【正文】 經(jīng)濟(jì)將受到 循環(huán)累積的 “ 正 ” 影響 【 思考題 】 ： ? 繆爾達(dá)爾 與 納克斯 的 理論思路及結(jié)論有何不同？ 第 2節(jié) 工業(yè)化進(jìn)程中的 初始資本積累 一 .資本形成的來源和主體 （一）來源 : 國(guó)內(nèi) 儲(chǔ)蓄（ Sd） 國(guó)外 儲(chǔ)蓄（ Sf） （二）主體 : 個(gè)人、家庭或居民戶（ household) 企業(yè)（ enterprises / corporation） 政府 (government ) 二 . （國(guó)內(nèi)）儲(chǔ)蓄及其影響因素 1. 個(gè)人或居民戶（ household）儲(chǔ)蓄及影響因素 a）個(gè)人或家庭 收入水平 (Yd)（ PDI——Personal disposable ine） —— 個(gè)人 /家庭 儲(chǔ)蓄與 其收入水平同方向變化，即 收入水平越高，儲(chǔ)蓄傾向越大； b） 存款利率 （ interest rate of deposit） —— 個(gè)人或家庭儲(chǔ)蓄與存款利率同方向變化(即 r 越高， s 越高 )； c） 預(yù)期 （ expectation） ——如人們對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期 樂觀（ optimistic），則會(huì)增加儲(chǔ)蓄； 否則（如 悲觀 pessimistic），會(huì)減少儲(chǔ)蓄 ，而代之以保值性投資（如購買貴金屬及其制品、購置房地產(chǎn)及古董和藝術(shù)品等）。 在 西方國(guó)家 ，則盛行超前消費(fèi) , “借貸消費(fèi) ” ,“透支消費(fèi) ” 。 因此，在一些 伊斯蘭教國(guó)家 ，儲(chǔ)蓄和商業(yè)銀行 的發(fā)展受到影響。 (資料來源 :香港 “ 鳳凰衛(wèi)視 ” ， 1998， 9， “ 楊瀾工作室 ” ) case 2. 美國(guó) 2020年， “ 911事件 ” 后，由于美國(guó)布什政府凍結(jié)了在美國(guó)的與拉登以及 “ 基地組織 “ 有關(guān)的銀行存款等金融資產(chǎn)，使許多阿拉伯國(guó)家的存款轉(zhuǎn)移到伊斯蘭投資銀行。 分布： 3/4 為基督教； 5% 為其他基督教； 16% 無具體宗教信仰。 個(gè)人宗教信仰改變： 成人中， 28%以上的人放棄童年時(shí)代宗教信仰，改信其他宗教。 猶太教：革新猶太教； 保守猶太教。 1/4 的美國(guó)天主教徒為移民。 因?yàn)?，收入分配改善， 一方面， 全社會(huì)收入 社會(huì)儲(chǔ)蓄 另一方面， 全社會(huì) 消費(fèi)水平， 投資引誘 和 實(shí)際投資， 社會(huì) 儲(chǔ)蓄 產(chǎn)出 /收入水平 人均收入 人均財(cái)富差異 2. 企業(yè)儲(chǔ)蓄 及影響因素 a） 企業(yè)利潤(rùn) （ profit of enterprises） 利潤(rùn)越大，儲(chǔ)蓄能力和儲(chǔ)蓄水平越高。 ? 企業(yè) “ 儲(chǔ)蓄 ” 與 企業(yè) “ 融資 ” ： 企業(yè)儲(chǔ)蓄 企業(yè)利潤(rùn)； 內(nèi)部（自我） 企業(yè)利潤(rùn)， 企業(yè)融資 間接 銀行 外部（社會(huì)） 直接 證券市場(chǎng) 股權(quán)融資 外部融資 短期（銀行信貸） 債權(quán)融資 長(zhǎng)期（企業(yè)債券） 3. 