【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 萬(wàn)元，同比減少 %，其中：實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn) 31, 萬(wàn)元，同比減少 %。 營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)減少的主要原因是新舟 60 飛機(jī)未完成銷(xiāo)售計(jì)劃。 2020 年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 1,053, 萬(wàn)元；同比增長(zhǎng) %。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 37, 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) %；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 37, 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) %，其中： 實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn) 34, 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) %。 16 2020 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 886, 萬(wàn)元，同比減少 %；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 10, 萬(wàn)元，同比減少 %；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 13, 萬(wàn)元，同比減少 %。其中：實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn) 10, 萬(wàn)元，同比減少 %。 營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)減少的主要原因是：受?chē)?guó)家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控和國(guó)際金融危機(jī)等因素的影響，民機(jī)市場(chǎng)需求不足 ，飛機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)售量減少；由于能源、原材料等持續(xù)上漲，造成部分產(chǎn)品盈利能力下降。 （一）公司發(fā)展戰(zhàn)略的執(zhí)行情況 （ 1） 2020 年 開(kāi)展了大型飛機(jī)中機(jī)身、外翼翼盒等零部件的研制工作，為承制工作奠定了基礎(chǔ)。 完成了新舟 600 飛機(jī)型號(hào)合格審定試飛工作，新舟飛機(jī)逐步形成系列化。 與空中客車(chē)公司簽訂了 A320 系列飛機(jī)機(jī)翼總裝項(xiàng)目合同，與美國(guó)沃特飛機(jī)工業(yè)公司簽訂了波音 7478 飛機(jī)垂直尾翼商務(wù)合同，融入了世界航空制造產(chǎn)業(yè)鏈。 圍繞飛機(jī)型號(hào)研制，不斷提升飛機(jī)工藝技術(shù)水平，技術(shù)創(chuàng)新取得突出成果，獲得省、部級(jí)以 上科技成果獎(jiǎng) 25 項(xiàng)，專(zhuān)利授權(quán) 21 項(xiàng)。其中“大中型飛機(jī)數(shù)字化制造集成技術(shù)應(yīng)用研究”、“空客 A320 系列飛機(jī)機(jī)翼翼盒裝配技術(shù)研究”兩項(xiàng)成果獲得陜西省國(guó)防科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)。 （ 2） 2020 年 公司參與研制的大型客機(jī) C919 復(fù)材部件研制取得突破，完成了 C919 飛機(jī)中央 翼、襟翼部段樣件的交付；進(jìn)一步實(shí)施了技術(shù)改造，提升了公司飛機(jī)裝配能力；新舟 600 飛 機(jī)取得了型號(hào)合格證和生產(chǎn)許可證，并實(shí)現(xiàn)了首架交付；完成了波音 7478 內(nèi)襟翼和 787 扭力盒項(xiàng)目研制并實(shí)現(xiàn)首架交付，提高了自主發(fā)展能力。 (3)2020 年 公司 C919 大型客機(jī)實(shí)現(xiàn)首件研制生產(chǎn)開(kāi)工和靜力試驗(yàn)件交付；公司進(jìn)一步實(shí)施了技術(shù)改造，提升了飛機(jī)裝配能力；新舟 600 側(cè)開(kāi)門(mén)貨機(jī)完成貨運(yùn)系統(tǒng)與機(jī)身結(jié)構(gòu)連接靜力試驗(yàn)；新舟 700 飛機(jī)開(kāi)展了國(guó)家立項(xiàng)的相關(guān)工作；波音 7478 垂尾完成首件研制并交付，提高了自主發(fā)展能力。 （二）經(jīng)營(yíng)計(jì)劃執(zhí)行情況 年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 822, 萬(wàn)元，完成年計(jì)劃 億元的 %。