【正文】 咨詢和作為代理機(jī)構(gòu)銷售商業(yè)票據(jù)l 1980 年代后期，被允許發(fā)行市政收益?zhèn)唾Y產(chǎn)支撐的債券，如房地產(chǎn)抵押貸款支撐的債券和其他證券化產(chǎn)品l 1989 年初美國(guó)五大銀行持股公司首次發(fā)行企業(yè)債券l 1990 年初六大銀行持股公司被允許發(fā)行企業(yè)股票（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 18）l 相關(guān)的限制條件：要求持股公司在參與發(fā)行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和其他所屬機(jī)構(gòu)之間建立財(cái)務(wù) “防火墻 ”l 如：參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)必須有相當(dāng)好的資本實(shí)力l 銀行發(fā)行證券的收入在其總收入中的比例不能超過(guò)某一上限。一旦委托單位確定貸款發(fā)放時(shí)，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金l 在未轉(zhuǎn)以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動(dòng)用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)l 專項(xiàng)委托貸款 ：指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門等單位的委托，辦理經(jīng)國(guó)家計(jì)劃批準(zhǔn)的能源開(kāi)發(fā)、交通運(yùn)輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專項(xiàng)資金的籌措，并按指定對(duì)象發(fā)放委托貸款（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 7）l 二是公益性信托。意義在于增加商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)上的靈活性和流動(dòng)性，便于相機(jī)抉擇l 多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多更靈活的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 34）l 無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利：l 產(chǎn)生于 1985年l 原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會(huì)在測(cè)定資本充足度時(shí)將此列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)了無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生l 業(yè)務(wù)對(duì)象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 35）l （ 3）票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成l 借款人：一般都是資信度較高的企業(yè)。貸款發(fā)放銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)l 如果實(shí)際損失低于準(zhǔn)備金，利差帳戶的結(jié)余算作銀行收入；當(dāng)實(shí)際損失超過(guò)準(zhǔn)備金時(shí)，投資者承擔(dān)額外的損失l 如果貸款發(fā)放銀行購(gòu)買了信用擔(dān)保，擔(dān)保人會(huì)以信用證方式增加準(zhǔn)備金。銀行表外業(yè)務(wù)管理l 一、表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因l 二、表外業(yè)務(wù)的種類l 三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)l 四、表外業(yè)務(wù)的管理表外業(yè)務(wù)的定義與分類l 定義：表外業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行從事的，按通行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 狹義的表外業(yè)務(wù)，即或有債權(quán) /債務(wù)的業(yè)分類 務(wù)，有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，無(wú)風(fēng) 險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)于美國(guó)表外業(yè)務(wù)發(fā)展的有關(guān)數(shù)據(jù)l 1986年，所有銀行總資產(chǎn) 33 890 億美元， 表外業(yè)務(wù)金額 63 470 億美元l 286 家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的表外業(yè)務(wù)總額是其資產(chǎn)總額的 倍l 1998年，美國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入和服務(wù)費(fèi)用收入占銀行總收入的比重近 50% 1998年中外銀行表外業(yè)務(wù) 收入比重（ %）項(xiàng)目 工行 中行 建行 農(nóng)行 全國(guó)商業(yè) 美國(guó) 瑞士 德國(guó) 名稱 銀行平均 表外業(yè)務(wù) 5 17 8 3 8 43 56 61收入比 一、表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因l （一）規(guī)避資本管理、增加盈利業(yè)務(wù)l （二）為了適應(yīng)金融環(huán)境的變化l （三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)l （四）為了適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要l （五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù)的有利條件l （六）科技進(jìn)步推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)發(fā)展（一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（ 1） 嚴(yán)格的資本充足度的管理限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展與收益的增加l 1988年 7月，西方 12國(guó)中央銀行行長(zhǎng)在瑞士的巴塞爾簽署了《巴塞爾協(xié)議》，對(duì)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)作了統(tǒng)一規(guī)定（ 4%、 8%）l 美國(guó) 1991年 12月通過(guò)法案，規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行資本充足度的劃分與管理措施美國(guó)對(duì)商業(yè)銀行資本充足度的劃分（ 5類）l 銀行 資本與風(fēng)險(xiǎn)加 第 1類資本與 第 2類資本l 種類 權(quán)資產(chǎn)比例 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比 與總資產(chǎn)比 ① 非常 充足 ≥10% 以及 ≥6% 以及 ≥6% ② 充足 ≥ 8% 以及 ≥4% 以及 ≥4% ③ 不足 ＜ 8% 或者 ＜ 4% 或者 ＜ 4% ④ 嚴(yán)重 不足 ＜ 6% 或者 ＜ 3% 或者 ＜ 3% ⑤ 臨界 不足 有形資本與總資產(chǎn)的比例 ≤2% 