【正文】 現(xiàn)金管理 由于國際交易日益 普遍，越來越多的公司意識到需要對用外幣進行的現(xiàn)金交易進行管理。 Shipp 制造各類工業(yè)用的傳送帶。因為一些顧客住在墨西哥那一邊，所以 Shipp 的一些業(yè)務使用墨西哥的貨幣單位 —— 比索。因此， Shipp Belting從瑞士公司購買存貨。 外幣現(xiàn)金收入。如果 Artes de Mexico 同意支付美元，Shipp 就可以避免處理外幣的麻煩，該交易就會和對同鎮(zhèn)的 Mamp。但如果假設 Artes de Mexico 從 Shipp 訂購了價值 100萬比索（約 $130000）的傳送帶。 因為 Shipp 需要把 比索兌換為美元，所以這項交易存在風險。下例說明如何核算收到外幣的國際交易。 7 月 28 日， Shipp Belting向 Artes de Mexico 銷售 100萬比索的貨物。一個月后， 8 月 28日，比索對美元貶值，僅值 $。 Shipp 最終從該交易賺取的利潤要比期望的少。 資產(chǎn) = 負債 ＋ 所有者權益 ＋ 收入 107000 = 0 ＋ 0 ＋ 107000 8 月 28日 現(xiàn)金（ 1000000 比索$）???????? 104000 外 幣 交 易 損失??????????????? 3000 應收賬款 —— Artes??????????? 107000 收回應收賬款。但因為要等30 天的正常收款期過后才收款， Shipp 把自己暴露于 外匯交易風險 ，國際交易中的損失風險。 如果比索升值， Shipp 將獲得外幣交易利得。不幸的是，這并沒有發(fā)生在 Shipp Belting 身上。如果賣方接受，銷售商就可以保護自己免受損失風險。 從國外公司進行購買也會使一家公司暴露于外匯交易風險。經(jīng)過長時間的談判，兩家公司以 20200瑞士法郎的價格成交。兩周后， 9 月 29 日，當 Shipp 進行支付時，瑞士法郎對美元貶值 —— 下降為 $。 資產(chǎn) = 負債 ＋ 所有者權益 15980 = 15980 0 9 月 29日 應付賬款 —— Gesellschaft Ltd.????????? 15980 現(xiàn)金（ 20200 瑞士法郎 $）????? 15620 外幣交易利得????????????? 360 支付應付賬款。有以外幣計價的應付款項的公司希望美元 升值：到期支付時，公司可以使用較少的美元購買外匯，從而減少成本。 外幣交易利得賬戶記錄非美元貨幣結算的交易產(chǎn)生的利得。公司將根據(jù)情況把這兩個賬戶的 凈額 在收益表的其他收入和利得或其他費用和損失項目中報告。公司利用一種稱為 套期保值 的策略尋求最小化外幣交易損失，該策略在下文中介紹。 美國公司避免外幣交易損失的一個辦法是堅持在國際交易用美元結算。所以這種方法會疏遠客戶，減少銷售額。 套期保值 是指為避免在一項交易中遭受損失而進行一項持 有相反頭寸的交易。如果比索貶值，該公司將預期到與這筆比索等值的美元要少于它應收的數(shù)額 —— 一種預期損失的情形，正如 Shipp Belting一樣。從向 Gesellschaft 入比索的損失。為獲得更精確的套期保值，一些公司購買 期貨合約 ，這是關于在將來才能收到的外幣的合約。許多從事國際經(jīng)營的公司都使用套期保值技巧。合并國外子公司會產(chǎn)生兩個特殊的挑戰(zhàn)： 1. 許多國家規(guī)定的會計處理方法與美國的會計原則有差異。 2. 第二 個挑戰(zhàn)產(chǎn)生于子公司的財務報表使用外幣計價的時候。然后把子公司用美元計價的財務報表按通常的方法和母公司的財務報表合并，如本章第一部分所示。該項目出現(xiàn)在大多數(shù)跨國公司的財務報表中，通常作為收益表的其他全面收益和資產(chǎn)負債表的股東權益的內(nèi)容進行報告。一般來說，國外子公司財務報表的 資產(chǎn) 和 負債 項目按財務報表日的實際匯率進行折算。匯率的差異會產(chǎn)生資產(chǎn)負債表不平衡的情況。我們用一個例子來說明折算調(diào)整項目如何其作用。美國速遞公司必須把該意大利子公司的財務報表合并到自己的財務報表當中。 20X120X6 年，意大利進口公司取得留存收益，這段時間 里拉的平均匯率是 $。圖表 1010 說明了如何把意大利進口公司的資產(chǎn)負債表折算為美元，并且折算調(diào)整是如何產(chǎn)生的。進行 $24000 的折算調(diào)整之后，負債和所有者權益的總額才與資產(chǎn)總額的美元數(shù)值 相等。 