【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 融資支持等）；第二類是貸款或投資的承諾業(yè)務(wù)（有貸款限額、透支限額、循環(huán)貸款承諾、銷售與回購(gòu)協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、循環(huán)包銷便利發(fā)行商業(yè)票據(jù)等）；第三類是創(chuàng)新型金融工具和第四類投資銀行類業(yè)務(wù)（有證券包銷、證券代理等）。廣義的表外業(yè)務(wù)則是指所有不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。除了含狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括銀行從事的無需列入資產(chǎn)負(fù)債表注腳，在傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)。長(zhǎng)期以來，對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)關(guān)系的論述中，理論界存在著多種觀點(diǎn)：(1)中間業(yè)務(wù)等同于表外業(yè)務(wù)。他們認(rèn)為表外業(yè)務(wù)就是銀行所經(jīng)營(yíng)的一切資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)之外的業(yè)務(wù)，是介于資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)之間并能增加銀行收益的業(yè)務(wù)，也可以稱為中間業(yè)務(wù)。這種觀點(diǎn)是從廣義的角度來理解中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。(2)中間業(yè)務(wù)包括表外業(yè)務(wù)。他們認(rèn)為表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的具有風(fēng)險(xiǎn)的但按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表或在資產(chǎn)負(fù)債表外附列，并形成或有資產(chǎn)及或有負(fù)債的中介業(yè)務(wù)。這種觀點(diǎn)是從狹義的角度來理解表外業(yè)務(wù)的。根據(jù)西方金融界的流行說法和結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況 我國(guó)由于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展特別是金融衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展很落后，所以在業(yè)務(wù)劃分時(shí)較少使用表外業(yè)務(wù)而選用中間業(yè)務(wù)的，本文是從廣義的角度來理解中間業(yè)務(wù)和狹義的角度來理解表外業(yè)務(wù)，即認(rèn)為中間業(yè)務(wù)是包括表外業(yè)務(wù)的。而且本文主為了前后分析的一致性，統(tǒng)一使用中間業(yè)務(wù)的提法。 （二）、西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)表明表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展依賴于一定的外部條件，而目前這些條件在我國(guó)多還不具備1，表外業(yè)務(wù)在西方產(chǎn)生由來已久，但直到二十世紀(jì)80年代才得到飛速發(fā)展，這是由特定歷史背景決定的，究其原因主要有以下幾點(diǎn)： （1）、監(jiān)管當(dāng)局增強(qiáng)了對(duì)銀行資本充足率的要求，80年代初，銀行信用狀況的下降給監(jiān)管部門帶來壓力，促使其要求銀行增加資本水平。這樣，商業(yè)銀行一方面需要在高資本比率下運(yùn)營(yíng)，另一方面，由于信用狀況的降低，使銀行籌集資本金成本提高。這促使商業(yè)銀行更多地從事不受資本充足率管制的業(yè)務(wù)，即表外業(yè)務(wù)。 （2）、布雷頓森林體系（簡(jiǎn)單回顧與評(píng)述）的解體后利率、匯率波動(dòng)頻繁，微觀經(jīng)濟(jì)主體迫切需要銀行提供相關(guān)規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)工具適應(yīng)這一需要，各種與利率、匯率相關(guān)的衍生工具迅速發(fā)展起來。 （3）、金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，導(dǎo)致直接融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，而通過商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存放業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的間接融資規(guī)模日趨縮小，商業(yè)銀行傳統(tǒng)生存模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫使商業(yè)銀行在表外從事大量非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，如從事有價(jià)證券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。而這一時(shí)期，混業(yè)經(jīng)營(yíng)也成為一種潮流，最初實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家也都紛紛放松了管制。 （4），伴隨私人財(cái)富的增長(zhǎng)，社會(huì)上中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)日益增多，他們對(duì)銀行服務(wù)提出了更高要求。不但要求財(cái)富安全，而且對(duì)增值服務(wù)提出更多要求，商業(yè)銀行適應(yīng)客戶理財(cái)服務(wù)需求這一變化，推出了基金、保險(xiǎn)等多樣化理財(cái)工具。 （5）、技術(shù)進(jìn)步為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可能性。80年代以來，信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、電信技術(shù)的發(fā)展使商業(yè)銀行能夠設(shè)計(jì)出更復(fù)雜的工具，而且商業(yè)銀行能夠利用復(fù)雜的方法為其定價(jià)。 總之，80年代以來，西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展有其特定的歷史背景：商業(yè)銀行規(guī)避資本充足率監(jiān)管是其開展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力；各類經(jīng)濟(jì)主體需要銀行提供利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及多樣化理財(cái)服務(wù)是其市場(chǎng)基礎(chǔ)；技術(shù)進(jìn)步及監(jiān)管當(dāng)局放松了對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制為商業(yè)銀行創(chuàng)新各種表外業(yè)務(wù)工具提供了可能性?；仡櫛硗鈽I(yè)務(wù)在西方迅速發(fā)展的背景可知：利率與匯率的市場(chǎng)化、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的突破是表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的兩個(gè)重要條件。而目前，我國(guó)利率和匯率市場(chǎng)化程度很低，金融業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，使得我國(guó)還不具備上述兩個(gè)條件。 2，我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，原因是相當(dāng)一部分表外業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境尚不具備 目前，我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)“發(fā)展緩慢、規(guī)模較小、收益低”，“占總收入比重一般不超過10%”；就已開展品種來看，主要集中于金融服務(wù)類，而國(guó)外為銀行帶來巨大利潤(rùn)的或有資產(chǎn)負(fù)債類則開展不多。