【文章內(nèi)容簡介】 與服務(wù)的活動結(jié)合起來?，F(xiàn)代供應(yīng)鏈的定義更加注重圍繞核心企業(yè)的網(wǎng)鏈關(guān)系，如核心企業(yè)與供應(yīng)商、供應(yīng)商的供應(yīng)商乃至于一切前向的關(guān)系，與用戶、用戶的用戶及一切后向的關(guān)系，這種定義強調(diào)了供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系問題。Ｈａｎｄｆｉｅｌｄ（１９９９） “”指出：供應(yīng)鏈由一系列的供應(yīng)商與客戶的群組關(guān)系所構(gòu)成，每一個下游客戶也可能成為下一個客戶的 供應(yīng)商，直到終端消費者的出現(xiàn)；ｃｈｏｐｒａ（２００】） “”認(rèn)為 “供應(yīng)鏈乃是階段信息、產(chǎn)品及資金流的動態(tài)鏈，或視為由一連串的上游供應(yīng)商和下游的客戶所連接的環(huán)相互鏈接而成 ”：Ｓｃｃ定義供應(yīng)鏈為 “”：包括了從生產(chǎn)至運送最終產(chǎn)品至客戶手中這項過程的所有活動，并把供應(yīng)商的供應(yīng)商到最終客戶的所有成員鏈接在一起。它需要完成計劃、原材料采購、生產(chǎn)制造、分銷 21 配送四項基本的處理作業(yè)。到目前為止，還沒有形成一個權(quán)威的供應(yīng)鏈定義，國內(nèi)外學(xué)者均從不同的角５２關(guān)鍵概念及相關(guān)理論度對供應(yīng)鏈的定義進行了闡述。根據(jù)本文所要研究供應(yīng)鏈的角度及 特點，因而采用馬士華等（2020）［１２］給出的現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈的定義：供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售商網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中的將供應(yīng)商、制造商、 ”分銷商、零售商、直到最終用戶聯(lián)成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)模式。它是一個范圍更廣的企業(yè)結(jié)構(gòu)模式，包含所有加盟的節(jié)點企業(yè)，是從初始供應(yīng)商向最終用戶順流而下且不斷增值的產(chǎn)品和服務(wù)的傳遞過程，也是從最終用戶到初始供應(yīng)商的市場需求信息流逆流而上的傳導(dǎo)過程。２．１．１．２供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)供應(yīng)鏈的結(jié) 構(gòu)具有網(wǎng)鏈特征，其基本組成包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商及最終用戶，其基本功能可以分為原材料供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)分銷、運輸、倉儲和最終銷售等，并在終端顧客與制造商、部件／原材料供應(yīng)商之間存在著物流、信息流和資金流 “”。其中物流是指從供應(yīng)商到顧客手中的物質(zhì)產(chǎn)品流動；信息流包括采購訂單、需求信息、庫存信息、產(chǎn)品信息及價格等；資金流包括信用條件、支付方式以及委托與所有權(quán)契約等。從流向看，物流從上游向下游流動，資金流從下游向上游流動，而信息流的流動則是雙向的。這三種流貫 22 穿了企業(yè)供應(yīng)鏈的全部活動。其基本結(jié)構(gòu)如下圖２ —１ 所示“”。從供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)可以看出，供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€不斷發(fā)展的動態(tài)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)，由圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)商、供應(yīng)商的供應(yīng)商和客戶、客戶的客戶組成。每一個企業(yè)是一個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，上下級節(jié)點企業(yè)之聞是一種需求與供應(yīng)的緊密合作關(guān)系。供應(yīng)鏈?zhǔn)怯删哂羞@種供求關(guān)系的二元結(jié)構(gòu)所組成。供應(yīng)／供應(yīng)商 ——◆ 制造 —◆ 裝配 ——◆ 分銷 ——’ 零售 —＋需求／用戶Ｉ供應(yīng)商的供應(yīng)商ＩＩＩＩＩ用戶的用戶需求拉動——————————————— ＋ 銷 售 點 信 息一， …………………… 一揚鎏塑月ｇ務(wù)盤 ………………… ，‘ ●———－ ——－ —?—－－ —?—————－ ———－ －－ — －－－－－ —?——————————— －——————————— －－－－ ——?———— －————－ ——————一７資金流圖２ —１供應(yīng)鏈的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)６ 百度搜索 “就愛閱讀 ”,專業(yè)資料、生活學(xué)習(xí) ,盡在就愛閱讀網(wǎng),您的在線圖書館 ! 西北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文２．１．１．