【正文】 （二）長期借款的保護性條款 例行性保護條款 這類條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)合同中都會出現(xiàn)，如定期向貸款機構提交財務報表等 一般性保護條是對企業(yè)資產的流動性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應用于大多數(shù)借款合同，如要款 求企業(yè)必須保持最低數(shù)額的營運資金和最低流動比率、限制非經營性支出等 特殊性保護條款 這類條款是針對特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，如借款用途不得改變等 【例題 第三章 籌資管理 知識點、留存收 益 留存收益的性質 尚未分配給所有者而留存于企業(yè)的稅后凈利潤 留存收益的籌資途徑 ； 潤 利用留存收益籌資的特點 ； 司的控制權分布； 限 【例題 對于非貨幣資產出資，需要滿足三個條件：可以用貨幣估價；可以依法轉讓；法律不禁止。 資料 2：根據(jù)隔開的資料計算得出的應收帳款周圍率為 12次，存貨周轉率為 8 次 資料 3：全年經營性現(xiàn)金支出 合計為 5400萬元，其中已分配股利 300萬元，資本性現(xiàn)金支出 240萬元 資料 4：投融資產生的現(xiàn)金流入合計數(shù)為 400萬元 資料 5：盈余公積計提比例為凈利潤的 10%，按可供投資者分配利潤的 15%分配現(xiàn)金股利 要求：（ 1）根據(jù)資料 1 按照預計利潤表計算 2020年的預計凈利潤 解：銷售成本 =銷售收入 *65%=6000*65%=3900 利潤總額 =銷售收入 銷售成本 三項費用=6000390080200100=1720 凈利潤 =1720*（ 125%） =1290 萬元 （ 2） 根據(jù)資料 2 計算表中的 B 和 C 的數(shù)值 解：應收帳 款周轉率 =銷售收入 /平均應收帳款 （ 440+B） /2=6000/12 解得 B=560萬元 存貨周轉率 =銷售收入 /存貨平均余額 6000/（ 460+C） /2=8 解得 C=515萬元 （ 3） 假設該企業(yè)不計提壞帳準備，計算 2020 年的經營現(xiàn)金收入（提示：除了應收帳款以外，還要考慮應收票據(jù)） 經營現(xiàn)金收入 =銷售收入 +期初應收帳款 期末應收帳款=6000+440560=5880 萬元 （ 4） 計算 A、 D、 I 的數(shù)值 貨幣資金 A=期初數(shù) +經營性現(xiàn)金流入 經營性現(xiàn)金流出 資本性現(xiàn)金支出 +投資融資現(xiàn)金流入 =現(xiàn)金 余缺 +借款 利息=400+58805400240+400=1040 萬元 資產 D=A+B+C+1800+2020=5915 I=D=5915 萬元 （ 5） 計算其它字母代表的數(shù)值 盈余公積 G=凈利潤 *10%=129 未分配利潤 =凈利潤 提取盈余公積 分配股利 =（ 1400+1290129） *（ 115%） = 萬元 備注：題中給出已分配股利 300萬元，這是個出題的陷井，應該計算出應該分配的股利，應分配的股利為（年初未分配利潤 +本年凈利潤 應提盈余公積） *15%= 萬元 應付股利 F== 應付帳款 E=IHG200600400590F940=45萬元 第三章 籌資管理 知識點、吸收直接投資 吸收直接投資的基本情況 吸收直接投資是指企業(yè)按照 “ 共同投資、共同經營、共擔風險、共享收益 ”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。 十一、預算的調整： 企業(yè)正式下達執(zhí)行的財務預算，一般不予調整，預算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經營條件、政策法規(guī)等進行重大變化，導致重大偏差，可以調整預算。優(yōu)點：與會計期間相適應，便于實際數(shù)與預算期相對比。分為 公式法：優(yōu)點：可比性適應性強；缺點：成本分解麻煩 列表法：優(yōu)點：直接簡便 缺點：工作量大彈性不足 （與成本費用有關） ①在基期成本費用水平基礎上，缺點：導致無效開支無法控制，不必要開支合理化。選項 A 是協(xié)調所有者與經營者利益沖突的方法。