政府儲(chǔ)蓄 及 影響因素 a）政府收入（ 稅收， tax） 政府不是生產(chǎn)者，不可能擁有 生產(chǎn)性收入 和儲(chǔ)蓄 但政府作為國(guó)家地方的管理者，可通過 征稅獲得政府收入并有可能產(chǎn)生所謂儲(chǔ)蓄 顯然，政府收入與政府稅收的規(guī)模和強(qiáng)度成正比關(guān)系 即 —— 稅收規(guī)模和強(qiáng)度越大，政府收入越大 【 小作業(yè)： 】 列舉今年 “ 兩代會(huì) ” 中有關(guān)政府稅收和支出的議案 [要求：指出提案者姓名及提案名稱以及查詢出處 ] b） 支出 （ expenditure） 政府稅收目的是： ——支持政府開支 政府 儲(chǔ)蓄取決于 政府 稅收 和 支出 兩者關(guān)系： S ＝ T － G 即 （ 1） S = 正數(shù)， 當(dāng) T G （ 2） S = 負(fù)數(shù)， 當(dāng) T G （ 3） S = 0， 當(dāng) T = G [Data:] 中國(guó) 政府支出（ “ 四大類 ” ） ： 國(guó)家安全 和 政權(quán)建設(shè) 支出： 包括：國(guó)防、外交、公安、司法 。 ? 在原歐共體九國(guó)中，各種稅收和實(shí)際稅賦占 GDP比重都在 30％以上水平： . 西德－ %；法國(guó)－ %； 英國(guó)－ %；意大利－ %； 比利時(shí)－ 43.%；荷蘭－ %； 丹麥－ %；盧森堡－ 50％ 。斯托尼爾（美）： 《 信息財(cái)富 ——簡(jiǎn)論后工業(yè)經(jīng)濟(jì) 》 ，中國(guó)對(duì)外翻譯出版社， 1986， p67） ? OECD 數(shù)據(jù)顯示，過去二十年里，西方國(guó)家政府開支占國(guó)民收入的份額有減少趨勢(shì)。 （ —— 來源： sina. 網(wǎng) 2020， 3， 16） 三 . 初始資本動(dòng)員方式 （一） DCs 資本原始積累 ——“血與火的歷史 ” （ ——馬克思） ［資料］： 西班牙 ——15C. 海外掠奪、販奴貿(mào)易； 葡萄牙 ——16C. 海外掠奪、販奴貿(mào)易； 荷蘭 ——17C. 殖民地貿(mào)易； 英國(guó)、法國(guó) ——18C. 殖民地貿(mào)易、販奴 德國(guó) ——19C. 戰(zhàn)爭(zhēng)（普法戰(zhàn)爭(zhēng)）； 美國(guó) ——18C. 戰(zhàn)爭(zhēng)（獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)、南北戰(zhàn)爭(zhēng)）； 日本 ——19C. 末－ ，戰(zhàn)爭(zhēng)（日俄戰(zhàn)爭(zhēng)、中日戰(zhàn)爭(zhēng)）； 俄國(guó) ——19C. 末－ ，戰(zhàn)爭(zhēng)（中俄戰(zhàn)爭(zhēng)） （二）戰(zhàn)后（ LDCs） 初始資本積累 SOEs 利潤(rùn) ； 財(cái)政動(dòng)員 各種 稅賦 ； 國(guó)債 （ —— “稅賦 ” 包括：土地稅、農(nóng)業(yè)稅、收入稅、財(cái)產(chǎn)稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、增值稅， etc.） 在戰(zhàn)后 LDCs 工業(yè)化早期， 財(cái)政動(dòng)員 是政府籌措資金的重要手段。 原因在于 : （ 1）各種資源或要素的普遍匱乏； （ 2）市場(chǎng)體系發(fā)育遲緩，工業(yè)化帶有較強(qiáng)強(qiáng)烈的政府推動(dòng)色彩。戰(zhàn)后許多 LDCs 紛紛效法這種方法。它不僅極大防礙了 農(nóng)業(yè) 的進(jìn)步，也不利于 基礎(chǔ)工業(yè) 發(fā)展，使 LDCs 工業(yè)化伴隨著嚴(yán)重的 產(chǎn)業(yè) 和 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 扭曲 。 