【文章內(nèi)容簡介】 企業(yè)效益 對其融資可得性起決定作用。六是一年內(nèi)初創(chuàng)階段的中小企業(yè)一般不能從銀行貸款。七是中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象仍然比較突出。 北京郵電大學(xué) 畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 ) 以湖北省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀為例進(jìn)一步分析這個(gè)問題 湖北省中小企業(yè) 因受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績以及自身弱點(diǎn)的限制，難以上市直接獲得資金，至目前為止僅有 22 家公司上市，民間融資渠道又不十分暢通，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金緊張時(shí)，企業(yè)主要采取內(nèi)源融資和向銀行借款的方式緩解資金的困難。該地區(qū)中小企業(yè)目前的融資呈現(xiàn)以下特點(diǎn)： 1． 內(nèi)源融資占比較高，但規(guī)模小 以恩施州為例，其中小企業(yè)內(nèi)源融資高達(dá) ％ [5]。企業(yè)內(nèi)源融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤水平，凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者預(yù)期等因素，由于湖北省地處中部，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，企業(yè)總體規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)效益較差，企業(yè)留存盈余較小，內(nèi)源融資能力嚴(yán)重不足，內(nèi)源融資遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。 2． 銀行貸款成為外源性融資的主渠道，但貸款困難 據(jù)人民銀行武漢分行的統(tǒng)計(jì)資料顯示，中小企業(yè)的資金來源中約一半以上來自銀行貸款（含票據(jù)融資）， 2020 年至 2020 年 6 月，銀行貸款占企業(yè)資金來源的比例不斷提高， 2020 年 6 月，這一比例達(dá)到了 ％，因而銀行貸款是中小企業(yè)最為主要的 資金來源。但由于政策性的因素加上其他種種原因，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持出現(xiàn)了收縮的趨勢。根據(jù)省銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)反映的情況， 2020 年 6 月，省中小企業(yè)銀行貸款余額及貸款累放額同比均有下降，下降幅度超過對集團(tuán)及大型企業(yè)貸款的下降幅度。其中中小企業(yè)貸款余額比去年同期減少 億元，超過集團(tuán)及大型企業(yè)貸款余額下降幅度的 億元，中小企業(yè)貸款累放額同比減少 億元，超過大型企業(yè)貸款累放額下降幅度 億元。因此，貸款融資依然困難。 3． 抵押貸款和擔(dān)保貸款仍然是中小企業(yè)貸款的主要方式，但依 然有困難 2020 年以來，湖北省中小企業(yè)抵押和質(zhì)押貸款占比穩(wěn)步增長，在 2020 年 6 月，擔(dān)保貸款占比躍升到 ％ [5]，超過信用貸款成為第二大貸款方式，而信用貸款由于銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原因占比出現(xiàn)頹勢退居為第三位的貸款方式。中小企業(yè)以擔(dān)保貸款形式取得資金比例的上升與省中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系的初步形成有很大的關(guān)系。 2020 年末，省、市、縣三級擔(dān)保和再擔(dān)保體系初步形成， 10 個(gè)市、 30 個(gè)縣都已成立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全省共有擔(dān)保機(jī)構(gòu) 90 家，注冊資本 14 億元，為中小企業(yè)擔(dān)保貸款 50 億元，一定程度上緩解了中小企業(yè) 貸款難的問題 [1]。但我們還應(yīng)注意到，中小企業(yè)大多固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化大、無形資產(chǎn)難以量化，因而可用作抵押的資產(chǎn)很少，對于一些采取租賃經(jīng)營的中小企業(yè)來說，更無房屋、土地作抵押以獲取貸款，因此，銀行貸款方式的多樣化并不能說明中小企業(yè)的資金需求壓力得到了解決。 北京郵電大學(xué) 畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 ) 4． 