【正文】 1) 死亡率對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估的影響。精算師在確定相關(guān)假設(shè)時(shí)應(yīng)考慮保險(xiǎn)公司在轉(zhuǎn)移不利經(jīng)驗(yàn)時(shí)有可能受到的限制。第三步：增加對(duì)利率的不利偏差準(zhǔn)備。準(zhǔn)備金評(píng)估過程包括如下四個(gè)步驟：第一步：建立最有估計(jì)假設(shè)。雖然精算師在最有假設(shè)的基礎(chǔ)上加上一些保守估計(jì)，即對(duì)不利偏差的準(zhǔn)備，但在確保公司將來足夠支付客戶保險(xiǎn)利益的前提下，也不應(yīng)該使公司提存過多的準(zhǔn)備金。負(fù)債的評(píng)估將直接體現(xiàn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的匹配程度。精算師將決定負(fù)債評(píng)估日所需資產(chǎn)的數(shù)量，使得在整個(gè)預(yù)測(cè)期期末(最后一筆負(fù)債現(xiàn)金流已支付)時(shí)的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流的累積盈余為0。傳統(tǒng)的凈保費(fèi)評(píng)估方法在處理上述兩個(gè)差異時(shí)較為困難。在假定的假設(shè)上，監(jiān)管部門也不再規(guī)定統(tǒng)一的計(jì)算假設(shè)，而是要求評(píng)估精算師必須對(duì)可能影響保單負(fù)債的各個(gè)可能事件給出明確的假設(shè)，每個(gè)假設(shè)都包含著偶然事件的最佳期望和不利偏差準(zhǔn)備(Provision for Adverse Deviation, PAD)。這種方法使用的評(píng)估保費(fèi)是未來收取的毛保費(fèi)，支出還包含了與保單相關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用及退保金。(3) 保單保費(fèi)評(píng)估法(PPM)。因此，一些國(guó)家的保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)均衡凈保費(fèi)準(zhǔn)備金的計(jì)算方法加以修正，在維持未來凈保費(fèi)現(xiàn)值等于未來保險(xiǎn)責(zé)任的現(xiàn)值的條件下，降低首年的凈保費(fèi)值，提高續(xù)年的凈保費(fèi)值，使得按該方式確定的凈保費(fèi)所隱含的財(cái)務(wù)可用費(fèi)用與實(shí)際費(fèi)用支出更為接近，降低新業(yè)務(wù)的首年虧損。這種方法計(jì)算出來的第一年的準(zhǔn)備金數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他方法計(jì)算的結(jié)果，導(dǎo)致公司新業(yè)務(wù)首年虧損巨大，限制了保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。是較早采用的準(zhǔn)備金計(jì)算方法，可以通過換算因子簡(jiǎn)便計(jì)算，因此在計(jì)算技術(shù)不發(fā)達(dá)的條件下被采用，目前已經(jīng)基本沒有國(guó)家按該方法計(jì)算準(zhǔn)備金。下表簡(jiǎn)單比較了三種類型的準(zhǔn)備金。(3) 稅收準(zhǔn)備金。法定責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為確保保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況良好而規(guī)定的準(zhǔn)備金數(shù)額的最小值，保險(xiǎn)公司在提供給保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表中所提留的準(zhǔn)備金必須高于該最小值。準(zhǔn)備金有多種，不同的評(píng)估目的會(huì)導(dǎo)致不同的準(zhǔn)備金評(píng)估方法和基礎(chǔ)假設(shè)。(3) 準(zhǔn)備金負(fù)債履行方式的多樣性。在準(zhǔn)備金評(píng)估過程中，評(píng)估利率是一個(gè)重要的假設(shè)。