【文章內(nèi)容簡介】 萬元，同比減少 %，其中：實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤 31, 萬元，同比減少 %。 營業(yè)收入及利潤減少的主要原因是新舟 60 飛機未完成銷售計劃。 2020 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入 1,053, 萬元；同比增長 %。實現(xiàn)營業(yè)利潤 37, 萬元，同比增長 %；實現(xiàn)凈利潤 37, 萬元，同比增長 %，其中： 實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤 34, 萬元，同比增長 %。 16 2020 年實現(xiàn)營業(yè)收入 886, 萬元，同比減少 %；實現(xiàn)營業(yè)利潤 10, 萬元，同比減少 %；實現(xiàn)凈利潤 13, 萬元，同比減少 %。其中：實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤 10, 萬元，同比減少 %。 營業(yè)收入及利潤減少的主要原因是：受國家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控和國際金融危機等因素的影響，民機市場需求不足 ，飛機產(chǎn)品銷售量減少；由于能源、原材料等持續(xù)上漲，造成部分產(chǎn)品盈利能力下降。 （一）公司發(fā)展戰(zhàn)略的執(zhí)行情況 （ 1） 2020 年 開展了大型飛機中機身、外翼翼盒等零部件的研制工作，為承制工作奠定了基礎(chǔ)。 完成了新舟 600 飛機型號合格審定試飛工作，新舟飛機逐步形成系列化。 與空中客車公司簽訂了 A320 系列飛機機翼總裝項目合同，與美國沃特飛機工業(yè)公司簽訂了波音 7478 飛機垂直尾翼商務(wù)合同，融入了世界航空制造產(chǎn)業(yè)鏈。 圍繞飛機型號研制，不斷提升飛機工藝技術(shù)水平，技術(shù)創(chuàng)新取得突出成果，獲得省、部級以 上科技成果獎 25 項，專利授權(quán) 21 項。其中“大中型飛機數(shù)字化制造集成技術(shù)應(yīng)用研究”、“空客 A320 系列飛機機翼翼盒裝配技術(shù)研究”兩項成果獲得陜西省國防科技進(jìn)步一等獎。 （ 2） 2020 年 公司參與研制的大型客機 C919 復(fù)材部件研制取得突破，完成了 C919 飛機中央 翼、襟翼部段樣件的交付；進(jìn)一步實施了技術(shù)改造，提升了公司飛機裝配能力；新舟 600 飛 機取得了型號合格證和生產(chǎn)許可證，并實現(xiàn)了首架交付；完成了波音 7478 內(nèi)襟翼和 787 扭力盒項目研制并實現(xiàn)首架交付，提高了自主發(fā)展能力。 (3)2020 年 公司 C919 大型客機實現(xiàn)首件研制生產(chǎn)開工和靜力試驗件交付；公司進(jìn)一步實施了技術(shù)改造，提升了飛機裝配能力；新舟 600 側(cè)開門貨機完成貨運系統(tǒng)與機身結(jié)構(gòu)連接靜力試驗；新舟 700 飛機開展了國家立項的相關(guān)工作；波音 7478 垂尾完成首件研制并交付，提高了自主發(fā)展能力。 （二）經(jīng)營計劃執(zhí)行情況 年，實現(xiàn)營業(yè)收入 822, 萬元，完成年計劃 億元的 %。實現(xiàn)工業(yè)增加值 億元，完成年計劃 16 億元的 %。 2020 年，實現(xiàn)營 業(yè)收入 1,053, 萬元，完成年計劃 105 億元的 %。實現(xiàn)工業(yè)增加值 億元，完成年計劃 18 億元的 %。 2020 年，實現(xiàn)營業(yè)收入 億元，完成年計劃 80 億元的 %。 實現(xiàn)工業(yè)增加值 億元，完成年計劃 14 億元的 %。 17 2. 主要產(chǎn)品產(chǎn)量完成情況 （ 1） 2020 年 軍機產(chǎn)品：完成生產(chǎn)交付任務(wù)，確保了國家防務(wù)需要。 民機產(chǎn)品：交付新舟系列飛機 8 架，完成年計劃 20 架份的 40%。 國際合作項目 ：交付 19 個品種 1,418 架份部組件，完成年計劃 1,464 架份 的 %。 非航空產(chǎn)品：銷售鋁型材 13,327 噸，完成年計劃 13,000 噸的 %。 （ 2） 2020 年 軍機產(chǎn)品：完成生產(chǎn)交付任務(wù)，確保了國家防務(wù)需要。 民機產(chǎn)品：交付新舟系列飛機 18 架，完成年計劃 20 架份的 90%。 ARJ21700 零部件 5 架份未交付，原因是中國商用飛機有限責(zé)任公司調(diào)整交付計劃。國際合作項目：交付 19 個品種 1,278 架份部組件，完成年計劃 1,278 架 份的 100%。 非航空產(chǎn)品：銷售鋁型材 14,336 噸，完成年計劃 13， 000 噸的 110%。 （ 3） 2020 年 軍機產(chǎn)品：完成了生產(chǎn)交付任務(wù)，確保了國家防務(wù)的需要。 民機產(chǎn)品：交付新舟系列飛機 8 架，完成年計劃 10 架份的 80%；交付 ARJ21700 零部件 2 架份，完成年計劃 5 架份的 40%，原因是中國商用飛機有限責(zé)任公司進(jìn)行了訂單調(diào)整。 國際合作項目：交付 17 個品種 1,350 架份部組件，完成年計劃 1,400 架份的 %。 非航空產(chǎn)品：銷售鋁型材 16,274 噸，完成年計劃 14,000 噸的 %。 3. 新產(chǎn)品項目研制 2020 年，按計劃節(jié)點確保完成了軍用飛機的改進(jìn)、改型及研制工作。 新舟 600 飛機完成適航取證的型號合格審定試飛工作；新舟 60 簡易貨機完成貨物攔阻網(wǎng)和擋網(wǎng)、攔阻網(wǎng)與機身連接結(jié)構(gòu)強度、照明系統(tǒng)、手提滅火瓶、貨艙煙霧探測系統(tǒng)等適航符合性驗證報告； 新舟 600 側(cè)開門貨機完成產(chǎn)品設(shè)計工作；開展了“大型飛機翼帶筋壁板噴丸成形”等重大科研項目攻關(guān)工作。 2020 年，按計劃節(jié)點完成了軍用飛機的改進(jìn)、改型及研制工作；新舟 700 項目完成了前期市場研究和初步總體方案論證，正在爭取國家立項；國際合作項目波音 7478 內(nèi)襟翼、 787扭力盒項目相繼研制成功并實現(xiàn)首架交付。 2020 年，按計劃節(jié)點完成了軍用飛機的改進(jìn)、改型及研制工作；新舟 600 側(cè)開門貨機完成貨運系統(tǒng)與機身結(jié)構(gòu)連接靜力試驗；新舟 700 飛機開展國家立項的相關(guān)工作； C919 大型客機實現(xiàn)首件研制生產(chǎn)開工和靜力試驗件交付。 18 （三）存在的困難因素 2020 年，由于受飛機成品配套的影響給公司飛機產(chǎn)品均衡生產(chǎn)、按計劃節(jié)點交付帶來 困難；受國際金融危機等因素的影響，使得新舟 60 飛機出口銷售存在困難。 2020 年，受飛機產(chǎn)品成品配套的影響，給公司飛機產(chǎn)品均衡生產(chǎn)、按計劃節(jié)點交付帶來困難；人民幣持續(xù)升值將對公司國際合作項目的經(jīng)營成果和民機出口產(chǎn)生不利影響。 2020 年，受國際經(jīng)濟(jì)形勢的影響，能源、原材料價格持續(xù)上漲，使公司產(chǎn)品盈利能力下滑；受飛機產(chǎn)品成品配套的影響，給公司飛機產(chǎn)品均衡生產(chǎn)、按計劃節(jié)點交付帶來困難；匯率的變動對公司國際合作項目的經(jīng)營成果和民機出口產(chǎn)生不利影響。 （四）公司經(jīng)營相關(guān)信息 訂單獲取信息： 2020 年，公司簽訂新舟 60 飛機銷售合同 18 架，其中 8 架為原簽訂的意向合同轉(zhuǎn)為正式合同；新簽訂國際合作項目合同 億美元。 2020 年，公司簽訂新舟系列飛機銷售合同 17 架，其中 2 架為原簽訂的意向合同轉(zhuǎn)為正式合同；新簽訂國際合作項目 2, 萬美元。 2020 年，公司簽訂新舟系列飛機銷售合同 25 架，其中 2 架為意向合同，6 架為原意向合同轉(zhuǎn)為正式合同。 19 2020 年資金需要量預(yù)測 (公司預(yù)計 2020年實現(xiàn)銷售收入 95 億 ) 2020 年預(yù)計利潤表 項目 2020年實際數(shù) 占銷售額的百分比（ %） 2020年預(yù)計數(shù) 銷售收入 減：銷售成本 銷售費用 營業(yè)稅金及附加 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 投資收益 其中 :對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益 8,865,083, 8,139,632, 194,559, 11,872, 366,268, 42,513, 28,865, 26,171, 7,805, 9,500,000,000 8,722,900,000 208,050,000 12,350,000 392,350,000 45,600,000 31,350,000 28,500,000 8,550,000 銷售利潤 加： 營業(yè)外收入 減： 營業(yè)外支出 其中 :非流動資產(chǎn)處置凈損失 107,544, 58,401, 574, 227, 114,950,000 62,700,000 950,000 190,000 稅前利潤 減：所得 稅 165,371, 31,984, 15 177,650,000 26,647,500 稅后利潤 133,386, 151,002,500 根據(jù)財政部、海關(guān)總署及國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問題的通知》 （財稅 [2020]58 號）的規(guī)定，自 2020 年 1月 1日至 2020年 12月 31日，對設(shè)在西部地 的鼓勵類企業(yè)減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅，本公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)包括在“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（ 2020 年本） ”的鼓勵類目錄，相關(guān)稅收優(yōu)惠正在審批辦理中，預(yù)計 2020 年度繼續(xù)按 15%稅率征收企業(yè)所得稅。 