【正文】 24%6,9375,3684,2103,3452,6912,1911,905產(chǎn)量：萬只 產(chǎn)值：萬元18%21Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.細(xì)分市場：轎車 20232023年轎車車型結(jié)構(gòu)預(yù)測（單位：萬輛）走勢備注： A00=1L以下， A0=， A=， B=， C=20232023年 13月轎車車型銷量統(tǒng)計(jì)25Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國內(nèi)微車市場空間有限有利因素v燃油價(jià)格持續(xù)上漲v微車性能逐步提高v城鄉(xiāng)結(jié)合部有旺盛需求微車市場將略低于整體車市發(fā)展， 1214%增長不利因素v中國人消費(fèi)習(xí)慣v微車性能仍比不上轎車v大規(guī)模以微車作為出租時(shí)代過去29Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國際連桿市場容量預(yù)測v2023年全球汽車總產(chǎn)量約 6000萬輛，未來增長速度大約是 %v每輛車配 4支連桿計(jì)算v每年連桿維修量占 10%v由此，估算全球 2023年連桿總產(chǎn)量約 ，未來隨著汽車增速增長，到 2023年約有 只v綠色為我國汽車連桿， 2023年占全球產(chǎn)量不到 4%， 2023年為全球產(chǎn)量的 18%，增速高于全球增速20232023年全球連桿市場預(yù)測（單位：萬只） 評述6,9375,3684,2103,3452,6912,1911,90533Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.整車價(jià)格不斷下調(diào)而鋼鐵價(jià)格居高不下，連桿行業(yè)利率不斷下降連桿行業(yè)利潤率整車廠成本指數(shù)車用鋼鐵價(jià)格指數(shù)v在整車廠價(jià)格不斷下調(diào)而鋼鐵價(jià)格居高不下影響下，連桿行業(yè)整體利潤率下降趨勢不可避免v過去三年連桿行業(yè)價(jià)格平均降幅 5%，平均毛利率 20%，凈利潤率約 68%v細(xì)分市場：v低端市場（ ）行業(yè)平均毛利率 10%左右v目前高端市場（ ）行業(yè)平均毛利率在 30%左右37Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.整體上國內(nèi)連桿企業(yè)設(shè)備和技術(shù)水平低，低端產(chǎn)品為主產(chǎn)品品種 技術(shù)水平 設(shè)備水平 管理水平 產(chǎn)能聯(lián)邦默高西儀河南紅陽白城能力水平由弱到強(qiáng)上汽41Copyright169。合資企業(yè)在 I 、 II、 III區(qū)定位的戰(zhàn)略均可能出現(xiàn)，而 IV區(qū)戰(zhàn)略出現(xiàn)的可能性則較小。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.連桿市場低端市場壁壘低，高端市場的主要壁壘在于銷售壁壘資金壁壘 成本壁壘 銷售壁壘技術(shù)壁壘西儀公司目前在低端市場建立了一定的成本壁壘和銷售壁壘，但這種壁壘很容易打破西儀公司未來應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)入高端市場，將主要面對銷售壁壘v低端市場：中等，幾千萬可完成生產(chǎn)線投資v高端市場：高，新建一條好生產(chǎn)線需 1億元投資，建成投產(chǎn)需 年時(shí)間，對進(jìn)入者的資金有很高的要求v低端市場：低，價(jià)格競爭為主v高端市場：高，國內(nèi)高端市場客戶主要是合資企業(yè)，供應(yīng)商選擇是獨(dú)家配套、共同發(fā)展原則，一旦被排除，則很難突破v低端市場：高，行業(yè)利潤率下降且供給多v高端市場：中，目前能提供高端產(chǎn)品的廠家不多，且高端產(chǎn)品附加值高v低端市場：中低，普通機(jī)加技術(shù)即可v高端市場：中高，普通技術(shù)也可以，但是高端產(chǎn)品使用漲斷、粉末冶金技術(shù)是發(fā)展趨勢47Copyright169。