中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期的融資受宏觀政策影響明顯 在企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的融資方式中內(nèi)源融資和銀行貸款比例相當(dāng)，由于啟動資金數(shù)額不大，中小企業(yè)主可以向親友、民間借貸或向銀行申請小額貸款的方式獲得啟動的資金；而當(dāng)企業(yè)步入成長和成熟時(shí)期后，特別是企業(yè)在發(fā)展了 3－ 5 年后內(nèi)源融資已經(jīng)不能滿足企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張所需的巨額資金需求時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的資金則成為企業(yè)生存發(fā)展的主要資金補(bǔ)充渠道。據(jù)調(diào)查顯示， ％樣本企業(yè)有過資金緊張的情況。其中 53％的企業(yè)出現(xiàn)資金緊張的時(shí)間在 2020 年， 27％的企業(yè)出現(xiàn)在 2020 年， 12％的企業(yè)出現(xiàn)在2020 年， 8%的企業(yè)出現(xiàn)在 2020 年以前 [3]。這些企業(yè)之所以有一半以上在 2020 年出現(xiàn)資金緊張局面，微觀層面主要是由于企業(yè)內(nèi)部的投資擴(kuò)張與企業(yè)外部的原材料價(jià)格上漲以及貨款被拖欠等因素所致，而從宏觀層面來看，在 2020 年中央銀行加大貨幣供應(yīng)量的調(diào)控力度，防止銀行信貸規(guī)模過度增長的宏觀背景下企業(yè)的資金鏈條尤為吃緊。 ３ .３ 中部地區(qū)中小企業(yè)融資難的原因剖析 中小企業(yè)融資難是多方面造成的，但在中部地區(qū)又有其特殊的原因： 1． 國有商業(yè)銀行的“喜大厭小”縱容了其放貸惰性，造成了金融市場對中小企業(yè)的“擠出效應(yīng)” 商業(yè)銀行出于集約經(jīng)營和防范風(fēng)險(xiǎn)等因素考慮，進(jìn)一步上收信貸審批權(quán)限，形成授權(quán)授信的信貸過度集中，信貸配置基本鎖定在“雙大”（大城市、大企業(yè)）、“四重”（重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)區(qū)域），出現(xiàn)盲目“壘大戶”的信貸傾向，帶來新的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。對于那 種貸款數(shù)額大、期限長，動輒幾千萬、上億元，甚至數(shù)十億元，有國家支持，短期內(nèi)沒有風(fēng)險(xiǎn)可言的，銀行主動營銷，千方百計(jì)追“大”風(fēng)，久而久之，金融貸款產(chǎn)生了對國有大型企業(yè)貸款和大項(xiàng)目貸款的依賴性，對中小企業(yè)貸款和小筆貸款失去了興趣。國有商業(yè)銀行認(rèn)為，中小企業(yè)的幾萬甚或幾十萬元貸款既有風(fēng)險(xiǎn)又無大利可圖，而國有大型企業(yè)貸款表面上無風(fēng)險(xiǎn)又“一勞永逸”，加之商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)厲的貸款責(zé)任終身制，信貸人員為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，對中小企業(yè)貸款也十分謹(jǐn)慎。因此，在某種程度上，銀行主觀上寧愿資金流動性過剩也不愿貸款扶持中小企業(yè)發(fā)展。以湖 南益陽市為例。益陽市是一個(gè)農(nóng)業(yè)大市、中小企業(yè)大市，大企業(yè)、大集團(tuán)鳳毛麟角，但國有銀行仍習(xí)慣于追大戶，壘大戶。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)， 2020 年上半年，益陽市國有商業(yè)銀行單家機(jī)構(gòu) 5000 萬元貸款（授信）以上的大客戶，新增貸款 億元，新增個(gè)人貸款 億元，兩項(xiàng)貸款合計(jì)是國有商行上半年新增貸款的 ％ ，而小企業(yè)貸款余額比年初減少 億元（一季度） [12]。 2． 商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信用評級沿襲大型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致“機(jī)制舊瓶”難裝“貸款新酒” 北京郵電大學(xué) 畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 ) 目前，商業(yè)銀行沒有一個(gè)針對中小企業(yè)的信用評級體系，對中小企業(yè)的信用評級則是參照大型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。