鑒于 2020 年、 2020 年公司提取的任意盈余公積均為 50%，法定盈余公積為 10%，所以 2020仍舊按比例提取。 鑒于 2020年及 2020年，公司未分配利潤均為分配現(xiàn)金股利，用于補充公司流動資金，所以預(yù)計 2020 20 年度不分配利潤。 2020年資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測 科目 2020年 占銷售額 % 2020預(yù)計數(shù) 貨幣資金 3,828,490, 4,103,050,000 應(yīng)收票據(jù) 24,978, 26,600,000 應(yīng)收賬款 4,349,054, 4,660,700,000 預(yù)付款項 222,315, 222,315, 其他應(yīng)收款 89,515, 89,515, 存貨 9,382,870, 10,054,800,000 其他流動資產(chǎn) 1,025, 1,025, 流動資產(chǎn)合計 17,898,250, 17,898,250, 長期應(yīng)收款 73,636, 73,636, 長期股權(quán)投資 160,038, 160,038, 投資性房地產(chǎn) 6,866, 6,866, 固定資產(chǎn) 1,975,048, 2,116,600,000 在建工程 765,184, 765,184, 固定資產(chǎn)清理 1,114, 1,114, 無形資產(chǎn) 264,718, 264,718, 遞延所得稅資產(chǎn) 24,462, 264,718, 非流動資產(chǎn)合計 3,271,069, 3,271,069, 資產(chǎn)總計 21,169,320, 22,810,883, 短期借款 409,229, 409,229, 應(yīng)付票據(jù) 2,370,111, 2,540,300,000 應(yīng)付賬款 4,313,222, 4,621,750,000 預(yù)收款項 1,244,531, 1,244,531, 應(yīng)付職工薪酬 190,421, 204,250,000 應(yīng)交稅費 49,807, 53,200,000 其他應(yīng)付款 190,356, 190,356, 其他流動負(fù)債 1,467,837, 1,467,837, 21 流動負(fù)債合計 10,235,519, 10,968,700,000 長期借款 389,656, 389,656, 專項應(yīng)付款 442,919, 442,919, 非流動負(fù)債合計 832,576, 832,576, 負(fù)債合計 11,068,095, 11,801,276, 實收資本 (或股本 ) 2,477,618, 2,477,618, 資本公積 5,779,726, 5,779,726, 任意盈余公積 588,940, 664,442, 法定 盈余公積 204,948, 220,048, 未分配利潤 356,256, 416,657, 少數(shù)股東權(quán)益 693,734, 693,734, 所有者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )合計 10,101,224, 10,252,227, 負(fù)債和所有者 (或股東權(quán)益 )合計 21,169,320, 22,053,503, 追加外部籌資額 財務(wù)杠桿分析 : 2020 年 2020 年 2020 年 EPS EBIT 404,658, 448,401, 212,349, S 8,224,267, 10,534,451, 8,865,083, (1)經(jīng)營杠桿系數(shù)： 2020年ＤＯＬ＝（△ＥＢＩＴ／Ｅ ＢＩＴ）／（△Ｓ／Ｓ） ＝ ( ,658,)/( ,224,267,) = = 2020年ＤＯＬ＝（△ＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ）／（△Ｓ／Ｓ） 22 =( ,401,)/( ,534,451,) = = 由此可見， 2020 年的經(jīng)營杠桿系數(shù)為 ，當(dāng)公司銷售增長一倍時，息稅前利潤將增長 倍，此時將成為公司的經(jīng)營杠桿利益，反之則為風(fēng)險。 2020 年的經(jīng)營杠桿系數(shù)相對 2020 年劇增了 %，變動幅度非常之大。則可大概判定企業(yè) 2020 年的經(jīng)營杠桿風(fēng)險增高。風(fēng)險