【文章內(nèi)容簡介】 負債中主要為短期借款 億元，占總負債 %；應付票據(jù) 億元，占總負債的 %；應付賬款 億元，占總負債的 %，主要為應付材料設備供應商的貨款；其他應付款 億元，占總負債的 %；長期借款 億元，占總負債的 %。企業(yè)負債中應付銀行承兌匯票等應付票據(jù)及長短 期負債占比較大。隨著恒大材料設備公司貿(mào)易量的擴大，對金融工具使用力度也加大，企業(yè)負債的增長及負債構(gòu)成情況尚在合理范圍以內(nèi)。 截止 2021 年 12 月，材料設備公司資產(chǎn)負債明細如下： 12 貨幣資金 45972 萬元，為現(xiàn)金及銀行存款； 應收票據(jù) 6000 萬元，均為應付商業(yè)承兌匯票； 應收賬款 98562 萬元，賬齡均在 1 年以內(nèi)。其中金額較大的有深圳廣田裝飾集團股份有限公司 31855 萬元，深圳市深裝總裝飾工程工業(yè)有限公司 6554 萬元，上海全筑建筑裝飾集團股份有限公司 4419 萬元，廣州市雅旭裝飾設計有限公司 3970 萬元，蘇州金螳螂 建筑裝飾股份有限公司 3932 萬元； 預付賬款 26638 萬元，賬齡均為 1 年以內(nèi)。其中金額較大的有廣東雅科波羅櫥柜有限公司 2162 萬元，南京我樂家居制造有限公司 2085 萬元，福建森源股份有限公司 2023 萬元，青島海爾家居集成股份有限公司 1838 萬元，志邦櫥柜股份有限公司1641 萬元； 其他應收款 545072 萬元，賬齡均為 1 年以內(nèi)，金額較大的均為關聯(lián)企業(yè)； 存貨 1198 萬元，其中外購商品 6 萬元，準備出售商品1192 萬元； 短期借款 75000 萬元，其中在我司融資余額為 3000 萬元，信業(yè)國際信托有限責任公司 72021 萬元； 應付票據(jù) 359885 萬元，均為商業(yè)承兌匯票； 應付賬款 82795 萬元，賬齡均為 1 年以內(nèi)。金額較大的有珠海市華鴻木業(yè)有限公司 4838 萬元，浙江華悅木業(yè)有限公司4645 萬元，廣東博德精工建材有限公司 3697 萬元，廣州市騰龍門業(yè)有限公司 2663 萬元，廣東聯(lián)塑科技實業(yè)有限公司 2409萬元； 13 預收賬款 2654 萬元，賬齡 1 年以內(nèi)。其中青島海爾家居集成股份有限公司成都分公司 2306 萬元； 其他應付款 100595 萬元，賬齡均在 1 年以內(nèi)。其中廣州市力拓土石方工程有限公司 30000 萬元，廣州市越秀住宅建設有限公司 70000 萬元； 長期借款 89700 萬元，其中興業(yè)信托 20210 萬元，四川信托 19700 萬元，渤海銀行廣州分行 50000 萬元。 損益情況 合并利潤表 項 目 2021 2021 2021 一、營業(yè)總收入 303,281 414,568 730,767 73,032 (一 )主營業(yè)務收入 303,281 414,568 730,767 73,032 二、 減：營業(yè)成本 294,383 391,659 701,335 72,490 (一 )主營業(yè)務成本 294,383 391,659 701,335 72,490 (二 ) 其他業(yè)務成本 營業(yè)稅金及附加 285 384 680 62 銷售費用 3,481 4,125 4,769 1,391 管理費用 2,745 2,958 3,384 848 財務費用 7,035 17,962 18,057 5,119 二、營業(yè)利潤（虧損以“ ”號填列） 4,650 2,523 2,540 6,880 加：營業(yè)外收入 137 86 231 54 三、利潤總額（虧損總額以“ ”號填列） 4,513 2,436 2,771 6,826 減：所得稅費用 四、凈利潤（凈虧損以“ ”號填列） * 4,513 2,436 2,771 6,826 加：年初未分配利潤 4,171 246 2,683 88 其他轉(zhuǎn)入 111 五、可供分配的利潤 230 2,683 88 6,737 減： 提取法定盈余公積 11 14 六、可供投資者分配的利潤 241 2,683 88 6,737 七、未分配利潤 246 2,683 88 6,737 從利潤表顯示，企業(yè)經(jīng)營情況良好。 2021 年企業(yè)營業(yè)收入大幅上漲，較 2021 年增長 %。凈利潤于 2021 年扭虧為盈，實現(xiàn) 2771 萬元。 