【正文】 CMLQ（customer maximum loss quota）2．集團(tuán)客戶風(fēng)險限額（1）確定對集團(tuán)的總授信額度（2）按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測算各授信主體的最高授信額度（3）確定集團(tuán)內(nèi)各個授信主體的使用額度（4）注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押3．國家和區(qū)域風(fēng)險限額（1）國家風(fēng)險限額（2）區(qū)域風(fēng)險限額4．組合風(fēng)險限額（1）通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險過于集中在組合層面的某些方面（2）組合限額的分類l 授信集中度限額l 總體組合限額（3）組合限額的設(shè)定方法按某組合的維度確定資本分配權(quán)重→根據(jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測試，估算組合的損失→將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失與銀行的資本相對比→根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額→根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信限額表示的組合限額（4）組合限額的應(yīng)用和調(diào)整 例：持有期為1天，置信水平為99%，風(fēng)險價值為1萬美元，則表明該資產(chǎn)組合在1天中的損失由99%的可能不會超過1萬美元（2）主要的模型技術(shù)有3種l 方差—協(xié)方差（variance covariance method）l 歷史模擬法（historical simulation method）l 蒙特卡洛法（monte carlo simulation method）（3）巴塞爾協(xié)議要求l 采用99%的置信區(qū)間、持有期為10天、市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少1年、至少每三個月更新一次數(shù)據(jù)l 市場風(fēng)險監(jiān)管資本=風(fēng)險價值*乘數(shù)因子（multiplication factor），乘數(shù)因子不得低于3（4）市場風(fēng)險內(nèi)部模型法的局限性l 不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對價格波動的敏感性l 未涵蓋價格劇烈波動等可能會對銀行造成重大損失的突發(fā)性小概率事件l 大多數(shù)模型不能計算非交易業(yè)務(wù)中的風(fēng)險2．計算VaR值的相關(guān)參數(shù)選擇：置信水平、持有期（1）置信水平的選擇l 用來決定與風(fēng)險相對應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)取高l 純粹用于銀行內(nèi)部風(fēng)險度量或不同市場風(fēng)險的比較，無所謂（2）持有期的選擇l 使用者是經(jīng)營者，取決于其資產(chǎn)組合的特性，如果資產(chǎn)組合變動頻繁，時間間隔要短l 監(jiān)管者，取決于成本和收益，時間間隔越短，成本越高（3）VaR類型的選擇l 零值VaR，是以初始價值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險l 關(guān)注資產(chǎn)價值的絕對損失，用零值VaRl 關(guān)注資產(chǎn)價值偏離均值的相對損失，用均值3．計算VaR值的方法（1）varianc covariance methodl 優(yōu)點是原理簡單，計算便捷l 缺點是不能預(yù)測突發(fā)事件、其正態(tài)分布的假設(shè)條件產(chǎn)生肥尾（fat tail）現(xiàn)象、不能充分度量非線性金融工具（如期權(quán)和抵押貸款）的風(fēng)險（2）historical simulation methodl 是運用當(dāng)前資產(chǎn)組合各證券的權(quán)重和各證券的歷史數(shù)據(jù)重新構(gòu)造資產(chǎn)組合的歷史數(shù)列l(wèi) 優(yōu)點考慮了fat tail現(xiàn)象、沒有模型風(fēng)險l 缺點單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行度量，將低估突發(fā)性的收益率波動、風(fēng)險度量的結(jié)果受制于歷史周期的長度、對歷史數(shù)據(jù)依賴性強、在度量大的資產(chǎn)組合風(fēng)險時，工作量繁重（3）monta caro simulation methodl 步驟，第一步，設(shè)定金融變量的隨機過程及過程參數(shù)；第二步，針對未來利率所有可能的路徑，模擬資產(chǎn)組合中各證券的價格走勢，從而編制出資產(chǎn)組合的收益率分布來度量VaRl 優(yōu)點是可以廣泛度量各種風(fēng)險，也考慮了波動的時間變化，fat tail和極端情景等因素l 缺點是成本高、存在模型風(fēng)險3．2．3其他計量方法1．