第七章理財顧問(編輯修改稿)
2025-01-16 22:14 本頁面
【文章內容簡介】 府在進行經濟決策時，由于缺乏充分的金融知識和在金融市場運作的嫻熟技巧，需要投資銀行從專業(yè)角度提供支持和顧問服務。,一、政府財務顧問業(yè)務的主要內容,投資銀行與深化國有企業(yè)改革 在我國國有企業(yè)的戰(zhàn)略性重組中，投資銀行扮演著十分重要的角色。第一，作為專業(yè)性咨詢機構，投資銀行是資產重組的總體規(guī)劃師；第二，在國有企業(yè)資產重組的具體操作方面，投資銀行也是不可或缺的專業(yè)性機構；第三，投資銀行的參與和運作，可以在一定程度上消除國有資產流動的各種障礙，解決國有企業(yè)組織構造等方面的一系列更深層次的問題；第四，為單個企業(yè)的資產重組和組織結構優(yōu)化擔當參謀和助手。,二、我國投資銀行開展政府財務顧問的情況,投資銀行與地方政府科學決策 在我國，投資銀行可以幫助地方政府制定經濟發(fā)展戰(zhàn)略，就區(qū)域經濟和行業(yè)經濟的整合提出決策方案，進行公共工程的可行性分析、籌資安排、資金運用及財務狀況的最終審核。,委托理財概述 委托投資的類型 委托理財當事人基本權利和義務 投資銀行委托理財業(yè)務的品種創(chuàng)新 我國投資銀行委托理財業(yè)務的開展,第四節(jié) 委托理財業(yè)務,委托理財又稱代客理財，是同一業(yè)務從委托方和管理方角度形成的不同稱謂。委托理財指專業(yè)管理人接受資產所有者委托，代為經營和管理資產，以實現委托資產增值或其它特定目標的行為，一般特指證券市場內的委托理財，即投資銀行作為管理人，以獨立帳戶募集和管理委托資金，投資于證券市場的股票、基金、債券、期貨等金融工具的組合，實現委托資金增值或其它特定目的的中介業(yè)務。,一、委托理財概述,根據委托投資的目的，分為： 增值帳戶理財（Increment Account Management）指委托投資以委托資產的增值為主要目的。 特別帳戶理財（Special Account Management）指委托投資為實現其它特定投資目的。 投資銀行可以通過以下模式開展委托理財業(yè)務： 一是通過下設的資產管理部直接從事委托理財業(yè)務 二是通過設立獨立的資產管理公司來從事委托理財業(yè)務 三是投資銀行與其他專業(yè)性投資機構共同設立資產管理公司來從事理財業(yè)務。,根據服務方式的不同，分為： 集合型委托理財是指投資銀行集合眾多委托人的資產，并對托管資產實行集中統一管理。 個體型委托理財是指投資銀行對大宗客戶實施一對一的委托理財服務。,二、委托投資的類型,根據收益方式的不同，分為： 完全代理型委托理財是指受托人只負責對委托資產的管理與運作，而不對委托人資產的收益作出保證。在完全代理型委托理財業(yè)務中，委托資產的收益和損失完全由委托人承擔，受托人在向委托人收取管理費用的情況下，再根據委托資產的經營業(yè)績提取適當的業(yè)績回報。 風險共擔型委托理財是指委托資產管理人根據證券市場的平均收益率并根據自身的資產管理水平和風險承受能力對委托人資產的年收益率作出適當的許諾。在風險共擔型委托理財業(yè)務中，如果資產管理人運用委托資產投
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