【正文】 國有銀行都不是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的實體，經(jīng)營管理者的權(quán)利、義務(wù)、利益不對稱，缺乏風(fēng)險約束和激勵約束機(jī)制；生存于一個特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，不管是組織結(jié)構(gòu)還是管理模式都基于行政制度，沒有建立現(xiàn)代有效的公司治理機(jī)制；國有商業(yè)銀行幾乎沒有經(jīng)歷過較為嚴(yán)重的經(jīng)營危機(jī)，銀行缺少對風(fēng)險的識別分析和防范，沒有建立以風(fēng)險管理為核心內(nèi)部控制制度。隨著金融全球化的進(jìn)程加快，此種模式的弊端已初步顯現(xiàn)。并且監(jiān)管手段也極為落后，不能及時有效的做出反應(yīng)。除此之外，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行同業(yè)間不規(guī)范、正當(dāng)?shù)母偁幗o許多違法行為提供渠道，累計了大量不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)會給金融機(jī)構(gòu)的安全性和流動性帶來沖擊，直接影響了銀行的收益能力。另外，如果銀行爆發(fā)信任危機(jī)，將極易引起擠兌風(fēng)潮，后果將不堪設(shè)想。② 大量不良資產(chǎn)使銀行的信用度降低，摧毀了銀行的形象，導(dǎo)致銀行的籌資困難。④ 貸款無法收回或不能按期收回會極大影響銀行的存款支付能力，嚴(yán)重時會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，甚至誘發(fā)金融危機(jī)，影響社會的安定。⑥ 我國加入WTO之后在之前受保護(hù)的金融領(lǐng)域的銀行業(yè)也將與國際上的銀行進(jìn)行全面的競爭。嚴(yán)重制約企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展以及銀行業(yè)的商業(yè)化改革。國有企業(yè)喪失信譽不僅阻礙其成為真正獨立核算、自負(fù)盈虧市場經(jīng)濟(jì)主體主體，還會危及整個社會的經(jīng)濟(jì)信用基礎(chǔ)。美國政府高度重視，注重早期防范并主要采取一系列跟進(jìn)措施企圖使危機(jī)的危害降到最低：首先，制定相關(guān)立法。其次，美國政府根據(jù)立法設(shè)立了重組信托公司RTC這樣專門處置不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。措施主要有：其一通過公開拍賣和暗盤競標(biāo)方式出售破產(chǎn)銀行資產(chǎn)。其三創(chuàng)新地采取股本合資手段。15年間兩家公司處置了共多達(dá)7959億美元的不良資產(chǎn)。波蘭是典型的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌型國家，它的銀行不良貸款產(chǎn)生的根本原因是指導(dǎo)性經(jīng)濟(jì)體系下存在的所有制問題導(dǎo)致的公司治理機(jī)制不完善、預(yù)算軟約束等問題在過渡期間呈現(xiàn)出來。由于其國有銀行與國有企業(yè)之前的密切聯(lián)系，在處置不良資產(chǎn)的同時也進(jìn)行了一系列的企業(yè)改革。這一制度為解決波蘭的不良資產(chǎn)危機(jī)做出了巨大的貢獻(xiàn)。在1997年的亞洲金融危機(jī)中日本的大型銀行和證券公司在短時間內(nèi)相繼倒閉，日本政府直接動用政府財政拯救銀行業(yè)以避免更大那你范圍的金融恐慌和擠兌風(fēng)潮。97年日本開始改革金融監(jiān)管體制（成立金融廳）和會計制度。政府決定動用共計60萬億日元設(shè)立過渡銀行、向銀行注資以提高自有資本比率以及用于金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后對存款者的保護(hù)。但是，在問題的萌芽階段日本政府擔(dān)心大規(guī)模處理不良資產(chǎn)會對經(jīng)濟(jì)和就業(yè)產(chǎn)生重大影響，而掩蓋、拖延，喪失了處置的好時機(jī)。第一，樹立標(biāo)本兼治的正確觀念。防范不良資產(chǎn)的產(chǎn)生應(yīng)該是首要任務(wù)，盡快健全銀行信息披露機(jī)制，提高信息披露質(zhì)量，完善不良資產(chǎn)預(yù)警機(jī)制。第二，政府必須對處置以后不良資產(chǎn)提供資金、政策的支持。發(fā)展中國家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家的銀行不良資產(chǎn)絕大部分是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、體制改革的成本。政府主導(dǎo)不良資產(chǎn)清理有利于創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、增強(qiáng)銀行信譽度，并且速度快、效果好，從而有效阻止銀行危機(jī)蔓延。第三，銀行不良資產(chǎn)的處置與企業(yè)的改革相結(jié)合。僅向銀行注資，而不解決企業(yè)的問題，只能緩解暫時的矛盾。產(chǎn)權(quán)制度的根本性改革才能從根源上解決不良資產(chǎn)問題?？