【文章內(nèi)容簡介】 ?管理因素（ Managerial Aspects） ?組織因素（ Organizational Aspects） ?商業(yè)因素（ Commercial Aspects） ?財務因素（ Financial Aspects）。 ?①經(jīng)濟因素 ?主要考察市場經(jīng)濟大環(huán)境是否有利于受信企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。 ?②技術(shù)因素 ?主要考察受信企業(yè)在技術(shù)先進程度、生產(chǎn)能力、獲利能力上是否有利于還款。 ? ③管理因素 ?主要考察受信企業(yè)內(nèi)部各項管理措施是否完善，管理者經(jīng)營作風和信譽狀況的優(yōu)劣。 ?④ 組織因素 ?主要考察受信企業(yè)內(nèi)部組織、結(jié)構(gòu)是否健全。 ? ⑤ 商業(yè)因素 ?主要考察受信企業(yè)原材料、動力、勞力、設備是否充分、產(chǎn)品銷售市場和價格競爭力等方向是否占優(yōu)。 ? ⑥ 財務因素 ?主要從財務角度考察受信企業(yè)資金運用、資本結(jié)構(gòu)、償債能力、流動性、獲利能力等水平高低。 十 “ M”學說 ?①人力：（ Man） ?從經(jīng)營者的品質(zhì)、能力、經(jīng)驗、作風和企業(yè)技術(shù)水平等方面分析。 ?②財力：（ Money） ? 從財務角度分析受信企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，資金流動性，安全性和收益性，并輔助考察資金長、短期運用計劃。 ?③機器設備能力（ Machinery） ?從機器設備的品質(zhì)、效能、新穎程度、數(shù)量等方面分析對企業(yè)經(jīng)營者的影響。 ?④銷售能力（ Market） ?銷售能力強弱影響企業(yè)收益能力，應分析其銷售途徑是否健全，銷售網(wǎng)絡是否完備、市場占有率高低、客戶分布廣度等。 ?⑤管理能力（ Management） ?從經(jīng)營的計劃能力、領(lǐng)導能力、組織能力、協(xié)調(diào)能力等方面分析。 ? ⑥原材料供應能力（ Making plan） ?考察原料的品質(zhì)、價格、成本、存量等對企業(yè)經(jīng)營造成的影響。 ?⑦計劃能力（ Material） ?分析企業(yè)對長、短期經(jīng)營活動的經(jīng)營方針有無制訂和是否適合企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。 ? ⑧制造能力（ Manufacturing） ?從企業(yè)人力、財力、機械運作能力、原料供應能力多方面綜合分析制造能力。 ? ⑨方法（ Method） ?從企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)角度分析企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。 ? ⑩獲利能力 信用評分法（模型） ?信用評分是指根據(jù)客戶的信用歷史資料，利用一定的信用評分模型，得到不同等級的信用分數(shù)。根據(jù)客戶的信用分數(shù)，授信者可以分析客戶按時還款的可能性。據(jù)此，授信者可以決定是否準予授信以及授信的額度和利率。 ?雖然授信者通過分析客戶的信用歷史資料，同樣可以得到這樣的分析結(jié)果，但利用信用評分卻更加快速、更加客觀、更具有一致性。 中國工業(yè)企業(yè)信用評分體系 ?（一）企業(yè)償債能力指標體系 ?一、流動比率 ?二、速動比率 ?三、現(xiàn)金比率 ?四、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) ?五、資產(chǎn)負債率 ?六、負債與股東權(quán)益比率 ?七、有形凈值債務率 ?八、已獲利息倍數(shù) ?（二）企業(yè)資產(chǎn)管理能力指標體系 ?一、營業(yè)周期 ?二、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ?三、應收賬款周轉(zhuǎn)率和應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ?四、流動資金周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?（三）獲利能力指標體系 ?一、每股收益 ?二、資產(chǎn)報酬率 ?三、銷售凈利率 ?四、銷售毛利率 ?五、成本費用利潤率 ?（四）企業(yè)發(fā)展?jié)摿χ笜梭w系 ?（五）技術(shù)創(chuàng)新能力體系 ?一、技術(shù)創(chuàng)新投入指標體系 ?二、技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出指標體系 ?