【正文】 貨幣資金會將增加，同時，公司向外部的借款可以減少一部分，進(jìn)而減少借款產(chǎn) 生的利息支出，增強公司的盈利能力。 一旦金杯汽車公司應(yīng)收賬款的增長超過主營業(yè)務(wù)的增長，資金鏈斷裂的風(fēng)險就會 加大，不但為生產(chǎn)和銷售整車和零部件所消耗的成本得不到收回，還要為銷售收 入的增加墊付現(xiàn)金支付流轉(zhuǎn)稅，而金杯汽車公司對面臨的資金 緊張問題并沒有清 晰的認(rèn)識，對賒銷交易產(chǎn)生的巨大風(fēng)險缺乏防范意識。 聯(lián)系主營業(yè)務(wù)的增長 速度進(jìn)行比較，金杯汽車公司應(yīng)收賬款的增長速度確實 處于危險的態(tài)勢。 如圖 ，五年中金杯汽車公司應(yīng)收賬款增長率只有一年低于營業(yè)收入 增長率，整體趨勢是應(yīng)收賬款增長率要高于營業(yè)收入增長率。原因可分為以下幾點：第一， 應(yīng)收賬款收回能力較差，使應(yīng)收賬款不斷擠壓，應(yīng)收賬款的規(guī)模不斷擴大；第二， 市場環(huán)境變得惡劣，競爭加劇，企業(yè)在銷售收入增長不大情況下，應(yīng)收賬款急劇 增加；第三，公司產(chǎn)品的市 場競爭力不強，產(chǎn)品在同行業(yè)中沒能處于領(lǐng)先地位， 導(dǎo)致公司為了擴大銷售而采取激進(jìn)的營銷政策，放寬信用銷售政策。從應(yīng)收賬款的賬齡來看，公司應(yīng)收賬款的時間跨度較大， 逾期應(yīng)收賬款無法收回。尤其是對于重大客戶的信用等級、財務(wù) 狀況及以往履約情況、償債能力等與應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險密切相關(guān)的基本情況缺乏 應(yīng)有的了解，片面追求高收入、高利潤，既不 考慮賒銷資金占用的時間價值，也 不估計應(yīng)收賬款可能帶來的機會成本和管理成本，僅為提高銷售額和擴大產(chǎn)品市 場份額而盲目地賒銷企業(yè)產(chǎn)品。 金杯汽車公司公司信用管理薄弱，沒有設(shè)置獨立的信用管理部門，客戶資料 收集、信用狀況分析沒有在賒銷發(fā)生前得到分析，銷售部門主要職能還是銷售， 因此，金杯汽車公司信用管理制度缺失，幾乎處于無信用管理的狀態(tài)。關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方?jīng)]有一視同仁的對待，對于 占比較大的關(guān)聯(lián)交易對應(yīng)的賒銷客戶采取更加寬松的賒銷政策。 第三，銷售部門和財務(wù)部門缺乏職權(quán)的相互制約與協(xié)調(diào)，這往往割斷了客戶 各類信息之間的有機聯(lián)系和信息的完整性，不利于企業(yè)管理者對客戶做出整體的 認(rèn)識和判斷。只有等到應(yīng)收賬款逾期才引起重 視，不從源頭上對應(yīng)收賬款的風(fēng)險進(jìn)行控制。金杯汽車公司因為產(chǎn)品單價高批量大的業(yè)務(wù)特點 會有一些大額應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款少數(shù)幾筆出現(xiàn)問題就會給企業(yè)造成很大的 損失。這樣一來，如果這些大額賒 銷客戶財務(wù)上出現(xiàn)問題，沒有能力及時還款，金杯汽車公司就會被迫承擔(dān)風(fēng)險。；金杯汽 車公司應(yīng)降低關(guān)聯(lián)方占銷售收入總額的比率，對關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，降低 應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險。他們 2021年反映財務(wù)情況的幾個重要指標(biāo) 如表 。 如沈陽華晨金杯汽車有限公司的表現(xiàn)就不是很理想，凈資產(chǎn)為負(fù)，公司處于資不 抵債的狀態(tài)。 值得注意的是：第一，公司對于賬齡在 5年以上的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款按 80%計 提壞賬準(zhǔn)備；第二，公司與公司控股子公司之間的一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款一般不計 提壞賬準(zhǔn)備，但已有明顯跡象表明回收困難的應(yīng)收賬款，應(yīng)根據(jù)其不能回收的可 能性提取壞賬準(zhǔn)備。對公司 于公司控股子公司及公司控股子公司之間的應(yīng)收賬款在一般情況下不計提壞賬準(zhǔn) 備，這就使應(yīng)收賬款的賬面價值脫離了實 際變現(xiàn)的價值，無法真實的反映應(yīng)收賬 款的質(zhì)量。 2021年應(yīng)收賬款賬戶中關(guān)聯(lián)方欠款額占總額的 %，而且金杯汽車公司 最近幾年關(guān)聯(lián)方欠款額占總額的比率一直維持在 45%以上，可見改善關(guān)聯(lián)交易產(chǎn) 生的過多的應(yīng)收賬款對于公司來說意義重大。金 杯汽車公司雖然對不同賬齡的應(yīng)收賬款進(jìn)行不 同程度的壞賬計提，但是就公司應(yīng)收賬款的質(zhì)量來看，公司對應(yīng)收賬款的壞賬計 提過低。