【正文】 知識、靠頭腦、靠能力掙放心錢的發(fā)展戰(zhàn)略。如何找到突破口呢？只有尋求賬外空間，通過賬外空間的尋找和運用，為企業(yè)營造良好的外部納稅環(huán)境，這就是我們所說的賬外運籌。傳統(tǒng)做賬都是事后算賬，所有業(yè)務工作完成以后才由會計算賬，業(yè)務決定了開票，開票的格局決定了賬目格局。實際上該公司的經(jīng)營形勢不妙，正處于萎縮狀態(tài)。因為發(fā)展的快與慢是相對的，當行業(yè)整體快速增長時，慢增長實際上就面臨被淘汰的危險。（2）變賣部分長期資產(chǎn)歸還流動負債，如減少固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)。這就是該公司最大的危機。讓我們再看一個例子：表12是一個公司的資產(chǎn)負債表的部分數(shù)據(jù)。這就是看一張報表和看兩張報表得到的信息的差異。但再通過資產(chǎn)負債表的分析，我們就知道該公司為什么銷售有50％的增長。利潤表：反映公司的各項收入、成本、費用的分布，反映公司的經(jīng)營成果，獲取利潤的渠道，但是利潤可能受會計方法的操縱。 不懂財務的管理者看報表的三個誤區(qū)不懂財務的管理者在閱讀分析財務報告時很容易犯“瞎子摸象”的錯誤。這樣的避稅行為已經(jīng)觸犯到法律。發(fā)現(xiàn)公司的賬面不平了，就讓財務通過做賬來解決。但是這樣的難題是非常棘手的，因為不規(guī)范的賬目在接受檢查時，會受到法律的制裁?，F(xiàn)在很多的管理者貸不到款，就是因為賬拿不出手。這個“一定數(shù)額”定得很低，是最低限度的“數(shù)額”，這樣就間接使得小企業(yè)偷漏稅的行為合法化了。這里需要給管理者提個醒，平時多注意和財務溝通，遇到不懂的，可以請財務解釋清楚，并且多聽聽財務的建議，這樣做的目的是幫助你及時地發(fā)現(xiàn)問題，把握好解決問題的時機。完全沒有想到財務反映出來的信息恰恰能給這些具體的工作帶來很大的指導作用。單靠做業(yè)務就能實現(xiàn)企業(yè)效益是不可能，一定要有高水平的財務管理相輔助。企業(yè)的效益不成問題，有了錢什么不好解決？思想還停留在有錢能辦一切事情的階段。只要能保證平時和年終沒有被相關部門找上什么麻煩就可以了。知識的缺乏可以在短時間內(nèi)通過再學習獲得，對財務的重視就是要求企業(yè)的管理者從根源上也就是從思想上來解決。（2）管理者應具備資金流轉(zhuǎn)控制的基本概念與方法。只要管理者用學到的財務知識能幫助自身提出正確的財務問題，知曉企業(yè)的經(jīng)營能力與不足，并依據(jù)有效的財務數(shù)據(jù)作出正確的經(jīng)營決策，那么就是成功的。我們可以毫不夸張地說：管理者對財務管理的重視程度能決定企業(yè)能否很好的生存下去。（3）為什么很多企業(yè)“內(nèi)賊”不斷，資產(chǎn)流失？因為內(nèi)控體系出了問題。但是盡管如此，我國民營企業(yè)面臨的問題仍是不容忽視的。另外，由于編者自身的水平有限，書中難免有把握不夠準確的地方，希望廣大讀者朋友能夠及時地給予批評和指正。要怎樣才能夠看懂財務報表、分析財務報表的各項信息、審查財務報表的有關錯弊呢？本書將為您一一解答。財務管理是企業(yè)營運活動的加速器。輕松抓住企業(yè)經(jīng)營大局：看不懂財報,做不好管理前言在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，財務報表不僅是企業(yè)評估經(jīng)營方針的依據(jù)，也為投資者評價投資績效提供了重要的信息來源。良好地運用財務杠桿系數(shù)，可以幫助企業(yè)快速地步入成功運營的軌道，但是不當?shù)呢攧展芾?，也會加速企業(yè)倒閉滅亡。全書共分為九章：第一章管理者的財務難題第二章俯瞰企業(yè)財務運營第三章如何讀懂資產(chǎn)負債表第四章如何讀懂利潤表第五章如何讀懂現(xiàn)金流量表第六章如何讀懂財務報表附注第七章股東權益報酬率的密碼解讀第八章企業(yè)的競爭力在哪里第九章財務報表的局限性及風險精于閱讀、分析和審查財務報表將有助于企業(yè)管理者準確掌握企業(yè)的財務情況。編者 管理者的財務難題（1）管理者不懂基本的財務知識改革開放以來，我國的民營經(jīng)濟得到了迅速的發(fā)展。