實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值 億元，完成年計(jì)劃 16 億元的 %。 2020 年，實(shí)現(xiàn)營(yíng) 業(yè)收入 1,053, 萬(wàn)元，完成年計(jì)劃 105 億元的 %。實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值 億元，完成年計(jì)劃 18 億元的 %。 2020 年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 億元，完成年計(jì)劃 80 億元的 %。 實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值 億元，完成年計(jì)劃 14 億元的 %。 17 2. 主要產(chǎn)品產(chǎn)量完成情況 （ 1） 2020 年 軍機(jī)產(chǎn)品：完成生產(chǎn)交付任務(wù)，確保了國(guó)家防務(wù)需要。 民機(jī)產(chǎn)品：交付新舟系列飛機(jī) 8 架，完成年計(jì)劃 20 架份的 40%。 國(guó)際合作項(xiàng)目 ：交付 19 個(gè)品種 1,418 架份部組件，完成年計(jì)劃 1,464 架份 的 %。 非航空產(chǎn)品：銷(xiāo)售鋁型材 13,327 噸，完成年計(jì)劃 13,000 噸的 %。 （ 2） 2020 年 軍機(jī)產(chǎn)品：完成生產(chǎn)交付任務(wù)，確保了國(guó)家防務(wù)需要。 民機(jī)產(chǎn)品：交付新舟系列飛機(jī) 18 架，完成年計(jì)劃 20 架份的 90%。 ARJ21700 零部件 5 架份未交付，原因是中國(guó)商用飛機(jī)有限責(zé)任公司調(diào)整交付計(jì)劃。國(guó)際合作項(xiàng)目：交付 19 個(gè)品種 1,278 架份部組件，完成年計(jì)劃 1,278 架 份的 100%。 非航空產(chǎn)品：銷(xiāo)售鋁型材 14,336 噸，完成年計(jì)劃 13， 000 噸的 110%。 （ 3） 2020 年 軍機(jī)產(chǎn)品：完成了生產(chǎn)交付任務(wù)，確保了國(guó)家防務(wù)的需要。 民機(jī)產(chǎn)品：交付新舟系列飛機(jī) 8 架，完成年計(jì)劃 10 架份的 80%；交付 ARJ21700 零部件 2 架份，完成年計(jì)劃 5 架份的 40%，原因是中國(guó)商用飛機(jī)有限責(zé)任公司進(jìn)行了訂單調(diào)整。 國(guó)際合作項(xiàng)目：交付 17 個(gè)品種 1,350 架份部組件，完成年計(jì)劃 1,400 架份的 %。 非航空產(chǎn)品：銷(xiāo)售鋁型材 16,274 噸，完成年計(jì)劃 14,000 噸的 %。 3. 新產(chǎn)品項(xiàng)目研制 2020 年，按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)確保完成了軍用飛機(jī)的改進(jìn)、改型及研制工作。 新舟 600 飛機(jī)完成適航取證的型號(hào)合格審定試飛工作；新舟 60 簡(jiǎn)易貨機(jī)完成貨物攔阻網(wǎng)和擋網(wǎng)、攔阻網(wǎng)與機(jī)身連接結(jié)構(gòu)強(qiáng)度、照明系統(tǒng)、手提滅火瓶、貨艙煙霧探測(cè)系統(tǒng)等適航符合性驗(yàn)證報(bào)告； 新舟 600 側(cè)開(kāi)門(mén)貨機(jī)完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)工作；開(kāi)展了“大型飛機(jī)翼帶筋壁板噴丸成形”等重大科研項(xiàng)目攻關(guān)工作。 2020 年，按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)完成了軍用飛機(jī)的改進(jìn)、改型及研制工作；新舟 700 項(xiàng)目完成了前期市場(chǎng)研究和初步總體方案論證，正在爭(zhēng)取國(guó)家立項(xiàng)；國(guó)際合作項(xiàng)目波音 7478 內(nèi)襟翼、 787扭力盒項(xiàng)目相繼研制成功并實(shí)現(xiàn)首架交付。 2020 年，按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)完成了軍用飛機(jī)的改進(jìn)、改型及研制工作；新舟 600 側(cè)開(kāi)門(mén)貨機(jī)完成貨運(yùn)系統(tǒng)與機(jī)身結(jié)構(gòu)連接靜力試驗(yàn)；新舟 700 飛機(jī)開(kāi)展國(guó)家立項(xiàng)的相關(guān)工作； C919 大型客機(jī)實(shí)現(xiàn)首件研制生產(chǎn)開(kāi)工和靜力試驗(yàn)件交付。 18 （三）存在的困難因素 2020 年，由于受飛機(jī)成品配套的影響給公司飛機(jī)產(chǎn)品均衡生產(chǎn)、按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)交付帶來(lái) 困難；受?chē)?guó)際金融危機(jī)等因素的影響，使得新舟 60 飛機(jī)出口銷(xiāo)售存在困難。 