【正文】 紅利的分配方式包括現(xiàn)金紅利和增額紅利。三十八、 中國壽險業(yè)的精算規(guī)定1. 人壽保險精算規(guī)定人壽保險的毛保費由純保費和附加費用構(gòu)成。三十七、 簡述我國壽險公司的償付能力監(jiān)管制度包含的內(nèi)容。1. 最低風險資本額要求。三十五、 簡述RBC公式中各種風險的含義。(3) 風險資本比率。三十四、 闡述美國監(jiān)管實踐中的風險資本法 (RBC) 及存在的不足。三十三、 簡述償付能力額度監(jiān)管制度的意義。該階段反應了早期保險行業(yè)以風險保障為主，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對簡單的特點。一般來講，壽險公司面臨的風險可以歸納為市場風險、信用風險、資產(chǎn)負債匹配風險、保險風險等。另外，由于保險行業(yè)負債中以長期負債為主，傳統(tǒng)的財務管理手段管理流動性的方法無法解決保險行業(yè)資產(chǎn)負債匹配的問題。綜合來看，保險行業(yè)的償付能力額度監(jiān)管的形成主要有以下五方面的原因。保險企業(yè)償付能力額度是衡量企業(yè)償付能力大小的標準。為了發(fā)現(xiàn)測試結(jié)果由各種假設設定上帶來的偏差，一般要求對負債現(xiàn)金流進行敏感性測試。第二，對負債方面的分析。(1) 準備金充足性測試的要求與準備金評估基礎(chǔ)適用方式有一定的關(guān)系，對有些業(yè)務，如已采用當期最新的市場假設，由于假設已反映了市場環(huán)境包括市場利率的變化，因此一般不額外規(guī)定方法評估準備金的充足性。(2) 加拿大評估基礎(chǔ)的適用方式。1998年我國開始試行會計年度末責任準備金報告制度，1999年正式實施。(1) 不同國家對評估死亡率的選擇方法。在均衡凈保費方法下，死亡率變化的影響在某種程度上分布于整個繳費期。第四步：由于保單持有人風險轉(zhuǎn)移機制而進行調(diào)整。加拿大資產(chǎn)負債法是一個適用于所有業(yè)務的統(tǒng)一方法。資產(chǎn)和負債的相互依賴性。隨著萬能險、投資連接險等賬戶型產(chǎn)品的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的凈保費評估方法遇到了困難，一方面未來保費收入以及保險利益都有不確定性，另一方面客戶的退保金額不再是預先確定好的現(xiàn)金價值而是依賴于實際運作的賬戶價值。該方法對與保單相關(guān)的預期現(xiàn)金流貼現(xiàn)計算責任準備金，不同于上述的凈保費評估方法。但在續(xù)年的時候往往按均衡凈保費法計算的財務可用費用多于實際需要的費用。(1) 均衡保費法。在一些保險市場，一般會計準則計算準備金的規(guī)定與法定責任準備金的規(guī)定差異較大，與法定準備金強調(diào)保證保險公司的償付能力不同，盈余準備金側(cè)重于盈余的真實性和與其他行業(yè)的可比性。二十四、 簡述準備金的不同類型及其各自的特點。一般企業(yè)的負債期限都比較短，通常在一年以內(nèi)支付，而保險企業(yè)的準備金負債一般期限較長，有的甚至長達二三十年，因此準備金負債一般應考慮時間價值，即利息因素。第三步，計算保單年度末保單現(xiàn)金價值。我國對現(xiàn)金價值的計算采用的是在保險費計算基礎(chǔ)上調(diào)整保費計算基礎(chǔ)的方法。投保人對現(xiàn)金價值的本質(zhì)有比較清楚的認識。投保人提出退保后，保險公司必將有一定的費用支出。保險合同關(guān)于現(xiàn)金價值的約定屬于退保人解除保險合同權(quán)利的一部分。公司的整體平均投資收益率則是這些資產(chǎn)各自的投資收益率加權(quán)平均之后的結(jié)果。在高利率時期，固定利率的保單貸款使平均收益率降低，而且市場利率與保單貸款利率的差異越大，那么貸款規(guī)模就傾向于越大。這個差額通常也要在定價中作為持有最低資本的成本反映出來。十九、 資產(chǎn)份額法的改進1. 資產(chǎn)份額和現(xiàn)金價值如果現(xiàn)金價值和退保費用之和超過資產(chǎn)份額，是效率的增加會使資產(chǎn)份額降低，這意味著退保者過多地得到了那些未退保著的資助。十七、 討論如果紅利不采用實例中類似保險給付的處理方式，而是根據(jù)當期損益來確定時，定價模型須如何修改。使得累計盈余大于0且之后不再變?yōu)樨撝档牡?個年份。通常把這種經(jīng)過轉(zhuǎn)換后的保單成為單位保額有效保單。