而且公司在對待關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方 交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提上有所區(qū)別，對賬齡在 5年以上的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款 項按 80%計提壞賬準(zhǔn)備而對非關(guān)聯(lián)方則是按 100%計提。 金杯汽 車公司采用賬齡分析法為依據(jù)對應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備，對不同賬齡 應(yīng)收賬款計提的壞賬準(zhǔn)備不同，具體的計提比例如表 。從上表中可以 看出，對于應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計提隨著應(yīng)收賬款賬齡的遞增而增大的趨勢是確 定的。另外有一點值得斟酌的是：賬齡處于 34年和 處于 45年的應(yīng)收賬款采 用同一壞賬比率計提標(biāo)準(zhǔn)是否合理有待進(jìn)一步的研究。這些回收可能性很小的應(yīng)收賬款要等 到形成的第五年才會全額計提壞賬，實際上是虛增了金杯汽車公司的資產(chǎn)，延遲 了損失的確認(rèn)。目前金杯 汽車公司的壞賬準(zhǔn) 備計提明顯不足，按照國際會計準(zhǔn)則，企業(yè)一般對三年以上的 應(yīng)收賬款計提 100％的壞賬準(zhǔn)備，由此看出，金杯汽車公司計提壞賬準(zhǔn)備的標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn) 低于國際標(biāo)準(zhǔn)，公司僅對五年以上賬齡的應(yīng)收賬款計提 100%的壞賬準(zhǔn)備。保障壞賬準(zhǔn)備的提取充 分合理，可以提高應(yīng)收賬款凈值的可信度，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量。應(yīng) 收賬款壞賬準(zhǔn)備計提的方法有三種：應(yīng)收賬 款余額百分比法、賒銷百分比法和應(yīng)收賬款賬齡分析法。而賬齡分析法與此大不 一樣。賬款被拖欠的時間越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大。 根據(jù)公司的經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)及客戶結(jié)算狀況這幾個方面確定應(yīng)收賬款超過 100 萬元即為單項金額重大的應(yīng)收賬款。 近二十年來，世界汽車制造業(yè)得到了快速發(fā)展。 2021到 2021年金融 危機期間中國市場獲得全球汽車品牌的代工生產(chǎn)機遇，汽車廠家繼續(xù)通過大量投 資中國汽車行業(yè)進(jìn)行快速增長，導(dǎo)致中國汽車市場出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的危機。一 系列擴產(chǎn)的計劃使得產(chǎn)能過剩水平過高，并最終迫使行業(yè)競爭加劇 。由于金杯汽車公司經(jīng)營活動中，以追求銷售額為主要目標(biāo)，造成了銷 售額增加，但利潤下降，應(yīng)收賬款增多，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難的局面。因此，管理層應(yīng)結(jié)合銷售方 式和應(yīng)收賬款的特點，完善應(yīng)收賬款管理機制，提高應(yīng)收賬款質(zhì)量，縮短應(yīng)收賬 款的回收 周期。汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展在給人們生活帶來便捷的同時也帶來一系列問 題，如交通擁堵和空氣污染嚴(yán)重。例如北京在 2021年底出臺的汽車限購措施，就使得汽車廠商 不得不調(diào)整其北京市場的營銷渠道。可見汽車行業(yè)容易因為國家政策的 變化產(chǎn)生波動，汽車制造企業(yè)需要及時應(yīng)對國家政策的變化，做出積極的調(diào)整。分期收款銷售是指商品已經(jīng)售出，但貨款分期收回的 一種銷售方式。在這樣的銷售方式下必 然導(dǎo)致汽車制造企業(yè)應(yīng)收賬款金額大、收款期限長。同時，現(xiàn)代高新技術(shù)快速發(fā)展迫使企業(yè)從“大而全”向“小而精”的方向 發(fā)展，汽車制造商利用各自的優(yōu)勢主導(dǎo)產(chǎn)品，以地域和產(chǎn)業(yè)鏈做為樞紐，形成一 個戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴。同時，市場的快速響應(yīng)機制要求生產(chǎn)廠商 必須在最短的時間內(nèi)，進(jìn)行采購、協(xié)調(diào)生產(chǎn)，快速完成整車的制造。業(yè)務(wù)中會涉及到汽車生 產(chǎn)廠商、汽車經(jīng)銷商、 擔(dān)保銀行、保險公司、加盟商和客戶的多方面相互合作。其業(yè)務(wù)流程可以簡單概括為：汽車經(jīng)銷商先聯(lián)系好銀行和加盟商 來進(jìn)行資金融合，然后向汽車廠商購買客戶指定的汽車，然后得到保險公司配合， 滿足客戶的購車需求，并收取租金以回報銀行的過程 目前金杯汽車公司營銷的重點集中在銷的層面而沒有在收的層面，公司在開 發(fā)適銷對路的產(chǎn)品和產(chǎn)品組合方面作出了很大的努力，使得產(chǎn)銷量有 了穩(wěn)步提升。