【正文】 率的作用。會先后通過《金融機構(gòu)改革、復(fù)興和實施法》、《RTC再融資、重組與改良法》。其二通過資產(chǎn)管理合同將不良資產(chǎn)委托給私營公司處置。雖然成效明顯，但政府財付出數(shù)額龐大的財政資金。波蘭最具創(chuàng)造力的“庭外調(diào)解協(xié)議”賦予了銀行準(zhǔn)司法權(quán)力，銀行有權(quán)減免債務(wù)、降低利率、調(diào)整債務(wù)期限、提供新貸款、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、二級市場上公開銷售其債權(quán)等，這樣使得債權(quán)人和債務(wù)人的矛盾得以簡化解決。但從根本上來說，日本的銀行危機是由其長期經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理造成的。日本還啟動了“金融再生計劃”來強化日本RCC功能（專門收購不良資產(chǎn)的機構(gòu)）和面向企業(yè)重建。對銀行不良資產(chǎn)增量的防范與存量的處置應(yīng)該同時進行?？v觀全球我們不難發(fā)現(xiàn)，即使市場機制完善的發(fā)達國家在面臨巨額的銀行不良資產(chǎn)是，政府給予了一定的支持。對產(chǎn)生不良資產(chǎn)的金融機構(gòu)，政府必須當(dāng)機立斷迅速處理，敷衍塞責(zé)只會帶來更多的損失。我國國有銀行和國有企業(yè)都不同程度存在著所有者缺位現(xiàn)象。通過完善資本市場，企業(yè)可以多渠道融資，減少對銀行的依賴，降低企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)換為銀行風(fēng)險的可能性。前者又被稱為“銀行主導(dǎo)型”模式，是指銀行自己成立專門機構(gòu)或工作小組處理不良資產(chǎn)的模式。以國際經(jīng)驗來看，各國在處理銀行不良資產(chǎn)的過程中并非單單運用上述某一模式就能達到目的，而是多種模式并存。在處理不良資產(chǎn)存量的同時，大量新增不良資產(chǎn)產(chǎn)生。但隨著銀行規(guī)模資產(chǎn)的膨脹和資產(chǎn)質(zhì)量的下降，資產(chǎn)充足率很快又下降到8%一下。具體來說，主要有兩種方式：第一，政府通過向銀行注資兒增加持股比重；第二，政府通過發(fā)行債券來交換銀行的不良資產(chǎn)。也是不良資產(chǎn)處置都首要程序。此種方式對銀行來說，有利于及時掌握債務(wù)企業(yè)的資金動向和風(fēng)險狀況，并通過股利和分紅等方式逐步實現(xiàn)對不良資產(chǎn)的回收。其次，沒有從根本上解決問題。債務(wù)重組的方式多樣、成本低，有助于盡可能多地保全資產(chǎn)。④打包出售模式此種方式得到我國銀行及資產(chǎn)管理公司的廣泛應(yīng)用。其次，會出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供不應(yīng)求、劣質(zhì)資產(chǎn)沒有市場的情況。由于我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的質(zhì)量欠佳，直接出售往往會有大幅折價情況的發(fā)生，使商業(yè)銀行的利益受損。市場化程度強且技術(shù)含量高的證券化方式已經(jīng)被美國、日本等發(fā)達國家成功運用在不良資產(chǎn)問題的解決上，我國也開始了初步的嘗試并取得了一定成效。隨著我國資本市場的逐漸成熟，相關(guān)制度的建立和法制建設(shè)的加強，資產(chǎn)證券化方式勢必會在今后我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置過程中得到更加廣泛的運用。② 債權(quán)轉(zhuǎn)移和組合構(gòu)造資產(chǎn)池后把不良資產(chǎn)的債權(quán)轉(zhuǎn)移給SPV特設(shè)機構(gòu)——購買了不良資產(chǎn)的另一機構(gòu)，需要注意的是這種出售必須是真實出售。③ 設(shè)立特殊目的載體（SPV）SPV是專門為資產(chǎn)證券化的運作組建的實體。信用增級在實踐中會根據(jù)不同不良資產(chǎn)證券化運作的具體特點，劃分為內(nèi)部和外部信用增級兩大類。一般是通過更有效率的專業(yè)的承銷機構(gòu)對產(chǎn)品進行銷售。銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運作圖如下： 銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運作流程圖5 我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議① 加快我國金融資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型信達資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年正式成立，標(biāo)志著我國資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型正式起步。在經(jīng)營理念上，吸取國際知名投行的經(jīng)驗。在此基礎(chǔ)上，各資產(chǎn)管理公司可以結(jié)合自身的相對優(yōu)勢，深入投資咨詢、信用評級、金融租賃、財務(wù)顧問、擔(dān)保、信托等領(lǐng)域，積極拓展其業(yè)務(wù)范圍。再次，鼓勵企業(yè)通過發(fā)行股票或債券的方式直接融資。第二，不斷完善征信系統(tǒng)，將所以法人和自然人的信息都記錄在案。首先，要加強針對AMC的立法，利用法律形式將AMC的業(yè)務(wù)范圍、組織結(jié)構(gòu)等加以規(guī)定，制定其運作的原則和方法，使金融資產(chǎn)管理公司的運作能排除各方面的干擾，真正做到有法可依、有章可循。④ 規(guī)范政府行為、轉(zhuǎn)變政府職能，我國政府職能的種種弊端是我國銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。最后，還要明確政府各部門的分工和職權(quán)范圍，依法行政。其次，完善風(fēng)險監(jiān)控機制。重慶大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文 參考文獻參考文獻[1] 武魏巍. 我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化運行機制研究[M]. 中國科技大學(xué)出版社, 2008[2] 劉德福. 不良資產(chǎn)管理處置研究[M]. 中國金融出版社, 2004.[3] 胡海峰, 曲和磊. 中國不良資產(chǎn)處置與金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究[M]. 中國市場出版社，2009.[4] 鐘吉鵬. 國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究[M]. 中國金融出版社，2011.[5] 陳希穎. 我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理模式淺析[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟信息, 2009.[6] 周小川. 重建與再生——化解銀行不良資產(chǎn)的國際經(jīng)驗[M]. 中國金融出版社, 1999.[7] 閔克斌. 解決國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題若干思考[J]. 經(jīng)濟研究導(dǎo)刊, 2009.[8] 譚興民, 寧增基. 對我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生于解決途徑的思考[J]. 中國行政管理, 2008.[9] 任鑫, 李海軍. 國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀、處置模式與證券化分析[J]. 北方經(jīng)貿(mào), 2005.[10] 董建岳. 關(guān)于加快銀行不良資產(chǎn)處置的幾點思考[J]. 中國金融, 2003. 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