三、技術(shù)創(chuàng)新風險指標體系 ?（六）公司治理指標體系 ?一、股權(quán)結(jié)構(gòu) ?二、公司董事會結(jié)構(gòu) ?三、監(jiān)事會結(jié)構(gòu) 臺灣的信用評分與評級體系 ?臺灣某資信機構(gòu)的信用評級體系，首先依照形成客戶信用的各項因素予以評分，在按總分評級，在各項信用要素中，管理因素占 45分，財務因素占 35分，經(jīng)濟因素占 20分，滿分 100分，并通過綜合研究，在 [加 ]、 [減 ]分數(shù)各 10分的范圍內(nèi)予以適當?shù)脑u語。 管理因素（ 45分） 信用評分與信用評級 中國工業(yè)企業(yè)信用評級（評分）體系 信用評分法的應用 ?一、房地產(chǎn)貸款信用分析 ?房地產(chǎn)信用分析主要考察以下兩方面的的因素： ?申請人的 還款意愿 和 還款能力 ? 用做抵押的住房的價值 及其 抵押權(quán)登記 。 ?（一）還款意愿與還款能力分析 ?還款意愿是指借款者按時償還貸款本息的意愿，與借款者的道德素質(zhì)、人品相關(guān)。 ?還款意愿分析主要是調(diào)查申請人的還款記錄和信用檔案、了解申請人的人品、生活習慣與作風、婚姻家庭等情況。 ?還款能力是指借款者按時償還貸款本息的能力。其影響因素包括借款者的收入和負債狀況 ?還款能力是指借款者按時償還貸款本息的能力。其影響因素包括借款者的收入和負債狀況。 ?進行還款能力分析的時候，經(jīng)常使用以下兩個指標： 住房債務收入比 （ GDS）和 總債務收入比 （ TDS）。 +GDS = 1 0 0 %T DS = 1 0 0 %??年 住 房 抵 押 貸 款 償 還 額 房 產(chǎn) 稅年 總 收 入年 總 債 務 償 還 額年 總 收 入?貸款機構(gòu)一般會對這兩個指標設定一個上限，高于這個上限，則不能予以貸款。在美國， GDS比率的上限一般在 25%～ 30%之間， TDS比率的上限在 35%～ 40%之間。 ?設立評分系統(tǒng) ，納入該系統(tǒng)的因素包括： GDS比率、TDS比率、年總收入、年齡、目前的工作穩(wěn)定性等等 。 ?設定一臨界范圍， 計算出的總分值若低于臨界范圍下限，就拒絕貸款；高于臨界范圍上限，則可以考慮發(fā)放貸款；處于二者之間的，則由貸款委員會作出最終決定。 住房貸款評分系統(tǒng) ?若總分值低于 120分，則自動拒絕貸款申請；高于 190分，信貸員可直接發(fā)放貸款。若分支介于 120分和 190分之間的，則需要由貸款委員會作出最終決定。 ?（二）用做抵押的住房的價值及其抵押登記權(quán) ?對房屋進行對公正的資產(chǎn)評估，確保房屋購買價格與市場價格相符，同時應確保該住房未被用作其他的抵押。 ?在抵押合同簽訂后的一段時間內(nèi)，必須向當?shù)胤慨a(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記機關(guān)申請抵押登記并提交：抵押合同當事人的身份證明、抵押雙方當事人共同提交的抵押登記申請書、經(jīng)公證的借款合同、抵押合同和 《 房屋所有權(quán)證 》 等有關(guān)文件。 ?二、個人消費信貸和小企業(yè)貸款 ?個人消費信貸的信用分析與住房按揭貸款的信用分析的比較： ?。 ?，所以在進行信用分析時， 分析的重點 是申請人的還款意愿和還款能力 ?款。評分的因素更多的集中于個人特征，如收入、 GDS比率、 TDS比率等等。 ?小企業(yè)貸款的信用分析主要考察企業(yè)本身的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流情況、貸款用途等因素，也包括企業(yè)主的信用記錄、個人資產(chǎn)方面的分析。 ?對小企業(yè)貸款不花費大成本進行復雜的信用分析和監(jiān)督的原因： ?小企業(yè)的貸款金額通常很小，銀行收益較少，不值得花大成本去進行復雜的信用分析和監(jiān)督。 ?小企業(yè)通常為個人業(yè)主制或合伙制，沒有公開的財務數(shù)據(jù)，甚至本身財務制度就不健全，財務信息不充分，因此不能進行較為復雜的信用分析。 ?三、中型工商企業(yè)信用分析 ?中型工商企業(yè)信用分析集中于企業(yè)本身，主要有 5C分析法以及現(xiàn)金流分析和財務比率分析。 ?5C分析法： 道德品質(zhì) (Character) 才能 (Capacity) 資本實力 (Capital) 擔保 (Collateral) 經(jīng)營環(huán)境條件 (Condition) ?（一） 5C分析法 ?5C分析法可以幫助信貸員了解企業(yè)的一下情況： ?生產(chǎn)（衡量才能和經(jīng)營環(huán)境） ?管理（衡量品德和經(jīng)營環(huán)境） ?營銷（衡量經(jīng)營環(huán)境） ?資本（衡量資本和擔保） ?5C分析法具有較強的主觀色彩：哪些因素需要考慮和