(2) k值的規(guī)定進(jìn)行了簡(jiǎn)化：對(duì)于躉繳業(yè)務(wù)，k = 100；對(duì)于期繳兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)，k = 90；對(duì)于期繳終身保險(xiǎn)，k = 80，不再區(qū)分團(tuán)險(xiǎn)和個(gè)人業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司可以將根據(jù)上述步驟所規(guī)定的保單年度末保單最低現(xiàn)金價(jià)值作為保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值，也可以按其他合理的計(jì)算方法和基礎(chǔ)確定保單現(xiàn)金價(jià)值，但要保證數(shù)值不低于保單年度末保單最低現(xiàn)金價(jià)值。同時(shí)還需要按照上述假設(shè)重新計(jì)算用于保單價(jià)值準(zhǔn)備金計(jì)算的毛保費(fèi)?！蛾P(guān)于下發(fā)有關(guān)精算規(guī)定的通知》要求，普通壽險(xiǎn)保單現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算遵循以下幾個(gè)步驟。同時(shí)，首先合同是由擁有專業(yè)知識(shí)和技術(shù)的保險(xiǎn)人制定的，因此需要法律和監(jiān)管對(duì)消費(fèi)者提供保護(hù)。(2) 嚴(yán)格的監(jiān)管模式。在這種模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品是否提供現(xiàn)金價(jià)值、最低現(xiàn)金價(jià)值、現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算方法與基礎(chǔ)一般都不做具體的規(guī)定，由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定現(xiàn)金價(jià)值的多少。二十一、 簡(jiǎn)述各國(guó)對(duì)現(xiàn)金價(jià)值監(jiān)管的一般方式及我國(guó)的要求。(3) 效益風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，將現(xiàn)金價(jià)值設(shè)計(jì)為不大于責(zé)任準(zhǔn)備金的原因主要有：(1) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金價(jià)值，又稱解約金、退保金、不喪失保單利益或不喪失價(jià)值。9. 選擇權(quán)幾乎所有的壽險(xiǎn)保險(xiǎn)都具有一些保單選擇權(quán)，主要包括：退保選擇權(quán)、展期和減額繳清、萬能壽險(xiǎn)死亡給付選擇權(quán)、險(xiǎn)種轉(zhuǎn)換選擇權(quán)等。在同一年份內(nèi)，不同種類的投資資產(chǎn)其投資收益率也不同；在不同年份內(nèi)，同一種類資產(chǎn)的投資收益率也不盡相同。這個(gè)問題可以通過變動(dòng)貸款利率來解決。通貨膨脹一般可表示為利率的一個(gè)固定比例，或表示為利率的函數(shù)。3. 繳費(fèi)方式實(shí)務(wù)中，保費(fèi)繳納有很多種方式，不同的繳費(fèi)方式對(duì)利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生影響，主要表現(xiàn)為：(1) 每年多次繳費(fèi)意味著更高的日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，包括收費(fèi)、賬務(wù)記錄、傭金支付等；(2) 每年多次繳費(fèi)時(shí)，和年繳保費(fèi)相比，保費(fèi)平均來講收取時(shí)間較晚，會(huì)影響利息收入；(3)每年多次繳費(fèi)會(huì)使失效率高于年繳保費(fèi)的失效率，這可能會(huì)減少保費(fèi)收入；(4)如在保單年度中失效發(fā)生，則在一年中的后期保費(fèi)將全部損失；(5) 當(dāng)死亡發(fā)生時(shí)，后期保費(fèi)會(huì)喪失；(6) 在實(shí)務(wù)中，通常先計(jì)算出年繳保費(fèi)數(shù)值，然后通過一個(gè)因子，調(diào)高每年多次繳費(fèi)情形下的每一期保費(fèi)，使得全年累計(jì)繳費(fèi)的保費(fèi)高于年繳保費(fèi)，用于彌補(bǔ)多次繳費(fèi)情形下的利潤(rùn)損失。由于最低資本的要求，保險(xiǎn)公司在分配給股東利潤(rùn)之后，必須確保持有滿足法定最低資本要求的資本金。理論上講，退保和不退保之間的完美的公平是每年的資產(chǎn)份額等于現(xiàn)金價(jià)值和退保費(fèi)用之和，但在實(shí)務(wù)中很少用此方法確定現(xiàn)金價(jià)值，主要限制原因是：(1) 現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算比較困難；(2) 第1年甚至第2年的資產(chǎn)份額有可能是負(fù)的，但現(xiàn)金價(jià)值不能是負(fù)的；(3) 有些國(guó)家對(duì)最低現(xiàn)金價(jià)值有明確的要求；(4) 有時(shí)很難向代理人和保單持有人解釋清楚現(xiàn)金價(jià)值是如何確定的。