【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 鎊 鎊 還 還 元 元 利 貸 英 美 貸 利 息 款 鎊 元 款 息 英國(guó)母公司 美國(guó)母公司 B子公司（美） A子公司（英） 互換業(yè)務(wù) ? 背對(duì)背貸款 英國(guó)母公司 A 美國(guó)母公司 B A子公司 B子公司 貸款利差 英鎊貸款 美元貸款 償還貸款本金 2 美 元 2 英 鎊 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 金融衍生產(chǎn)品 互換 利率互換交易的定價(jià)一般是以倫敦同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。銀行通過利率互換能使資產(chǎn)與負(fù)債的期限更緊密地配合，達(dá)到避免利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 金融衍生產(chǎn)品 利率互換 ? 假設(shè)：甲可獲得固定利率為 12%的歐元借款和利率為 LIBOR的浮動(dòng)利率歐元借款，而乙只能獲得固定利率為 13%的歐元借款和利率為L(zhǎng)IBOR+%的歐元借款?？梢娂椎慕杩畛杀镜陀谝?，而乙又有浮動(dòng)利率借款的比較優(yōu)勢(shì)，從而可以進(jìn)行利率互換。 ? 操作過程： ? 甲應(yīng)借取 12%的固定利率借款，通過中介人將其換成 LIBOR－ %的浮動(dòng)利率借款，中介人為其支付 12%的固定利率。 ? 乙借取 LIBOR+%的浮動(dòng)利率借款，通過同一中介人將其換成 %的固定利率借款，中介人為其支付 LIBOR的浮動(dòng)利率。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 金融衍生產(chǎn)品 互換業(yè)務(wù) ? 結(jié)果： ? 利率互換利用了（ 13%－ 12%）－（ LIBOR+－ LIBOR） = %的套利機(jī)會(huì)（即固定利率之差減浮動(dòng)利率之差），三者都得到了 %。 ? 甲：在浮動(dòng)利率借款上賺 %； ? 乙：在固定利率借款上賺 %； ? 中介人：在固定利率上賺 ，在浮動(dòng)利率上賠 %，凈賺 %。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 金融衍生產(chǎn)品 互換業(yè)務(wù) 互換的特點(diǎn) ? 互換是一種場(chǎng)外交易活動(dòng) ， 所以它有著較大的 靈活性 ， 并且能很好地滿足交易雙方保密的要求 。 ? 互換業(yè)務(wù)還有兩個(gè)特點(diǎn) ， 一是可保持債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變 ， 二是能較好地限制信用風(fēng)險(xiǎn) 。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 租賃類中間業(yè)務(wù) ? 租賃 是指以收取租金為條件讓渡物件使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為，即由財(cái)產(chǎn)所有者（出租人）按契約規(guī)定，將財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人使用，出租人對(duì)財(cái)產(chǎn)始終保有所有權(quán)，承租人根據(jù)契約按期繳納一定租金給出租人的經(jīng)濟(jì)行為。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 租賃類中間業(yè)務(wù) ? 現(xiàn)代租賃的特征 ： (1) 融資與融物相結(jié)合。 (2)信用和貿(mào)易相結(jié)合。 (3)租賃物的使用權(quán)和所有權(quán)分離。 (4)租賃期限一般較長(zhǎng)。 (5)涉及三方當(dāng)事人，并同時(shí)具備兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 銀行租賃業(yè)務(wù)的主要類型 ?按照租賃的性質(zhì)基本上可分為融資性租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)兩大類。 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 銀行租賃業(yè)務(wù)的主要類型 ? 融資性租賃業(yè)務(wù)是由出租人出資購(gòu)買承租人選定的設(shè)備，并按協(xié)議將設(shè)備出租給承租人使用。 ? 融資性租賃的特征： ? 融資性租賃的主要形式： 直接租賃、 單一投資租賃 轉(zhuǎn)租賃 杠桿租賃 售后回租、 第九章第四節(jié) 含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù) 銀行租賃業(yè)務(wù)的主要類型 ? 經(jīng)營(yíng)性租賃是出租人向承租人租出設(shè)備，在租賃期內(nèi)由出租人負(fù)責(zé)設(shè)備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險(xiǎn)費(fèi)和提供專門的技術(shù)服務(wù)的租賃形式。 ? 經(jīng)營(yíng)性租賃一般包括短期租賃、專業(yè)設(shè)備租賃和維護(hù)服務(wù)租賃等形式。 ? 特點(diǎn)： ? 融資租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃的區(qū)別 第九章 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與管理 第五節(jié) 商業(yè)銀行中介業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià) 第九章第五節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià) 定價(jià)的目標(biāo) ? 