【正文】 增長速度將高于汽車，特別是普通轎車、高級轎車發(fā)動機v對于連桿，普通轎車連桿、高級轎車連桿增速將高于微車連桿19Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國內(nèi)汽車連桿市場增速 24% ，西儀公司面臨規(guī)模擴大的好機會20232023年汽車連桿市場預測v連桿消費量包括主機配套量、維修量和出口量；配套量與國產(chǎn)主機同速增長，目前占總體市場 90%份額，未來有所降低估計到 2023年降低到 65%；維修量占總體需求 10%不變；出口量目前量很少忽略不計，未來到 25%v2023年總體市場產(chǎn)量約 1905萬只，到 2023年約 6937萬只，增速 24%； 2023年以平均價格 50元 /只，約 10億元產(chǎn)值，未來每年降價幅度 5%，到 2023年約 25億產(chǎn)值。高于汽車增速24%6,9375,3684,2103,3452,6912,1911,905產(chǎn)量：萬只 產(chǎn)值：萬元18%21Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.轎車和微車連桿市場與總體市場同速增長20232023年轎車和微車連桿市場預測v轎車微車連桿占總體連桿市場 64%份額，預計這種趨勢保持不變v當前微車連桿 30元 /只，轎車市場平均價格 60元 /只，高級轎車平均價格 100元 /只，預計每年降價幅度 5%，估計 2023年目標市場達到 15億元人民幣24% 18%銷量預測：單位萬只 銷售額預測：單位萬元23Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.細分市場：轎車 20232023年轎車車型結(jié)構(gòu)預測（單位：萬輛）走勢備注： A00=1L以下， A0=， A=， B=， C=20232023年 13月轎車車型銷量統(tǒng)計25Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.普轎（ ）連桿高于平均增速20232023年 ）28%銷量預測（單位：萬只） 銷售額預測（單位：萬元）22%v2023年 405萬只，占整體市場 21%份額；發(fā)動機國產(chǎn)化率提高對于這部分市場影響最大，未來 5年將占 27%份額，增速 28%，高于整體連桿市場v目前平均價格 60元 /只，每年降價降幅約 5%，預計 2023年銷售額達到 8億，增速 22%27Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國內(nèi)微車市場空間有限有利因素v燃油價格持續(xù)上漲v微車性能逐步提高v城鄉(xiāng)結(jié)合部有旺盛需求微車市場將略低于整體車市發(fā)展， 1214%增長不利因素v中國人消費習慣v微車性能仍比不上轎車v大規(guī)模以微車作為出租時代過去29Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.微車（客、貨、 ）連桿略低于平均增速20232023年微車連桿市場預測22% 15%銷量預測（單位：萬只） 銷售額預測（單位：萬元）v2023年所有微車連桿約 661萬只，占整體連桿市場 35%份額；未來 5年將占 31%份額，增速 22%，略低于整體連桿市場v目前平均價格 30元 /只，每年降價降幅約 5%，預計 2023年銷售額達到 ，增速 15%31Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國際連桿市場容量預測v2023年全球汽車總產(chǎn)量約 6000萬輛，未來增長速度大約是 %v每輛車配 4支連桿計算v每年連桿維修量占 10%v由此，估算全球 2023年連桿總產(chǎn)量約 ，未來隨著汽車增速增長，到 2023年約有 只v綠色為我國汽車連桿， 2023年占全球產(chǎn)量不到 4%， 2023年為全球產(chǎn)量的 18%，增速高于全球增速20232023年全球連桿市場預測（單位：萬只） 評述6,9375,3684,2103,3452,6912,1911,90533Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.從五力分析模型看市場競爭特征潛在進入者供方 連桿行業(yè)內(nèi)競爭 買方替代品35Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.整車價格不斷下調(diào)而鋼鐵價格居高不下，連桿行業(yè)利率不斷下降連桿行業(yè)利潤率整車廠成本指數(shù)車用鋼鐵價格指數(shù)v在整車廠價格不斷下調(diào)而鋼鐵價格居高不下影響下，連桿行業(yè)整體利潤率下降趨勢不可避免v過去三年連桿行業(yè)價格平均降幅 5%，平均毛利率 20%，凈利潤率約 68%v細分市場：v低端市場（ ）行業(yè)平均毛利率 10%左右v目前高端市場（ ）行業(yè)平均毛利率在 30%左右37Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.連桿市場開始分散，競爭慢慢加劇19992023年連桿市場集中度CR1CR3累計市場份額 %年度v 1999年統(tǒng)計的成規(guī)模連桿生產(chǎn)制造商 16家； 2023年統(tǒng)計的有22家，其中 2家合資企業(yè)v 從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看， CR1和 CR3迅速下降，市場開始分散、競爭加劇，市場經(jīng)歷了從導入期向成長期過渡v 國產(chǎn)轎車連桿生產(chǎn)企業(yè)集中在微車市場，少數(shù)廠家能提供市場評述39Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.