【正文】 率的作用。會(huì)先后通過(guò)《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法》、《RTC再融資、重組與改良法》。其二通過(guò)資產(chǎn)管理合同將不良資產(chǎn)委托給私營(yíng)公司處置。雖然成效明顯，但政府財(cái)付出數(shù)額龐大的財(cái)政資金。波蘭最具創(chuàng)造力的“庭外調(diào)解協(xié)議”賦予了銀行準(zhǔn)司法權(quán)力，銀行有權(quán)減免債務(wù)、降低利率、調(diào)整債務(wù)期限、提供新貸款、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、二級(jí)市場(chǎng)上公開(kāi)銷(xiāo)售其債權(quán)等，這樣使得債權(quán)人和債務(wù)人的矛盾得以簡(jiǎn)化解決。但從根本上來(lái)說(shuō)，日本的銀行危機(jī)是由其長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理造成的。日本還啟動(dòng)了“金融再生計(jì)劃”來(lái)強(qiáng)化日本RCC功能（專(zhuān)門(mén)收購(gòu)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)）和面向企業(yè)重建。對(duì)銀行不良資產(chǎn)增量的防范與存量的處置應(yīng)該同時(shí)進(jìn)行?？v觀(guān)全球我們不難發(fā)現(xiàn)，即使市場(chǎng)機(jī)制完善的發(fā)達(dá)國(guó)家在面臨巨額的銀行不良資產(chǎn)是，政府給予了一定的支持。對(duì)產(chǎn)生不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，政府必須當(dāng)機(jī)立斷迅速處理，敷衍塞責(zé)只會(huì)帶來(lái)更多的損失。我國(guó)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)都不同程度存在著所有者缺位現(xiàn)象。通過(guò)完善資本市場(chǎng)，企業(yè)可以多渠道融資，減少對(duì)銀行的依賴(lài)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為銀行風(fēng)險(xiǎn)的可能性。前者又被稱(chēng)為“銀行主導(dǎo)型”模式，是指銀行自己成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或工作小組處理不良資產(chǎn)的模式。以國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，各國(guó)在處理銀行不良資產(chǎn)的過(guò)程中并非單單運(yùn)用上述某一模式就能達(dá)到目的，而是多種模式并存。在處理不良資產(chǎn)存量的同時(shí)，大量新增不良資產(chǎn)產(chǎn)生。但隨著銀行規(guī)模資產(chǎn)的膨脹和資產(chǎn)質(zhì)量的下降，資產(chǎn)充足率很快又下降到8%一下。具體來(lái)說(shuō)，主要有兩種方式：第一，政府通過(guò)向銀行注資兒增加持股比重；第二，政府通過(guò)發(fā)行債券來(lái)交換銀行的不良資產(chǎn)。也是不良資產(chǎn)處置都首要程序。此種方式對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，有利于及時(shí)掌握債務(wù)企業(yè)的資金動(dòng)向和風(fēng)險(xiǎn)狀況，并通過(guò)股利和分紅等方式逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的回收。其次，沒(méi)有從根本上解決問(wèn)題。債務(wù)重組的方式多樣、成本低，有助于盡可能多地保全資產(chǎn)。④打包出售模式此種方式得到我國(guó)銀行及資產(chǎn)管理公司的廣泛應(yīng)用。其次，會(huì)出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供不應(yīng)求、劣質(zhì)資產(chǎn)沒(méi)有市場(chǎng)的情況。由于我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的質(zhì)量欠佳，直接出售往往會(huì)有大幅折價(jià)情況的發(fā)生，使商業(yè)銀行的利益受損。市場(chǎng)化程度強(qiáng)且技術(shù)含量高的證券化方式已經(jīng)被美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家成功運(yùn)用在不良資產(chǎn)問(wèn)題的解決上，我國(guó)也開(kāi)始了初步的嘗試并取得了一定成效。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸成熟，相關(guān)制度的建立和法制建設(shè)的加強(qiáng)，資產(chǎn)證券化方式勢(shì)必會(huì)在今后我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置過(guò)程中得到更加廣泛的運(yùn)用。② 債權(quán)轉(zhuǎn)移和組合構(gòu)造資產(chǎn)池后把不良資產(chǎn)的債權(quán)轉(zhuǎn)移給SPV特設(shè)機(jī)構(gòu)——購(gòu)買(mǎi)了不良資產(chǎn)的另一機(jī)構(gòu)，需要注意的是這種出售必須是真實(shí)出售。③ 設(shè)立特殊目的載體（SPV）SPV是專(zhuān)門(mén)為資產(chǎn)證券化的運(yùn)作組建的實(shí)體。信用增級(jí)在實(shí)踐中會(huì)根據(jù)不同不良資產(chǎn)證券化運(yùn)作的具體特點(diǎn)，劃分為內(nèi)部和外部信用增級(jí)兩大類(lèi)。一般是通過(guò)更有效率的專(zhuān)業(yè)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷(xiāo)售。銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作圖如下： 銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程圖5 我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議① 加快我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年正式成立，標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型正式起步。在經(jīng)營(yíng)理念上，吸取國(guó)際知名投行的經(jīng)驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上，各資產(chǎn)管理公司可以結(jié)合自身的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，深入投資咨詢(xún)、信用評(píng)級(jí)、金融租賃、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、擔(dān)保、信托等領(lǐng)域，積極拓展其業(yè)務(wù)范圍。再次，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票或債券的方式直接融資。第二，不斷完善征信系統(tǒng)，將所以法人和自然人的信息都記錄在案。首先，要加強(qiáng)針對(duì)AMC的立法，利用法律形式將AMC的業(yè)務(wù)范圍、組織結(jié)構(gòu)等加以規(guī)定，制定其運(yùn)作的原則和方法，使金融資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作能排除各方面的干擾，真正做到有法可依、有章可循。④ 規(guī)范政府行為、轉(zhuǎn)變政府職能，我國(guó)政府職能的種種弊端是我國(guó)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。最后，還要明確政府各部門(mén)的分工和職權(quán)范圍，依法行政。其次，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。重慶大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文 參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn)[1] 武魏巍. 我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化運(yùn)行機(jī)制研究[M]. 中國(guó)科技大學(xué)出版社, 2008[2] 劉德福. 不良資產(chǎn)管理處置研究[M]. 中國(guó)金融出版社, 2004.[3] 胡海峰, 曲和磊. 中國(guó)不良資產(chǎn)處置與金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究[M]. 中國(guó)市場(chǎng)出版社，2009.[4] 鐘吉鵬. 國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究[M]. 中國(guó)金融出版社，2011.[5] 陳希穎. 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理模式淺析[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息, 2009.[6] 周小川. 重建與再生——化解銀行不良資產(chǎn)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)[M]. 中國(guó)金融出版社, 1999.[7] 閔克斌. 解決國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題若干思考[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊, 2009.[8] 譚興民, 寧增基. 對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生于解決途徑的思考[J]. 中國(guó)行政管理, 2008.[9] 任鑫, 李海軍. 國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀、處置模式與證券化分析[J]. 北方經(jīng)貿(mào), 2005.[10] 董建岳. 關(guān)于加快銀行不良資產(chǎn)處置的幾點(diǎn)思考[J]. 中國(guó)金融, 2003. 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