利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，定價(jià)的高低直接影響銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的盈利水平。 ? 在制定價(jià)格時(shí)，需要考慮八個(gè)目標(biāo)： 第九章第五節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià) 定價(jià)的影響因素 ? 成本 人力成本 物力成本 風(fēng)險(xiǎn)成本 邊際成本 ? 目標(biāo)利潤(rùn)，即銀行確定的期望實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)率。 ? 客戶使用中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品所獲得的收益 第九章第五節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià) 實(shí)用定價(jià)模型 ? 例：無風(fēng)險(xiǎn)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品 定義： p*=f， c=C/X， f=F/X， v=V/X， F為固定成本， V為變動(dòng)成本， C為總成本， C=F+V， X為產(chǎn)品數(shù)量， P為產(chǎn)品價(jià)格， c為單位總成本， f為單位固定成本， v為單位變動(dòng)成本 rc成本加成率，即在產(chǎn)品的平均成本基礎(chǔ)上加一定比例的 利潤(rùn)，或是平均成本的主要部分基礎(chǔ)上，加一個(gè)固定的百分 比 X0為盈虧平衡銷量， X1為臨界點(diǎn)，即分?jǐn)傇诋a(chǎn)品上的固定成本很小可忽略 cr第九章第五節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià) 定價(jià)模型的應(yīng)用－支票 ? 雖然支票服務(wù)與存款賬戶關(guān)系密切相關(guān)，但是通過對(duì)其分析有助于理解并驗(yàn)證盈虧平衡定價(jià)和最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的合理性。 ? 包括對(duì)固定成本的分析、對(duì)年度成本的分析和對(duì)盈虧平衡的分析。 第九章第六節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的管理 ? 一 、 表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ? （ 一 ） 靈活性大； ? （ 二 ） 規(guī)模龐大； ? （ 三 ） 交易集中； ? （ 四 ） 盈虧巨大； ? （ 五 ） 透明度低 。 第九章第六節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的管理 ? 二 、 表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) ? （ 一 ） 信用風(fēng)險(xiǎn)； （ 二 ） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； ? （ 三 ） 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)； （ 四 ） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； ? （ 五 ） 籌資風(fēng)險(xiǎn)； （ 六 ） 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)； ? （ 七 ） 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)； （ 八 ） 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)； ? （ 九 ） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)； （ 十 ） 信息風(fēng)險(xiǎn) 。 第九章第六節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的管理 ? 三 、 表外業(yè)務(wù)的管理 ? （ 一 ） 商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理 ? 建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度 ? （ 1） 建立信用評(píng)估制度 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度 ? （ 2） 建立有效的內(nèi)控機(jī)制 雙重審核制度 ? （ 3） 建立統(tǒng)一授信制度 第九章第六節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的管理 ? 改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 ， 加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范 ? （ 1） 注重成本收益率 ? （ 2） 注重杠桿比率管理 ? （ 3） 注重流動(dòng)性比例管理 ? 加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保和類似的或有負(fù)債 、 承諾業(yè)務(wù) 、衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范 第九章第六節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的管理 ? （ 二 ） 對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督 ? 完善報(bào)告制度 ， 加強(qiáng)信息披露； ? 依據(jù)資信認(rèn)證 ， 限制市場(chǎng)準(zhǔn)入； ? 嚴(yán)格資本管制，避免風(fēng)險(xiǎn)集中。