【正文】 循環(huán)包銷的便利：包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)l 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利：包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)。遠(yuǎn)期利率協(xié)議可用來將固定利率的投資或負(fù)債轉(zhuǎn)換為浮動利率的投資或負(fù)債l 假如，一個投資者有一筆固定利率的投資，可買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，當(dāng)市場利率上升時收到利息差額，在利率下降時付出利息差額，從而相當(dāng)于擁有一筆浮動利率的投資（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 45）l 四是對浮動利率的長期負(fù)債中的高風(fēng)險段進(jìn)行保值l 如果預(yù)測一筆浮動利率的長期負(fù)債將在未來某個階段受到劇烈波動的市場利率的影響，導(dǎo)致利息支付急劇上升，則買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，對未來該投資高風(fēng)險段的利息支付進(jìn)行保值l 五是用于套利和投機(jī)（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 1）l 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，主要包括：l 信托與咨詢服務(wù)l 支付與結(jié)算l 代理人服務(wù)l 與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等l 進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報單、出口保險業(yè)務(wù)等（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 2）l 商業(yè)銀行發(fā)展金融服務(wù)類業(yè)務(wù)的原因：l （ 1）賺取手續(xù)費(fèi)收入l （ 2）提供金融服務(wù)的收入比其他來源收入穩(wěn)定，較少受到市場利率波動和利率的期限結(jié)構(gòu)變化的影響l 服務(wù)收入和銀行其他現(xiàn)金流的相關(guān)程度較小，是穩(wěn)定的收入現(xiàn)金流l （ 3）開展金融服務(wù)一般沒有資本充足度方面的要求，屬于銀行的 “無本生意 ”（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 3）l 信托業(yè)務(wù)l （ 1）內(nèi)涵：指以信用為基礎(chǔ)，以財產(chǎn)為中心，以委托為方式的財產(chǎn)管理制度，銀行作為受托人代為顧客經(jīng)營資產(chǎn)l 經(jīng)營原則：商業(yè)銀行按顧客的收益 / 風(fēng)險偏好而不是銀行自身的偏好來經(jīng)營信托資產(chǎn)l 運(yùn)作的基本程序：委托人依照契約的規(guī)定，為自己或第三者（受益人）的利益，將財產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人依據(jù)謹(jǐn)慎原則占有、管理和使用信托財產(chǎn)，并處分其收益l 在現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般為受托人（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 4）l （ 2）意義：l 銀行可獲得較高的手續(xù)費(fèi)收入，為銀行開辟了新的利潤來源，其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般根據(jù)信托資產(chǎn)的本金額度的大小而訂l 信托業(yè)務(wù)豐富了銀行業(yè)務(wù)種類，分散了銀行經(jīng)營風(fēng)險l 有利于擴(kuò)大客戶群體l 1980年代中期以來，個人信托的人個退休金賬戶和公司信托的投資基金管理、養(yǎng)老基金管理，已成為各家銀行激烈競爭的焦點(diǎn)（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 5）l （ 3）銀行信托業(yè)務(wù)的種類l 一是融資性信托 （主要有三種類型）l 甲種委托貸款 ：指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預(yù)算外資金交存銀行，作為委托基金，并委托銀行按指定的貸款對象、用途、期限、金額、利率發(fā)放貸款l 這種貸款的風(fēng)險主要由委托人承擔(dān)，銀行按規(guī)定收取 1% % 的手續(xù)費(fèi)（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 6）l 乙種委托貸款 ：指委托單位在未完全確定貸款對象或貸款項目細(xì)節(jié)的情況下，先與銀行原則商議委托貸款事宜，并交存委托貸款基金。 