當(dāng)it = jt時(shí)，利潤(rùn)現(xiàn)值等于保費(fèi)現(xiàn)值減去保險(xiǎn)給付和費(fèi)用的現(xiàn)值。根據(jù)我國(guó)《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》中的要求，紅利分配有兩種方式：一是現(xiàn)金紅利，二是增額紅利。在費(fèi)用率假設(shè)中，針對(duì)通貨膨脹單獨(dú)假設(shè)后，就可在對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析時(shí)，很容易地通過變動(dòng)通貨膨脹假設(shè)進(jìn)行分析。4. 特定年數(shù)后，資產(chǎn)份額與準(zhǔn)備金的比例關(guān)系。2. 投資回報(bào)率。單位保額有效保單數(shù)量 = 新簽發(fā)時(shí)保單數(shù)量件均大小生存概率。十三、 簡(jiǎn)述單位保額有效保單的含義及其和新簽發(fā)時(shí)保單數(shù)量的關(guān)系。5. 件均大小。費(fèi)用率一般隨險(xiǎn)種類型不同而不同，各公司間也差異很大。對(duì)某些新的險(xiǎn)種，失效率假設(shè)只能基于精算人員的判斷估計(jì)，這種判斷越多，就越要仔細(xì)測(cè)試該險(xiǎn)種在不同失效率下的利潤(rùn)等情況，以便清楚了解精算人員的判斷出現(xiàn)偏差時(shí)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。一般情況下，在選擇利率時(shí)應(yīng)該考慮：(1) 利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平；(2) 不同保障范圍的產(chǎn)品的利率假設(shè)可以不同；(3) 投資風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制不同也會(huì)影響利率假設(shè)；(4) 利率假設(shè)在整個(gè)保險(xiǎn)期間一般是均衡的，但有時(shí)也可以是不均衡的；(5) 利潤(rùn)和價(jià)格對(duì)利率敏感的產(chǎn)品，其利率假設(shè)應(yīng)更為謹(jǐn)慎。對(duì)核保評(píng)定為標(biāo)準(zhǔn)體的客戶適用標(biāo)準(zhǔn)體費(fèi)率，對(duì)評(píng)定為非標(biāo)準(zhǔn)體的客戶適用費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)體費(fèi)率；(5) 對(duì)于年金等具有長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，在定價(jià)時(shí)還需考慮死亡率改善的因素；(6) 死亡率假設(shè)有時(shí)也與保險(xiǎn)金額有關(guān)；(7) 通常定期壽險(xiǎn)對(duì)于死亡率假設(shè)的變動(dòng)較為敏感，而兩全保險(xiǎn)對(duì)于死亡率假設(shè)的變動(dòng)不敏感。1. 死亡率。壽險(xiǎn)公司面對(duì)的市場(chǎng)是在不斷變化的，壽險(xiǎn)公司應(yīng)該考察市場(chǎng)變化對(duì)各種定價(jià)假設(shè)的影響，特別是在決定開辟新的市場(chǎng)或新的險(xiǎn)種的情況下。十一、 簡(jiǎn)述影響定價(jià)假設(shè)的因素1. 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境。2. 資產(chǎn)份額定價(jià)法與凈保費(fèi)加成法相比，資產(chǎn)份額定價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)在于：(1) 在使用定價(jià)模型作為利潤(rùn)預(yù)測(cè)時(shí)，各保單年度的保費(fèi)、給付額、利率、貼現(xiàn)率都可不同，可適用于較為復(fù)雜的產(chǎn)品并滿足測(cè)算要求；(2) 保費(fèi)水平的確定直接與利潤(rùn)掛鉤，有利于保險(xiǎn)人了解產(chǎn)品整體盈利性；(3) 