2020 年，受飛機(jī)產(chǎn)品成品配套的影響，給公司飛機(jī)產(chǎn)品均衡生產(chǎn)、按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)交付帶來(lái)困難；人民幣持續(xù)升值將對(duì)公司國(guó)際合作項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成果和民機(jī)出口產(chǎn)生不利影響。 2020 年，受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，能源、原材料價(jià)格持續(xù)上漲，使公司產(chǎn)品盈利能力下滑；受飛機(jī)產(chǎn)品成品配套的影響，給公司飛機(jī)產(chǎn)品均衡生產(chǎn)、按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)交付帶來(lái)困難；匯率的變動(dòng)對(duì)公司國(guó)際合作項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成果和民機(jī)出口產(chǎn)生不利影響。 （四）公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)信息 訂單獲取信息： 2020 年，公司簽訂新舟 60 飛機(jī)銷(xiāo)售合同 18 架，其中 8 架為原簽訂的意向合同轉(zhuǎn)為正式合同；新簽訂國(guó)際合作項(xiàng)目合同 億美元。 2020 年，公司簽訂新舟系列飛機(jī)銷(xiāo)售合同 17 架，其中 2 架為原簽訂的意向合同轉(zhuǎn)為正式合同；新簽訂國(guó)際合作項(xiàng)目 2, 萬(wàn)美元。 2020 年，公司簽訂新舟系列飛機(jī)銷(xiāo)售合同 25 架，其中 2 架為意向合同，6 架為原意向合同轉(zhuǎn)為正式合同。 19 2020 年資金需要量預(yù)測(cè) (公司預(yù)計(jì) 2020年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 95 億 ) 2020 年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表 項(xiàng)目 2020年實(shí)際數(shù) 占銷(xiāo)售額的百分比（ %） 2020年預(yù)計(jì)數(shù) 銷(xiāo)售收入 減：銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 投資收益 其中 :對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益 8,865,083, 8,139,632, 194,559, 11,872, 366,268, 42,513, 28,865, 26,171, 7,805, 9,500,000,000 8,722,900,000 208,050,000 12,350,000 392,350,000 45,600,000 31,350,000 28,500,000 8,550,000 銷(xiāo)售利潤(rùn) 加： 營(yíng)業(yè)外收入 減： 營(yíng)業(yè)外支出 其中 :非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 107,544, 58,401, 574, 227, 114,950,000 62,700,000 950,000 190,000 稅前利潤(rùn) 減：所得 稅 165,371, 31,984, 15 177,650,000 26,647,500 稅后利潤(rùn) 133,386, 151,002,500 根據(jù)財(cái)政部、海關(guān)總署及國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于深入實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》 （財(cái)稅 [2020]58 號(hào)）的規(guī)定，自 2020 年 1月 1日至 2020年 12月 31日，對(duì)設(shè)在西部地 的鼓勵(lì)類(lèi)企業(yè)減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅，本公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)包括在“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（ 2020 年本） ”的鼓勵(lì)類(lèi)目錄，相關(guān)稅收優(yōu)惠正在審批辦理中，預(yù)計(jì) 2020 年度繼續(xù)按 15%稅率征收企業(yè)所得稅。 鑒于 2020 年、 2020 年公司提取的任意盈余公積均為 50%，法定盈余公積為 10%，所以 2020仍舊按比例提取。 