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銀行表外業(yè)務(wù)管理及管理知識分析-在線瀏覽

2025-03-20 14:34本頁面
  

【正文】 債券承銷商(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 17)l 說明:l 一是原始貸款發(fā)放銀行將貸款重新組合后出售給信托公司l 為減少投資者了解貸款質(zhì)量和期限的成本,銀行通常把使用目的相同、利率和期限接近的貸款組合在一起l 二是原始貸款發(fā)放銀行出售貸款后,把資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移至表外;并繼續(xù)從借款人處取得利息和本金,負(fù)責(zé)追回拖欠貸款l 三是信托公司有專人監(jiān)管原始貸款發(fā)放銀行的相關(guān)貸款業(yè)務(wù),幫助承銷商發(fā)行債券(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 18)l 四是原始貸款發(fā)放銀行以購買信用證或保險提高其信用,信用擔(dān)保有利于提高債券的吸引力l 當(dāng)貸款違約時,投資者在一定程度上受到信用擔(dān)保公司的保護(hù)。信用擔(dān)保公司收取傭金l 五是在承銷商推銷債券之前,信托公司要了解交易的信用等級l 通常由信用評級公司評估貸款的質(zhì)量、信用擔(dān)保公司的資本強度和交易的結(jié)構(gòu)等,以確定貸款違約時,投資者是否能及時地收回利息和本金(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 19)l 六是債券承銷商負(fù)責(zé)向投資者推銷債券l 承銷商從信托公司購買債券,再以較高的價格出售給投資者(較低的回報率)。因為此種貸款一般是中長期、每月有現(xiàn)金流入的資產(chǎn),合同比較規(guī)范化,投資者較容易估計其違約風(fēng)險的大小l 用沒有抵押的貸款(如信用卡應(yīng)收賬款)支持的債券,其信用等級和價格在經(jīng)濟衰退時會快速下降(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 22)l 三是資產(chǎn)證券化后的追索權(quán)問題l 含義:追索權(quán)意味著一旦證券化后的貸款無法收回,債券投資者有權(quán)向賣方追回?fù)p失l 追索權(quán)的設(shè)置與證券化后的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾:如果買方有追索權(quán),意味著貸款在證券化后不能真正地從資產(chǎn)負(fù)債表中移出l 解決的辦法:開立一個專業(yè)帳戶,把部分資產(chǎn)證券化的收益存放在這個帳戶里以作為貸款違約的準(zhǔn)備金l 由于資產(chǎn)證券化的收益來自債券化貸款的利率和債券回報率之差,該帳戶又稱為利差帳戶l 準(zhǔn)備金的確定:由該種貸款過去的呆帳率決定。擔(dān)保人承擔(dān)部分風(fēng)險l 如果貸款損失超過了利差帳戶準(zhǔn)備金與信用擔(dān)保額的總和,損失則由投資者承擔(dān)(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 23)(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 24)l 例如:根據(jù)以往的呆賬率,銀行的準(zhǔn)備金按貸款的 5% 存放在利差賬戶里,信用擔(dān)保人保證到貸款損失的 10%l 如果貸款的損失在 5% 10%之間,貸款發(fā)放銀行承擔(dān)第一個 5%,不足部分由信用擔(dān)保人承擔(dān)l 如果貸款損失超過 10%,超過的部分則由投資者承擔(dān)l 資產(chǎn)證券化風(fēng)險:利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險l 承擔(dān)信用風(fēng)險的主體:原始貸款發(fā)放銀行、信用擔(dān)保公司、投資者(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 25)l 貸款出售l 指銀行在貸款形成后,采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者,出售貸款的銀行從中獲得手續(xù)費收入l ( 1)貸款出售的類型l 更改:貸款的購買者取代出售銀行與借款人重新簽訂合同。銀行可從中收取手續(xù)費l 實質(zhì):銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 32)l ( 2)種類:包銷的票據(jù)發(fā)行便利和無包銷的票據(jù)發(fā)行便利l 循環(huán)包銷的便利l 包銷種類 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利l 多元票據(jù)發(fā)行便利(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 33)l 循環(huán)包銷的便利:包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)l 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利:包銷人在協(xié)議有效期內(nèi),隨時可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機構(gòu)。