原因是在我國(guó)相當(dāng)一部分表外業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境不具備。（1）、從政策空間上看：第一，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制使我國(guó)商業(yè)銀行不能從事相當(dāng)一部分資本市場(chǎng)上的表外業(yè)務(wù)，如股票承銷、經(jīng)紀(jì)與基金管理業(yè)務(wù)；而美國(guó)的大商業(yè)銀行，來自于資本市場(chǎng)上的收入占表外業(yè)務(wù)收入的比重一般在20%以上；同樣，由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，我國(guó)商業(yè)銀行不能辦理信托與租賃業(yè)務(wù)。第二，利率沒有市場(chǎng)化，諸如利率掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等與利率相關(guān)的表外業(yè)務(wù)工具就無從談起；人民幣沒有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的自由兌換，遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)、貨幣掉期、貨幣期權(quán)等與匯率相關(guān)的產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)。第三，央行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理不規(guī)范。目前，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)表外業(yè)務(wù)的范圍、分類和管理沒有統(tǒng)一、明確的規(guī)定，使商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏規(guī)范和引導(dǎo)，界限難以把握，央行上下級(jí)行也不一致，如有的地方不許做保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)；開辦新業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)多，時(shí)間拖延較長(zhǎng)。另外，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)某些表外業(yè)務(wù)收費(fèi)定價(jià)過低，使商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與所得收益不匹配，商業(yè)銀行大力開展某些表外業(yè)務(wù)的利益驅(qū)動(dòng)相對(duì)較弱，例如，銀行開立承兌匯票有的只收10%的保證金，再加上擔(dān)保就開出了100%金額的承兌匯票，監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定手續(xù)費(fèi)只能收萬分之五，商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與所獲收益嚴(yán)重不匹配，而國(guó)外承兌費(fèi)一般在1%。 （2）、我國(guó)商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)的法律環(huán)境還需要進(jìn)一步完善。由于缺少精通金融和法律的復(fù)合型人才以及地方保護(hù)主義等因素的存在，銀行在開展表外業(yè)務(wù)時(shí)的正當(dāng)權(quán)益往往得不到有效的法律保護(hù)，無法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的不良法律環(huán)境嚴(yán)重地影響和制約了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。例如，有的銀行居然對(duì)銀行已作出承兌的票據(jù)項(xiàng)下的保證金發(fā)出了支付令。 （3）、社會(huì)信用低下。表外業(yè)務(wù)是社會(huì)信用發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后，伴隨銀行信用出現(xiàn)而出現(xiàn)的；或有資產(chǎn)/負(fù)債類表外業(yè)務(wù)，如擔(dān)保、承諾等，是商業(yè)信用的一種替代或增強(qiáng)，此類表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，依賴于良好的社會(huì)信用環(huán)境。目前，由于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于發(fā)展初期，信用制度尚不健全，微觀經(jīng)濟(jì)主體的信用觀念較差，隨意違約、無理拒付、拖欠和逃廢債的現(xiàn)象還比較普遍，對(duì)信用的法制保障也不完備。這使得銀行在開辦此類表外業(yè)務(wù)時(shí)承擔(dān)著較高信用風(fēng)險(xiǎn)，而收益卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同等風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 （4）、市場(chǎng)發(fā)育水平較低。我國(guó)企業(yè)目前對(duì)于銀行更多的是資金需求，在管理咨詢、現(xiàn)金管理、投資顧問等方面的需求還不充分，而且客戶對(duì)銀行能夠提供哪些表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目也比較模糊，私人理財(cái)業(yè)務(wù)在許多地方才剛剛起步。市場(chǎng)發(fā)育水平較低決定了商業(yè)銀行許多表外業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求有限。 （5）、表外業(yè)務(wù)的收費(fèi)不盡合理，導(dǎo)致銀行開展表外業(yè)務(wù)效益低于。表外業(yè)務(wù)是為社會(huì)提供各類金融服務(wù)并收取一定費(fèi)用為目的的業(yè)務(wù)。但由于銀行受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)觀念束縛、宣傳不力及客戶金融意識(shí)較弱等原因，迄今為止整個(gè)銀行業(yè)沒有合理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，大部分表外業(yè)務(wù)成為銀行的無償服務(wù)，不講價(jià)格，不計(jì)成本，致使銀行信用價(jià)值扭曲錯(cuò)位，在經(jīng)營(yíng)中，表外業(yè)務(wù)往往作為一種吸收存款的手段，導(dǎo)致銀行應(yīng)得收入流失。例如，在美國(guó)僅存款帳戶服務(wù)費(fèi)收入就占銀行非利息收入相當(dāng)大比重，而我國(guó)商業(yè)銀行則無此類收入。（三）、我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢也與自身存在的一些制約條件有關(guān)1，商業(yè)銀行自身尚缺乏成熟的表外業(yè)務(wù)管理模式。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，各家商業(yè)銀行都逐步認(rèn)識(shí)到了發(fā)展表外業(yè)務(wù)的重要性，但各行對(duì)如何管理、發(fā)展表外業(yè)務(wù)尚無成熟、一致的模式。目前，多數(shù)銀行表外業(yè)務(wù)都分散在個(gè)人銀行部、公司銀行部、國(guó)際業(yè)務(wù)部辦理，收費(fèi)規(guī)則由會(huì)計(jì)部門制定，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃發(fā)展機(jī)構(gòu)，不適應(yīng)快速發(fā)展表外業(yè)務(wù)的要求。對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較高的表外業(yè)務(wù)(如貸款承諾，銀行主要面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)