由于這樣的評級不能客觀、準(zhǔn)確地評價(jià)小企業(yè)信用狀況，限制了商業(yè)銀行對小企業(yè)貸款的積極性，而傳統(tǒng)的產(chǎn)生于對大企業(yè)評級授信的制度安排，難以切實(shí)衡量中小企業(yè)，針對性不強(qiáng)，致使部分優(yōu)秀小企業(yè)感到大銀行的融資“門檻”太高。 3． “所有制偏好”掣肘了對中小企業(yè)的信貸支持 過去，國有商業(yè)銀行與國有大中型企業(yè)同屬“國有”一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體，從內(nèi)在上要求國有商業(yè)銀行對國有大中型企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)支持，而對所有制成分復(fù)雜的小企業(yè)金融扶持往往很不情愿 同時(shí)，商業(yè)銀行貸款呈現(xiàn)也不符合小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)“時(shí)間急、金額小、頻率高”的特點(diǎn)。目前，國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款審批手續(xù)繁多，門檻高，工作量大，中介部門收費(fèi)高，辦理時(shí)間長，使企業(yè)失去了瞬息萬變的市場機(jī)遇，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。 4． 中小企業(yè)融資單位成本較高，金融體制改革中出現(xiàn)的體制轉(zhuǎn)換裂縫硬化了對小企業(yè)的政策歧視、操作歧視和道德風(fēng)險(xiǎn) 首先，近幾年來，硬化業(yè)實(shí)行主辦銀行制度，建立呆賬準(zhǔn)備金制度，核銷不良貸款，實(shí)施銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等政策措施，其政策標(biāo)的主要是國有大中型企業(yè)，適用并對小企業(yè)有益的并不多，這在一定程 度上使商業(yè)銀行在貸款發(fā)放時(shí)造成了對中小企業(yè)的政策歧視。其次，小企業(yè)貸款經(jīng)營成本高，“急、小 、高”的資金需求特點(diǎn)使融資的單位成本增加。據(jù)工商銀行益陽市分行綜合測算反映，商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制適宜對大中型企業(yè)搞貸款“批發(fā)”，而小企業(yè)適合搞貸款“零售”?！傲闶邸睒I(yè)務(wù)管理成本是“批發(fā)”業(yè)務(wù)管理成本的 5 倍左右，即使貸款利率上浮 30％ ，綜合融資成本依然很高，況且銀行對小企業(yè)貸款還要承擔(dān)一定的機(jī)會成本，從而在信貸操作上也對小企業(yè)產(chǎn)生了歧視。再次，中小企業(yè)申請貸款，縣級支行沒有審批權(quán)，要報(bào)市分行甚至省分行審批，關(guān)卡多，手續(xù)繁 ，耗時(shí)長。權(quán)力過分集中，容易導(dǎo)致“三增”：一是增加了融資時(shí)間，致使企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展機(jī)遇；二是增加了投機(jī)行為，省、市分行并不了解縣域經(jīng)濟(jì)的情況，多數(shù)情況是看報(bào)表，這就給了某些投機(jī)分子可乘之機(jī)；三是增加了銀行的官僚主義，審批頭緒越多，就越?jīng)]有具體人員負(fù)責(zé)，惜貸和亂貸都容易出現(xiàn)。 5． 中小企業(yè)自身隱含的諸多缺陷，致使銀行對中小企業(yè)在尋求貸款支持時(shí)往往 做出“逆向選擇” 一是信息不對稱，財(cái)務(wù)管理制定薄弱，透明度較差。部分小企業(yè)內(nèi)部觀念淡薄，往往是有幾套賬簿，分別應(yīng)付工商、稅務(wù)、銀行等各部門，千方百計(jì)隱瞞于己不利的各種信息 ，不能向銀行提供真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)用情況，造成銀企之間的信息不對稱。北京郵電大學(xué) 畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 ) 由于信息不對稱，就有可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的并存降低了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的意愿，也使銀行信貸資金更傾向于支持風(fēng)險(xiǎn)相對較小、現(xiàn)金流相對穩(wěn)定的大企業(yè)。 二是中小企業(yè)生產(chǎn)能力、競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，市場和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，銀行不敢輕易對中小企業(yè)放貸。中小企業(yè)很少有自己的品牌產(chǎn)品和完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，資產(chǎn)