【正文】 一月 2115:19:5415:19Jan2124Jan21? 1越是無(wú)能的人，越喜 歡 挑剔 別 人的 錯(cuò) 兒。 。預(yù)計(jì)未來(lái)必定有的資源流出和流入，則無(wú)法形成的資產(chǎn)和負(fù)債，不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來(lái)。l 通常發(fā)生在銀行提供過(guò)多的貸款承諾和備用信用證時(shí)，因無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)隨時(shí)提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的介入，使證券業(yè)務(wù)在整個(gè)金融系統(tǒng)內(nèi)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)l 二是商業(yè)銀行在開(kāi)展證券業(yè)務(wù)方面所具備的信息和技術(shù)資源，使整個(gè)金融系統(tǒng)享受到經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益的好處l 問(wèn)題：大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，使固定成本較高，營(yíng)業(yè)杠桿較大，收入不夠穩(wěn)定（二）金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)（ 22）l 商業(yè)銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)l （ 1）介入方式l 一是參與保險(xiǎn)發(fā)行：商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司分擔(dān)事故發(fā)生后的賠償責(zé)任，以分享保險(xiǎn)費(fèi)作為報(bào)償。因?yàn)榇朔N貸款一般是中長(zhǎng)期、每月有現(xiàn)金流入的資產(chǎn)，合同比較規(guī)范化，投資者較容易估計(jì)其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小l 用沒(méi)有抵押的貸款（如信用卡應(yīng)收賬款）支持的債券，其信用等級(jí)和價(jià)格在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)快速下降（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 22）l 三是資產(chǎn)證券化后的追索權(quán)問(wèn)題l 含義：追索權(quán)意味著一旦證券化后的貸款無(wú)法收回，債券投資者有權(quán)向賣(mài)方追回?fù)p失l 追索權(quán)的設(shè)置與證券化后的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾：如果買(mǎi)方有追索權(quán)，意味著貸款在證券化后不能真正地從資產(chǎn)負(fù)債表中移出l 解決的辦法：開(kāi)立一個(gè)專(zhuān)業(yè)帳戶(hù)，把部分資產(chǎn)證券化的收益存放在這個(gè)帳戶(hù)里以作為貸款違約的準(zhǔn)備金l 由于資產(chǎn)證券化的收益來(lái)自債券化貸款的利率和債券回報(bào)率之差，該帳戶(hù)又稱(chēng)為利差帳戶(hù)l 準(zhǔn)備金的確定：由該種貸款過(guò)去的呆帳率決定。一旦委托單位確定貸款發(fā)放時(shí)，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金l 在未轉(zhuǎn)以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動(dòng)用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)l 專(zhuān)項(xiàng)委托貸款 ：指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門(mén)等單位的委托，辦理經(jīng)國(guó)家計(jì)劃批準(zhǔn)的能源開(kāi)發(fā)、交通運(yùn)輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專(zhuān)項(xiàng)資金的籌措，并按指定對(duì)象發(fā)放委托貸款（二）金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)（ 7）l 二是公益性信托。l 如因利率匯率變化使銀行預(yù)測(cè)失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)損失。l （ 2）注重杠桿比率管理：根據(jù)銀行本身的財(cái)務(wù)狀況及每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，運(yùn)用較小的杠桿比率，以防失誤。思考題l P250： 1l 什么是票據(jù)發(fā)行便利？l 什么是遠(yuǎn)期利率協(xié)議？遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要作用是什么？l 表外業(yè)務(wù)有哪些主要的風(fēng)險(xiǎn)？如何加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與管理？謝 謝一月 2115:19:5415:1915:19一月 21一月 2115:19 15:1915:19:54一月 21一月2115:19:542023/1/24 15:19:54? 靜夜四無(wú) 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。 24 一月 20233:19:54 下午 15:19:54一月 21? 1楚塞三湘接， 荊門(mén) 九派通。 3:19:54 下午 3:19 下午 15:19:54一月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專(zhuān) 家告 訴。 15:19:5415:19:5415:19Sunday, January 24, 2023? 1不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。