【導(dǎo)讀】中鐵信托·恒大貿(mào)易貸款項目集合資金信。托計劃可行性研究報告。項目合作機構(gòu)合作機構(gòu)名稱無支付費用金額0萬元占我司凈收入之比0%. 征信信息查詢情況。報告時間2021年05月05日。對外保證擔(dān)保合同金額0對外質(zhì)押擔(dān)保合同金額。其他不良信貸、行政處罰、訴訟等相關(guān)重要信息無。交易對手的控股公。實際控制人許家印。利潤總額253億元凈利潤137億元資產(chǎn)負(fù)債率%. 累計計提風(fēng)險資本金額萬元集合9000. 信托期限不低于24個月，信托資金分次放款，每筆資金使用期滿24個月。信托資金募集方式集合直銷單一委托人：是否移交債權(quán)。公司總收入本項目公司年化收益率同類項目公司平均年化收益率%. 信托資金退出方式廣州恒大材料設(shè)備有限公司按約定清償債務(wù)。信托資金收回來源廣州恒大材料設(shè)備有限公司信托期內(nèi)經(jīng)營收入以及其他可調(diào)配資金。3億元保證擔(dān)保恒大材料公司

　　

【正文】 款、存貨數(shù)據(jù)分析：此三科目 2021 年共計 51838萬元， 較 2021 年增長 10401 萬元。由于建筑行業(yè)承接項目大都需要企業(yè)墊資，隨著公司的經(jīng)營規(guī)模擴大、承接的項目的增加，資金墊付比例也隨之增加，負(fù)債雖然增長較快，但與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長速度相匹配。 合并利潤表 項 目 2021 2021 2021 一、營業(yè)總收入 300,493 400,953 479,032 (一 )主營業(yè)務(wù)收入 298,847 399,109 476,698 (二 ) 其他業(yè)務(wù)收入 1,646 1,844 2,333 二、 減：營業(yè)成本 292,944 392,552 439,974 (一 )主營業(yè)務(wù)成本 277,231 368,893 439,080 (二 ) 其他業(yè)務(wù)成本 894 939 893 營業(yè)稅金及附加 8,545 13,287 16,433 管理費用 2,980 4,356 4,730 財務(wù)費用 3,140 5,046 5,221 資產(chǎn)減值損失 152 29 409 加：公允價值變動收益（損失以“ ”號填列） 222 二、 營業(yè)利潤（虧損以“ ”號填列） 7,549 8,401 12,042 加：營業(yè)外收入 5 120 1 減：營業(yè)外支出 5 14 7 三、利潤總額（虧損總額以“ ”號填列） 7,549 8,507 12,036 減：所得稅費用 1,887 2,131 3,147 四、凈利潤（凈虧損以“ ”號填列） * 5,662 6,375 8,889 歸屬于母公司所有者的凈利 5,662 6,375 8,889 31 潤 公司近三年主營業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)定增長， 2021 年較 2021年增長 %，凈利潤也保持了平穩(wěn)增長態(tài)勢?？梢钥闯?，企業(yè)近三年經(jīng)營情況良好，具有較好的盈利能力。 合并現(xiàn)金流量表 項目 2021 2021 2021 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 308,602 437,383 793,092 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 297,097 437,333 792,409 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 11,505 49 683 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 投 資活動現(xiàn)金流入小計 549 51 1 投資活動現(xiàn)金流出小計 5,578 137 372 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5,028 85 370 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 籌資活動現(xiàn)金流入小計 39,400 62,545 105,030 籌資活動現(xiàn)金流出小計 36,970 70,712 84,433 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 2,429 8,167 20,597 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 8,905 8,202 20,909 根據(jù)上表看出：以上數(shù)據(jù)看出，公司現(xiàn)金流的主要來源為經(jīng)營凈現(xiàn)金流及籌資性凈現(xiàn)金流，隨著公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，建設(shè)資金占用增加，公司主要依靠銀行融資彌補其經(jīng)營資金不足，作為資金使用密集性企業(yè)，其融資增量需求是合理的。 