運(yùn)營(yíng)資本最優(yōu)規(guī)劃管理模型(已修改)
2025-01-24 16:15 本頁面
【正文】 1 計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理 第六章 運(yùn)營(yíng)資本最優(yōu)規(guī)劃管理模型 2 本章學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 運(yùn)營(yíng)資本管理的基本理論 ? 運(yùn)營(yíng)資本最優(yōu)決策的理論基礎(chǔ) ——線性規(guī)劃的理論 ? 最優(yōu)決策分析工具 ——“規(guī)劃求解”工具 ? 最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計(jì)與分析 ? 集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)最優(yōu)管理模型設(shè)計(jì)與分析 ? Excel 的重要工具 3 ? 運(yùn)營(yíng)資本最優(yōu)規(guī)劃管理概述 ? 運(yùn)營(yíng)資本最優(yōu)決策的理論基礎(chǔ) ——線性規(guī)劃的理論 ? 最優(yōu)決策分析工具 ——“規(guī)劃求解”工具 ? 最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計(jì)與分析 ? 企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)決策模型與案例分析 主要內(nèi)容 4 運(yùn)營(yíng)資本最優(yōu)規(guī)劃管理概述 運(yùn)營(yíng)資本管理的意義 運(yùn)營(yíng)資本的最優(yōu)策劃問題主要涉及： 1. 最佳現(xiàn)金持有量 2. 賒銷策略與最優(yōu)信用 3. 最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的規(guī)劃問題 5 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 1. 價(jià)值鏈的構(gòu)建： ? 企業(yè)集團(tuán)資金管理中心與成員單位之間形成內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈。 ? 企業(yè)集團(tuán)與銀行之間的資金活動(dòng)形成了外部?jī)r(jià)值鏈 母公司 子公司 A 子公司 B 孫公司 孫公司 孫公司 孫公司 資金管理中心 A銀行 B銀行 C銀行 | | | | | | | 內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈 外部?jī)r(jià)值鏈 6 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 資金計(jì)劃預(yù)算流程設(shè)計(jì) ① 資金預(yù)測(cè) 圖見 P192 ② 資金計(jì)劃匯總和生成資金計(jì)劃 7 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 最佳現(xiàn)金持有量的決策問題 巴摩爾模型確定最佳現(xiàn)金持有量的條件： ? 企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金支出和收入的變化是周期性均衡發(fā)展的，平均現(xiàn)金余額為 C/2 ? 當(dāng)現(xiàn)金余額趨于零時(shí)，企業(yè)靠出售有價(jià)證券或價(jià)款來補(bǔ)充庫存現(xiàn)金。 現(xiàn)金余額的總成本 =持有現(xiàn)金成本 +證券（借款）交易成本 =現(xiàn)金平均余額 *有價(jià)證券利率 +變現(xiàn)次數(shù) *有價(jià)證券每次交易的固定成本 bCTC ???? r28 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 最佳現(xiàn)金持有量的決策問題 對(duì)上式求導(dǎo)并令其為零，可得最佳現(xiàn)金持有量 的公式 其中： C —— 現(xiàn)金余額 r —— 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（等于該時(shí)期證券或借款利率） T —— 每次轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量 b —— 每次周期交易或借款所需的固定成本費(fèi)用 *CrTC b2* ?9 、賒銷策略與最優(yōu)信用政策 1. 賒銷策略 ? 信用期間 ? 信用標(biāo)準(zhǔn) ? 現(xiàn)金折扣 ? 收賬政策 2.
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