l 避險(xiǎn)交易：為減少現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、表外頭寸的利率、匯率價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的交易，其業(yè)務(wù)按市價(jià)轉(zhuǎn)移。l 前臺(tái)交易員要根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口額度；l 后臺(tái)管理人員應(yīng)作好跟蹤結(jié)算，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)報(bào)告，以便采取補(bǔ)救措施。l 主要表現(xiàn)在或有債權(quán)與債務(wù)的表外業(yè)務(wù)中，如信用證、包銷(xiāo)的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)；l 場(chǎng)外期權(quán)交易，期權(quán)賣(mài)方因破產(chǎn)或故意違約而使買(mǎi)方避險(xiǎn)目的落空等?？捎糜趯?duì)未來(lái)一筆借款的成本或一筆借款在未來(lái)展期的成本進(jìn)行保值l 二是鎖定再投資成本l 三是創(chuàng)造浮動(dòng)利率敞口。擔(dān)保人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)l 如果貸款損失超過(guò)了利差帳戶(hù)準(zhǔn)備金與信用擔(dān)保額的總和，損失則由投資者承擔(dān)（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 23）（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 24）l 例如：根據(jù)以往的呆賬率，銀行的準(zhǔn)備金按貸款的 5% 存放在利差賬戶(hù)里，信用擔(dān)保人保證到貸款損失的 10%l 如果貸款的損失在 5% 10%之間，貸款發(fā)放銀行承擔(dān)第一個(gè) 5%，不足部分由信用擔(dān)保人承擔(dān)l 如果貸款損失超過(guò) 10%，超過(guò)的部分則由投資者承擔(dān)l 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)l 承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體：原始貸款發(fā)放銀行、信用擔(dān)保公司、投資者（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 25）l 貸款出售l 指銀行在貸款形成后，采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行從中獲得手續(xù)費(fèi)收入l （ 1）貸款出售的類(lèi)型l 更改：貸款的購(gòu)買(mǎi)者取代出售銀行與借款人重新簽訂合同。銀行從中賺取保險(xiǎn)費(fèi)l 二是年金保險(xiǎn)：購(gòu)買(mǎi)年金保險(xiǎn)的人在退休以后可持續(xù)地每年從出售保險(xiǎn)的銀行領(lǐng)取一筆年金。l 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)l 指在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割日不能即時(shí)履約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。l 充分性揭示原則：要求公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)揭示有重要影響的全部經(jīng)濟(jì)信息，會(huì)計(jì)記錄必須以信息資料的貨幣化計(jì)量為基礎(chǔ)，因而無(wú)法反映表外業(yè)務(wù)中具有重要決策意義的非量化的會(huì)計(jì)信息。 2023/1/24 15:19:5415:19:5424 January 2023? 1做前，能 夠環(huán)視 四周；做 時(shí) ，你只能或者最好沿著以腳 為 起點(diǎn)的射 線 向前。 勝 人者有力，自 勝 者 強(qiáng) 。 一月 21一月 21Sunday, January 24, 2023? 閱讀 一切好 書(shū) 如同和 過(guò) 去最杰出的人 談話 。 一月 21一月 2115:19:5415:19:54January 24, 2023? 1他 鄉(xiāng) 生白 發(fā) ，舊國(guó) 見(jiàn) 青山。這些頭寸主要受長(zhǎng)期信用風(fēng)險(xiǎn)的影響l 交易帳簿：記載其他期權(quán)頭寸。l （ 3）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)的信用等級(jí)下降而給債權(quán)人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。等等（二）金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)（ 19）l 商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)：l 資源優(yōu)勢(shì)：商業(yè)銀行具有和大型投資者的廣泛而良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，了解發(fā)行證券企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，并具有從事財(cái)務(wù)分析的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技術(shù)l 法律空子：商業(yè)銀行在提供有價(jià)證券的私募等經(jīng)紀(jì)服務(wù)方面，沒(méi)有法律上的障礙（二）金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)（ 20）l （ 1）主要的介入方式l 一是代理承銷(xiāo)賺取手續(xù)費(fèi)l 二是包銷(xiāo)與分銷(xiāo)，賺取買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出價(jià)差l 三是以與大型經(jīng)紀(jì)人公司建立合作或合伙關(guān)系的方式，或者以兼并收購(gòu)經(jīng)紀(jì)人公司的方式，介入有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)l 四是積極開(kāi)拓共同基金的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。