信托機(jī)構(gòu)將個人、企業(yè)或團(tuán)體的投資資金集中起來，代替投資者進(jìn)行有價證券投資，最后將投資收益和本金償還給收益人，銀行收取手續(xù)費(fèi)的金融信托業(yè)務(wù)l 意義：l 一是集中許多小額投資者的資金，投資于多種股票和債券，分散風(fēng)險l 二是投資者作為受益人，可隨時出售持有的受益證書，從而保持流動性（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 10）l 說明：傳統(tǒng)的信托服務(wù)不收費(fèi)，只要求顧客在銀行的帳戶上保留一筆低息的存款余額l 原因：當(dāng)時顧客信托自己的資產(chǎn)只是為了方便而不是追求高收益l 變化：浮動利率，特別是利率上升引起的收益變化，使客戶對退休養(yǎng)老基金的投入要求和現(xiàn)有基金的收益掛起鉤來，銀行改變了信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營方針和策略（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 11）l 銀行代理業(yè)務(wù)l 指銀行接受政府、企業(yè)單位、其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，以及居民個人的委托，以代理人的身份代表委托人辦理一些經(jīng)雙方議定的經(jīng)濟(jì)性的業(yè)務(wù)l 種類：代理收付款業(yè)務(wù)、代理融通、代理行業(yè)務(wù)，保付代理業(yè)務(wù)l 其他代理業(yè)務(wù)（現(xiàn)金管理、代理承銷和兌付債券、代理清欠、代理監(jiān)督、代理會計事務(wù)、代理保管、代購代銷、代客理財、代辦集資、個人外匯、證券買賣業(yè)務(wù)等）（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 12）l 傳統(tǒng)往來銀行的代理業(yè)務(wù)：清算支付、保管有價證券、代為交易有價證券、電話轉(zhuǎn)帳和交割清算有價證券l 特點(diǎn)：收費(fèi)很低，聯(lián)系行須在往來行留存相當(dāng)高余額的活期存款（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 13）l 變化的原因：l 美國聯(lián)邦儲備銀行改變了其介入往來銀行業(yè)務(wù)的政策，由以前的免費(fèi)提供支票清算服務(wù)改為有償收費(fèi)，并針對不同服務(wù)制定了不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)l 結(jié)果：加大了往來銀行業(yè)務(wù)的競爭壓力。商業(yè)銀行的介入，使證券業(yè)務(wù)在整個金融系統(tǒng)內(nèi)分散經(jīng)營風(fēng)險l 二是商業(yè)銀行在開展證券業(yè)務(wù)方面所具備的信息和技術(shù)資源，使整個金融系統(tǒng)享受到經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益的好處l 問題：大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，使固定成本較高，營業(yè)杠桿較大，收入不夠穩(wěn)定（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 22）l 商業(yè)銀行介入保險業(yè)務(wù)l （ 1）介入方式l 一是參與保險發(fā)行：商業(yè)銀行和保險公司分擔(dān)事故發(fā)生后的賠償責(zé)任，以分享保險費(fèi)作為報償。銀行若同時開展兩種業(yè)務(wù)，其風(fēng)險可以起到對沖互抵的作用l 三是保險業(yè)務(wù)誘人的盈利性l 四是銀行開展保險業(yè)務(wù)享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 25）l 其他的新型金融服務(wù)l （ 1）與不動產(chǎn)投資和管理有關(guān)的收費(fèi)服務(wù)：如物業(yè)管理、不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓認(rèn)證等l 不動產(chǎn)業(yè)務(wù)將會成為銀行、特別是銀行持股公司積極開拓的新領(lǐng)域l （ 2）各種與資產(chǎn)負(fù)債表表外項目有關(guān)的新型服務(wù)：如買賣掉期、利率上限、下限和雙限等l （ 3）開展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)：在風(fēng)險投資中，銀行臨時性成為企業(yè)的所有者；如果企業(yè)營運(yùn)成功，銀行可以比原先投資高得多的價格轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)，從中獲取高收益三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及風(fēng)險表現(xiàn)l （一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)l （二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（ 1）l 靈活性大l （ 1）銀行參與方式的多樣性l 銀行可直接作為交易者進(jìn)入市場，如期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、信用證業(yè)務(wù)等l 還可以在表外業(yè)務(wù)中充當(dāng)中介人l （ 2）交易方式的多樣性l 可選擇場內(nèi)交易，也可以選擇柜臺交易l 銀行經(jīng)營的表外業(yè)務(wù)可在有形市場進(jìn)行，也可在無形市場進(jìn)行（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（ 2）l 規(guī)模龐大l 現(xiàn)行金融法規(guī)一般對表外業(yè)務(wù)不要求資本金或只要求較少的資本金，使其杠桿比率較高，即只需要較少的資本金就能從事巨額的交易活動l 大多數(shù)表外業(yè)務(wù)在幾千萬美元到上億美元l 交易集中l(wèi) 從事表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以大銀行、大公司居多l(xiāng) 到 1993 年底，美國的 J． P．