保險精算學(xué)筆記：壽險負(fù)債評估與利源分析-全文預(yù)覽
【正文】 變量等于未來給付和費用支出的現(xiàn)值減去未來毛保費的現(xiàn)值。從前面的要求可以看到，每個投保年齡都必須有一張表格，如果可能的投保年齡是18到50歲，一共需要33張表。 確定評估假設(shè)評估假設(shè)是為了完成責(zé)任準(zhǔn)備金的評估工作而確定的精算假設(shè)，在給付準(zhǔn)備金的計算中用到的假設(shè)是評估利率和評估死亡率。2.我們學(xué)習(xí)的公式大部分都是評估日和保單生效日恰好重合的情形，在實務(wù)中更常見的情況卻是兩者不同的情況。分?jǐn)?shù)年份上的責(zé)任準(zhǔn)備金的計算公式 產(chǎn)品銷售后。 產(chǎn)品銷售前。如果保險公司的投資收益率不足，或?qū)嶋H發(fā)生的死亡索賠數(shù)超過假設(shè)，則實際形成的保險基金可能低于根據(jù)精算假設(shè)計算出來的預(yù)定水平，這種差異對保險公司不利，很有可能表現(xiàn)為保險公司的年度報告利潤虧損。在責(zé)任準(zhǔn)備金評估中，往往會假設(shè)各年的投資收益率相等為 。即，如果保險公司在某個時刻為這個保單組所積累的資產(chǎn)總額低于各個時刻的保險基金目標(biāo)值，則保險公司在這個保單組上所獲得的利潤為負(fù)，同時保險公司應(yīng)該保證能夠在當(dāng)時或者未來填補這個缺口。保單組模型可以幫助我們更好地理解責(zé)任準(zhǔn)備金的概念。對個別保單來說，就是評估的責(zé)任準(zhǔn)備金，如果用保單組的概念來描述，就是保單組的責(zé)任準(zhǔn)備金總和。實際工作中使用的是離散型假設(shè)下的計算方法，遞推公式理解責(zé)任準(zhǔn)備金的基本工具。保費貸款期的最長時間 由以下方程決定：其中， 是毛保費（注意，這是和其他兩個選擇權(quán)不同的地方）， 是單位保額的保單在 時刻的現(xiàn)金價值， 是保單貸款利率。壽險保單一般都有保費寬限期條款，保費寬限期從保保費到期日起算，一般為3個月，即如果在這三個月之內(nèi)交納保費，其效果和在保費到期日交費是一樣的。對于單位保額的情形，計算公式為：其中 是待定的未知數(shù)，實務(wù)中由線性插值方法決定?，F(xiàn)金價值的計算。退保金的計算常見的做法是根據(jù)責(zé)任準(zhǔn)備金的計算方法，可能選用不同的精算基礎(chǔ)來計算出每個保單年度末的退保金，計算出來的結(jié)果會作為保單的一部分供投保人或者保單所有人參考。在責(zé)任準(zhǔn)備金的計算中，我們得到的實際上是一份有效保單由保險人管理的資產(chǎn)?，F(xiàn)金價值和退保退保是保單組生命周期中的重要現(xiàn)象，純保障型產(chǎn)品的退保不會引起復(fù)雜問題，退保之后保單失效。所以現(xiàn)在的保單貸款利率一般采用浮動制，即稍低于貸款發(fā)生時的市場主導(dǎo)貸款利率，從而消除了保單所有人的套利動機。保單所有人以保單為抵押，可以向保險公司申請保單貸款，貸款總額不得超過當(dāng)時的保單現(xiàn)金價值，貸款利率由保單條款規(guī)定。《保險精算學(xué)》筆記：壽險負(fù)債評估與利源分析第一節(jié)保單抵押貸款在保單保持原有效力的情況下，保單抵押貸款可以為保單所有人提供急需的現(xiàn)金支付手段。這個問題在高利率環(huán)境下會對保險公司的現(xiàn)金流造成嚴(yán)重影響，比如美國壽險業(yè)在1980年代高利率環(huán)境下就經(jīng)歷過現(xiàn)金流困難。理解保單抵押貸款的關(guān)鍵在于保單所有人之所以能夠得到貸款，是因為他以一份有價值的憑證（保單）作為抵押，而不是簡單地理解為自己借自己的錢。退保的保單所有人能夠得到的現(xiàn)金價值一般稱為不喪失權(quán)益(nonforfeiture benefits)，領(lǐng)取不喪失權(quán)益的具體方法是保險選擇權(quán)(insurance options)。這個結(jié)論是在比較簡單的條件下形成的，它提示我們：可以根據(jù)責(zé)任準(zhǔn)備金確定合理的退保金水平。至于剩下的退保金，理論上是屬于保單所有人的，他可以選擇領(lǐng)取現(xiàn)金，也可以從以下幾種保險選擇權(quán)中選擇一種作為替代。這種選擇對于保險公司和保單所有人來說都比較簡單，從保單所有人來看，可以維持原有保單，以后不用再交保費，不過保單提供的保障水平會有相應(yīng)下降，對于保險公司來說，這種操作不涉及現(xiàn)金流動，只需要修改一下保單的有關(guān)信息
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