敏感性分析：缺口分析、久期分析和外匯敞口分析（1）敏感性分析（sensitivity analysis）——在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的變化可能對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響（2）缺口分析（cap analysis）——衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益影響的一種方法，具體而言，將資產(chǎn)和負(fù)債按重新定價的期限劃分到不同的時間段，然后將資產(chǎn)和負(fù)債的差額加上表外頭寸，得到缺口，再乘以假定的利率變動，得出這一利率變動對凈利息收入的影響（3）久期分析（duration analysis）——衡量利率變動對銀行經(jīng)濟(jì)價值影響的一種方法，具體而言，就是對各時段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能對銀行經(jīng)濟(jì)價值的影響l 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生較大的影響l 缺點，仍然不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險、對于利率的大幅度變動，由于頭寸價格的變化與利率的變化無法近似為線性關(guān)系，因此，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確（4）外匯敞口分析（foreign currency exposure analysis）——衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益的影響2．情景分析（scenario analysis）——同時考慮眾多因素對風(fēng)險的影響，多因素分析法3．壓力測試（stress testing）——估算小概率事件等極端不利的情況可能造成的潛在損失4．市值重估：盯市、盯模（1）盯市（mark to market）（2）盯模（mark to model）5．事后檢驗（back testing） 監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)事后檢驗結(jié)果，決定是否審定附加因子（plus factor）來提高市場風(fēng)險的監(jiān)管資本要求，取值范圍在0~13．3市場風(fēng)險監(jiān)測與控制3．3．1市場風(fēng)險監(jiān)測與控制框架——崗位設(shè)置及職責(zé)約束1．設(shè)定董事會、高管層、具體負(fù)責(zé)部門三個層次2．市場風(fēng)險管理職能與業(yè)務(wù)經(jīng)營職能應(yīng)當(dāng)保持相對獨立3．3．2市場風(fēng)險監(jiān)測1．報告路徑和頻度（1）正常條件下，高管層每周一次（2）涉及金融頭寸的報告，每日提供（3）風(fēng)險值和風(fēng)險限額報告必須在每日交易完成后盡快完成（4）應(yīng)高管層或決策部門要求，隨時提供風(fēng)險管理分析報告2．報告的種類和主要內(nèi)容（1）國外實踐經(jīng)驗，投資組合報告、風(fēng)險分析“熱點”報告、最佳投資組合復(fù)制報告、最佳奉獻(xiàn)規(guī)避策略報告3．3．3市場風(fēng)險控制1．限額管理：交易性限額、風(fēng)險限額與止損限額、超限額（1）交易限額（limits on net and gross positions）是對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額（2）風(fēng)險限額是對按照一定的計量方法所計量的市場風(fēng)險設(shè)定的限額（例value at risk limit對內(nèi)部模型計量的風(fēng)險價值設(shè)定限額、 limits on options positions對期權(quán)性頭寸設(shè)定的期權(quán)性頭寸限額）（3）止損限額（stoploss limits）2．經(jīng)濟(jì)資本配置：經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率（riskadjusted rate of return）（1）傳統(tǒng)的股本收益率（ROE）資產(chǎn)收益率（ROA）的缺陷是只考慮了企業(yè)的賬面盈利而未充分考慮風(fēng)險因素（2）C=（收益預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）l EL expected lossl CaR capital at riskl UL unexpected loss 注：美國反欺詐財務(wù)報告委員會（COSO）提出了“內(nèi)部控制整體控制框架”，框架分為5部分，控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通、監(jiān)督4．2．2風(fēng)險評估方法1．自我評估法——銀行對其經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動中的一系列可能遇到的潛在風(fēng)險進(jìn)行評估，并且經(jīng)常通過列出清單、使用工作組的形勢來識別操作風(fēng)險環(huán)境的優(yōu)劣。（分為三個步驟，自己總結(jié)）（2）頻率記分卡：用以評估風(fēng)險發(fā)生的可能性和頻率3．情景分析法（scenario analysis）——情景分析法指專家根據(jù)自身的專業(yè)知識和豐富的經(jīng)驗，對未來出現(xiàn)的情景進(jìn)行判斷，并判斷該情景出現(xiàn)的可能性及可能造成的損失。l 與前兩種方法來比，internal measurement approach允許銀行使用ELA，而為了計算ELA，要得到EI（敞口指標(biāo)）、PE（損失事件發(fā)生概率）、LGE（特定損失事件）PE*LGE=ELR（expected loss ratio），ELR*EI=ELAl 固定參數(shù)γ的校驗有兩種方法“根據(jù)最大損失分析進(jìn)行的校驗方法”和“根據(jù)絕對資本分析進(jìn)行的校驗方法”，前一種確定依據(jù)是“在一定的置信水平下（99%），一定時期內(nèi)（一年），資本要求能涵蓋最大損失”，后一種依據(jù)“操作風(fēng)險的監(jiān)管資本占總監(jiān)管資本的一定比例”l RPI?1表示銀行的風(fēng)險比典型的銀行更集中，其他自己理解（2）損失分布法（loss distribution approach，LDA）l 與internal measurement approach的區(qū)別是，LDA直接評估未預(yù)期損失，而不是通過假設(shè)預(yù)期損失和未預(yù)期損失的相關(guān)性來評估未預(yù)期損失，在這個方法下，不用決定乘數(shù)因子γ4．