期權(quán)定價(jià)b-s期權(quán)定價(jià)公式(2)(文件)
【正文】 8:25:2818:253/8/2023 6:25:28 PM 21. 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :25:2818:25:28March 8, 2023 24. 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 6時(shí) 25分 28秒 下午 6時(shí) 25分 18:25: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看 專家告訴 。 2023年 3月 下午 6時(shí) 25分 :25March 8, 2023 26. 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 18:25:2818:25:2818:25Wednesday, March 8, 2023 23. 1知人者智，自知者明。 下午 6時(shí) 25分 28秒 下午 6時(shí) 25分 18:25: 19. 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時(shí) 25分 28秒 18:25: 16. 1楚塞三湘接，荊門九派通。 18:25:2818:25:2818:253/8/2023 6:25:28 PM 12. 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023年 3月 下午 6時(shí) 25分 :25March 8, 2023 8. 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 18:25:2818:25:2818:25Wednesday, March 8, 2023 5. 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。解決這個(gè)問(wèn)題的辦法是：用股票的市場(chǎng)價(jià)格減去股票在期權(quán)到期日之前分配的紅利的現(xiàn)值作為股價(jià)代入到 BS公式中，從而得到歐式期權(quán)的價(jià)值 23 美式買權(quán)的執(zhí)行問(wèn)題 ——股票分紅 1. 分紅前夕： 2. 相應(yīng)的分紅數(shù)量： 3. 如果在最后一次分紅前夕執(zhí)行期權(quán)，投資者得到的價(jià)值為 4. 如果在最后一次分紅前夕不執(zhí)行期權(quán)，那么，期權(quán)的下界告訴我們， 5. 所以，如果 ，即 ‘ ，那么，在最后一次分紅前夕執(zhí)行期權(quán)不是最優(yōu)方案 6. 如果 ，可以證明，在股價(jià)充分高的情況下，執(zhí)行期權(quán)是最優(yōu)方案 120 nt t t T? ? ? ? ?0, 1 , 2iD i n??? ?nS t X? ? ? ? ?nr T tnnC c S t D Xe ??? ? ? ?? ? ? ? ? ?nr T tn n nS t D Xe S t X??? ? ? ?? ?? ?1 nr T tnD X e ???? ? ?? ?1 nr T tn e??24 美式買權(quán)的執(zhí)行問(wèn)題 ——股票分紅 1. 一般地，如果 ，那么在第 I次分紅前夕執(zhí)行期權(quán)不是最優(yōu)方案 2. 總結(jié) 美式買權(quán)如果提前執(zhí)行，通常發(fā)生在最后一次分紅的前夕 如果 對(duì) i=1,2…n ( ) 成立，那么，提前執(zhí)行不是最優(yōu)方案 ? ?? ?11 iir t tiD X e ????? ? ?? ?11 iir t tiD X e ?1ntT?25 美式賣權(quán)的執(zhí)行問(wèn)題 ——股票分紅 1. 美式賣權(quán)在分紅之前的一段時(shí)間里執(zhí)行不是最優(yōu)方案 2. 如果 對(duì) i=1,2…n ( ) 成立，那么，賣權(quán)不應(yīng)該提前執(zhí)行 ? ?? ?11 iir t tiD X e ?????1ntT?26 歐式股票期權(quán) ——連續(xù)紅利 1. 下述兩種股票在 T時(shí)刻的價(jià)格分布
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