【正文】 ）社會(huì)效益評(píng)價(jià) 44 167。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 基本流程 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表主要包括財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤(rùn)表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 40 167。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 一、資金時(shí)間價(jià)值 法 NCFt=CItCot 資金等值換算 （ 1）終值 F=P(1+i)n （ 2）現(xiàn)值 P=F(1+i)n 36 167。 3 項(xiàng)目可行性研究 (2)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括： ①影子價(jià)格及評(píng)價(jià)參數(shù)選??；②效益費(fèi)用范圍與數(shù)值調(diào)整； ③國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表；④國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)；⑤國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論 (3)社會(huì)評(píng)價(jià) 包括：①項(xiàng)目對(duì)社會(huì)影響分析；②項(xiàng)目與所在地互適性分析；③社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析；④社會(huì)評(píng)價(jià)結(jié)論。 3 項(xiàng)目可行性研究 9. 投資估算與資金籌措 (1)投資估算包括： ①建設(shè)投資估算；②流動(dòng)資金估算；③投資估算表。 29 167。 3 項(xiàng)目可行性研究 (1)平面布置 包括：①平面布置方案比選；②總平面布置主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 3 項(xiàng)目可行性研究 、設(shè)備和工程方案 (1)技術(shù)方案包括： ①功能及作業(yè)流程確定；②倉(cāng)庫(kù)種類、規(guī)模確定；③信息系統(tǒng)規(guī)劃。 24 (2)市場(chǎng)預(yù)測(cè)包括 ： ①使用物流中心企業(yè)未來產(chǎn)品需求量預(yù)測(cè)； ②未來企業(yè)產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)與品類數(shù)量變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)； ③物流服務(wù)價(jià)格預(yù)測(cè)； ④企業(yè)營(yíng)銷與競(jìng)爭(zhēng)力分析； ⑤物流中心運(yùn)作的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析。 (3)項(xiàng)目研究結(jié)論 包括：①項(xiàng)目服務(wù)范圍（企業(yè)）與物料種類；②項(xiàng)目工程技術(shù)方案；③項(xiàng)目投入的總資金及效益情況；④項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度；⑤主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 3 項(xiàng)目可行性研究 工作程序 21 167。 (9)制約和限制條件。 2 項(xiàng)目識(shí)別和構(gòu)思 即對(duì)項(xiàng)目構(gòu)思的書面詳細(xì)表達(dá)。 2 項(xiàng)目識(shí)別和構(gòu)思 二、項(xiàng)目構(gòu)思 ? 所謂的項(xiàng)目構(gòu)思，就是針對(duì)客戶的需求，提出各種各樣的實(shí)施設(shè)想，向客戶推薦最佳方案。一旦承約商未達(dá)到客戶的滿意要求，將面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失。 2 項(xiàng)目識(shí)別和構(gòu)思 (6)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃 (7)對(duì)交付物的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。 2 項(xiàng)目識(shí)別和構(gòu)思 (4)客戶供應(yīng)條款 如：提供物流中心地塊的方位、面積、地塊作用現(xiàn)狀、與城市基礎(chǔ)設(shè)施銜接條件等。 2 項(xiàng)目識(shí)別和構(gòu)思 (2)項(xiàng)目的目標(biāo)與規(guī)定 項(xiàng)目的目標(biāo)，即交付物。它起始于需求、問題或機(jī)會(huì)的產(chǎn)生，結(jié)束于需求建議書的發(fā)布。對(duì)于認(rèn)可的項(xiàng)目，則需要編制項(xiàng)目建議書，上報(bào)主管部門（領(lǐng)導(dǎo)） 5 反 饋 環(huán)境與情況調(diào)查 項(xiàng)目構(gòu)思與選擇 情況分析及問題定義 目標(biāo)的提出和目標(biāo)系統(tǒng)設(shè)計(jì) 項(xiàng)目任務(wù)書 可行性研究 項(xiàng)目建議書 決策點(diǎn) 項(xiàng)目審查 項(xiàng)目定義 決策點(diǎn) 決策點(diǎn) 項(xiàng)目前期策劃的過程 6 167。 1 物流項(xiàng)目前期策劃工作 一、前期策劃主要工作 ?項(xiàng)目構(gòu)思 批準(zhǔn)立項(xiàng) ?項(xiàng)目前期策劃工作的主要任務(wù)： 尋找并確立項(xiàng)目目標(biāo)、定義項(xiàng)目，并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，使整個(gè)項(xiàng)目建立在可靠的、堅(jiān)實(shí)的、優(yōu)化的基礎(chǔ)之上 4 167。 1 物流項(xiàng)目前期策劃工作 識(shí)別來源：自生，外求 2. 項(xiàng)目的目標(biāo)設(shè)計(jì)和定義（構(gòu)思） 項(xiàng)目目標(biāo)應(yīng)由項(xiàng)目發(fā)起人或提議人確定。 1 物流項(xiàng)目前期策劃工作 二、物流項(xiàng)目前期策劃應(yīng)注意的問題 7 167。 【見】大理新儲(chǔ)物流園項(xiàng)目計(jì)劃書 8 167。作為一個(gè)物流中心的規(guī)劃項(xiàng)目，承約商最終的交付物是“規(guī)劃報(bào)告和圖紙與說明” (3)項(xiàng)目范圍的規(guī)定 ： 要求承約商所提出的項(xiàng)目解決方案能滿足規(guī)定的物理參數(shù)和操作參數(shù)。 (5)客戶付款方式。 物流中心的規(guī)劃的定性指標(biāo)為：理念先進(jìn)、布局合理、功能齊全、環(huán)境協(xié)調(diào)，并要求規(guī)劃方案能通過專家的技術(shù)評(píng)定 12 167。 ? 