v觀全球，幾乎所有國家在處置銀行不良資產(chǎn)時都伴隨著經(jīng)濟(jì)制度的創(chuàng)新、立法的支持和頒布與之相關(guān)的政策。發(fā)達(dá)的資本市場也有利于存量不良資產(chǎn)的處置。第五，根據(jù)我國國情選擇適當(dāng)?shù)奶幹媚Ｊ讲涣假Y產(chǎn)的處置模式主要分為兩種：分散處置模式和集中處置模式。集中處理模式則是以政府為主導(dǎo)的處理模式。由于每個國家銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和原因都有所不同，而且所處的國際形勢和時點也完全不同，我們不能不管中國自身的特點而盲目照搬國外經(jīng)驗。重慶大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文 我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置方式4 我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置方式我國在上世紀(jì)的90年代就開始采取了種種措施來解決銀行不良資產(chǎn)的問題。但由于我國特殊的體制缺陷和宏觀環(huán)境的限制，許多處置手段無法發(fā)揮預(yù)期的效果。就我國目前的資產(chǎn)質(zhì)量來講，與國際同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還相距甚遠(yuǎn)，我國銀行不良資產(chǎn)的處置還要經(jīng)過很長時間努力。1998年，四大國有銀行獲得財政部的注資共計2700億元，資本充足率快速上升到了8%，此舉能夠穩(wěn)定銀行的安全經(jīng)營水平。注資雖然能短暫提高其資本充足率卻難以核銷巨大的不良資產(chǎn)存量，也難以適應(yīng)國有商業(yè)銀行的規(guī)模膨脹。還容易引發(fā)國有銀行管理層的道德風(fēng)險。第二，成立金融資產(chǎn)管理公司（AMC）。①債務(wù)追償債務(wù)最初是最普遍、成本低的不良資產(chǎn)處置方式。當(dāng)正常的債務(wù)清償程序不能達(dá)到預(yù)期效果時可以利用法律手段對欠債企業(yè)進(jìn)行追償。②債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)是目前我國處置銀行不良資產(chǎn)的主要方法之一，是指四家資產(chǎn)管理公司為投資主體，將不良債權(quán)轉(zhuǎn)化為對國有企業(yè)的股權(quán)。如果商業(yè)銀行持有的是優(yōu)先股，可以獲得穩(wěn)定的股利和優(yōu)先清償權(quán)。不過債轉(zhuǎn)股方式也存在很多不足：首先，對企業(yè)要求苛刻，針對符合適銷對路、工藝領(lǐng)先等條件的發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)。如果商業(yè)銀行持有的是普通股，當(dāng)負(fù)債企業(yè)經(jīng)營不善虧損時，商業(yè)銀行就不會有現(xiàn)金流入，進(jìn)一步惡化財務(wù)狀況甚至面臨全部損失的風(fēng)險（當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時）。③債務(wù)重組債務(wù)重組方式就是采用兼并、破產(chǎn)、股份制改造、企業(yè)托管或出售等多種手段對企業(yè)進(jìn)行重整，將企業(yè)債務(wù)轉(zhuǎn)化成投資，待其財務(wù)狀況好轉(zhuǎn)后由第三方兼并或收購。債務(wù)重組手段的弊端有：首先，大多是針對大中型企業(yè)實施，使用范圍很窄。一旦企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況沒有好轉(zhuǎn)反而會導(dǎo)致更大程度的損失。它是指按照特定的行業(yè)或地域標(biāo)準(zhǔn)對一定數(shù)量的實物、債權(quán)和股權(quán)等資產(chǎn)進(jìn)行重組，從而形成有投資價值的資產(chǎn)包，然后在全國金融市場上公開招標(biāo)出售。不過，此種方式也有明顯的不足之處：首先，定價時通常較低才能為投資者所接受，容易造成銀行的損失。⑤直接出售模式是指商業(yè)銀行不良率資產(chǎn)直接賣出或是將其作為貸款擔(dān)保物進(jìn)行出售，從而達(dá)到不良資產(chǎn)的處置和資金回收的目的。直接出售模式下，合理的不良資產(chǎn)價格的確定難度很大，且容易受不良資產(chǎn)種類和付款金額的制約。⑥破產(chǎn)清算破產(chǎn)清算是指通過法律途徑申請企業(yè)破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣后，回收部分債權(quán)的處置方式。我國的金融市場逐步開放，金融市場的運作和管理以及金融工具的創(chuàng)新都要與國際接軌。首先，利用資產(chǎn)證券化方式處理不良資產(chǎn)見效更快、成本更低，并且能夠很好的將信用風(fēng)險分散，使銀行業(yè)乃至金融業(yè)的安全性和系統(tǒng)效率有所提高。最后，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，減輕財政負(fù)擔(dān)、提高資源配置效率。銀行不良資產(chǎn)證券化就是將一組缺乏流動性，但在可預(yù)見的未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流保持相對穩(wěn)定不良資產(chǎn)貸款按照不同的種類、利率和期限進(jìn)行一系列的組合、信用增級或評級后，將該組資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃?、信用等級較高的債券型證券的技術(shù)和過程。資產(chǎn)池一般規(guī)模較大，他們捆綁后可減少非系統(tǒng)風(fēng)險并且到達(dá)證券化交易的規(guī)模效應(yīng)。真實出售的益處在于當(dāng)不良資產(chǎn)的發(fā)起人破產(chǎn)后，不良資產(chǎn)不會被劃作清算資產(chǎn)，從而保證不良資產(chǎn)證券化的順利實施。最后是給銀行不良資產(chǎn)定價。SPV在法律上具有獨立地位，它的實際管理職能一般是委托其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行。④ 信用增級此步驟是不良資產(chǎn)證券化非常重要的一個環(huán)節(jié)，可以有效改善原有權(quán)益人的信用級別，從而增加對投資者的吸引力。⑤ 信用評級專業(yè)的信用評級公司對信用增級后的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行信用評級。⑥ 銷售最后，還要把銀行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行銷售。這個承銷機(jī)構(gòu)可以使證券公司，也可以是投資銀行等。同時，由信托投資公司、證券投資基金擔(dān)任證券的托管人，負(fù)責(zé)監(jiān)督SPV、發(fā)起人的行為和銀行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的運轉(zhuǎn)情況和收益分配。此舉將大大提高不良資產(chǎn)的處置效率。資產(chǎn)管理公司未來的改革和發(fā)展離不開國際政策、資金的大力支持。在治理結(jié)構(gòu)上，建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)健全激勵約束機(jī)制和風(fēng)險防范機(jī)制。今后四家資產(chǎn)管理公司仍應(yīng)以不良資產(chǎn)處置為主營業(yè)務(wù)，并不斷將其發(fā)展為核心競爭力。② 完善我國資本市場的發(fā)展建立發(fā)達(dá)的資本市場不僅可以拓寬企業(yè)融資的途徑，使企業(yè)不再過分依賴銀行的信貸資金進(jìn)行融資，防范不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，而且也可以增加金融工具，使得不良資產(chǎn)的處置更加靈活，對化解存量不良資產(chǎn)起到有力的支持作用。其次，通過交易品種和形式的多樣化吸引外資參與，放寬市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低交易成本，培育多元化市場主體。最后與國內(nèi)證券公司合作，嘗試將不良資產(chǎn)注入到其承銷的上市公司中，或直接出售給上市公司。主要途徑有：第一，完善相關(guān)的法律法規(guī)，尤其是建立相關(guān)的失信懲罰機(jī)制。第三，推動民間信用中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展，對央行和政府的工作起到一定的監(jiān)督作用。法律制度和司法環(huán)境是市場經(jīng)濟(jì)運行的必要條件。然后根據(jù)我國國情，借鑒國外經(jīng)驗，對公司法、物權(quán)法、合同法等進(jìn)行不同程度的完善。司法部門還應(yīng)該加大執(zhí)法力度和處罰力度，掃除經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的違法違章現(xiàn)象。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府最主要的工作應(yīng)是宏觀調(diào)控和維護(hù)市場秩序，搞好公共服務(wù)，而把經(jīng)營決策權(quán)交還給企業(yè)。行政審批一直是政府干預(yù)企業(yè)經(jīng)營的主要手段，但在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天已經(jīng)弊端重重，會導(dǎo)致尋租現(xiàn)象和降低市場的效率，因此，應(yīng)該大幅度減少行政審批。⑤ 完善商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制當(dāng)前，我國商業(yè)銀行必須設(shè)定風(fēng)險防范目標(biāo)、建立信貸管理機(jī)制，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，減少不良信貸增量。尤其是數(shù)額較大的貸款，不管是貸款的審核、投放還是回收，都要落實責(zé)任人并加大追究力度，建立分行到之后的分級審批制度、行長責(zé)任制等。對信貸客戶的歷史還款情況、財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定期嚴(yán)格的調(diào)查，主動排除潛在的風(fēng)險；增強(qiáng)信貸決策信息的反饋功能，提高風(fēng)險控制的量化程度。通過資產(chǎn)證券化，推動企業(yè)建立根據(jù)完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，改善目前的經(jīng)營管理方式，提高企業(yè)在國內(nèi)和國外市場的