財務(wù)指標(biāo) 2021 2021 2021 32 短期償債能力 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 % % % 長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 % % % 產(chǎn)權(quán)比率 % % % 營運能力 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 盈利能力 銷售凈利率 % % % 凈資產(chǎn)收益率 % % % 資產(chǎn)凈利率 % % % 以上指標(biāo)顯示，該公司長短期償債指標(biāo)較好，資產(chǎn)流動性較好，運營能力較好，盈利能力較好，各項 財務(wù)指標(biāo)在同行業(yè)中處于較好的水平。 綜上所述，合肥建工各項財務(wù)指標(biāo)較好，盈利能力較好，具有較好的償債能力。 信用狀況 經(jīng)人民銀行征信系統(tǒng)查詢，截至 2021 年 5 月 5 日，企業(yè)未結(jié)清貸款 31 筆，余額 123, 萬元；票據(jù)貼現(xiàn) 25筆，余額12, 萬元；承兌匯票 14 筆，金額 27, 萬元； 信用證 1 筆，金額 8,； 保函 8 筆，金額 3, 萬元；對外保證 7 筆，金額 14, 萬元。無不良、欠款、欠息記錄、無訴訟或行政處罰記錄。 結(jié)論 合肥建工 是一家以建筑業(yè)為主業(yè)的公司，其主要經(jīng)營收入來源于建筑工程收入，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)清晰。資產(chǎn)中流動資產(chǎn)占比 33 較高，短期償債能力較強；公司負(fù)債規(guī)模較大，但全部集中于短期借款以及應(yīng)付票據(jù)。隨著公司經(jīng)營收入的增加，其長、短期償債能力將逐步增強。整體來看，合肥建工具備為信托資金提供擔(dān)保的能力。 、擔(dān)保人 — 天恒置業(yè) 、企業(yè)名稱：淮南恒大天恒置業(yè)有限公司； 、注冊地址：淮南市山南新區(qū)三和鄉(xiāng)金山花園后拆遷安置菜市場 209 號； 、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號： 340495000000631； 、 注冊資本： 5000 萬元人民幣； 、公司經(jīng)營范圍為：房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，室內(nèi)裝修，商品房銷售，園藝工程。 、法定代表人：楊松 ； 、股東構(gòu)成：恒大地產(chǎn)集團合肥有限公司出資人民幣3000 萬元 ，股權(quán)占比 60%； 中青旅（集團）淮南投資置業(yè)有限公司 出資人民幣 2021 萬元，股權(quán)占比 40%。 企業(yè)經(jīng)營情況 天恒置業(yè)成立于 2021 年 4 月 14 日，公司經(jīng)營范圍涉及房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，室內(nèi)裝修，商品房銷售，園藝工程。目前已有員工 120 人，中高層領(lǐng)導(dǎo) 36 人，部門設(shè)置齊全，下設(shè)行政人事部、財務(wù)部、資 金部、監(jiān)察分室、采購部、工程部、工程技術(shù)部、合同管理部、開發(fā)部、營銷部、預(yù)決算部、招投標(biāo)部、綜合計劃部、總工室等。 34 公司為項目公司，主要致力于淮南恒大綠洲項目的開發(fā)建設(shè)。 企業(yè)財務(wù)狀況 合并資產(chǎn)負(fù)債表 資 產(chǎn) 2021 2021 2021 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 3,631 24,568 2,838 1,910 應(yīng)收賬款 2,664 1,273 522 預(yù)付款項 14,386 508 2,181 3,084 其他應(yīng)收款 238 2,135 10,206 3,295 存貨 31,822 83,056 97,135 97,604 流動資產(chǎn)合計 50,078 112,934 113,634 106,416 非流動資產(chǎn)： 固定資產(chǎn) 17 151 103 91 遞延所得稅資產(chǎn) 12 其他非流動資產(chǎn) 273 549 454 749 非流動資產(chǎn)合計 304 700 558 840 資產(chǎn)總計 50,382 113,635 114,193 107,257 負(fù)債 和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 流動負(fù)債： 應(yīng)付票據(jù) 165 17,407 6921 8243 應(yīng)付賬款 1,978 35,575 44889 預(yù)收款項 3,764 7,662 6,306 9,951 應(yīng)交稅費 291 3,326 2,314 1,994 其他應(yīng)付款 39,613 36,976 33,453 28,958 流動負(fù)債合計 45,813 100,948 93,884 87,364 非流動負(fù)債： 負(fù)債合計 45,813 100,948 93,884 87,364 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 實收資本（或股本） 5,000 5,000 5,000 5,000 盈余公積 768 1,530 1,530 35 未分配利潤 430 6,918 13,777 13,361 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 4,569 12,686 19,892 所有者權(quán)益合計 4,569 12,686 20,308 19,892 負(fù)債和所有 者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )總計 50,382 113,635 114,193 107,257 截止 2021 年，企業(yè)總資產(chǎn) ，較 2021 年增長%，總負(fù)債 億元，較 2021年減少 %，凈資產(chǎn) 億元，較年初增長 60%。