當(dāng)需求建議書準(zhǔn)備完畢之后，即可向承約商發(fā)送需求建議書。 ?項(xiàng)目構(gòu)思的目標(biāo)就是以更好的產(chǎn)品或更佳的服務(wù)來滿足客戶提出的需求，贏得更多的效益。一般包括： (1)項(xiàng)目的必要性論述； (2)項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)； (3)產(chǎn)品方案、項(xiàng)目規(guī)模和用地的設(shè)想； (4)項(xiàng)目建設(shè)必需條件、已具備和尚不具備的條件分析； (5)投資估算和資金籌措的設(shè)想； 17 167。 【案例】大理物流園項(xiàng)目建議書 【案例】南寧區(qū)域性國(guó)際物流基地項(xiàng)目建議書 18 167。 3 項(xiàng)目可行性研究 ? 二、可行性報(bào)告撰寫大綱 ? ? ? 3. 場(chǎng)址選擇 ? 、設(shè)備和工程方案 ? 工程 ? ? ? ? 9. 投資估算與資金籌措 ? – 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) – 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) ? 22 167。 (4)問題與建議 就項(xiàng)目實(shí)施中可能存在的問題提出解決的方案和建議。 25 167。 (2)設(shè)備方案包括： ①主要設(shè)備選型；②主要設(shè)備清單。 (2)交通方案 包括：①場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式確定；②項(xiàng)目對(duì)周邊交通的影響分析 (3)公共輔助工程 包括： ①給排水工程；②供電工程； ③通信設(shè)施和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)； ④其他設(shè)施（如供熱、供氣、維修等） 28 167。 3 項(xiàng)目可行性研究 (1)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置包括：①組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置方案及其適應(yīng)性分析；②工作制度的確定。 (2)融資方案包括： ①融資組織形式； ②資本金籌措； ③債務(wù)資金籌措； ④融資方案分析。 (4)風(fēng)險(xiǎn)分析 包括：①項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；②風(fēng)險(xiǎn)程度分析；③防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 33 167。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) （ 3）年金 指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同時(shí)間，發(fā)生相同數(shù)額的款項(xiàng) A，分以下四種情況： ?年金終值 /資金存儲(chǔ)年金 (1 ) 1niFAi???(1 ) 1niAFi? ??37 167。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)意義和層次 (1)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)有助于宏觀規(guī)劃和項(xiàng)目規(guī)劃的協(xié)調(diào) (2)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置 (3)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可促進(jìn)投資決策水平和投資效益的提高 41 167。對(duì)使用外匯的項(xiàng)目，還要編制財(cái)務(wù)外匯平衡表 ? 對(duì)于規(guī)模較大的重大項(xiàng)目，需要進(jìn)行項(xiàng)目不確定性分析， – 盈虧平衡分析 – 敏感分析 – 概率分析。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) (1)按所反映的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)劃分 時(shí)間指標(biāo) ：投資回收期 價(jià)值指標(biāo) ：凈現(xiàn)值、凈年值、累計(jì)凈現(xiàn)金流量等 比率性評(píng)價(jià)指標(biāo) ：投資利潤(rùn)率、內(nèi)部收益率、效益費(fèi)用率 45 167。設(shè) i=10% 0 1 2 3 4 5 100 80 40 60 年 90 6 50 解 : 靜態(tài)投資回收期計(jì)算表 年序 0 1 2 3 4 5 6 凈現(xiàn) 金流量 100 80 40 60 60 60 90 累計(jì) 凈現(xiàn)金流量 100 180 140 80 20 40 130 計(jì)算 : Pt=51+ =（年） 靜態(tài)投資回收期為 ︱ 20︳ 60 51 167。 ?缺點(diǎn)： 沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 ,僅以投資回收期快慢作為決策的依據(jù) , 沒有考慮回收以后的情況。 4 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) NPV（接受條件： NPV ≥ 0） 行業(yè)折現(xiàn)率 ic，社會(huì)折現(xiàn)率 is 0( ) ( ) ( 1 )nttttN PV i C I C O i ??? ? ??56 ?（ 2）評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) : NPV0 方案可以接受 說明方案的投資收益水平在在基準(zhǔn)收 益率水平之上 ,方案還有超值收益 ,同時(shí)還 表明方案的動(dòng)態(tài)投資回收期小于方案計(jì)算 期。 59 【 例 2】 某項(xiàng)目的各年現(xiàn)金流量 如表 ，試用凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性（ iC=15%）。 采用內(nèi)差法時(shí)，要使 FNPV（ i1） FNPV（ i2）都接近于 0，以保證計(jì)算的精確度。 ③可以選擇 社會(huì)折現(xiàn)率 66 社會(huì)折現(xiàn)率 ?社會(huì)折現(xiàn)率是社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資收益率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會(huì)資金所應(yīng)獲得的最低收益率。通常差值不應(yīng)大于5%。 ? 解： 1） NPV=0 方案可行 2） i=15%, NPV= i=20%, NPV= IRR=15%+(20%15%)[(+)] =%i 方案可行 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 凈現(xiàn)金流量 150 250 100 150 150 180 180 150 150 200 (P/F,10%,t) .9091 .8264 .75