金杯汽車公司并沒有 將銷售團(tuán)隊的業(yè)績與能否成功收回賒銷產(chǎn)生的貨款掛鉤，銷售部門的業(yè)績只與銷 售額的大小相關(guān)，他們急于促成信用銷售而對后期的收款漠不關(guān)心，使得銷售和 收款不連貫，收款的最好時機被延誤。年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，說明金杯汽車公司 在年末會抓緊應(yīng)收賬款的催收，年末的應(yīng)收賬款催收力度要高于前三季度。可以發(fā)現(xiàn)公司在 2021年的年報中核銷了五筆國外公司的 欠款，具體情況如表 。 金杯汽車公司是融生產(chǎn)、經(jīng)營、科研、開發(fā)、教育、房地產(chǎn)和貿(mào)易等為一體 的大型企業(yè)集團(tuán)，主要從事汽車整車、汽車零部件的設(shè)計、加工、制造和銷售服 務(wù)?，F(xiàn)生產(chǎn)的整車產(chǎn)品有金杯海獅、閣瑞斯輕型客車系列；中華轎車、寶馬轎 車系列、金杯輕型卡車、專用車系列等。公司潛在最終 控制人華晨汽車集團(tuán)控股有限公司。 如表 ，金杯汽車公司與關(guān)聯(lián)方形成的應(yīng)收賬款占比較大，而公司對待關(guān) 聯(lián)方交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款謹(jǐn)慎不足，對賬齡在 5 年以上的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項按 80%計提壞賬準(zhǔn)備，而不是像對待非關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款那樣采取全額計提，這就必然會 低估應(yīng)收賬款風(fēng)險。從 2021年關(guān)聯(lián)方產(chǎn)生的應(yīng)收賬款具體情況可以看 出，公司與關(guān)聯(lián)方交易密切，且產(chǎn)生大額應(yīng)收賬款，對待關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的應(yīng)收 賬款不夠謹(jǐn)慎勢必加大應(yīng)收賬款的總體風(fēng)險。發(fā)達(dá)國家，應(yīng)收賬款賬齡的劃分區(qū)間較窄，并且隨著時間的推移，劃 分的區(qū)間越來越寬，把一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款劃分為若干個區(qū)間，這樣既可以有效 及時的對即將逾期的應(yīng)收賬款進(jìn)行催收，同時也可以更加清晰的預(yù)測應(yīng)收賬款的 壞賬風(fēng)險。金杯汽車公司截至 2021年對應(yīng)收賬 款賬齡的劃分為五檔，從 2021年開始，公司應(yīng)收賬款的賬齡由五檔變?yōu)榱鶛n。 從金杯公司財務(wù)報告中披露的應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)可以看出，公司對應(yīng)收賬款 賬齡的劃分不夠細(xì)致，尤其是對于所占比例較大的一年以內(nèi)應(yīng)收賬款的劃分過于 籠統(tǒng)，這樣的賬齡劃分勢必會掩蓋真實的應(yīng)收賬款風(fēng)險，使公司錯失應(yīng)收賬款的 最佳回收期。 我國企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額已經(jīng)達(dá)到了空前的規(guī)模，應(yīng)收賬款風(fēng)險對企業(yè)的經(jīng)營能 力和發(fā)展能力產(chǎn)生威脅，因此，建立應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系，及早對應(yīng)收賬款風(fēng) 險進(jìn)行防范和控制，將應(yīng)收賬款風(fēng)險控制在一個可接受的范圍內(nèi)，成為企業(yè)應(yīng)收 賬款管理中的一項重要內(nèi)容。 預(yù)測性原則就是要求體系要對企業(yè)在經(jīng)營活動中潛在的應(yīng)收賬款風(fēng)險進(jìn)行實 時的監(jiān)控，及時利用各種歷史數(shù)據(jù)和指標(biāo)信息，通過分析應(yīng)收賬款來源和賬齡狀 況，及早發(fā)現(xiàn)危機信號，阻止應(yīng)收賬款壞賬情況的進(jìn)一步惡化。 則 對不同的企業(yè)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營不可避免的存在一定的特殊性，如企業(yè)經(jīng)營特點、 銷售方式和營銷政策的特殊性，勢必會造成收款期限和收款方式的不同。 應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系的要素構(gòu)成應(yīng)當(dāng)包括定量指標(biāo)，為企業(yè)準(zhǔn)確可靠的做 出判斷提供方便，指標(biāo)的可度量性不僅能夠幫助企業(yè)確定是否對客戶實行賒銷， 還能夠確定客戶的信用水平，從而決定給 予客戶賒銷的額度和期限，對客戶進(jìn)行 細(xì)分，最大程度的降低風(fēng)險。指標(biāo)和要素的系統(tǒng)性強調(diào)各個指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，每 個指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系，既不能遺漏也不能交叉覆蓋。 公 司前幾名賒銷客戶年末貨款支付率低于所有客戶的平均