信用鏈優(yōu)化與融資脫困的透析(編輯修改稿)
2025-04-05 13:32 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 類型Ⅱ：是借貸資本運(yùn)動(dòng)最理想的結(jié)果，是信用鏈二重回流環(huán)節(jié)的最優(yōu)化狀態(tài)，會(huì)激發(fā)借貸資本產(chǎn)生下一個(gè)借貸資本運(yùn)動(dòng)的沖動(dòng)。類型Ⅲ：這是一重支付時(shí)最不希望看到的情況，借貸資本運(yùn)動(dòng)不能正常進(jìn)行，這一結(jié)果也會(huì)反饋到一重支付，校正下一輪借貸資本運(yùn)動(dòng)，回避對(duì)此類企業(yè)的投資，從而出現(xiàn)信用鏈梗阻現(xiàn)象。類型Ⅳ：借款人有還款能力，但不履行還款義務(wù)，這一類型也不能正常完成二重回流，信用鏈運(yùn)動(dòng)出現(xiàn)梗阻。通過(guò)以上分析可以看出，Ⅰ、Ⅱ都能夠?qū)崿F(xiàn)借貸資本的正常運(yùn)動(dòng)，原因是借款人還款意識(shí)強(qiáng)所致，Ⅲ、Ⅳ兩種類型均不能實(shí)現(xiàn)二重回流，要正常完成借款資本的運(yùn)動(dòng)，就要采取措施，提高借款人的還款意識(shí)，只有這樣整個(gè)信用鏈才能正常進(jìn)行。信用結(jié)點(diǎn)是兩個(gè)信用鏈條聯(lián)系的橋梁和紐帶，它發(fā)揮著信用鏈條運(yùn)動(dòng)效果信息向下傳導(dǎo)的作用。上一個(gè)信用活動(dòng)運(yùn)行正常，信用結(jié)點(diǎn)會(huì)將信息反饋給授信者產(chǎn)生下一個(gè)信用活動(dòng)，反之，將會(huì)阻止下一個(gè)信用活動(dòng)的產(chǎn)生?？傊谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用鏈的運(yùn)動(dòng)是建立在信用基礎(chǔ)上的運(yùn)動(dòng)形式，一重支付對(duì)二重回流具有重要的影響作用，二重回流對(duì)一重支付具有校正和反饋?zhàn)饔?。通過(guò)信用結(jié)點(diǎn)，上一個(gè)信用鏈條運(yùn)動(dòng)效果信息會(huì)傳導(dǎo)到授信者，從而對(duì)下一個(gè)信用鏈運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生影響，每一個(gè)信用鏈在實(shí)施不同影響力情況下，會(huì)在梗阻與優(yōu)化兩種狀態(tài)間發(fā)生轉(zhuǎn)化。二、小企業(yè)融資困境原因剖析(一)小企業(yè)信用鏈運(yùn)動(dòng)一重支付環(huán)節(jié)梗阻、風(fēng)險(xiǎn)大，第一還款來(lái)源面臨很大的不確定性。一是多數(shù)小企業(yè)尚未形成科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者合二為一，企業(yè)行為不規(guī)范，市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)力不足，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。二是小企業(yè)產(chǎn)品單一，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。三是小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，相對(duì)于大中型企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)設(shè)備而言，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，從而使小企業(yè)普遍具有較高的倒閉率或歇業(yè)率。調(diào)查顯示，我國(guó)有近30％的小企業(yè)2年內(nèi)消失，有近60％的小企業(yè)在4～5年內(nèi)消失，～。小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性和較高的倒閉率，使銀行面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。、收益低，對(duì)銀行缺乏吸引力。小企業(yè)的資金需求具有批量小、頻率高的特點(diǎn)。但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)論是大中型企業(yè)還是小企業(yè)，辦理一筆貸款所耗費(fèi)的精力和成本幾乎是一樣的，但小企業(yè)的平均貸款量只相當(dāng)于大型企業(yè)的5％，在不考慮其他因素的情況下，小企業(yè)少量的資金需求將使融資成本比大規(guī)模的資金融資成本平均高出2％～4％。此外，小企業(yè)融資市場(chǎng)是嚴(yán)重信息不對(duì)稱的市場(chǎng)，其信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，有時(shí)甚至是虛假的。銀行要對(duì)其貸款，只有加大人力、財(cái)力投入，以提高信息的收集和分析質(zhì)量，這必然會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)和管理成本。再有，由于我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程還不是很快，國(guó)家只給金融機(jī)構(gòu)有限的利率浮動(dòng)權(quán)，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高成本的小企業(yè)融資，金融機(jī)構(gòu)的收益空間相對(duì)狹小。，第二還款來(lái)源保證不足。由于小企業(yè)規(guī)模小、固定資產(chǎn)價(jià)值少，能夠提供抵押物的價(jià)值有限，同時(shí)又很難找到符合銀行要求的擔(dān)保企業(yè)，第二還款來(lái)源保證明顯不足。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，有37％的企業(yè)認(rèn)為擔(dān)保抵押無(wú)法落實(shí)和企業(yè)自有資金不足是影響金融機(jī)構(gòu)貸款的主要原因，15％的企業(yè)反映現(xiàn)有的資產(chǎn)大部分已作為流動(dòng)資金貸款辦理了抵押，而要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需新增貸款沒(méi)有資產(chǎn)可供抵押。目前，金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)評(píng)定和信貸流程多是針對(duì)大型企業(yè)、管理完善的中型企業(yè)而設(shè)計(jì)，對(duì)于為數(shù)眾多的小企業(yè)并不適用，特別是相對(duì)于小企業(yè)融資量少、頻率高和簡(jiǎn)單快捷的要求來(lái)說(shuō)極不匹配。一筆貸款下來(lái)少則半個(gè)月，多則三四個(gè)月甚至半年。有的小企業(yè)因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)制度過(guò)于嚴(yán)格而導(dǎo)致失敗；有的因?yàn)榈却?
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