現(xiàn)金流量情況 合并現(xiàn)金流量表 項目 2021 2021 2021 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 390,669 356,760 1,102,249 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 429,416 409,726 1,106,570 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 38,747 52,966 4,321 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 投資活動現(xiàn)金流入小計 投資活動現(xiàn)金流出小計 76 13 21 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 76 13 21 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 籌資活動現(xiàn)金流入小計 240,000 73,000 268,000 籌資活動現(xiàn)金流出小計 227,219 28,071 254,898 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 12,780 44,928 13,101 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 26,043 8,051 45,972 由以上數(shù)據(jù)可以看出，雖然企業(yè)經(jīng)營活動能帶來大量的現(xiàn)金流入，但金融機構(gòu)融資還是為日常經(jīng)營的資金需求作出了重要補充。 2021 年得利于貿(mào)易量得飛躍式增長，銷售收入為企業(yè)貢獻了大量現(xiàn)金流。 財務指標 2021 2021 2021 短期償債能 力 流動比率 15 速動比率 現(xiàn)金比率 % % % 長期償債能力 資產(chǎn)負債率 % % % 營運能力 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 盈利能力 銷售凈利率 % % % 凈資產(chǎn)收益率 % % % 資產(chǎn)凈利率 % % % 企業(yè)的資產(chǎn)負債率近三年均較高，主要由于批發(fā)及零售貿(mào)易行業(yè)具有資金使用密集，短期資金占用量較大的特點，公司的發(fā)展對銀行融資依賴性較大，隨著公司的貿(mào)易量擴大，公司銀行票據(jù)、貸款規(guī)模相應增長。但從企業(yè)的短期償債能力及營運、盈利能力來看，企業(yè)日常經(jīng)營收入及其他可調(diào)撥資金足以覆蓋本次流動資金貸款本息。 經(jīng)人民銀行征信系統(tǒng)查詢，截至 2021 年 5 月 5 日，企業(yè)未結(jié)清貸款 3 筆，余額 70000 萬元。無不良、欠款、欠息記錄、無訴訟或行政處 罰記錄。 結(jié)論：公司為恒大集團旗下專業(yè)材料及設備經(jīng)營公司，成立以來經(jīng)營情況良好，近年來市場不斷拓展，業(yè)務量及收入也穩(wěn)步增長，處于良性發(fā)展擴張階段。企業(yè)按目前良好的發(fā)展態(tài)勢，在本信托計劃結(jié)束時，日常經(jīng)營性收入及其他可調(diào)配的資金足以覆蓋本信 16 托貸款本息。 四、擔保措施評價 香港聯(lián)交所上市公司 —— Evergrande Real Estate Group Limited（ ）（恒大地產(chǎn)集團有限公司）及 合肥建工集團有限公司 為廣州恒大材料設備有限公司到期償還貸款本金 及 支付利息提供 連帶責任擔保。 業(yè) 恒大地產(chǎn)集團有限公司 恒大集團是在香港上市，以民生住宅產(chǎn)業(yè)為主，集商業(yè)、酒店、體育及文化產(chǎn)業(yè)為一體的特大型企業(yè)集團。 截止 2021 年底， 恒大總資產(chǎn) 3481 億元， 在全國 147 個城市擁有 291 個項目，土地儲備達到 億平方米。全年營業(yè)額及毛利分別為 億元及 億元，實現(xiàn)凈利潤 億元。 歷史沿革及經(jīng)營現(xiàn)狀 從第一個項目奠基到全國 120多個城市 200多個項目的全面拓展，恒大始終秉持 “ 質(zhì)量樹品牌，誠信立偉業(yè) ” 的企業(yè)宗旨，滾動開發(fā)，高效運作，以 “ 規(guī)模 +品牌 ” 的發(fā)展戰(zhàn)略形成了企業(yè) 強大的競爭力。在十六年的發(fā)展歷程中，恒大先后制定出六個 “ 三年計劃 ” ，通過科學前瞻的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及圍繞戰(zhàn)略的高效執(zhí)行，確保公司創(chuàng)造出中國企業(yè)界獨樹一幟的輝煌成就。 17 ? 第一個 “ 三年計劃 ” 【 19971999 年 】艱苦創(chuàng)業(yè) 高速發(fā)展 公司成立之初，正值亞洲金融風暴，恒大集團逆市出擊，搶占先機，采取 “ 短、平、快 ” 的策略，首個項目金碧花園以“ 環(huán)境配套先行 ” 的開發(fā)理念，創(chuàng)造了廣州晝夜排隊購房、日進億元的銷售奇跡。其后，恒大經(jīng)過三年艱苦奮斗，于 1999年從當時廣州的 1600多家房地產(chǎn)企業(yè)中脫穎而出，首度躋身為廣州地產(chǎn) 10強企業(yè)。 ? 