資產(chǎn)份額定價(jià)模型能用于利潤(rùn)測(cè)試，有助于保險(xiǎn)人了解影響利潤(rùn)的主要因素，并可以篩選出產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以便在日后的經(jīng)營(yíng)管理中加以重點(diǎn)關(guān)注；(4) 資產(chǎn)份額定價(jià)模型可以預(yù)測(cè)產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流，有助于保險(xiǎn)人了解產(chǎn)品的利潤(rùn)趨勢(shì)，以及對(duì)資本金的要求；(5) 隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展和普及，資產(chǎn)份額定價(jià)法的復(fù)雜計(jì)算已經(jīng)變得更容易處理；(6) 應(yīng)用資產(chǎn)份額定價(jià)法要為每份保單模擬一個(gè)賬戶，因而更能符合萬能保險(xiǎn)、變額壽險(xiǎn)、投資連接險(xiǎn)等新型險(xiǎn)種的特征和定價(jià)的需要；(7) 資產(chǎn)份額定價(jià)模型可以用來對(duì)每份保單的盈余進(jìn)行核算，從而可用于紅利分配管理中。十、 試比較三種定價(jià)方法(凈保費(fèi)加成法、資產(chǎn)份額定價(jià)法、宏觀定價(jià)法)的優(yōu)缺點(diǎn)。6. 預(yù)測(cè)將來的業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，對(duì)銷售量與年齡分布以及在產(chǎn)品壽命期間銷售情況作出假設(shè)。2. 確定產(chǎn)品的至少四種不同的價(jià)格體系，其中應(yīng)有一種與業(yè)務(wù)部門的期望相同，一種與市場(chǎng)上已有的類似產(chǎn)品價(jià)格體系相同，第三種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格高，第四種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格低。資產(chǎn)份額定價(jià)法中有很多不同的利潤(rùn)指標(biāo)，主要包括：(1) 利潤(rùn)現(xiàn)值占保費(fèi)現(xiàn)值的百分比；(2) 利潤(rùn)現(xiàn)值占風(fēng)險(xiǎn)成本現(xiàn)值的比例；(3) n年后的資產(chǎn)份額等于現(xiàn)金價(jià)值或準(zhǔn)備金的一個(gè)比例；(4) n年內(nèi)的利潤(rùn)現(xiàn)值為正值；(5) 內(nèi)部回報(bào)率不低于某個(gè)數(shù)值；(6) 上述利潤(rùn)目標(biāo)的組合。資產(chǎn)份額定價(jià)法是根據(jù)構(gòu)成總保險(xiǎn)費(fèi)的幾個(gè)基本因素，選擇一個(gè)試驗(yàn)性保險(xiǎn)費(fèi)，通過利潤(rùn)測(cè)試進(jìn)行檢驗(yàn)，判斷是否滿足保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)目標(biāo)，如果其結(jié)果與保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)指標(biāo)相差甚遠(yuǎn)，則更換為新的保費(fèi)重新進(jìn)行計(jì)算，使得在新的保費(fèi)假設(shè)下能夠與公司的利潤(rùn)目標(biāo)更為接近。凈保費(fèi)加成法首先根據(jù)精算現(xiàn)值相等的原則，建立凈保費(fèi)和保險(xiǎn)保障成本之間的等式。七、 簡(jiǎn)述凈保費(fèi)加成法的定價(jià)過程。壽險(xiǎn)定價(jià)是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工作，最終的費(fèi)率確定體現(xiàn)了對(duì)諸多因素的平衡考慮。2. 險(xiǎn)種開發(fā)和定價(jià)要考慮的因素。險(xiǎn)種開發(fā)是公司經(jīng)營(yíng)的重要內(nèi)容，是實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)的前提。6. 彈性原則。4. 可行性原則。2. 合理性原則。壽險(xiǎn)定價(jià)概述五、 簡(jiǎn)述壽險(xiǎn)定價(jià)的基本原則。3. 保險(xiǎn)費(fèi)。投資連接保險(xiǎn)均設(shè)置單獨(dú)的投資賬戶。4. 費(fèi)用收取。萬能保險(xiǎn)的投保人可以用靈活的方法來繳納保費(fèi)，保險(xiǎn)公司一般會(huì)對(duì)每次繳費(fèi)的最高和最低保費(fèi)作出規(guī)定，只要符合保單規(guī)定，投保人可以在任何時(shí)間不定額地繳納保費(fèi)。