國泰君安研究、申銀萬國證券研究所、新疆證券研究等49Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.汽車零部件配套體系更加有序整車和零部件行業(yè)集中度累計(jì)市場份額年份整車廠 CR6零部件廠 CR10配套體系結(jié)構(gòu)系統(tǒng)或模塊集成商圍繞第一層的組件供應(yīng)商零部件供應(yīng)商整車廠第三層第一層第二層52Copyright169。整零一體外購比例增加全球采購、電子商務(wù)興起53Copyright169。DanaFederal公司在網(wǎng)上向全球客戶公布其產(chǎn)品目錄，擴(kuò)大客戶服務(wù)范圍56Copyright169。Mugal連桿公司共同開發(fā)新一代發(fā)動(dòng)機(jī)vVolvo（沃爾沃）同知名的零部件供應(yīng)商 Dana（德納）和 Getrag（蓋瑞特）成立了合資企業(yè)共同開發(fā)，研制新一代的 4輪驅(qū)動(dòng)和底盤系統(tǒng)v2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.零部件企業(yè)的設(shè)計(jì)能力不再只停留在來圖加工上日本認(rèn)可圖模式美國借用圖模式樣圖設(shè)計(jì)者 供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn) 對供應(yīng)商能力要求配套廠根據(jù)汽車廠商所提供的式樣、基本參數(shù)進(jìn)行詳細(xì)設(shè)計(jì)、試制和實(shí)驗(yàn)主機(jī)廠（整車廠）設(shè)計(jì)v穩(wěn)定的配套商關(guān)系v研發(fā)招標(biāo)優(yōu)勝者v在開發(fā)的早期階段選定零部件供應(yīng)廠商。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.核心能力：提高進(jìn)入壁壘與客戶形成互相鎖定關(guān)鍵成功因素提高質(zhì)量擴(kuò)大規(guī)模營銷服務(wù)技術(shù)創(chuàng)新以高端產(chǎn)品領(lǐng)域?yàn)榍吧诮⒖v深防御陣地和學(xué)習(xí)平臺61Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.上汽集團(tuán)發(fā)展規(guī)劃2023年總體規(guī)劃（萬輛） 車型結(jié)構(gòu)（萬輛）（萬輛）（萬輛）上汽集團(tuán) 200 70 100 22上汽通用五菱 70 70 上海大眾 60 50 10上海通用 52 40 12 :65Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.長安集團(tuán)發(fā)展規(guī)劃2023年總體規(guī)劃（萬輛） 車型結(jié)構(gòu)（萬輛）（萬輛）（萬輛）長安集團(tuán) 165 85 55 25長安股份 50 50 長安鈴木 35 35 長安福特 50 40 10長安江鈴 30 越野、 SUV等， ， 15 15 1569Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.南汽集團(tuán)（轎車）發(fā)展規(guī)劃及發(fā)動(dòng)機(jī)、連桿配套情況v發(fā)動(dòng)機(jī)配套：自配v連桿配套：自配2023年總體規(guī)劃（萬輛） 車型結(jié)構(gòu)（萬輛）（萬輛）（萬輛）南汽集團(tuán) 150 60 15南京菲亞特 60 60 羅孚 15 15 :73Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.哈飛昌河汽車發(fā)展規(guī)劃及發(fā)動(dòng)機(jī)、連桿配套情況v業(yè)務(wù)戰(zhàn)略： 2023年實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)能 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.