保險精算學(xué)筆記：壽險負(fù)債評估與利源分析-wenkub
2023-07-11 00:59:57 本頁面
【正文】 定，不得調(diào)整。 現(xiàn)金價值和不喪失權(quán)益帶有儲蓄因素的保單，比如兩全壽險和終身壽險保單會逐年積累起一筆理論上屬于保單所有人所有，由保險公司管理的資產(chǎn)，這就是現(xiàn)金價值?，F(xiàn)金價值的出現(xiàn)使壽險保單具有了一定的理財功能，包括在保單保持有效狀態(tài)下的保單抵押貸款和發(fā)生退保時的退保金和各種保險選擇權(quán)。保險公司實際上處于不利的地位，即如果市場主導(dǎo)貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過固定的保單貸款利率的話，保單所有人就可以申請保單貸款，然后把所得到的貸款進(jìn)行投資，獲取其中的利差。比較復(fù)雜的情形是在還清保單貸款之前就發(fā)生了索賠（比如被保險人去世），一般的處理方法是從給付中扣除尚未償還的保單貸款余額。壽險保單的保費并不是保險人的應(yīng)收賬款，而投保人的退保行為是單方面的權(quán)利，他要承擔(dān)的后果僅僅是保單失效而不是更多的懲罰。從理論上可以證明，在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保單的現(xiàn)金價值等于退保時的責(zé)任準(zhǔn)備金，則退保行為不會對繼續(xù)繳費的有效保單產(chǎn)生不利影響。為了適當(dāng)?shù)貞土P退保行為，常見的做法是從計算得到的現(xiàn)金價值中扣除一部分，這部分被稱為退保手續(xù)費。減額交清在這種選擇權(quán)下，退保人不領(lǐng)取現(xiàn)金，保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會有減少的保單，所以這種形式的保險選擇權(quán)稱為減額交清。而剩余的現(xiàn)金價值用來購買保額為 的純生存保險。自動墊交保費條款可以動用保單的現(xiàn)金價值來墊交保費，從而維持保單的效力。 壽險負(fù)債評估如何理解責(zé)任準(zhǔn)備金？責(zé)任準(zhǔn)備金是壽險公司最為重要的負(fù)債，一般占所有負(fù)債的80％到90％，和總資產(chǎn)的比例也可能超過80％。責(zé)任準(zhǔn)備金是在清算假設(shè)下進(jìn)行的評估，要理解這句話，可以考慮下述問題：如果在這個時刻保險公司破產(chǎn)，那么有效保單應(yīng)該得到多少利益？這個問題沒有唯一正確的答案，責(zé)任準(zhǔn)備金給出的是比較合理的答案。記 為該保單組積累的保險基金， 為各個保單年度末的有效保單數(shù)，其中 是最初的保單數(shù)， 是在第 個保單年度末給付死亡保險金之后的有效保單數(shù)（這些保單都會得到等于保額的滿期給付）。遞推公式是理解責(zé)任準(zhǔn)備金的有效工具，對于描述保險基金的演變過程也是如此。我們在前面學(xué)過的責(zé)任準(zhǔn)備金公式是根據(jù)個別保單的概率模型推導(dǎo)出來的，在數(shù)值上，它們等于 。監(jiān)管機構(gòu)也是根據(jù)這個水平（責(zé)任準(zhǔn)備金的評估結(jié)果）來判斷保險公司持有的資產(chǎn)能否應(yīng)付未來給付的要求。這個階段所形成的責(zé)任準(zhǔn)備金計算結(jié)果是產(chǎn)品說明的必然組成部分，主要任務(wù)是確定合理的評估假設(shè)，不需要使用大型數(shù)據(jù)庫，個人利用電子表格或者編程就可以完成。這項任務(wù)要求匯總所有有效保單的責(zé)任準(zhǔn)備金，考慮到許多壽險公司的有效保單超過了100萬份，而各份保單的評估日和保單生效日又很少重合，所以要處理的數(shù)據(jù)量非常大。 這個公式是責(zé)任準(zhǔn)備金評估實務(wù)中使用最多的公式。責(zé)任準(zhǔn)備金實務(wù)中要求完成的任務(wù)略加簡化，可以表述為以下形式：保險計劃：20年期兩全壽險保額：1000交費方式：年交直至被保險人去世或滿期現(xiàn)金流假設(shè)：完全離散（即年初交保費，年末給付死亡保險金或滿期給付）投保年齡范圍：18歲到50歲計算目標(biāo)：計算所有可能投保年齡在各個保險年度末的責(zé)任準(zhǔn)備金常見的格式如下：表頭的說明至少包括如下內(nèi)容：投保人30歲，男性，20年期兩全壽險，保額1000，20年交清，完全離散假設(shè)，%，評估生命表用CL931（即非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表）保單年度末責(zé)任準(zhǔn)備金第一保單年度末 第二保單年度末 第三保單年度末 第二十保單年度末 責(zé)任準(zhǔn)備金的計算步驟：1. 確定評估方法 常見的評估方法分為三類：平準(zhǔn)凈保費法、修正制方法和毛保費方法。在平準(zhǔn)凈
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