信用擔(dān)保公司收取傭金l 五是在承銷(xiāo)商推銷(xiāo)債券之前，信托公司要了解交易的信用等級(jí)l 通常由信用評(píng)級(jí)公司評(píng)估貸款的質(zhì)量、信用擔(dān)保公司的資本強(qiáng)度和交易的結(jié)構(gòu)等，以確定貸款違約時(shí)，投資者是否能及時(shí)地收回利息和本金（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 19）l 六是債券承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)向投資者推銷(xiāo)債券l 承銷(xiāo)商從信托公司購(gòu)買(mǎi)債券，再以較高的價(jià)格出售給投資者（較低的回報(bào)率）。 這是一種信托、代理和咨詢(xún)?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)l 個(gè)人理財(cái)：個(gè)人委托投資咨詢(xún)管理、巨額款項(xiàng)處理、綜合理財(cái)服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)包括現(xiàn)金、存款、外匯、債券、股票、房地產(chǎn)等個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置l 公司理財(cái)：企業(yè)委托銀行提供財(cái)務(wù)咨詢(xún)、擔(dān)任投資顧問(wèn)，為企業(yè)以較低成本籌集資金、有效運(yùn)用資金出謀劃策（二）金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)（ 9）l 四是信托投資。l 主要由債務(wù)人所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成的。（二）對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管（ 1）l 完善報(bào)告制度、加強(qiáng)信息披露l 建立專(zhuān)門(mén)的表外業(yè)務(wù)報(bào)表，定期向金融管理當(dāng)局報(bào)告交易的協(xié)議總額、交易的頭寸，交易對(duì)手的情況等。 15:19:5415:19:5415:191/24/2023 3:19:54 PM? 1以我獨(dú)沈久，愧君相 見(jiàn)頻 。 一月 213:19 下午 一月 2115:19January 24, 2023? 1少年十五二十 時(shí) ，步行 奪 得胡 馬騎 。 一月 213:19 下午 一月 2115:19January 24, 2023? 1 業(yè) 余生活要有意 義 ，不要越 軌 。 15:19:5415:19:5415:191/24/2023 3:19:54 PM? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的 積 累。l 如反映利率合約、匯率合約的估價(jià)；承諾應(yīng)通過(guò) “銷(xiāo)售和回購(gòu)產(chǎn)生的承諾 ”與 “其他承諾 ”反映等等。l （ 2）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度：l 建立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法與測(cè)量指標(biāo)體系，確定每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并按業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)收取傭金。l 透明度低l 表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，使金融管理當(dāng)局、股東、債權(quán)人、銀行外部和內(nèi)部的工作人員難以了解銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。意義在于增加商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)上的靈活性和流動(dòng)性，便于相機(jī)抉擇l 多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多更靈活的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 34）l 無(wú)包銷(xiāo)的票據(jù)發(fā)行便利：l 產(chǎn)生于 1985年l 原因：包銷(xiāo)的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會(huì)在測(cè)定資本充足度時(shí)將此列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)了無(wú)包銷(xiāo)的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生l 業(yè)務(wù)對(duì)象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶(hù)（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 35）l （ 3）票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成l 借款人：一般都是資信度較高的企業(yè)。銀行可從中收取手續(xù)費(fèi)l 實(shí)質(zhì)：銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 32）l （ 2）種類(lèi)：包銷(xiāo)的票據(jù)發(fā)行便利和無(wú)包銷(xiāo)的票據(jù)發(fā)行便利l 循環(huán)包銷(xiāo)的便利l 包銷(xiāo)種類(lèi) 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷(xiāo)便利l 多元票據(jù)發(fā)行便利（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 33）l 循環(huán)包銷(xiāo)的便利：