四種方法的比較巴塞爾允許一家銀行對部分業(yè)務(wù)采用標(biāo)準(zhǔn)法，對其他業(yè)務(wù)采用高級度量法，但采用高級度量法計算出來的資本要求下限是采用標(biāo)準(zhǔn)法計算出的資本要求的75%4．3操作風(fēng)險監(jiān)測與報告4．3．1風(fēng)險監(jiān)測1．風(fēng)險誘因/環(huán)節(jié) 從實際來看，比較大的操作風(fēng)險形成，往往是多種要素共同造成2．關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)（1）KRI是用來考察銀行風(fēng)險狀況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)或指標(biāo)（2）選擇風(fēng)險指標(biāo)的原則l 相關(guān)性l 可測量性l 風(fēng)險敏感性l 實用性（3）確定風(fēng)險指標(biāo)的步驟l 了解業(yè)務(wù)和流程l 確定并理解主要風(fēng)險領(lǐng)域l 定義風(fēng)險指標(biāo)并按其重要程度進(jìn)行排序，確定主要的風(fēng)險指標(biāo)l 操作風(fēng)險指標(biāo)包括人員風(fēng)險、流程風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、外部風(fēng)險指標(biāo)3．因果風(fēng)險指標(biāo) 對風(fēng)險誘因、風(fēng)險指標(biāo)和損失事件進(jìn)行歷史統(tǒng)計，并形成相互關(guān)聯(lián)的多元分布，用來確定風(fēng)險因素和風(fēng)險的關(guān)聯(lián)度4．3．2風(fēng)險報告程序風(fēng)險報告的目的在于揭示，銀行的主要風(fēng)險源、整體風(fēng)險狀況、風(fēng)險發(fā)展趨勢、將來值得關(guān)注的地方。4．3．3風(fēng)險報告內(nèi)容1．風(fēng)險狀況2．重大損失事件3．成因與對策4．操作風(fēng)險資本水平（1）銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)成本（2）按國際慣例，30%給操作風(fēng)險、30%給市場風(fēng)險、40%給信用風(fēng)險，這里指的是增量，指銀行需要額外增加的那部門資本占總資本的比例4．4操作風(fēng)險控制4．4．1風(fēng)險控制環(huán)境1．公司治理與內(nèi)部控制環(huán)境（1）公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心確保l 必須明確董事會、監(jiān)視會、高管層和內(nèi)部相關(guān)部門在控制操作風(fēng)險的職責(zé)l 內(nèi)部相關(guān)部門包括風(fēng)險管理部門、業(yè)務(wù)管理部門、內(nèi)部審計部門、合規(guī)部、后勤保障部門（2）內(nèi)部控制環(huán)境l 內(nèi)控目標(biāo)，確保國家法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度得到充分執(zhí)行、確保銀行戰(zhàn)略計劃得到實現(xiàn)、確保風(fēng)險管理體系的有效性、確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的真實性l 內(nèi)控原則是全面、審慎（內(nèi)控優(yōu)先）、有效性（內(nèi)控要有高度權(quán)威性）、獨立性2．職業(yè)操守3．信息系統(tǒng)4．4．2產(chǎn)品線控制巴塞爾規(guī)定了8個產(chǎn)品線國內(nèi)銀行分為5個業(yè)務(wù)1．金融機構(gòu)業(yè)務(wù)（商業(yè)銀行業(yè)務(wù)）2．個人業(yè)務(wù)（零售銀行業(yè)務(wù)）3．支付和結(jié)算業(yè)務(wù)4．資金交易業(yè)務(wù)（交易和銷售）5．代理業(yè)務(wù)4．4．3風(fēng)險轉(zhuǎn)移途徑1．保險（1）操作風(fēng)險分類l 可規(guī)避的操作風(fēng)險l 可降低的操作風(fēng)險l 可轉(zhuǎn)移的操作風(fēng)險（保險）l 承擔(dān)的操作風(fēng)險（2）國外保險的分類2．業(yè)務(wù)外包第5章 其他主要風(fēng)險的管理5．1流動性風(fēng)險管理 流動性風(fēng)險管理是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程的組成部分，是指銀行能夠在任何時間里以合理的價格籌措到資金來滿總契約或關(guān)系債務(wù)的過程5．1．1流動性與流動性風(fēng)險 流動性是指銀行在一定時間內(nèi)，以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力；基本要素包括，時間，成本和資金數(shù)量。一般而言，包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金；可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)；短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他證券類資產(chǎn)；其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)（2）貨幣市場資產(chǎn)——包括中央銀行發(fā)行的短期貨幣市場基金或票據(jù)，大額可轉(zhuǎn)讓存單，可轉(zhuǎn)讓的銀行票據(jù)（3）證券投資組合l 可以采取三種方式提供流動性，證券到期兌付、中途出售證券、用作抵押l 證券投資可以分為交易類和投資類l 交易類按“逐日盯市”法計價，投資類按歷史成本計價（4）回購/逆回購交易1