特別是中國的民營企業(yè)普遍存在著重銷售、輕理財?shù)默F(xiàn)象，財務管理基礎薄弱。（4）為什么很多企業(yè)發(fā)展到一定階段就遇到麻煩？因為管理者缺乏財務知識，有的連基本的財務報表都看不懂，更不懂如何分析和發(fā)現(xiàn)問題。不光是管理者，也許很多人都覺得，數(shù)字就像字母，報表就像一個謎。作為現(xiàn)代企業(yè)具有股東與經(jīng)營者雙重身份的管理者，應具有以下基本的財務技能：（1）管理者首先要能看懂財務報表，能從財務報表中把握企業(yè)總體的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，并從中發(fā)現(xiàn)主要的問題。（3）管理者應具有財務風險意識，能夠在風險與收益之間找到一個平衡點。思想上重視了，行為上才有動手的可能。有的管理者甚至連自己賬上有多少錢都不知道，忙于業(yè)務工作，財務方面過度依賴專業(yè)人員。 管理者的財務難題（2）只顧掙錢不管賬的管理者只能說是一個財務管理上的“蠻夫”，只迷戀在掙錢的世界里展示自己的才能。2管理者年終才算賬年終才算賬，不是說管理者的賬是集中到年底的時候才算出來，而是到了年終，有些管理者才發(fā)現(xiàn)：企業(yè)的賬目有問題，且在工商、稅務部門都通不過，非常地著急，想盡辦法去疏通。工商部門要看的都是依據(jù)特定的財務規(guī)則做出來的賬，而不是要看到一份原原本本記錄企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的流水賬。不用等到年終的時候造成局面被動，失去了算賬的最佳時期。等到企業(yè)慢慢地強大，這樣的“交稅習慣”已經(jīng)不能再適應企業(yè)的健康發(fā)展了。企業(yè)的會計制度不規(guī)范、不透明，得不到銀行的信任，貸不到款，影響了企業(yè)做強、做大、做長。解決這個難題只有一個做法，就是合法的做賬，合理的節(jié)稅。通過做假賬來掩蓋業(yè)務流程的不合理，甚至通過做虛假的業(yè)務流程來達到少交稅的目的。合理節(jié)稅有非常多的方式和手段，但必須是在不觸犯法律的前提下，才是合理的。經(jīng)常犯的錯誤有三個方面：錯誤之一：愛看一張報表，忽視聯(lián)系管理者特別喜歡看利潤表，利潤表反映公司的利潤，數(shù)字最容易調(diào)動人的情緒。現(xiàn)金流量表：反映公司獲取現(xiàn)金的途徑和使用現(xiàn)金的方向，但是不能反映基本的資產(chǎn)負債分布。原來是公司放寬了信用政策，2008年的銷售收入增長了，應收賬款和應收票據(jù)都大幅度增長?？簇攧請蟾鏁r候，要把相關的項目從不同報表中抽出來分析，這樣才能得到全面的結(jié)論。表12 某公司資產(chǎn)負債表的部分數(shù)據(jù) 單位：萬元項目 期初金額 期末金額流動資產(chǎn) 2 100 4 200長期資產(chǎn) 1 300 1 500固定資產(chǎn) 45 000 60 000無形資產(chǎn) 2 755 1 925資產(chǎn)合計 52 155 67 625流動負債 14 690 29 425長期負債 4 200 2 100負債合計 18 890 31 525從表12可知，本期期末該公司的負債占資產(chǎn)的％。如果不采取措施，公司很快就面臨債主上門追債的局面。通過上面的例子，我們可以看出：必須把報表項目進行相互對比，進行結(jié)構(gòu)分析，才能發(fā)現(xiàn)報表數(shù)字后面隱含的意義。讓我們再看一個例子，表13是某公司的部分財務數(shù)據(jù)(表略)。通過三個簡單的例子，我們可以看出：對公司財務狀況的了解應該是全面的，而不是部分的、孤立的，作為公司的經(jīng)營管理者，必須克服閱讀報表時的不良習慣，避免犯“瞎子摸象”的錯誤。為解決由此產(chǎn)生的問題，必須進行事前籌劃，把影響賬務處理的企業(yè)內(nèi)部因素提前消化吸收，為財務管理創(chuàng)造良好的基礎，這就是我們所說的賬前消化。賬前消化和賬外運籌之后的明智選擇，就是賬內(nèi)規(guī)范。寧可生意不做，也不為客戶做兩套賬。 