是經(jīng)濟環(huán)境中的什么因素導致負值的折算調(diào)整呢？自購買意大利進口公司之后，里拉的持續(xù)疲軟引起如此調(diào)整的需要。 20X120X6 年，意大利進口公司取得留存收益，這段時間里拉的平均匯率是$。這樣，意大利進口公司的凈資產(chǎn)（資產(chǎn)減負債）折算下來只有 $180000（ $480000－ $300000）。從某種意義講，負值的折算調(diào)整像是一筆損失。對負值折算調(diào)整的解釋如下：用今天的美元來計量，美國速遞公司對意大利進口公司投資的賬面價值低于購買該公司時的投資額。合并過程將本章前述的順序進行。大多數(shù)會計方法在全 世界時一致的。但各國之間確實存在差異，如圖表1011 所示。 在不超過 40 年的期限內(nèi)攤銷。 德國 與美國相似。 在發(fā)生時費用化。 5 年內(nèi)攤銷。 在使用壽命期內(nèi)攤銷；如果壽命期 無限，則不攤銷。一些開發(fā)成本可以資本化。然而在許多國家，稅務報告與向股東的報告是一致的。德國的財務報告也主要由稅法決定。 對存貨、商譽和研究和開發(fā)成本的處理，德國 的會計實務更接近美國的，而不是其他國家的。 一家在國外的股票交易所發(fā)行其股票的公司必須遵守該國的會計原則。 企業(yè)和資本市場的全球化產(chǎn)生了越來越多的建立通用的、全球范圍的會計準則的要求。 但是，差異正在減少。這些組織中最主要的是 國際會計準則委員會 （ IASC）。該組織已得到美國、大多數(shù)英聯(lián)邦國家、日本、德國、荷蘭和墨西哥等國會計職業(yè)屆的支持。它必須依賴各國會計職業(yè)屆的合作。 利用現(xiàn)金流量表說明一家公司的投資活動 投資活動包括許多種交易。在本章中，我們見到了另一類的投資活動，這類投資活動還確實以“投資”命名。 圖表 1012 坎貝爾速普公司 合并現(xiàn)金流量表 （單位：百萬） 19X5 19X4 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 1 經(jīng) 營 活 動 提 供 的 現(xiàn) 金 凈額??????????????? $ 1185 $ 968 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 2 購 置 固 定 資產(chǎn)???? ???????????????? (391) (421) 3 銷 售 固 定 資產(chǎn)???????????????????? 21 42 4 購買企業(yè)?????????????????????? (1255) (14) 5 出售企業(yè)?????????????????????? 12 27 6 其它???????????????????????? (45) (41) 7 投 資 活 動 使 用 的 現(xiàn) 金 凈額??????????????? (1658) (407) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 8 長期借款?????? ???????????????? 312 115 9 償 還 長 期 借款???????????????????? (29) (117) 1 短期借1087 (50) 0 款?????????????????????? 11 償 還 短 期 借款???????????????????? (662) (87) 12 支付股利?????????????????????? (295) (266) 13 其它???????????????????????? 13 (129) 14 籌 資 活 動 提 供 （ 使 用 ） 的 現(xiàn) 金 凈額????? ??????? 426 (534) 投資活動經(jīng)常作為第二大類在現(xiàn)金流量表中報告，在經(jīng)營活動之后，籌資活動之前。速普公司（ Campbell Soup Company）現(xiàn)金流量表的摘錄?？藏悹柟境鍪燮渌髽I(yè)共收到1200 萬美元（第 5 行）?？藏悹柟镜慕?jīng)營活動在 19X5 年提供了 億美元現(xiàn)金（第 1 行）。 —— 檢查點 1013 現(xiàn)金流量表的籌資活動部分指出長期借款提供了 （第 8行），還有短期借款得來的 億美元（第 10 行）。 章節(jié)末 趁熱打鐵 把牛仔公司（ Wrangler Corporation），一家美國公司，的西班牙子公司的資產(chǎn)負債表折算為用美元計價。留存收益適用的匯率是 $。 