2020 年中級會計職稱考試中級財務管理 表格筆記匯總 第一章 總論 知識點一、企業(yè)財務管理目標理論 （一）利潤最大化 （二）股東財富最大化 （三）企業(yè)價值最大化 （四）相關者利益最大化 目標 采納的理由 存在的問題 利潤最大化 （ 1）剩余產品的多少可用利潤衡量； （ 2）自由競爭的資本市場中，資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)； （ 3）只有每個企業(yè)都最大（ 1）沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值； （ 2）沒有考慮風險問題； （ 3）沒有反映創(chuàng)造的限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化 利潤與投入資本 之間的關系； （ 4）可能會導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展 股東財富最大化 （ 1）考慮了風險因素； （ 2）在一定程度上可以避免企業(yè)短期行為； （ 3）對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲 （ 1）通常只適用于上市公司，非上市公司難以應用； （ 2）股價受眾多因素影響，股價不能完全準確反映企業(yè)財務管理狀況 （ 3）它強調的更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠 企業(yè)價值最大化 （ 1）考慮了資金的時間價值； （ 2）考慮了風險與報酬的關系； （ 3）克服了企業(yè)在追求利（ 1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作； （ 2）對于非上市公司，企業(yè)價值評估受評估標準和評估方式的影潤上的短 期行為； （ 4）用價值代替價格，有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為 響，很難做到客觀和準確 相關者利益最大化 （ 1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展； （ 2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經濟效益和社會效益的統(tǒng)一； （ 3）相關者利益最大化本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益； （ 4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一 相關利益最大化是企業(yè)財務管理最理想的目標，但是由于該目標無法完成，所以，本教材認 為企業(yè)價值最大化是財務管理最理想的目標。 【答案】 BCD 【解析】為協(xié)調所有者與債權人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。 二預算的作用 1. 通過引導和控制經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標 2. 可以作為各目標業(yè)績考核的標準 3. 可以實現(xiàn)企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調 三、預算的體系： ： ①業(yè)務預算：銷售預算；生產預算；材料采購預算 ②專門決策預算：一般不納入業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算和預計資產負債表 3. 總預算即財務預算： ① 現(xiàn)金預算 ② 預計財務報表：預計利潤表；預計資產負債表 四、預算工作組織： 包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核 層 1. 董事會或類似機構對企業(yè)預算管理工作負總責 =決策層 2. 董事會或經理辦公會可以根據(jù)情況設立預算委員會或指定財務部門負責預算管理事宜（管理層） 3. 預算管理委會或財務管理部門主要擬定預算的目標、政策、制定預算管理的具體措施和辦法（管理層） 4. 企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預算的基本單位，在企業(yè)預算管理部門的指導下，負責執(zhí)行其主要負責人對本單位財務預算的執(zhí)行結果承擔責任（執(zhí)行層） 5. 企業(yè)管理部門負責跟蹤管理、監(jiān)督預算的執(zhí)行情況，分析原因提出改進意見 （考核層） 五、預算的編制程序：上下結合、分級編制、逐級匯總 六、預算編制方法： （與業(yè)務量有關） ①固定預算：也叫靜態(tài)預算，根據(jù)正常的可實現(xiàn)的某一業(yè)務量為惟一基礎，缺點是過于呆板，可比性差 ③ 彈性預算：能夠適應多種業(yè)務量水平，是在成本習性分類的基礎上。 （與預算期間有關） ①定期預算：以不變的會計期間作為預算期。 