俯瞰企業(yè)財務運營（1）財務報表信息有哪些特征既然財務報表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會計信息，以幫助投資者與債權人等財務報表使用者作出經(jīng)濟決策，那么財務報表所提供的信息必須具備一定的質(zhì)量特征，以便更有效地為報表使用者服務。如果某一信息帶來的經(jīng)濟效益小于提供或取得該信息所花費的成本，那么這必定是一種不經(jīng)濟的行為。相反，如果財務報表所包含的會計信息易于理解，就能更好地為報表使用者服務，從而也就提高了財務報表本身的效益。所謂相關性，是指會計信息與決策有關，具有改變決策的能力，亦即對問題的解決有幫助。決策者可根據(jù)預測的可能結(jié)果，作出最佳選擇。因此，財務報表應有助于預測企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，才能對投資及信貸決策有所幫助。因此反饋價值有助于未來決策。所謂及時性，指在失去影響決策的能力以前提供信息給決策者。所謂可靠性，是指確保會計信息能免于錯誤及偏差，并能忠實地表達其所要表達的現(xiàn)象或狀況。 俯瞰企業(yè)財務運營（2）①真實性。如果所用的方法不適當，不論會計人員(計量者)如何審慎無誤地計量，所得結(jié)果仍不正確。換言之，可核性確保會計信息是正確而無偏差的，并未摻雜企業(yè)會計人員或企業(yè)管理者個人的偏見。(3)可比性?？杀刃圆⒉灰笃髽I(yè)采用相同的會計方法，而應該按實際的經(jīng)濟情況選用適當?shù)姆椒?，以真實表達為依據(jù)。隨著社會籌資范圍擴大，非銀行的貸款人和股權投資人增加，公眾進入資本市場和債務市場，投資人要求的信息更為廣泛。內(nèi)部財務分析，不僅可以使用公開報表的數(shù)據(jù)，而且可以利用內(nèi)部的數(shù)據(jù)(預算、成本等)進行分析，找出管理行為和報表數(shù)據(jù)的關系，通過管理來改善未來的財務報表。財務分析是認識過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善企業(yè)的狀況。財務分析能檢查償債、獲利和抵抗風險的能力，分析越深入越容易對癥治療，但診斷不能代替治療。 俯瞰企業(yè)財務運營（3）上市公司財務報表分析中應注意哪些問題上市公司財務報表分析中，我們應注意以下幾點。利益相關者包括企業(yè)的股東、員工、供應商、顧客和公眾。以股東財富最大化作為財務管理目標，將股東的利益置于第一位，必將忽略對其他利益相關者利益的考慮。因此，在對財務指標的變動原因分析時，必須考慮環(huán)境變化造成的影響。解決的最佳途徑是盡可能地擴大信息來源，以彌補財務報表所提供信息的不足。2006年《企業(yè)會計準則第30號——財務報表列報》規(guī)定，附注應當披露財務報表的編制基礎，相關信息應當與資產(chǎn)負債表、利潤表、利潤分配表、所有者權益增減變動表和現(xiàn)金流量表等報表中列報的項目相互參照。第四，對更正前期會計差錯的說明。例如，我們在利潤表中看到的財務費用是一個總括性數(shù)據(jù)，無法直接用來計算已獲利息倍數(shù)指標，但是通過財務報表附注，便可得到當期利息費用的數(shù)據(jù)。6同時運用多個指標進行綜合評價運用單一的財務指標評價上市公司是不全面的。因為總資產(chǎn)報酬率指標是不分行業(yè)的，不論哪個行業(yè)，都要利用資產(chǎn)獲得回報，因而，將凈資產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)報酬率結(jié)合起來反映上市公司獲利能力更全面。應該說，財務是對業(yè)務的反映，沒有業(yè)務也就不存在財務。為了消除這些不利影響，一些上市公司采用資產(chǎn)重組、債務重組、關聯(lián)方交易、虛擬交易活動等手段和方法，以達到粉飾財務報表、改善財務形象的目的。在正常的市場關系中，若不存在關聯(lián)方關系，企業(yè)與供應商、代理商之間發(fā)生交易，是完全按照市場經(jīng)濟的運作規(guī)則進行的，各方為了維護自身的經(jīng)濟利益，按照公平、自由的交易原則商定有關交易。