第二個 “ 三年計劃 ” 【 20212021 年 】苦練內(nèi)功 夯實基礎 經(jīng)過三年多的高速發(fā)展，從 2021年開始，恒大集團著力于有效整合資源，規(guī)范開發(fā)流程，狠抓管理促效益，支持未來發(fā)展。在廣東地區(qū)同時開發(fā)及儲備多個項目，陸續(xù)開發(fā)銷售金碧華府、金碧新城、金碧世紀花園等多個金碧系列樓盤。 2021年，恒大排名躍升至廣州第 6位。 ? 第三個 “ 三年計劃 ” 【 20212021 年 】二次創(chuàng)業(yè) 拓展全國 經(jīng)過前兩個階段的發(fā)展，恒大集團綜合實力顯著提高，發(fā)展?jié)摿θ找嫱癸@。 2021年，恒大被評為廣 東房地產(chǎn)企業(yè)競爭力第 1名，從 2021年開始，恒大提出 “ 二次創(chuàng)業(yè) ” 的號召，著力實施立足廣州、布局全國、全方位拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間的經(jīng)營戰(zhàn)略。 2021年，恒大首度躋身中國房地產(chǎn) 10強企業(yè)，并在廣州同步開發(fā)銷售金碧翡翠華庭、金碧灣等 10多個樓盤，在開發(fā)經(jīng) 18 驗、品牌美譽度以及規(guī)模實力等方面，初步具備了全國拓展的條件。 ? 第四個 “ 三年計劃 ” 【 20212021 年 】邁向國際 跨越發(fā)展 恒大已戰(zhàn)略性的進入廣州、天津、重慶、沈陽、武漢、成都、南京等 20多個主要城市，擁有 50多個項目，規(guī)模與品牌取得實質(zhì)性的跨越。恒大一 流的管理團隊和成功的發(fā)展模式，也取得了令人矚目的超常規(guī)發(fā)展，吸引了國際資本巨頭青睞。期間恒大累計在國際資本市場募集資金 10多億美元，成為中國房地產(chǎn)企業(yè)邁向國際的標桿。 ? 第五個 “ 三年計劃 ” 【 20212021 年 】穩(wěn)健經(jīng)營 再攀高峰 恒大已戰(zhàn)略性的進入廣州、上海、天津、重慶、深圳等全國 100個主要城市，擁有項目 200多個，規(guī)模與品牌進一步取得大幅跨越。 2021年 11月 5日，恒大在香港聯(lián)交所成功上市。上市當日，公司股票收盤價較發(fā)行價溢價 %，創(chuàng)下 705億港元總市值的記錄，成為起于內(nèi)地、在港 市值最大的內(nèi)地房企。 2021年，公司先后成功發(fā)債 ，創(chuàng)造了中國房地產(chǎn)企業(yè)全球發(fā)債的最大規(guī)模紀錄，全年實現(xiàn)銷售金額 504億元。 2021年，公司總資產(chǎn)達 1790億元，實現(xiàn)銷售額 804億元，在銷售面積、在建面積、進入城市數(shù)量等核心指標均位列全國第一，品牌價值突破 210億元。 19 ? 第六個 “ 三年計劃 ” 【 2021至今 】深化管理 穩(wěn)定增長 2021年，新一屆中央政府深化市場化改革，房地產(chǎn)調(diào)控長效機制日益清晰；限購限貸政策繼續(xù)實施，房地產(chǎn)稅推進務實謹慎，區(qū)域市場調(diào)控呈現(xiàn)差異特征，市場穩(wěn)定，剛性需 求得以持續(xù)釋放；加之利率市場化開始破局，市場流動性相對寬松，房地產(chǎn)市場整體呈現(xiàn)了新一輪的上升周期。鑒于宏觀經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)發(fā)展的基本態(tài)勢，恒大集團結(jié)合自身業(yè)務實際，提出了一個優(yōu)化、一個降低、兩個提高的一一二計劃，主要內(nèi)容是：優(yōu)化住宅地產(chǎn)項目區(qū)位布局，堅定不移降低負債率，努力提高現(xiàn)金總額和主營業(yè)務凈利潤率。集團全年新增土地儲備建筑面積 ，新獲取項目 66個，其中一二線城市項目 34個，數(shù)量占比為 %，較 2021年上升 。此外集團持續(xù)透過強化銷售及回款、策略性出售商業(yè)物業(yè)等綜合措 施，將凈負債率降至 %，較 2021年下降 %。現(xiàn)金總額達到，較 2021年上升 113%；全年集團主營業(yè)務凈利潤率達到 11%，較 2021年上升 %。 ? 土地儲備 在 2021年，集團依舊堅持消耗與補充基本平衡的土地儲備策略，堅持優(yōu)化住宅地產(chǎn)項目區(qū)位布局，適度吸納一二線城市的優(yōu)質(zhì)土地儲備。在全年竣工消耗 后，集團土地儲備總量約為 ，較 2021年底增長1057萬平方米，增幅約 %。集團 布于全國 147個城市；項目數(shù)量總計 291個，一二線城市項目數(shù) 20 量占比為 %；土地儲備平均成本約 949元每平方米，任處于業(yè)內(nèi)較低水平。 2021年，集團累計土地款共計 ，已付 1369億元，未付 ，其中計劃于 2021年上半年支付 157億元，2021年下半年計劃支付 128億元，于 2021年內(nèi)計劃支付 元， 20