核心指標是預計目標利潤 ②測算并確定預算目標的各指標值 八、目標利潤的核算方法： ①量本利分析法：目標利潤 =預計產品產銷數(shù)量 *（單位售價 單位變動成本 ） 固定成本費用 ②比例測算法：銷售收入利潤率法、成本利潤率法、投資資本回報率法、利潤增長百分比法 ③ 上加法：倒算法 九、上加法的應用舉例： 例：某企業(yè)盈余分積金的提取比率是凈利潤的 10%，預算年度計劃以股本的 15%向投資者分配利潤，并新增未分配利潤 300 萬元，企業(yè)股本 10000 萬元，所得稅稅率 25%，則應該完成的目標利潤是： 解：設凈利潤是 X X10000*15%X*10%=300 解得： X=2020 目標利潤 =2020/（ 125%） = 萬元 十、主要預算的編制 :通過目標利潤預算確定利潤目標后，以此為基礎編制全面預算 銷售預算（以此為起點 ） → 生產預算（預計生產量 =預計銷售量 +預計期末結存量，是唯一以數(shù)量形式反映的生產量，不涉及現(xiàn)金） → 材料采購預算 → 直接人工預算 → 制造費用預算（按成本習性劃分為固定費用和變動費用） → 單位生產成本預算（單位產品直接材料成本 +單位產品直接人工成本 +單位產品制造費用） → 銷售與管理費用預算（也需劃分固定費用變動費用） → 專門決策預算（除個別項目外，一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入現(xiàn)金收支 預算和預計資產負債表） → 現(xiàn)金預算［（現(xiàn)金收入 現(xiàn)金支出 =現(xiàn)金余缺）即：期初現(xiàn)金余額 +經營現(xiàn)金收入減 經營現(xiàn)金支出減資本性現(xiàn)金支出 =現(xiàn)金余缺 +短期借款 支付利息 =期末現(xiàn)金余額 ] → 預計利潤表（編制依據(jù)是各業(yè)務預算、專門決策預算和現(xiàn)金預算） → 預計資產負債表（以計劃開始日的資產負債表為基礎，然后根據(jù)計劃期間的各項預算資料調整。 資料二：上年末應收帳款余額為 20200 元，每季的銷售中有 60%在當季收到現(xiàn)金，其余 40%下 季收訖 資料三：預計 2020年度甲產品期初存貨量為 80件，年末存貨量為 100件，無在產品存貨，預計期末甲產品存貨量占下期銷售量的比例為 10% 資料四：生產甲產品只消耗 A 材料，消耗定額為 3 千克 /件，材料采購單價為 4 元， A 材料年初存貨量為 700千克，年末存貨量為 800千克，預計期末存貨量占下期生產需用量的比例為 20%，年初應付帳款為 3000元，材料采購的付現(xiàn)率為首期 60%，二期40% 要求：（計算過程保留整數(shù)） （ 1） 編制 2020年銷售預算表 季度 1 2 3 4 全年 銷售單價 65 65 65 70 66 預 計銷售量 800 1000 1200 1000 4000 預計銷售 52020 65000 78000 70000 26500 收入 （ 2）編制 2020年經營現(xiàn)金收入預算 季度 1 2 3 4 全年 銷售收入 52020 65000 78000 70000 26500 期初應收帳款 20200 20200 第 1 季度經營現(xiàn)金收入 31200 20800 52020 第 2 季度經營現(xiàn)金收入 39000 26000 65000 第 3 季度經營現(xiàn)金收入 46800 31200 78000 第 4 季度經營現(xiàn)金收入 42020 42020 經營現(xiàn)金收入合計 51200 59800 72800 73200 25700 （ 3） 編制 2020年度生產預算 季度 1 2 3 4 全年 預計銷售量 800 1000 1200 1000 4000 預計期末存貨量 100 120 100 100 100 預計期初存貨量 80 100 120 100 80 預計生產量 820 1020 1180 1000 4020 （ 4） 編制 2020年直接材料需用量預算 季度 1 2 3 4 全年 材料單耗（千克 /件） 3 3 3 3 預計生產量（件） 820 1020 1180 1000 4020 預計生產需用量（千克） 2460 3060 3540 3000 12060 （ 5） 編制 2020年直接材料采購預算 季度 1 2 3 4 全年 材料采購單價 4 4 4 4 4 預計生產需用量 2460 3060 3540 3000 12060 預計期末材料存量 612 708 600 800 800 預計期初材料存量 700 612 708 600 700 預計本期采購量 2372 3156 3432 3200 12160 材料采購成本 9488 12624 13728 12800 48640 （ 6） 編制 2020年直接材料采購現(xiàn)金支出預算 季度 1 2 3 4 全年 預計采購金額 9488 12624 13728 12800 48640 期初應付帳款 3000 3000 第 1