雖然我國制定了《企業(yè)會計準則第36號——關聯(lián)方披露》，要求企業(yè)客觀、完整地披露有關關聯(lián)方關系及其交易的情況，但這并不會、也不能禁止企業(yè)進行關聯(lián)交易。根據(jù)一貫性原則，上市公司所采用的會計政策，前后各期應保持一致，不得隨意變更，以保持會計信息的可比性。會計估計會隨估計基礎的改變而發(fā)生變化，或者由于取得了新的信息、積累了更多的經(jīng)驗或后來的發(fā)展等，需要對估計進行修訂。上市公司管理當局為掩蓋公司真實的財務狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量情況，往往采用編造、偽造等手法編制財務報表。對財務報表中的特殊項目也必須予以關注，如應收賬款、其他應收款、投資收益、關聯(lián)交易、資產(chǎn)負債表日后事項、或有事項等。中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布關于《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第１號——招股說明書》中對招股說明書有如下規(guī)定：①招股說明書全文文本封面至少應標有“股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣，并應載明發(fā)行人及主承銷商的名稱和住所。每股面值。主承銷商。招股說明書全文同時刊載于……投資者在作出認購決定之前，應仔細閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。②釋義。⑥發(fā)行人股本。⑩發(fā)行人業(yè)務和技術概況。主要財務會計資料，應披露主要財務數(shù)據(jù)、主要財務指標、盈利預測數(shù)據(jù)(如有)以及發(fā)行人管理層的財務分析意見。附錄及備查文件。②行業(yè)風險。(2)募集資金的運用。③如果所籌資本尚不能滿足規(guī)劃中項目的資金需求，應說明其缺口部分的來源及落實情況。②發(fā)行人在發(fā)行股票后第一個盈利年度是否準備派發(fā)股利。⑥新股東是否享有公司本次股票發(fā)行完成前的滾存利潤。②發(fā)行人業(yè)務收入的主要構(gòu)成。這一部分應當注意發(fā)行人的股本及其變動情況：①注冊資本。 俯瞰企業(yè)財務運營（7）⑤本次發(fā)行后公司股份的結(jié)構(gòu)，包括公司職工股的有關情況。一般而言，上市公司更愿意樂觀預測盈利，將盈利數(shù)字說得大一些。(8)發(fā)行人認為對投資者作出投資判斷有重大影響的其他事項。一般來說，公司經(jīng)營范圍越是廣泛，資金投向的選擇余地就越大。2股本到位情況按規(guī)定，股份有限公司股票上市，首先必須募足股本金。如果社會法人和個人投入股本時間較晚，而公司仍有較高的稅后利潤，則說明該公司有較強的獲利能力。一家公司，資產(chǎn)通常有貨幣性資產(chǎn)、債權性資產(chǎn)、實物性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。4對外投資情況按照國際慣例，企業(yè)對外投資是作為一種主要的財務信息來加以揭示的。例如，投資者可從利潤表上或財務報表附注說明中去尋找有關投資收益的資料。但舉債額度不可能是無限制的，債權人在看到債務人的負債與股東權益比例達到某一數(shù)值時，就會停止繼續(xù)出借資金。按照國際慣例，流動比率通常應保持在2∶1水平上，即流動資產(chǎn)應該是流動負債的2倍。股東權益比率反映股東在總資產(chǎn)中所擁有的權益，它同債務比率正好相反。6經(jīng)營能力和管理水平情況反映一家公司經(jīng)營能力和管理水平好壞的信息資料有很多，在上市報告書中主要從以下幾方面去分析。其次，分析應收賬款收回能力。應當指出的是，在我國，許多企業(yè)的其他應收款往往比應收賬款還多。在資金利潤率已定的條件下，一年內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)10次就能比周轉(zhuǎn)5次增加1倍的利潤。最后，分析固定資產(chǎn)新舊程度。分析獲利能力大小最直接和最簡單的是看公司的稅后利潤。其根本原因為國有或集體企業(yè)在轉(zhuǎn)制