保險公司的費用類型很多，下面列出了費用的不同分類：(1) 保單獲得費用；(2) 傭金和手續(xù)費；(3) 保單維持費用；(4) 保單終止費。一般而言，失效率假設基于公司自身的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，而各個公司之間差別很大。實務中，死亡率假設表現(xiàn)出不同的特點：(1) 死亡率假設因險種不同而不同；(2) 對同一險種不同類別的客戶群，死亡率的假設也會不同；(3) 對于有較嚴格核保要求的險種，保單生效后，前幾年的死亡率假設可以包含一定的核保選擇因子；(4) 壽險定價中，首先基于標準生命表進行定價，然后利用標準生命表的一定比例計算非標準體各個等級對應的費率表。3. 市場特點。但其缺點也是明顯的：(1) 最大的缺點是與利潤聯(lián)系不緊密，沒有表明每個保單年度利潤的變化；(2) 當壽險合同具有比較復雜的保險金給付，或者要求使用變化的利率和利潤附加時，該方法計算及其復雜；(3) 對一些新型險種，如變額壽險、分紅保險、萬能壽險等，該方法不適用；(4) 此方法不能讓保險公司以此為根據(jù)確定某些問題；由于不能把握未來各項定價假設的變化情況及其對利潤的影響，因而采用凈保費加成法厘定費率時通常采取較為保守的假設，從而使制定的費率趨于偏高。5. 確定不同的傭金制度體系，和價格體系一樣，它至少包括四種體系，一種和市場上已有的產(chǎn)品類似，另外三種分別高于、低于和等于業(yè)務部門期望的體系。 (1–本年度內(nèi)死亡概率–本年度內(nèi)退保概率)。附加保險費由可以細分為附加費用和利潤，附加費用則主要用于彌補保險人管理保單、支付傭金和手續(xù)費的成本。產(chǎn)品定價是產(chǎn)品開發(fā)流程的一個環(huán)節(jié)。壽險公司的險種開發(fā)必須綜合考慮眾多的因素。公平性原則是指保險人對被保險人所承擔的保險保障和賠付責任應該和投保人所繳納的保費對等。與傳統(tǒng)的非分紅保險和分紅保險相比，投資連接保險的費用收取上相當透明。投資連接保險是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品，主要有以下幾個特點：1. 投資賬戶設置。2. 保費繳納。3. 定價的精算假設比較保守。3. 兩全保險指在保險期間內(nèi)以死亡或生存為給付保險金條件的人壽保險。兩全保險是一種儲蓄性極強的保險，其保險費由風險保險費和儲蓄保險費組成，風險保險費用于當年死亡給付，儲蓄保險費則逐年積累，既可用于中途退保時支付退保金，也可用于生存給付。分紅保險一般在定價時對精算假設的估計較為保守，導致保單價格較高，從而在實際經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生更多的可分配盈余(或紅利)。萬能保險的投保人可以用靈活的方法來繳納保費，保險公司一般會對每次繳費的最高和最低保費作出規(guī)定，只要符合保單規(guī)定，投保人可以在任何時間不定額地繳納保費。投資連接保險均設置單獨的投資賬戶。壽險定價概述五、 簡述壽險定價的基本原則。4. 可行性原則。險種開發(fā)是公司經(jīng)營的重要內(nèi)容，是實現(xiàn)公司目標的前提。壽險定價是一項非常復雜的工作，最終的費率確定體現(xiàn)了對諸多因素的平衡考慮。凈保費加成法首先根據(jù)精算現(xiàn)值相等的原則，建立凈保費和保險保障成本之間的等式。資產(chǎn)份額定價法中有很多不同的利潤指標，主要包括：(1) 利潤現(xiàn)值占保費現(xiàn)值的百分比；(2) 利潤現(xiàn)值占風險成本現(xiàn)值的比例；(3) n年后的資產(chǎn)份額等于現(xiàn)金價值或準備金的一個比例；(4) n年內(nèi)的利潤現(xiàn)值為正值；(5) 內(nèi)部回報率不低于某個數(shù)值；(6) 上述利潤目標的組合。6. 預測將來的業(yè)務進展情況，對銷售量與年齡分布以及在產(chǎn)品壽命期間銷售情況作出假設。2. 