金融衍生工具的風險控制探究(編輯修改稿)
2025-04-05 21:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 成本入賬后一般不得變動,直至耗費或出售。而金融衍生工具則是一種合約,由于交易尚未實際發(fā)生,因此無法以歷史成本計量。而且以歷史成本編制的財務報告不能有效地向監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預警信號。但當以公允價值計量作為金融衍生工具計量屬性后,如何選擇保證公允價值的真實、可靠成為關(guān)注的焦點,公允價值并非價值,而是價格,是對價值在某一時點的估計。價值雖然客觀存在,但無法直接獲取,只能獲取近似或是趨近真實的價值,公允價值的“不公允”一直是人們爭議的焦點,采用公允價值則可能造成管理層實現(xiàn)對利潤和資本的操縱。(二)金融衍生工具風險客觀存在由于金融衍生工具的特征決定了其風險客觀存在性,其只需支付較少數(shù)量的保證金即可控制全部合約的資產(chǎn),而且金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測,約定在未來某一時間是否交易合約。但從合約的簽訂到履行,金融工具價格、利率、匯率、股價等因素都可能發(fā)生變動,合約價值或是價格變動大多是人們無法控制的,它受政治、經(jīng)濟、市場、環(huán)境等諸多因素的影響,各因素的變動可能會造成合約價值的劇烈變化。而且,金融衍生工具市場中,在一定程度上對金融工具保值和規(guī)避風險較少,投機比重較大,投資者多以追求利潤為目的,采用高拋低吸方式,加劇合約的價格波動。因此,金融衍生工具風險客觀存在。(三)監(jiān)管體系不完善及專業(yè)人員匱乏形成風險金融衍生工具的風險可分為系統(tǒng)風險即市場風險、信用風險、流動風險、操作風險和法律風險。非系統(tǒng)風險即人為操作錯誤、不當操作造成意外損失風險等,其交易的復雜,資金流動隱蔽給監(jiān)管帶來一定困難,同時監(jiān)管金融衍生工具風險需要多個領(lǐng)域相互協(xié)調(diào),對于不可控因素應該如何做好預測、評估,使其風險降至最低,這不僅需要
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1