保險精算學筆記：壽險負債評估與利源分析-全文預覽
【正文】 變量等于未來給付和費用支出的現值減去未來毛保費的現值。從前面的要求可以看到，每個投保年齡都必須有一張表格，如果可能的投保年齡是18到50歲，一共需要33張表。 確定評估假設評估假設是為了完成責任準備金的評估工作而確定的精算假設，在給付準備金的計算中用到的假設是評估利率和評估死亡率。2.我們學習的公式大部分都是評估日和保單生效日恰好重合的情形，在實務中更常見的情況卻是兩者不同的情況。分數年份上的責任準備金的計算公式 產品銷售后。 產品銷售前。如果保險公司的投資收益率不足，或實際發(fā)生的死亡索賠數超過假設，則實際形成的保險基金可能低于根據精算假設計算出來的預定水平，這種差異對保險公司不利，很有可能表現為保險公司的年度報告利潤虧損。在責任準備金評估中，往往會假設各年的投資收益率相等為 。即，如果保險公司在某個時刻為這個保單組所積累的資產總額低于各個時刻的保險基金目標值，則保險公司在這個保單組上所獲得的利潤為負，同時保險公司應該保證能夠在當時或者未來填補這個缺口。保單組模型可以幫助我們更好地理解責任準備金的概念。對個別保單來說，就是評估的責任準備金，如果用保單組的概念來描述，就是保單組的責任準備金總和。實際工作中使用的是離散型假設下的計算方法，遞推公式理解責任準備金的基本工具。保費貸款期的最長時間 由以下方程決定：其中， 是毛保費（注意，這是和其他兩個選擇權不同的地方）， 是單位保額的保單在 時刻的現金價值， 是保單貸款利率。壽險保單一般都有保費寬限期條款，保費寬限期從保保費到期日起算，一般為3個月，即如果在這三個月之內交納保費，其效果和在保費到期日交費是一樣的。對于單位保額的情形，計算公式為：其中 是待定的未知數，實務中由線性插值方法決定?，F金價值的計算。退保金的計算常見的做法是根據責任準備金的計算方法，可能選用不同的精算基礎來計算出每個保單年度末的退保金，計算出來的結果會作為保單的一部分供投保人或者保單所有人參考。在責任準備金的計算中，我們得到的實際上是一份有效保單由保險人管理的資產?，F金價值和退保退保是保單組生命周期中的重要現象，純保障型產品的退保不會引起復雜問題，退保之后保單失效。所以現在的保單貸款利率一般采用浮動制，即稍低于貸款發(fā)生時的市場主導貸款利率，從而消除了保單所有人的套利動機。保單所有人以保單為抵押，可以向保險公司申請保單貸款，貸款總額不得超過當時的保單現金價值，貸款利率由保單條款規(guī)定?！侗ｋU精算學》筆記：壽險負債評估與利源分析第一節(jié)保單抵押貸款在保單保持原有效力的情況下，保單抵押貸款可以為保單所有人提供急需的現金支付手段。這個問題在高利率環(huán)境下會對保險公司的現金流造成嚴重影響，比如美國壽險業(yè)在1980年代高利率環(huán)境下就經歷過現金流困難。理解保單抵押貸款的關鍵在于保單所有人之所以能夠得到貸款，是因為他以一份有價值的憑證（保單）作為抵押，而不是簡單地理解為自己借自己的錢。退保的保單所有人能夠得到的現金價值一般稱為不喪失權益(nonforfeiture benefits)，領取不喪失權益的具體方法是保險選擇權(insurance options)。這個結論是在比較簡單的條件下形成的，它提示我們：可以根據責任準備金確定合理的退保金水平。至于剩下的退保金，理論上是屬于保單所有人的，他可以選擇領取現金，也可以從以下幾種保險選擇權中選擇一種作為替代。這種選擇對于保險公司和保單所有人來說都比較簡單，從保單所有人來看，可以維持原有保單，以后不用再交保費，不過保單提供的保障水平會有相應下降，對于保險公司來說，這種操作不涉及現金流動，只需要修改一下保單的有關信息
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