàng)目是所計(jì)量項(xiàng)目的類(lèi)似項(xiàng)目之后，還應(yīng)該參照市價(jià)法應(yīng)用所應(yīng)注意的問(wèn)題對(duì)類(lèi)似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格做出判斷。 估計(jì)公允價(jià)值的 方法有市價(jià)法、傳統(tǒng)的現(xiàn)值法、期望現(xiàn)金流量法、期權(quán)定價(jià)模型、矩陣定價(jià)模型、期權(quán)調(diào)整擴(kuò)展模型和基本分析等。當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，可以通過(guò)期望現(xiàn)金流量法來(lái)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。期權(quán)定價(jià)方法中的期權(quán)定價(jià)模定價(jià)模型則可以用來(lái)確定衍生金融工具的公允價(jià)值，本文主要討論期望現(xiàn)金流量法和期權(quán)定價(jià)方法。 （三）公允價(jià)值計(jì)量的 應(yīng)用條件 分析 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《基本準(zhǔn)則》中闡明：公允價(jià)值引入新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過(guò)程中，我國(guó)充分考慮了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中公允價(jià)值運(yùn)用的三個(gè)層次：第一，資產(chǎn)和負(fù)債存在活躍市 場(chǎng)的，活躍市場(chǎng)有報(bào)價(jià)的應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，參照熟悉情況并自愿交易的各方進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的或相似的其他資產(chǎn)或負(fù)債等的市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值；第三，不存在活躍市場(chǎng)，且不滿(mǎn)足上述兩個(gè)條件，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定公允價(jià)值。 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中公允價(jià)值運(yùn)用的三個(gè)層次是公允價(jià)值運(yùn)用的外部條件，那么是不是只要具備這些外部條件資產(chǎn)計(jì)量就必須應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量呢？ 公允價(jià)值的實(shí)質(zhì)是市場(chǎng)價(jià)值，公允計(jì)量最主要是強(qiáng)調(diào)了對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的客觀反映。資產(chǎn)（負(fù)債） 的賬面價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)值的脫離程度決定了公允價(jià)值應(yīng)用的必要程度，公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益（損失）是資產(chǎn)成本與價(jià)值脫離的外在量化表現(xiàn)。只要存在未實(shí)現(xiàn)收益（損失）就有應(yīng)用公允價(jià)值的必要，應(yīng)用公允價(jià)值的必要性有多大， 就要看偏離程度，即公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益（損失）的大小， 換句話(huà)說(shuō)未實(shí)現(xiàn)收益（損失）越大，公允計(jì)量就越有用。 首先， 會(huì)計(jì)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變要求采用公允價(jià)值 。 會(huì)計(jì)目標(biāo)存在兩種不同的觀點(diǎn)：受托責(zé)任觀與決策有用觀。在受托責(zé)任觀下，提供會(huì)計(jì)信息的目的主要是向資源的所有者報(bào)告經(jīng)營(yíng)者責(zé)任的履行情況為了防止經(jīng)營(yíng)者 隨意操縱業(yè)績(jī)，會(huì)計(jì)信息必須是可靠的，因此也就決定了在受托責(zé)任觀下應(yīng)以歷史成本為主要計(jì)量屬性。而決策有用觀要求會(huì)計(jì)信息應(yīng)滿(mǎn)足廣人會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行決策的需要，提供的會(huì)長(zhǎng)春科技學(xué)院 畢業(yè)論文 第 7 頁(yè) 共 17 頁(yè) 計(jì)信息應(yīng)圍繞決策者進(jìn)行，其所要求提供的信息不僅僅是過(guò)去的，還包括現(xiàn)在的和將來(lái)的，因?yàn)闆Q策總是面向未來(lái)的，他更強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)應(yīng)由受托責(zé)任觀向決策有用觀轉(zhuǎn)變。 其次， 會(huì)計(jì)的國(guó)際化大趨勢(shì)要求采用公允價(jià)值 。 一直以來(lái)，許多反傾銷(xiāo)案件的發(fā)起國(guó)指責(zé)我國(guó)企業(yè)沒(méi)有依據(jù)國(guó)際通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做賬，其中是否以公允價(jià)值計(jì)量也是他 們攻擊的目標(biāo)，并以此為借口對(duì)我國(guó)涉案企業(yè)征收高額反傾銷(xiāo)稅，這種借口甚至影響到對(duì)反傾銷(xiāo)案件的判決。 