資產(chǎn)負(fù)債率為 %，較 2021年略有下降。 截止 2021 年底，企業(yè)主要的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成如下： 應(yīng)收賬款 1273 萬元，主要為房款； 預(yù)付賬款 2181 萬元，主要為預(yù)付工程款及裝修款。主要債務(wù)人有廣廈建設(shè)集團有限責(zé)任公司 448 萬元、中建四局第六建筑工程有限公司 254 萬元、蘇州美瑞德建筑裝飾有限公司 713萬元、深圳廣田裝飾集團股份有限公司 629 萬元； 其他應(yīng)收款 10206 萬元，其中存出的保證金 3043萬元，與關(guān)聯(lián)單位之間的其他應(yīng)收款合計 7066 萬元占 %； 存貨 97135 萬元，其中開發(fā)產(chǎn)品 20399 萬元，開發(fā)成本76735 萬元； 固定資產(chǎn) 103 萬元，主要為電子及其他設(shè)備； 其他非流動資產(chǎn) 454 萬元，主要為遞延稅款，其中占比最大的為營業(yè)稅 319 萬元； 應(yīng)付賬款 44889 萬元，其中應(yīng)付蘇州美瑞德公司 666 萬元， 43913 萬元應(yīng)付賬款為計提； 36 應(yīng)付票據(jù) 6921 萬元，主 要債權(quán)人有中建四局第六建筑工程有限公司 4740 萬元，上海振興鋁業(yè)有限公司 576 萬元，蘇州美瑞德建筑裝飾公司 469 萬元，深圳廣田裝飾集團股份有限公司599 萬元，青島萬和裝飾門窗工程有限公司 168 萬元，上海三菱電梯有限公司 366 萬元； 預(yù)收賬款 6306 萬元，其中預(yù)收房款為 4086 萬元，預(yù)收按揭款 2057 萬元，預(yù)收定金 162 萬元； 其他應(yīng)付款 33453 萬元，主要 %為應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款項。 合并利潤表 項 目 2021 2021 2021 一、營業(yè)總收入 36,940 37,962 (一 )主營業(yè)務(wù)收入 36,940 37,962 (二 ) 其他業(yè)務(wù)收入 二、 減：營業(yè)成本 27,484 (一 )主營業(yè)務(wù)成本 22,370 23,502 (二 ) 其他業(yè)務(wù)成本 營業(yè)稅金及附加 2,635 2,728 銷售費用 212 986 1,050 290 管理費用 239 319 293 121 財務(wù)費用 6 5 89 資產(chǎn)減值損失 二、營業(yè)利潤（虧損以“ ”號填列） 445 10,622 10,478 412 加：營業(yè)外收入 14 63 37 1 減：營業(yè)外支出 三、利潤總額（虧損總額以“ ”號填列） 430 10,684 10,516 410 減：所得稅費用 2,566 2,632 四、凈利潤（凈虧損以“ ”號填列） * 430 8,117 7,884 410 37 天恒置業(yè)為項目公司 ，其經(jīng)營收入取決于開發(fā)樓盤的開發(fā)進(jìn)度及銷售進(jìn)度， 2021 年項目進(jìn)入正式銷售周期后，為企業(yè)貢獻(xiàn)了較為可觀的營業(yè)收入。 合并現(xiàn)金流量表 項目 2021 2021 2021 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 33,228 81,282 58,660 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 34,580 60,183 80,389 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1,352 21,099 21,729 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 投資活動現(xiàn)金流入小計 投資活動現(xiàn)金流出小計 16 161 1 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 16 161 1 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 籌資活動現(xiàn)金流入小計 5,000 籌資活動現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5,000 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 3,631 20,937 21,730 根據(jù)上表看出：以上數(shù)據(jù)看出，公司日常經(jīng)營所需資金主要依 靠銷售收入， 2021 年及 2021 年隨著項目的熱銷，現(xiàn)金的大量回流為項目的開發(fā)建設(shè)提供了有效地資金保障。 財務(wù)指標(biāo) 2021 2021 2021 短期償債能力 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 % % % 長期償債能力 資產(chǎn)