鑒于 2020年及 2020年，公司未分配利潤(rùn)均為分配現(xiàn)金股利，用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，所以預(yù)計(jì) 2020 20 年度不分配利潤(rùn)。 2020年資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè) 科目 2020年 占銷(xiāo)售額 % 2020預(yù)計(jì)數(shù) 貨幣資金 3,828,490, 4,103,050,000 應(yīng)收票據(jù) 24,978, 26,600,000 應(yīng)收賬款 4,349,054, 4,660,700,000 預(yù)付款項(xiàng) 222,315, 222,315, 其他應(yīng)收款 89,515, 89,515, 存貨 9,382,870, 10,054,800,000 其他流動(dòng)資產(chǎn) 1,025, 1,025, 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 17,898,250, 17,898,250, 長(zhǎng)期應(yīng)收款 73,636, 73,636, 長(zhǎng)期股權(quán)投資 160,038, 160,038, 投資性房地產(chǎn) 6,866, 6,866, 固定資產(chǎn) 1,975,048, 2,116,600,000 在建工程 765,184, 765,184, 固定資產(chǎn)清理 1,114, 1,114, 無(wú)形資產(chǎn) 264,718, 264,718, 遞延所得稅資產(chǎn) 24,462, 264,718, 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3,271,069, 3,271,069, 資產(chǎn)總計(jì) 21,169,320, 22,810,883, 短期借款 409,229, 409,229, 應(yīng)付票據(jù) 2,370,111, 2,540,300,000 應(yīng)付賬款 4,313,222, 4,621,750,000 預(yù)收款項(xiàng) 1,244,531, 1,244,531, 應(yīng)付職工薪酬 190,421, 204,250,000 應(yīng)交稅費(fèi) 49,807, 53,200,000 其他應(yīng)付款 190,356, 190,356, 其他流動(dòng)負(fù)債 1,467,837, 1,467,837, 21 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 10,235,519, 10,968,700,000 長(zhǎng)期借款 389,656, 389,656, 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 442,919, 442,919, 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 832,576, 832,576, 負(fù)債合計(jì) 11,068,095, 11,801,276, 實(shí)收資本 (或股本 ) 2,477,618, 2,477,618, 資本公積 5,779,726, 5,779,726, 任意盈余公積 588,940, 664,442, 法定 盈余公積 204,948, 220,048, 未分配利潤(rùn) 356,256, 416,657, 少數(shù)股東權(quán)益 693,734, 693,734, 所有者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )合計(jì) 10,101,224, 10,252,227, 負(fù)債和所有者 (或股東權(quán)益 )合計(jì) 21,169,320, 22,053,503, 追加外部籌資額 財(cái)務(wù)杠桿分析 : 2020 年 2020 年 2020 年 EPS EBIT 404,658, 448,401, 212,349, S 8,224,267, 10,534,451, 8,865,083, (1)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)： 2020年ＤＯＬ＝（△ＥＢＩＴ／Ｅ ＢＩＴ）／（△Ｓ／Ｓ） ＝ ( ,658,)/( ,224,267,) = = 2020年ＤＯＬ＝（△ＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ）／（△Ｓ／Ｓ） 22 =( ,401,)/( ,534,451,) = = 由此可見(jiàn)， 2020 年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為 ，當(dāng)公司銷(xiāo)售增長(zhǎng)一倍時(shí)，息稅前利潤(rùn)將增長(zhǎng) 倍，此時(shí)將成為公司的經(jīng)營(yíng)杠桿利益，反之則為風(fēng)險(xiǎn)。 2020 年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)相對(duì) 2020 年劇增了 %，變動(dòng)幅度非常之大。則可大概判定企業(yè) 2020 年的經(jīng)營(yíng)杠桿風(fēng)險(xiǎn)增高。風(fēng)險(xiǎn)