在折算之前，預計折算調(diào)整額是正值還是負值。 比塞塔 資產(chǎn)????????????????? 202000000 負債????????????????? 110000000 股東權益： 普通股??????????????? 20200000 留 存 收益?????????????? 70000000 202000000 答案 折算外幣資產(chǎn)負債表： 上述情形會產(chǎn)生正的折算調(diào)整額，類似利得。 計算如下。 可出售證券 是除交易性證券之外的所有股票投資。其他所有的可出售證券歸為長期投資。 2. 使用投資的權益法。投資者按照它所擁有的被投資企業(yè)所有權的比例記錄被投資企業(yè)的凈收益和股利中 它應得的份額。 3. 理解合并財務報表。因為母公司可以控制子公司，所以子公司的財務報表包含在母公司的合并財務報表中。 持有到期投資 是指投資者打算持有直至到期的債券和票據(jù)。長期債券投資列在資產(chǎn)負債表的流動資產(chǎn)之后；債券投資利息在收益表的其他收入項下。 當交易中涉及兩種或更多種貨幣時，每家公 司都會在外幣兌換中產(chǎn)生利得或損失。 6. 解釋外幣折算調(diào)整。折算過程中，為了使負債和股東權益總額的美元值與資產(chǎn)總額的美元值相一致，經(jīng)常產(chǎn)生 折算調(diào)整項目 。 投資活動是現(xiàn)金流量表報告的第二大交易類別（在經(jīng)營活動之后，籌資活動之前）。 會計詞匯 可出售投 資 合并報表 控制股權 投資的權益法 外匯匯率 外幣折算調(diào)整 套期保值 持有到期投資 長期投資 多數(shù)股權 有價證券 （投資核算的）市價法 少數(shù)股權 母公司 短期投資 強幣 子公司 交易性投資 弱幣 思考題 1. 證券市場的股票是如何報價的？投資者購買 1000 股報價為 55190。 3. 概述各種投資的會計處理方法。 12 月 31 日，投資的市場價值是 $11800。 6. 什么時候用權益法核算一項投資？說明如何應用權益法。描述如何計算出售該投資的利得或損失。 8. 說出記錄投資成本超過子公司所有者權益市場價值的賬戶名稱。它被稱為什么？大多數(shù)公司在什么項下報告該項目？ 10. 你如何計算一家擁有三家子公司的母公司的凈收益？假設擁有兩家子公司的全部（ 100%）股份，擁有第三家 60%的股份。幾年來，該外幣對美元的匯率一直穩(wěn)定上漲。 檢查點 CP101 TFC財務公司（ TFC Financial, Inc.） 在 20X1年完成了下列長期可出售投資交易： 20X1 1 月 14日 購買 300 股 Sysco 公司的股票，每股價格 $19190。 8 月 22日 收到 Sysco 公司股票每股 $ 的現(xiàn)金股利。 1. 記錄 TFC 公司的投資交易。 2. 說明在 TFC 公司 20X1 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負債表上如何報告該項投資和可能的未實現(xiàn)利得或損失。 CP102 利用檢查點 101中給出的數(shù)據(jù)。 1. 記錄該出售。 2. 記錄的利得或損失與 20X1 年 12 月 31 日記錄的利得或損失有何不同？ CP103 假設通用汽車公司在 20X3 年 1 月 6 日支付 1 億美元購買五十鈴汽車公司 40%的股份。 1. 通用汽車公司用什么方法核算對五十鈴公司的投資？給出原因。以百萬美元為數(shù)值單位，每比分錄要包括說明。過賬 后的余額是多少？ CP104 利用檢查點 103 中給出的數(shù)據(jù)。售價為 6200 萬美元。 CP105 回答有關合并會計的問題： 1. 定義母公司和子公司。 1. 商譽是什么？它是如何產(chǎn)生的？哪家公司報告商譽，母公司還是子公 司？在哪兒報告商譽？ 2. 少數(shù)股權是什么？哪家公司報告，母公司還是子公司？在哪兒報告少數(shù)股權？ CP107 萬全證券公司（ Prudential Securities）擁有大量公司債券。伊士曼柯達公司的債券每年支付 7%的現(xiàn)金利息，五年后到期。 4. 計算萬全證券 該項債券投資每年的利息收入。 CP108 回到檢查點 107，萬全證券對伊士曼柯達公司的債券投資。萬全證券打算持有至到期。 c 20X1 年 12 月 31 日，攤銷折價。（假設 20X5 年的利息和折價攤銷已經(jīng)入賬，所以可以忽略這些分錄。假設投資者在 20X2 年 6 月 1 日購買哥倫比亞廣播公司的債券進行投資。債券在 20X6 年 6 月 1