資產(chǎn)份額定價法與凈保費加成法相比，資產(chǎn)份額定價法的優(yōu)點在于：(1) 在使用定價模型作為利潤預測時，各保單年度的保費、給付額、利率、貼現(xiàn)率都可不同，可適用于較為復雜的產(chǎn)品并滿足測算要求；(2) 保費水平的確定直接與利潤掛鉤，有利于保險人了解產(chǎn)品整體盈利性；(3) 資產(chǎn)份額定價模型能用于利潤測試，有助于保險人了解影響利潤的主要因素，并可以篩選出產(chǎn)品的主要風險點，以便在日后的經(jīng)營管理中加以重點關(guān)注；(4) 資產(chǎn)份額定價模型可以預測產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流，有助于保險人了解產(chǎn)品的利潤趨勢，以及對資本金的要求；(5) 隨著計算機技術(shù)的發(fā)展和普及，資產(chǎn)份額定價法的復雜計算已經(jīng)變得更容易處理；(6) 應用資產(chǎn)份額定價法要為每份保單模擬一個賬戶，因而更能符合萬能保險、變額壽險、投資連接險等新型險種的特征和定價的需要；(7) 資產(chǎn)份額定價模型可以用來對每份保單的盈余進行核算，從而可用于紅利分配管理中。壽險公司面對的市場是在不斷變化的，壽險公司應該考察市場變化對各種定價假設的影響，特別是在決定開辟新的市場或新的險種的情況下。對核保評定為標準體的客戶適用標準體費率，對評定為非標準體的客戶適用費標準體費率；(5) 對于年金等具有長壽風險的產(chǎn)品，在定價時還需考慮死亡率改善的因素；(6) 死亡率假設有時也與保險金額有關(guān)；(7) 通常定期壽險對于死亡率假設的變動較為敏感，而兩全保險對于死亡率假設的變動不敏感。對某些新的險種，失效率假設只能基于精算人員的判斷估計，這種判斷越多，就越要仔細測試該險種在不同失效率下的利潤等情況，以便清楚了解精算人員的判斷出現(xiàn)偏差時對公司經(jīng)營的影響。5. 件均大小。單位保額有效保單數(shù)量 = 新簽發(fā)時保單數(shù)量件均大小生存概率。4. 特定年數(shù)后，資產(chǎn)份額與準備金的比例關(guān)系。根據(jù)我國《個人分紅保險精算規(guī)定》中的要求，紅利分配有兩種方式：一是現(xiàn)金紅利，二是增額紅利。理論上講，退保和不退保之間的完美的公平是每年的資產(chǎn)份額等于現(xiàn)金價值和退保費用之和，但在實務中很少用此方法確定現(xiàn)金價值，主要限制原因是：(1) 現(xiàn)金價值的計算比較困難；(2) 第1年甚至第2年的資產(chǎn)份額有可能是負的，但現(xiàn)金價值不能是負的；(3) 有些國家對最低現(xiàn)金價值有明確的要求；(4) 有時很難向代理人和保單持有人解釋清楚現(xiàn)金價值是如何確定的。3. 繳費方式實務中，保費繳納有很多種方式，不同的繳費方式對利潤會產(chǎn)生影響，主要表現(xiàn)為：(1) 每年多次繳費意味著更高的日常運營費用，包括收費、賬務記錄、傭金支付等；(2) 每年多次繳費時，和年繳保費相比，保費平均來講收取時間較晚，會影響利息收入；(3)每年多次繳費會使失效率高于年繳保費的失效率，這可能會減少保費收入；(4)如在保單年度中失效發(fā)生，則在一年中的后期保費將全部損失；(5) 當死亡發(fā)生時，后期保費會喪失；(6) 在實務中，通常先計算出年繳保費數(shù)值，然后通過一個因子，調(diào)高每年多次繳費情形下的每一期保費，使得全年累計繳費的保費高于年繳保費，用于彌補多次繳費情形下的利潤損失。這個問題可以通過變動貸款利率來解決。9. 選擇權(quán)幾乎所有的壽險保險都具有一些保單選擇權(quán)，主要包括：退保選擇權(quán)、展期和減額繳清、萬能壽險死亡給付選擇權(quán)、險種轉(zhuǎn)換選擇權(quán)等。一般而言，將現(xiàn)金價值設計為不大于責任準備金的原因主要有：(1) 財務風險。二十一、 簡述各國對現(xiàn)金價值監(jiān)管的一般方式及我國的要求。(2) 嚴格的監(jiān)管模式?！蛾P(guān)于下發(fā)有關(guān)精算規(guī)定的通知》要求，普通壽險保單現(xiàn)金價值計算遵循以下幾個步驟。保險公司可以將根據(jù)上述步驟所規(guī)定的保單年度末保單最低現(xiàn)金價值作為保單年度末保單現(xiàn)金價值，也可以按其他合理的計算方法和基礎(chǔ)確定保單現(xiàn)金價值，但要保證數(shù)值不低于保單年度末保單最低現(xiàn)金價值。在準備金評估過程中，評估利率是一個重要的假設。準備金有多種，不同的評估目的會導致不同的準備金評估方法和基礎(chǔ)假設。(3) 稅收準備金。是較早采用的準備金計算方法，可以通過換算因子簡便計算，因此在計算技術(shù)不發(fā)達的條件下被采用，目前已經(jīng)基本沒有國家按該方法計算準備金。因此，一些國家的保險監(jiān)管部門對均衡凈保費準備金的計算方法加以修正，在維持未來凈保費現(xiàn)值等于未來保險責任的現(xiàn)值的條件下，降低首年的凈保費值，提高續(xù)年的凈保費值，