Mekinnon和 Shaw指出， LDCs 普遍存在著政府干預(yù)金融活動(dòng)的現(xiàn)象，使金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到嚴(yán)重壓抑 ? —— LDCs 政府金融干預(yù)的手段及后果： （一）為刺激社會(huì)投資，政府采用壓低利率的手段并導(dǎo)致兩種后果： 放棄金融資產(chǎn) (1) r s 人們 追求實(shí)物資產(chǎn) 金融系統(tǒng)規(guī)模 ，可投資資金來源 （不適當(dāng)?shù)模?I 資金供不應(yīng)求； （ 2） r capital intensive 產(chǎn)業(yè) /技術(shù) 資源配置惡化，就業(yè)水平 和 收入分配惡化 （二）為平衡資金供求缺口，政府進(jìn)一步 實(shí)施金融干預(yù)： 一是對(duì)內(nèi)實(shí)施 “ 信貸資金配給制 ” ，結(jié)果 只有 大企業(yè) 和 特權(quán)階層 獲得融資支持； SMEs 和 小農(nóng)戶 融資難， 強(qiáng)化和加劇 “ 金融二元結(jié)構(gòu) ” 二是對(duì)外采取 高估匯率 （即高估本國(guó)幣值） 政策，結(jié)果： 進(jìn)口 外匯短缺加劇 出口 可見， LDCs 政府的 ——金融干預(yù) /“金融抑制 ” 導(dǎo)致 金融衰退 /“金融淺化 ” ） 從而阻礙 LDCs 經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ? LDCs 金融改革思路和對(duì)策： —— 通過 “ 金融自由化 ” 改革（即 “ 去政府化 ” ）實(shí)現(xiàn) “ 金融深化 ” （即金融發(fā)展） 第一，取消對(duì) r 、匯率的人為控制，使其正確反映資金 、外匯的供求關(guān)系； 第二，培育、建立和完善金融體系和金融市場(chǎng)，促進(jìn)其 規(guī)模擴(kuò)大； 第三，打破金融機(jī)構(gòu)之間的隔閡和壟斷，鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，使多種金融市場(chǎng)利率差別趨于一致 第四，促使金融資產(chǎn)， 品種 及 工具的 多樣化，使金融資產(chǎn)增長(zhǎng)率與國(guó)民收入增長(zhǎng)率的比率，不斷上升 【 “金融相關(guān)比率 ” （ Financial Interrelations Ratio）： 】 現(xiàn)存金融資產(chǎn) FIR ＝ ———————————————— 國(guó)民財(cái)富（實(shí)物資產(chǎn)＋對(duì)外凈資產(chǎn)） 現(xiàn)存金融資產(chǎn) 即 FIR = GDP（ GNP） ? “金融相關(guān)比例 ” 概念由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈德史密斯（ Raymond ） 提出 ? 它由某一時(shí)期一國(guó)全部金融資產(chǎn)價(jià)值與該國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量（ GDP 或 GNP）的比值表示 ? 常被人們用來說明經(jīng)濟(jì)體的貨幣化程度 【 名詞解釋： 】 “金融資產(chǎn) ” （ Financial Assets）： —— 系 實(shí) 物 資產(chǎn) 的 對(duì)稱 ，指以價(jià) 值 形 態(tài) 存在的 資產(chǎn) —— 系 可通 過 市 場(chǎng) 交易 實(shí)現(xiàn) 價(jià)格和未 來 估價(jià)的金融工具的 總稱 —— 是索取 實(shí) 物 資產(chǎn) 的無形 權(quán) 利。 通貨和存款； 股票以外的證券； 貸款； 股票和其他權(quán)益； 保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金；