摩根、摩根斯坦利等從事的衍生工具合約價值高達(dá) 萬億美元，占當(dāng)年全球未清償合約價值的 40% 左右（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（ 3）l 盈虧巨大l 許多表外業(yè)務(wù)操作建立在對利率、匯率的預(yù)期基礎(chǔ)上，加之交易規(guī)模巨大，預(yù)期正確與否，帶給銀行的收益和損失是對等的。（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險（ 2）l 市場風(fēng)險l 指由于市場價格波動而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險。（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險（ 3）l 國家風(fēng)險引發(fā)的三個派生風(fēng)險：l （ 1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險：由于債務(wù)人所在國限制外匯出境而使債務(wù)人不能按期履約而引起的風(fēng)險。l 通常發(fā)生在銀行提供過多的貸款承諾和備用信用證時，因無法滿足客戶隨時提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險。（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險（ 6）l 運(yùn)作風(fēng)險l 由于銀行內(nèi)部控制不力，對操作人員的授權(quán)管理失誤，或者是業(yè)務(wù)人員工作失誤，內(nèi)部工作人員利用電腦犯罪作案等給銀行帶來的損失l 定價風(fēng)險l 指由于表外業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險尚未被人們完全掌握，無法對其作出正確的定價而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險能力的損失（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險（ 7）l 經(jīng)營風(fēng)險l 指由于銀行經(jīng)營決策失誤，導(dǎo)致在表外業(yè)務(wù)，特別是金融衍生交易中搭配不當(dāng)，銀行在交易中處于不利地位，或在資金流量時間上不對稱，而在一段時間內(nèi)面臨風(fēng)險頭寸敞口所帶來的風(fēng)險l 信息風(fēng)險l 指表外業(yè)務(wù)給銀行會計處理帶來諸多困難，無法真實(shí)反映銀行財務(wù)狀況，使銀行管理層和客戶不能及時得到準(zhǔn)確的信息，從而作出不適當(dāng)?shù)耐顿Y決策而受到的損失四、表外業(yè)務(wù)的管理l （一）商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理l （二）對表外業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督l （三）調(diào)整會計揭示方法（一）商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理（ 1）l 建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度l （ 1）信用評估制度：l 加強(qiáng)對交易對手的信用調(diào)查與信用評估，避免與信用等級較低的交易對手進(jìn)行交易；l 堅持按交易對手的信用等級確定交易規(guī)模、交割日期和交易價格。（一）商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理（ 3）l 改進(jìn)對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的辦法l （ 1）注重成本收益率：提高銀行資產(chǎn)利潤率增加銀行抗風(fēng)險的能力。l 1993年《巴塞爾建議書》要求商業(yè)銀行將交易帳簿與貸款帳簿分離。預(yù)計未來必定有的資源流出和流入，則無法形成的資產(chǎn)和負(fù)債，不能在財務(wù)報表上反映出來。l （ 2）表外業(yè)務(wù)各項目應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的正面，合計金額的下端用附注形式反映出來。l 非避險交易：指一般買賣或投機(jī)交易，應(yīng)按市價估價，并應(yīng)計入完成交易的全部成本。 一月 2115:19:5415:19Jan2124Jan21? 1故人江海 別 ，幾度隔山川。 。 一月 21一月 21Sunday, January 24, 2023? 很多事情努力了未必有 結(jié) 果，但是不努力卻什么改 變 也沒有。 一月 21一月 2115:19:5415:19:54January 24, 2023? 1意志 堅 強(qiáng) 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 2023/1/24 15:19:5415:19:5424 January 2023? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 一月 2115:19:5415:19Jan2124Jan21? 1越是無能的人，越喜 歡 挑剔 別 人的 錯 兒。 24 一月 20233:19:54 下午 15:19:54一月 21? 1最具挑 戰(zhàn) 性的挑 戰(zhàn) 莫 過 于提升