借款人信譽越高,銀行需要實際履行包銷業(yè)務(wù)的可能性就越小l 發(fā)行銀行:以銀行投標(biāo)小組負(fù)責(zé)票據(jù)發(fā)行便利l 包銷銀行:按協(xié)議約定,提供期限轉(zhuǎn)換便利,以保證借款人在中期內(nèi)不斷獲得短期資金l 投資者:資金提供人或票據(jù)持有者,承擔(dān)期限風(fēng)險(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 36)l 遠(yuǎn)期利率協(xié)議( FRA)l ( 1)定義:是一種遠(yuǎn)期合約,買賣雙方商定將來一定時間段的協(xié)議利率,并指定一種參照利率,在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額,由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額l 協(xié)議建立的前提:交易雙方對未來一段時間利率預(yù)測存在差異(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 37)l 協(xié)議的買方(擔(dān)心利率上升使其負(fù)債成本上升的銀行) → 預(yù)測利率上升 → 力求把未來的負(fù)債成本確定在現(xiàn)在可接受的利率水平上 → 與預(yù)測未來利率下降的另一方達(dá)成協(xié)議l 注:協(xié)議的買方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上,通常是利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 38)l 若利率上升 → 買方從賣方獲得名義利率和協(xié)議利率間的差額利息收入 → 彌補實際籌資成本上升所需增加的利息費用l 若實際利率下降 → 未來實際籌資中的利息費用減少 → 減少的部分支付給協(xié)議的賣方 →賣方獲得協(xié)議利率高于名義利率間的差額利息收入(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 39)l 協(xié)議的賣方(擔(dān)心利率下降使其資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益損失的銀行) → 預(yù)測利率下降 → 把未來收益率按現(xiàn)在的利率水平固定下來l 注:協(xié)議的賣方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上,通常是利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 40)l 若未來利率下降(低于協(xié)議利率) → 從買方獲得差額利息收入 → 彌補實際投資中利息收入的減少l 若未來利率上升(高于協(xié)議利率) → 賣方的實際投資增加了利息收入 → 用于支付給買方獲得的差額利息收入(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 41)l ( 2)協(xié)議交易雙方的結(jié)算l 交易雙方按結(jié)算當(dāng)日參照利率與協(xié)定利率的差額計算應(yīng)支付利息差額,由應(yīng)付利息額高的一方向應(yīng)付利息額低的一方進(jìn)行支付l 結(jié)算日按本金借貸的起息日,而不是按本金借貸的到期日,則利息差額應(yīng)按結(jié)算日的參照利率(市場利率)進(jìn)行貼現(xiàn)l 交易雙方交換的利息差額計算公式:(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 42)l l l 其中: P 為本金, L 為指定的市場參照利率, R 為協(xié)定利率, D 為協(xié)議天數(shù)l 英鎊、澳元等貨幣的年計息天數(shù)為 365 天;本金額 P 為協(xié)議本金額按協(xié)定利率的貼現(xiàn)l 美元等其他貨幣的年計息天數(shù)為 360 天;計算中的本金額 P 為協(xié)議本金額(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 43)l ( 3)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點l 雙方以降低收益為代價,用預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的辦法來防范未來利率的波動,實現(xiàn)穩(wěn)定貸款成本和資產(chǎn)保值的目的l 遠(yuǎn)期利率協(xié)議產(chǎn)生的原因l 商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配,容易導(dǎo)致流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 44)l ( 4)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用l 一是鎖定未來籌資成本。