2020 年 2 月，我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布了，這種借口也不復(fù)存在了，公允價(jià)值計(jì)量也納入了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中。 最后， 物價(jià)變動(dòng)的現(xiàn)實(shí)，向歷史成本提出挑戰(zhàn) 。 通貨膨脹時(shí)期貨幣幣值劇烈變動(dòng)，使各個(gè)時(shí)期的以歷史成本表現(xiàn)的貨幣購(gòu)買(mǎi)力失去了可比性。不同購(gòu)買(mǎi)力的貨幣數(shù)額相加，就如同將不同國(guó)別的貨幣相加一樣， 1 法郎加 2 馬克并不等于 3法郎或 3 馬克，在通貨膨脹時(shí)，如果現(xiàn)按歷史成本原則編制企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表，勢(shì)必影響會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)性、真實(shí)性、客觀性。 綜上所述，公允計(jì)量的應(yīng)用應(yīng)該具備兩個(gè)條件：其一，資產(chǎn)或負(fù)債要存在活躍市場(chǎng)或相似的市場(chǎng)，這是公允價(jià)值運(yùn)用的外部環(huán)境要求。其二，資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值脫離，即公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益（損失）的大小從根本上決定了公允價(jià)值運(yùn)用的必要性。只要存在未實(shí)現(xiàn)收益（損失）就有應(yīng)用公允價(jià)值的必要，這是公允價(jià)值自身的內(nèi)在要求。資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的存在只是公允價(jià)值運(yùn)用的外在環(huán)境。 二 、 公允價(jià)值 在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的 應(yīng)用現(xiàn)狀 我們從 2020 年 2 月發(fā)布的新準(zhǔn)則體系可以看出，一個(gè)顯著的特點(diǎn)是擴(kuò)大了公允價(jià)值的使用范圍?，F(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的應(yīng)用較為謹(jǐn)慎，與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相比，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，更充分的考慮了我國(guó)的國(guó)情，作了謹(jǐn)慎的改進(jìn)。 （一） 公允價(jià)值在金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 隨著各種金融工具及衍生金融工具的推出，使其在金融企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)量相關(guān)問(wèn)題研究作用日益重要，如何初始確認(rèn)和計(jì)量、后續(xù)計(jì)量和期末估價(jià)及減值等問(wèn)題都不可回避。另外，隨著我國(guó)匯率和利率的市場(chǎng)化改革，匯率和利率會(huì)在一定幅度內(nèi)自由波動(dòng)。金融企業(yè)迫 切要求通過(guò)各種金融工具及衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，套期保值就成了理想的選擇。 鑒于此，新準(zhǔn)則發(fā)布了四項(xiàng)與金融工具有關(guān)的準(zhǔn)則，分別是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、號(hào)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、 24 號(hào)《套期保值》、 37 號(hào)長(zhǎng)春科技學(xué)院 畢業(yè)論文 第 8 頁(yè) 共 17 頁(yè) 《金融工具列報(bào)》。 眾所周知，金融工具的主要目的是獲利和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，然而金融工具業(yè)務(wù)長(zhǎng)期不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映，難以為投資者提供更為相關(guān)的上市公司的決策信息，導(dǎo)致投資者抵御金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大降低了。在新準(zhǔn)則出臺(tái)之前，金融工具僅在表外披露。在通常狀態(tài)下，有關(guān)交易頻繁且金額巨大的金融工具交易信息是非常重要的，所以為了適應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下投資者的決策需要，金融工具應(yīng)納入會(huì)計(jì)核算范疇。隨著我國(guó)金融創(chuàng)新速度的進(jìn)一步加快，用公允價(jià)值作為金融工具的計(jì)量屬性，有利于把金融工具從表外移入表內(nèi)核算并在報(bào)表附注中對(duì)外披露?！兜?7 號(hào)一金融工具列報(bào)》第十六條規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。 由此可知，這種做法迫使企業(yè)提高其資產(chǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，使財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者對(duì)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況有更好的理解，以便做出正確的決策。 （二） 公允價(jià)值在非貨幣性交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 7 號(hào)《非貨幣性資產(chǎn)交換》規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)滿(mǎn)足如下兩個(gè)條件，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益：第一，交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。如果上述兩個(gè)條件不能同時(shí)滿(mǎn)足，則仍以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為換入成本，不確定損益。新準(zhǔn)則還規(guī)定在確定是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注交易各方之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。這些前提條件，將有效制約以非貨幣性資產(chǎn)交換的方式操縱 收益的行為。 修訂后的非貨幣性交易準(zhǔn)則引入公允價(jià)值和評(píng)估計(jì)價(jià)作為入賬的基礎(chǔ)。如果沒(méi)有活躍的市場(chǎng)，則非關(guān)聯(lián)的交易雙方在無(wú)第三方干預(yù)的情況下協(xié)商作價(jià)也可視為公允價(jià)值。非貨幣性資產(chǎn)交換運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量，由此產(chǎn)生的結(jié)果是，這一交換將產(chǎn)生利潤(rùn)。而此前采用的賬面價(jià)值計(jì)算法基本不產(chǎn)生利潤(rùn)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)以2020 年上市公司非貨幣性交易 340 億元的規(guī)模測(cè)算，上市公司 2020 年因新準(zhǔn)則增加的收益約為 75 億元。 （三） 公允價(jià)值在債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 12 號(hào)《債務(wù)重組》規(guī)定，對(duì)于實(shí)物抵債業(yè)務(wù)引入公允價(jià)值作為計(jì)量屬 性。并詳細(xì)規(guī)定了可能產(chǎn)生損益 (主要為利潤(rùn) )的債務(wù)重組的四種情況。按新規(guī)定，一些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中，可能極大地提高其每股收益水平。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)春科技學(xué)院 畢業(yè)論文 第 9 頁(yè) 共 17 頁(yè) 測(cè)算，因這一規(guī)定， 2020 年上市公司可增加收益約為 63 億元。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于債務(wù)重組的規(guī)定，基本回到了我國(guó) 1998 年時(shí)的情形，與美國(guó)現(xiàn)在的相關(guān)規(guī)定大致相同。上市公司可能因此獲得巨額利潤(rùn)。對(duì)作為債務(wù)人的上市公司而言，新的債務(wù)重組意味著，一旦債權(quán)人讓步，上市公司獲得的利益將直接計(jì)入當(dāng)期收益，進(jìn)入利潤(rùn)表。對(duì)滬深股市無(wú) 力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或者部分豁免，可能大大提高其每股收益。 （四） 公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 為了規(guī)范投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露，財(cái)政部在新準(zhǔn)則中單獨(dú)發(fā)布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 3 號(hào)《投資性房地產(chǎn)》。新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量，企業(yè)可以在成本模式和公允價(jià)值模式之間選擇。與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則增加了對(duì)于投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式嚴(yán)格的前提條件。只有在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，才可以對(duì)投資性房地產(chǎn) 采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì) 量。也就是必須同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)； 企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息。 這一要求已排除采用其他估值技術(shù)確定其公允價(jià)值的可能。由于其他估值技術(shù)通常含有較多假設(shè)，與參照活躍的市場(chǎng)交易價(jià)格相比，帶有較大的主觀性，易產(chǎn)生爭(zhēng)議。因此，這樣規(guī)定可以在一定程度上確保采用公允價(jià)值模式的可靠性 。 三 、 公允價(jià)值在我國(guó)應(yīng)用中遇到的問(wèn)題 （一） 公允價(jià)值往往成為管理層操縱利潤(rùn)的工具 目前我國(guó)許多要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)都不發(fā)達(dá)，中介機(jī)構(gòu)的