３供應(yīng)鏈的特征供應(yīng)鏈作為一種相互間提供原材料、零部件、產(chǎn)品、服務(wù)的制造商、供應(yīng)商、零售商和客戶組成的供需網(wǎng)絡(luò)，具有許多的特征，根據(jù)本文所要研究的內(nèi)容，現(xiàn)總結(jié)如下：（１）復(fù)雜性供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€由不同沖突 23 目標(biāo)的成員和組織構(gòu)成的復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò) 系統(tǒng)，往往由多個類型的節(jié)點企業(yè)構(gòu)成，它們之間的關(guān)系復(fù)雜，關(guān)聯(lián)往來和交易很多；同時，節(jié)點企業(yè)既可以是這個供應(yīng)鏈的成員，也可以是另外一個供應(yīng)鏈的成員，眾多的供應(yīng)鏈形成交叉結(jié)構(gòu)，增加了協(xié)調(diào)管理的難度。所以供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)模式一般比單個企業(yè)的結(jié)構(gòu)模式更為復(fù)雜 “”。（２）動態(tài)性供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€動態(tài)變化的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)?，F(xiàn)代供應(yīng)鏈的出現(xiàn)是因為企業(yè)戰(zhàn)略和適應(yīng)市場需求變化的需要。無論是供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，還是節(jié)點企業(yè)都需要動態(tài)更新，這就使得供應(yīng)鏈具有明顯的動態(tài)性。（３）風(fēng)險性盡管供應(yīng)鏈能帶來諸多好處，但供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的企業(yè)仍是市場中的獨立經(jīng)濟實體 ，彼此之間仍存在潛在利益沖突和信息不對稱。在這種不穩(wěn)定的系統(tǒng)內(nèi)，各節(jié)點企業(yè)是通過不完全契約方式來實現(xiàn)企業(yè)之間的協(xié)調(diào)，因而供應(yīng)鏈必然存在風(fēng)險性，再加之供應(yīng)鏈的多參與主體、跨地域、多環(huán)節(jié)等特點，使供應(yīng)鏈容易受到來自外部環(huán)境和鏈上各實體內(nèi)部不利因素的影響，形成供應(yīng)鏈風(fēng)險 “”。供應(yīng)鏈的風(fēng)險是一種潛在的威脅，它會利用供應(yīng)鏈系統(tǒng)的脆弱性，對供應(yīng)鏈系統(tǒng)造成破化。它與單個企業(yè)的風(fēng)險有很大的不同，如具有傳遞性、“牛鞭效應(yīng) ”及互動博弈與合作性等。２ｆ１．２供應(yīng)鏈金融２．１．２．１供應(yīng)鏈金融的概念供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的 一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來，既為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資 24 金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù) “”。國外學(xué)術(shù)和著名商業(yè)銀行與之相關(guān)的研究通常指的是財務(wù)供應(yīng)鏈管理（ＦＳＣＭ），而國內(nèi)的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念。2020年６月，深圳發(fā)展銀行首次提出供應(yīng)鏈金融的概念，并隨之推出多種多樣的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，從而使國內(nèi)這一研究領(lǐng)域得以迅速發(fā)展 “”。根據(jù)深發(fā)展銀行提出的供應(yīng)鏈金融的概念以及本文所要的研究問題，現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融的定義如下：供應(yīng)鏈金融是對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多７２關(guān)鍵概念及相關(guān)理論個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè) ”產(chǎn)一供一銷 ”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。供應(yīng)鏈金融并非某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某 “１ ”家核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終客戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的 “Ｎ ”個企業(yè)提供融資服務(wù)，通過相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的不斷增值。因此，它也被稱為 “１＋Ｎ ”模式 “”。供應(yīng)鏈金融是專門為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，它從供應(yīng)鏈角度對中小企業(yè)開展綜合授信，并將針對單個企業(yè)的 25 風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈的風(fēng)險管理。它打破了原來銀行孤立考察單個企業(yè)靜態(tài)信用的思維模式，而是把與其相關(guān)的上下游企業(yè)作為整體，根據(jù)交易中形成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定有效的融資方案，既可以解決中小企業(yè)供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡，又可以提升整個供應(yīng)鏈的群體競爭力。