華晨汽車（轎車）發(fā)展規(guī)劃及發(fā)動(dòng)機(jī)、連桿配套情況v各公司計(jì)劃：v寶馬：計(jì)劃 2023年在中國 15萬輛規(guī)模，華晨近期計(jì)劃 3萬輛v中華：年產(chǎn) 10萬輛，目前尚未有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃v發(fā)動(dòng)機(jī)配套：中華轎車發(fā)動(dòng)機(jī)自主配套，寶馬發(fā)動(dòng)機(jī)目前依靠外購，新建沈陽 20萬臺發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目，產(chǎn)品覆蓋 v連桿配套：全球采購，主要依賴國際進(jìn)口2023年總體規(guī)劃（萬輛） 車型結(jié)構(gòu)（萬輛）（萬輛）（萬輛）華晨 25 25 :77Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.直接競爭對手：無錫明宇明宇公司連桿業(yè)務(wù)的發(fā)展? 1982年建廠，私營企業(yè)，專業(yè)連桿生產(chǎn)廠家? 連桿業(yè)務(wù) 315人，工程師以上人員 12人? 在柳州和無錫兩個(gè)生產(chǎn)基地，共 10條生產(chǎn)線，柔性制造線 1條， 產(chǎn)能在180萬 /年? 國產(chǎn)設(shè)備為主，生產(chǎn)工藝為普通連桿生產(chǎn)工藝? 2023年銷售收入 6000萬? 在無錫與柳微合資成立發(fā)動(dòng)機(jī)廠? 無錫基地為上海華普供應(yīng)連桿，有地理區(qū)域的優(yōu)勢? 與柳微成立合資配套廠，為其配套，有較強(qiáng)的銷售壁壘優(yōu)勢? 在無錫與柳微合資成立發(fā)動(dòng)機(jī)廠，與供應(yīng)商已形成更為緊密的關(guān)系基本經(jīng)營情況發(fā)展動(dòng)向優(yōu)勢? 沒有毛坯生產(chǎn)能力? 根據(jù)客戶反映，性價(jià)比低于西儀劣勢81Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.潛在競爭對手：白城精鍛白城公司連桿業(yè)務(wù)的發(fā)展? 2023年建廠，專業(yè)的連桿毛坯生產(chǎn)廠家? 現(xiàn)有員工 215人，技術(shù)人員 26人，? 3條精密鍛造生產(chǎn)線，產(chǎn)能 500萬 /年毛坯? “ 高起點(diǎn)引進(jìn)，高質(zhì)量產(chǎn)出 ” 的原則從德國引進(jìn)了全套精密鍛造生產(chǎn)線和技術(shù)，從德國、瑞士、美國引進(jìn)各種加工設(shè)備和工藝，是我國第一條全引進(jìn)精密鍛造生產(chǎn)線和模具加工中心，成為生產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)連桿精密鍛件產(chǎn)品的專業(yè)基地，技術(shù)工藝水平達(dá)到了國際先進(jìn)水平? 2023年收入 6500萬元 ? 市場傳聞：考慮與德國馬勒公司成立合資公司，進(jìn)入連桿總成市場? 準(zhǔn)備建總成線，存在資金缺口和建線設(shè)計(jì)上的問題? 計(jì)劃到 2023年形成 1000萬只毛坯、 100萬總成? 客戶評價(jià)：白城產(chǎn)品外觀明顯高于西儀? 采用進(jìn)口設(shè)備和漲鍛工藝，具有生產(chǎn)和工藝上的優(yōu)勢? 公司成立的緣由是為一汽配套，具有一定的銷售壁壘優(yōu)勢? 產(chǎn)能 500萬，有規(guī)模優(yōu)勢? 70%產(chǎn)品是 ，在高端市場上有一定競爭優(yōu)勢基本經(jīng)營情況發(fā)展動(dòng)向優(yōu)勢? 沒有總成生產(chǎn)能力? 如果增加總成能力，將與原有客戶競爭，是否還能維持現(xiàn)有銷售渠道優(yōu)勢值得商榷劣勢85Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.潛在競爭對手：蕪湖航天連桿蕪湖公司連桿業(yè)務(wù)的發(fā)展? 1991年建廠，民營專業(yè)的連桿生產(chǎn)廠家，提供各種車型規(guī)格的連桿? 產(chǎn)能設(shè)備不祥? 近日進(jìn)入貴航配套體系? 