期權(quán)和期權(quán)定價(jià)(文件)
【正文】 Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 下午 6時(shí) 24分 :24March 8, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 18:24:5218:24:5218:24Wednesday, March 8, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 下午 6時(shí) 24分 52秒 下午 6時(shí) 24分 18:24: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時(shí) 24分 52秒 18:24: ? 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 18:24:5218:24:5218:243/8/2023 6:24:52 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023年 3月 下午 6時(shí) 24分 :24March 8, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 18:24:5218:24:5218:24Wednesday, March 8, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 ? 定理 （布萊克 — 斯科爾斯公式） 到期時(shí)間為 T ，施權(quán)價(jià)為 X 的歐式看漲期權(quán)在時(shí)間0 的價(jià)格是 12( 0 ) ( 0 ) ( ) ( )E r TC S N d X e N d??? 式中 2122( 0 ) 1l n ( )2,( 0 ) 1l n ( )2SrTXdTSrTXdT?????????? ? 布萊克 — 斯科爾斯公式 12( 0) ( 0) ( ) ( )E rTC S N d X e N d??? 布萊克公式與考克斯公式比較 考克斯 羅斯 魯賓斯坦公式 *( 0) ( 0) [ 1 ( 1 , , ) ] ( 1 ) [ 1 ( 1 , , ) ]ENC S m N q r X m N p?? ? ? ? ? ? ? ? ?0( , , ) ( 1 )mk N KkNm N p p pk????? ? ??????? ??????? ?? xxyydyedyexN 22222121)(??中心極限定理 ? 謝 謝 :24:5218:2418::24 18:2418:24::24:52 2023年 3月 8日星期三 6時(shí) 24分 52秒 ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 ? 在 第三章 中 研究 了 連續(xù)時(shí)間股票價(jià)格模型為 )()0()(tWmteStS???， 式中()Wt是標(biāo)準(zhǔn)的維納過(guò)程 ，()St服從 對(duì)數(shù) 正態(tài)分布。 定理 8. 4 在 N 期二叉樹(shù)模型中，具有回報(bào)( ( ) )f S N的歐式衍生證券價(jià)值是折現(xiàn)回報(bào)在風(fēng)險(xiǎn)中性概率之下的期望值，即 )))((()1(()0( * NSfrEDN??? ? 在二叉樹(shù)模型中的美式期權(quán) 用公式表示美式未定權(quán)益價(jià)格存在一定困難，在此只能給出簡(jiǎn)單的非正規(guī)描述 . 假設(shè) ： 期權(quán)可以在滿足條件 0 nN?? 的時(shí)段 n 施權(quán) 一次 ，其回報(bào) 為( ( ) )f S n。 ? 再 求出貨幣市場(chǎng)頭寸，即 ( 1 ) ( ) ( 1 ) ( )( 1 )( ) ( 1 )udd f S u f Syu d r? ? ????? 該復(fù)制資產(chǎn)組合的初始值為? ? ? ? ? ?101 ySx ?，根據(jù)定理 8. 1 ，有 ( 0 ) ( 1 ) ( 0 ) ( 1 )( ) ( ) ( 1 ) ( ) ( 1 ) ( )( ) ( 1 )u d u dD x S yf
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