萬能保險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險(xiǎn)。分紅保險(xiǎn)一般在定價(jià)時(shí)對(duì)精算假設(shè)的估計(jì)較為保守，導(dǎo)致保單價(jià)格較高，從而在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中可能產(chǎn)生更多的可分配盈余(或紅利)。分紅保險(xiǎn)不僅能夠提供合同約定的各種保障，同時(shí)保險(xiǎn)公司每年要將分紅險(xiǎn)種產(chǎn)生的部分盈余以紅利的形式分配給保單持有人。兩全保險(xiǎn)是一種儲(chǔ)蓄性極強(qiáng)的保險(xiǎn)，其保險(xiǎn)費(fèi)由風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)和儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)費(fèi)組成，風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)用于當(dāng)年死亡給付，儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)費(fèi)則逐年積累，既可用于中途退保時(shí)支付退保金，也可用于生存給付。壽險(xiǎn)精算人壽保險(xiǎn)的主要類型一、 簡(jiǎn)述普通型人壽保險(xiǎn)的主要類型傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)按照保險(xiǎn)責(zé)任分為定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)。3. 兩全保險(xiǎn)指在保險(xiǎn)期間內(nèi)以死亡或生存為給付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)。分紅保險(xiǎn)的特點(diǎn)主要有以下幾項(xiàng)：1. 保單持有人享受經(jīng)營(yíng)成果。3. 定價(jià)的精算假設(shè)比較保守。三、 簡(jiǎn)述萬能保險(xiǎn)的特點(diǎn)。2. 保費(fèi)繳納。結(jié)算利率不得高于單獨(dú)賬戶的實(shí)際投資收益率，二者之差不得高于2%，并且單獨(dú)賬戶的實(shí)際收益率低于最低保證利率時(shí)，萬能保險(xiǎn)的結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)是最低保證利率。投資連接保險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：1. 投資賬戶設(shè)置。投資連接保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保險(xiǎn)責(zé)任不僅有死亡給付、殘疾給付、生存領(lǐng)取等基本保險(xiǎn)責(zé)任，一些產(chǎn)品還加入了豁免保險(xiǎn)費(fèi)、失能保險(xiǎn)金、重大疾病等保險(xiǎn)責(zé)任。與傳統(tǒng)的非分紅保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)相比，投資連接保險(xiǎn)的費(fèi)用收取上相當(dāng)透明。它是指保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)高至足以彌補(bǔ)預(yù)計(jì)發(fā)生的各項(xiàng)賠付以及有關(guān)的費(fèi)用。公平性原則是指保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人所承擔(dān)的保險(xiǎn)保障和賠付責(zé)任應(yīng)該和投保人所繳納的保費(fèi)對(duì)等。穩(wěn)定性原則是指保險(xiǎn)費(fèi)率在短期內(nèi)應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定的，這樣既有利于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，也有利于投保人續(xù)保。壽險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種開發(fā)必須綜合考慮眾多的因素。針對(duì)新產(chǎn)品開發(fā)的流程大體可分為以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：(1) 產(chǎn)品形態(tài)構(gòu)思；(2) 產(chǎn)品可行性