曾經(jīng)為豐田、日產(chǎn)、三菱配套，有一定的優(yōu)勢基本經(jīng)營情況發(fā)展動(dòng)向優(yōu)勢? 規(guī)模較小，且沒有特別強(qiáng)的客戶壁壘，沒有形成品牌力量和批量劣勢88Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.日本愛知機(jī)械工業(yè)株氏會社?日本尼桑集團(tuán)成員之一?員工 2286人?截至 2023年 3月銷售收入： 1264億日元?發(fā)動(dòng)機(jī)?連桿等發(fā)動(dòng)機(jī)零部件尼桑、三菱、馬自達(dá)、鈴木、雅馬哈、現(xiàn)代、大宇、福特、通用等?連桿毛坯由 Nissan Yokohama2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.實(shí)物資源?在數(shù)量上滿足 1000萬只連桿的產(chǎn)能；?在精度上滿足高檔轎車連桿的生產(chǎn)要求；?適應(yīng)柔性生產(chǎn)要求：多品種，小批量?設(shè)備老化現(xiàn)象較嚴(yán)重，難以保證產(chǎn)品的精度?與 1000萬只連桿的產(chǎn)能要求缺口較大?目前還達(dá)不到柔性生產(chǎn)要求分類戰(zhàn)略要求評價(jià)科研設(shè)備?滿足連桿新產(chǎn)品研發(fā)的要求，如專用設(shè)計(jì)電腦、軟件，專用的試制工段生產(chǎn)設(shè)備科研設(shè)備不足，影響研發(fā)的進(jìn)度?連桿生產(chǎn)線 95年建線，主要設(shè)備使用近 10年，設(shè)備出現(xiàn)老化，故障率高，生產(chǎn)中存在多處瓶頸?精加工的設(shè)備不足，如大小孔超差問題存在已久?計(jì)劃對生產(chǎn)線進(jìn)行調(diào)整，以提高產(chǎn)能和柔性現(xiàn)狀?設(shè)計(jì)用計(jì)算機(jī)及相關(guān)軟件基本配備?沒有專用的試制工段，試制與正常生產(chǎn)會發(fā)生沖突94Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.生產(chǎn)能力?新產(chǎn)品的研發(fā)應(yīng)該是生產(chǎn)一代、試制一代、預(yù)研一代、構(gòu)思一代，形成產(chǎn)品梯度，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?在產(chǎn)品開發(fā)與市場需求之間存在差距?滿足客戶 JIT的要求?盡量減少庫存供貨周期基本滿足要求，但成本相應(yīng)有所提高，可以在簽定合同時(shí)對供貨期有更合理的安排分類戰(zhàn)略要求評價(jià)產(chǎn)能 ?2023年 1000萬只連桿產(chǎn)品品種供貨周期?與戰(zhàn)略目標(biāo)相比，產(chǎn)能的缺口較大?368Q成為主導(dǎo)產(chǎn)品有十年歷史；?新產(chǎn)品較多，但產(chǎn)量低，對公司的盈利貢獻(xiàn)不足目前通過加班或空運(yùn)，基本能夠滿足供貨要求現(xiàn)狀?現(xiàn)有生產(chǎn)線的產(chǎn)能在年產(chǎn) 300萬只左右；?經(jīng)生產(chǎn)線調(diào)整后可增加60萬只產(chǎn)能98Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.宏觀環(huán)境分析主要結(jié)論政策法律環(huán)境– 宏觀調(diào)控使機(jī)床行業(yè)發(fā)展速度放緩，但有利于機(jī)床行業(yè)的健康發(fā)展– 國家重視機(jī)床行業(yè)的發(fā)展，政府制定了機(jī)床產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)規(guī)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境– GDP的穩(wěn)定增長，未來固定資產(chǎn)投資的穩(wěn)定增長，將拉動(dòng)機(jī)床工具行業(yè)的消費(fèi)增長；但固定資產(chǎn)投資增速的下降也會使機(jī)床行業(yè)增長明顯放緩