２．１．２．２供應(yīng)鏈金融的特點供應(yīng) 鏈金融從一個新的視角研究中小企業(yè)融資問題，以供應(yīng)鏈為切入點，結(jié)合供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)及特征，設(shè)計合適的金融產(chǎn)品，有效地緩解了中小企業(yè)融資難問題，其特點主要有以下幾個方面：（１）衍生于供應(yīng)鏈基礎(chǔ)之上２０世紀(jì)９０年代以來，由于科學(xué)技術(shù)的不斷進步和經(jīng)濟全球化，企業(yè)所面臨的競爭越來越激烈：客戶對產(chǎn)品和服務(wù)的期望越來越高；產(chǎn)品品種的數(shù)量飛速膨脹；產(chǎn)品的壽命周期越來越短；對交貨期的要求越來越高。企業(yè)之間由單純的產(chǎn)品質(zhì)量及性能方面的競爭轉(zhuǎn)向企業(yè)所在供應(yīng)鏈之間的競爭。毫無疑問，供應(yīng)鏈上任何一個成員的綜合實力都會影響到整個供應(yīng)鏈的競 爭力和運作績效。一般來說，在一個特定商品的供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力，而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)。但是，我國中小企業(yè)由于本身發(fā)展的局限性、信用意識淡薄、融資渠道狹窄以及社會信用體系不健全等原因很難從金融機構(gòu) 26 融到所需的資金，結(jié)果造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡，嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈的整體競爭力 “”。因而，有效緩解中小企業(yè)融資難問題已經(jīng)成為供應(yīng)鏈管理的一個重要內(nèi)容。順應(yīng)產(chǎn)業(yè)競爭由企業(yè)之 間的競爭轉(zhuǎn)換為供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間競爭的態(tài)勢，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。它從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，緊貼供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)及交易特點，借８西北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文助核心企業(yè)的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應(yīng)鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融有效緩解中小企業(yè)的融資難以及資金在供應(yīng)鏈中的不平衡問題，圍繞核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體，通過相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的持續(xù) 運作和不斷增值。（２）改變金融機構(gòu)傳統(tǒng)的融資視角基于供應(yīng)鏈金融的思想，銀行等金融機構(gòu)從專注于對中小企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的中小企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍。信用級別較低，風(fēng)險控制不力，一直是困擾中小企業(yè)融資的關(guān)鍵問題。但是，運用供應(yīng)鏈金融，銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資風(fēng)險的認(rèn)識和控制換了一個新的視角。以往銀行對中小企業(yè)信用風(fēng)險的評判，主要是把企業(yè)自身作為主體，關(guān)注的也是靜 27 態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)，而中小企業(yè)往往財務(wù)信息的透明度比較低，財務(wù)指標(biāo) 難以符合評翔標(biāo)準(zhǔn)，因此，很難從銀行融資 “”?；诠?yīng)鏈金融，銀行更關(guān)注的是整個供應(yīng)鏈的交易風(fēng)險，因此，對風(fēng)險的評估不再只局限于對主體進行評估，而是更多地對供應(yīng)鏈及其交易進行評估，在一定程度上弱化了銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)本身的限制，從而使更多的中小企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍。（３）參與方多樣化在傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式中，一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機構(gòu)和中小企業(yè)雙方，有些也需要第三方擔(dān)保人的參與。然而，在供應(yīng)鏈金融的融資模式中，參與方不僅僅有金融機構(gòu)、融資企業(yè)，還包括供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，上下游企業(yè)、以及物 流企業(yè)。各個參與主體充當(dāng)著不同的角色、發(fā)揮著不同的作用，相互協(xié)調(diào)、共擔(dān)風(fēng)險，共享收益，從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的高效和多盈模式。