對(duì)資本不充足銀行的管理措施種類 強(qiáng)制性措施 酌情處理措施資本 取消分紅與經(jīng)營(yíng)費(fèi)；提交資本 指令調(diào)整資本；限制附屬公司不足 重建計(jì)劃；限制資產(chǎn)增長(zhǎng)；不 間的交易；限制存款利率；限 允許吸收經(jīng)紀(jì)人存款　 制某些業(yè)務(wù)資本嚴(yán) 采取上類措施；指令調(diào)整資本； 采取上類措施；若沒(méi)有重建或重不足 限制附屬公司間交易；限制存 調(diào)整資本，當(dāng)局采取清算措施 款利率；限制對(duì)員工的工資支付資本臨 采取上類措施； 90天內(nèi)實(shí)行財(cái)務(wù)清算；取消對(duì)后期償付債務(wù)的支付；界不足 若四個(gè)季度內(nèi)無(wú)改善，當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)清算；限制其他業(yè)務(wù)（一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（ 2）l 發(fā)展對(duì)資本無(wú)要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入l 資本管制與資產(chǎn)業(yè)務(wù)：信貸業(yè)務(wù)總規(guī)模；對(duì)單個(gè)客戶貸款規(guī)模的控制均和資本充足度聯(lián)系在一起l 不增加資本金的表外業(yè)務(wù)：票據(jù)發(fā)行便利、期權(quán)期貨、互換等（二）為了適應(yīng)金融形勢(shì)的變化l 融資證券化的發(fā)展分流了銀行資金來(lái)源l 非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入證券市場(chǎng)，證券的高收益使大量社會(huì)資金脫離銀行系統(tǒng)，銀行資金來(lái)源減少，生存發(fā)展受到威脅l 直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場(chǎng)l 利率自由化及其競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使存貸利差縮小，經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)重困難（三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)l 浮動(dòng)匯率制給各國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)和外匯頭寸管理帶來(lái)困難，銀行要尋求規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法l 1980 年代初的國(guó)際債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響了國(guó)際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來(lái)源進(jìn)一步減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大（四）為適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要l 表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需要l 在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法l 銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行的衍生工具業(yè)務(wù)，推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù) 的有利條件l 銀行從事表外業(yè)務(wù)特有的優(yōu)勢(shì)：l 信譽(yù)高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小l 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，成本較低l 有大量的優(yōu)秀專業(yè)人才，容易取得客戶的信任（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展l 電子技術(shù)、信息技術(shù)在銀行業(yè)中的廣泛運(yùn)用，提高了銀行從事表外業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益l 新型金融工具可有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高了銀行處理業(yè)務(wù)的效率，使銀行能夠在更廣闊的市場(chǎng)上開(kāi)展多種服務(wù)性業(yè)務(wù)和金融衍生交易l 表外業(yè)務(wù)成了銀行收益的新的增長(zhǎng)點(diǎn)二、表外業(yè)務(wù)的種類l （一）或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù)l （二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 1）l 或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù)也稱為狹義的表外業(yè)務(wù)，它們和表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)有密切的關(guān)系，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，因而稱為或有債權(quán)與或有負(fù)債，它們是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)l 主要包括：貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等幾大類（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 2）l 擔(dān)保業(yè)務(wù)（備用信用證與商業(yè)信用證）l （ 1）備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式l 　即企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金，若其信用等級(jí)較低時(shí)則不利于發(fā)行，可向銀行申請(qǐng)備用信用證擔(dān)保l 開(kāi)證銀行相當(dāng)于在借款期間把自己的信用借給發(fā)行人，使發(fā)行人的信用等級(jí)從較低的水平提高到一個(gè)較高的水平l 開(kāi)證銀行成為第二付款人（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 3）l 可撤銷的備用信用證：其中含有當(dāng)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)l 類 狀況發(fā)生變化時(shí)，開(kāi)證行可撤銷或修改信用l 證的條款l 型 不可撤銷的備用信用證：開(kāi)證行不可撤銷的付款l 承諾，使受益人有一個(gè)確定的收款保障；其 l 傭金要高一些（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 4）l 各種利得：l 借款人可用備用信用證提升其信用等級(jí)，以便降低融資成本l 開(kāi)證行獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入；備用信用證的業(yè)務(wù)對(duì)象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)成本較低l 受益人（企業(yè)債券的投資者）可獲得很高的安全性保障（一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 5） 企業(yè)出現(xiàn)清償問(wèn)題時(shí)的追索合約 出售債券 開(kāi)具信用證企業(yè) 代理商