遠(yuǎn)期利率協(xié)議可用來將固定利率的投資或負(fù)債轉(zhuǎn)換為浮動利率的投資或負(fù)債l 假如,一個投資者有一筆固定利率的投資,可買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議,當(dāng)市場利率上升時收到利息差額,在利率下降時付出利息差額,從而相當(dāng)于擁有一筆浮動利率的投資(一)或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)( 45)l 四是對浮動利率的長期負(fù)債中的高風(fēng)險段進(jìn)行保值l 如果預(yù)測一筆浮動利率的長期負(fù)債將在未來某個階段受到劇烈波動的市場利率的影響,導(dǎo)致利息支付急劇上升,則買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議,對未來該投資高風(fēng)險段的利息支付進(jìn)行保值l 五是用于套利和投機(二)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)( 1)l 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù),主要包括:l 信托與咨詢服務(wù)l 支付與結(jié)算l 代理人服務(wù)l 與貸款有關(guān)的服務(wù),如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等l 進(jìn)出口服務(wù),如代理行服務(wù)、貿(mào)易報單、出口保險業(yè)務(wù)等(二)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)( 2)l 商業(yè)銀行發(fā)展金融服務(wù)類業(yè)務(wù)的原因:l ( 1)賺取手續(xù)費收入l ( 2)提供金融服務(wù)的收入比其他來源收入穩(wěn)定,較少受到市場利率波動和利率的期限結(jié)構(gòu)變化的影響l 服務(wù)收入和銀行其他現(xiàn)金流的相關(guān)程度較小,是穩(wěn)定的收入現(xiàn)金流l ( 3)開展金融服務(wù)一般沒有資本充足度方面的要求,屬于銀行的 “無本生意 ”(二)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)( 3)l 信托業(yè)務(wù)l ( 1)內(nèi)涵:指以信用為基礎(chǔ),以財產(chǎn)為中心,以委托為方式的財產(chǎn)管理制度,銀行作為受托人代為顧客經(jīng)營資產(chǎn)l 經(jīng)營原則:商業(yè)銀行按顧客的收益 / 風(fēng)險偏好而不是銀行自身的偏好來經(jīng)營信托資產(chǎn)l 運作的基本程序:委托人依照契約的規(guī)定,為自己或第三者(受益人)的利益,將財產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受托人,由受托人依據(jù)謹(jǐn)慎原則占有、管理和使用信托財產(chǎn),并處分其收益l 在現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)中,商業(yè)銀行一般為受托人(二)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)( 4)l ( 2)意義:l 銀行可獲得較高的手續(xù)費收入,為銀行開辟了新的利潤來源,其收費標(biāo)準(zhǔn)一般根據(jù)信托資產(chǎn)的本金額度的大小而訂l 信托業(yè)務(wù)豐富了銀行業(yè)務(wù)種類,分散了銀行經(jīng)營風(fēng)險l 有利于擴大客戶群體l 1980年代中期以來,個人信托的人個退休金賬戶和公司信托的投資基金管理、養(yǎng)老基金管理,已成為各家銀行激烈競爭的焦點(二)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)( 5)l ( 3)銀行信托業(yè)務(wù)的種類l 一是融資性信托 (主要有三種類型)l 甲種委托貸款 :指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預(yù)算外資金交存銀行,作為委托基金,并委托銀行按指定的貸款對象、用途、期限、金額、利率發(fā)放貸款l 這種貸款的風(fēng)險主要由委托人承擔(dān),銀行按規(guī)定收取 1% % 的手續(xù)費(二)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)( 6)l 乙種委托貸款 :指委托單位在未完全確定貸款對象或貸款項目細(xì)節(jié)的情況下,先與銀行原則商議委托貸款事宜,并交存委托貸款基金。 目前我國主要有公積金信托和社會保險基金信托l(wèi) 對公益基金信托業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的基本原則:保證本金的安全;實現(xiàn)公益金的流動性與收益性l 公益基金的收益主要用于擴大基金,銀行除收取一定的手續(xù)費外,不可謀取其他收益l 公益基金的用途:退
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