不僅解決了中小企業(yè)短期的融資困境，同時也提高了各自的收益。具體分析如下： ’ １）金融機構(gòu)是供應(yīng)鏈金融的直接授信者。對于銀行等金融機構(gòu)而言，商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)為防范金融風(fēng)險，絕大部分貸款尤其是針對中小企業(yè)的都需要抵押或擔(dān)保，而不動產(chǎn)就最合適作為抵押或擔(dān)保物。而動產(chǎn)則容易被貸款企業(yè)轉(zhuǎn)移，這就增加了銀行的信用風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資服務(wù)，需要多樣化的金融服務(wù)產(chǎn)品。商業(yè)銀行給中小企 業(yè)提供的融資服務(wù)平臺包括融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、支付和現(xiàn)金管 28 理、代開商業(yè)票據(jù)、銀行授信轉(zhuǎn)貸等功能業(yè)務(wù) “＂。更重要的是，金融機構(gòu)提供融資服務(wù)的業(yè)務(wù)模式和盈利模式，決定了供應(yīng)鏈金融的融資成本和融資期限。２）中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的融資對象，也是金融機構(gòu)的受信者。一般來說，當(dāng)前適合中小企業(yè)選擇的融資工具主要有普通貸款、貼息貸款、票據(jù)融資、委托２關(guān)鍵概念及相關(guān)理論貸款以及國際融資轉(zhuǎn)貸款等方式。中小企業(yè)對金融服務(wù)產(chǎn)品的需求，與企業(yè)本身的現(xiàn)金需求、期限以及銀行提供貸款的條件和利率等密切相關(guān)。３）物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè) 務(wù)中協(xié)助金融機構(gòu)進行風(fēng)險的評估和監(jiān)管。物流是在物流渠道中由中間商提供的服務(wù)，中間商以合同的形式在一定期限內(nèi)，提供企業(yè)所需的全部或部分物流服務(wù)。物流的優(yōu)勢和價值表現(xiàn)在成本價值、服務(wù)價值、風(fēng)險規(guī)避價值和社會效益四個方面 “”。因此，物流企業(yè)提供了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)平臺給中小企業(yè)，既可以為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，又可以通過規(guī)模效應(yīng)和大數(shù)定律為銀行的信貸服務(wù)降低系統(tǒng)風(fēng)險。４）核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的間接參與者。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)往往是競爭力較強、資金雄厚且信譽較好的大企業(yè)。對于銀行等金融機構(gòu)來說，中小企業(yè)的資信本身價值不大 ，只有與一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來后資信才有較大的價值，這就類似于 “某種資格認(rèn)定 ”。銀行依靠這個大企業(yè)的實力和資信，對與該企業(yè)發(fā)生交易的中小企業(yè)進行向上或向下的拓展，所謂向上 29 就是核心企業(yè)的中間品供應(yīng)商，向下就是核心企業(yè)的分銷商或者銷售商，這樣就形成一個以大企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。銀行通過與核心企業(yè)溝通交流，就可以掌握這個供應(yīng)鏈中其他中小企業(yè)的核心信息，并及時而有效的控制整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的資信狀況影響著其他企業(yè)施行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功與否。５）上下游企業(yè)是供應(yīng)鏈金融不可缺少的 參與者。供應(yīng)鏈金融是以融資企業(yè)所處的供應(yīng)鏈為背景，綜合考慮供應(yīng)鏈的總體運營情況，而與融資企業(yè)關(guān)系最密切的就是上小游的供應(yīng)商或經(jīng)銷商等，它們直接參與供應(yīng)鏈金融的融資模式，如與商業(yè)銀行簽訂反擔(dān)保協(xié)議或回購協(xié)議，進一步降低銀行所承擔(dān)的風(fēng)險，提高銀行信貸的積極性。２．１．２．３供應(yīng)鏈金融的意義供應(yīng)鏈金融著眼于對整個供應(yīng)鏈的研究，并從供應(yīng)鏈的角度來研究中小企業(yè)的融資問題，突破了傳統(tǒng)方法對中小企業(yè)融資的研究往往僅停留在中小企業(yè)自身這個點上，即中小企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營狀況等因素，而不是從企業(yè)所處的供應(yīng)鏈及其上下游企業(yè)問的 關(guān)系考慮中小企業(yè)的還款能力。供應(yīng)鏈金融在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，大大緩解了因企業(yè)自身的特點所帶來的融資限制，其意義主要有以下幾個方面：（１）有利于提升供應(yīng)鏈的核心競爭能力供應(yīng)鏈金融主要基于對供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)特點和交易細(xì)節(jié)的把握，從核心企業(yè)入手研判其整個供應(yīng)鏈，著眼于靈