整體上國內(nèi)連桿企業(yè)設備和技術水平低，低端產(chǎn)品為主產(chǎn)品品種 技術水平 設備水平 管理水平 產(chǎn)能聯(lián)邦默高西儀河南紅陽白城能力水平由弱到強上汽41Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國內(nèi)企業(yè)試圖進入高端市場，價格戰(zhàn)不可避免II 區(qū)全產(chǎn)品系列地區(qū)經(jīng)營IV 區(qū)全產(chǎn)品系列全域經(jīng)營產(chǎn)品范圍 I 區(qū)有限產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營III 區(qū)有限產(chǎn)品全域經(jīng)營地理范圍評述v低中附加值產(chǎn)品的地區(qū)經(jīng)營，并力圖進入高端產(chǎn)品市場，競爭手段以價格為主43Copyright169。合資企業(yè)在 I 、 II、 III區(qū)定位的戰(zhàn)略均可能出現(xiàn)，而 IV區(qū)戰(zhàn)略出現(xiàn)的可能性則較小。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.潛在的競爭者國外企業(yè)最有可能直接進入高端市場II 區(qū)全系列產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營IV 區(qū)全系列產(chǎn)品全域經(jīng)營產(chǎn)品范圍 I 區(qū)有限產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營III 區(qū)有限產(chǎn)品全域經(jīng)營地理范圍評述v推出西儀公司目前無法生產(chǎn)的產(chǎn)品，在領先時間（ Lead time）內(nèi)獲取超額利潤，采取有限產(chǎn)品全域經(jīng)營的策略45Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.連桿市場低端市場壁壘低，高端市場的主要壁壘在于銷售壁壘資金壁壘 成本壁壘 銷售壁壘技術壁壘西儀公司目前在低端市場建立了一定的成本壁壘和銷售壁壘，但這種壁壘很容易打破西儀公司未來應重點進入高端市場，將主要面對銷售壁壘v低端市場：中等，幾千萬可完成生產(chǎn)線投資v高端市場：高，新建一條好生產(chǎn)線需 1億元投資，建成投產(chǎn)需 年時間，對進入者的資金有很高的要求v低端市場：低，價格競爭為主v高端市場：高，國內(nèi)高端市場客戶主要是合資企業(yè)，供應商選擇是獨家配套、共同發(fā)展原則，一旦被排除，則很難突破v低端市場：高，行業(yè)利潤率下降且供給多v高端市場：中，目前能提供高端產(chǎn)品的廠家不多，且高端產(chǎn)品附加值高v低端市場：中低，普通機加技術即可v高端市場：中高，普通技術也可以，但是高端產(chǎn)品使用漲斷、粉末冶金技術是發(fā)展趨勢47Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.連桿業(yè)務外部環(huán)境分析需求分析行業(yè)特征分析連桿市場總體需求分析和預測目標市場和細分市場需求分析與預測競爭分析市場競爭狀況分析 —— 五力模型競爭對手總體狀況和戰(zhàn)略分析與預測市場分析連桿行業(yè)利潤率分析進入壁壘分析銷售渠道分析與預測連桿行業(yè)關鍵成功因素分析連桿業(yè)務吸引力分析行業(yè)生命周期分析無特別說明，所有資料均來自：國家統(tǒng)計局、中國汽車工業(yè)協(xié)會、 中國海關、 國泰君安研究、申銀萬國證券研究所、新疆證券研究等49Copyright169。一般來說，成長期行業(yè)競爭以營業(yè)收入和市場份額為核心，而成熟期行業(yè)競爭以利潤和經(jīng)營效率為核心 —— 西儀應重點關注v細分市場：低端市場已經(jīng)走向成熟，競爭激烈，價格戰(zhàn)不可避免 —— 西儀公司應以鞏固市場地位為主，關注提高生產(chǎn)效率、節(jié)約成本等方面；高端市場正處于成長期，國內(nèi)僅少數(shù)廠家競爭 —— 西儀公司應全力進入v技術生命周期：普通連桿技術已經(jīng)成熟，西儀公司應著重關注如何降低成本、提高生產(chǎn)效率；而漲斷連桿和粉末冶金連桿分別處于成長期和導入期，具有省工時、節(jié)約材料、降低成本、性能提高等優(yōu)點，是高端市場的產(chǎn)品方向 —— 西儀公司應適時參入，跟蹤發(fā)展成長期 成熟期 衰退期導入期連桿產(chǎn)品生命周期示意圖連桿行業(yè)生命周期示意圖成長期 成熟期 衰退期導入期低端市場粉末冶金連桿高端市場普通連桿 漲斷連桿 50Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.汽車零部件配套體系更加有序整車和零部件行業(yè)集中度累計市場份額年份整車廠 CR6零部件廠 CR10配套體系結(jié)構(gòu)系統(tǒng)或模塊集成商圍繞第一層的組件供應商零部件供應商整車廠第三層第一層第二層52Copyright169。 低級階段 整零一體外購比例增加全球采購、電子商務興起53Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.穩(wěn)定的質(zhì)量是進入主機廠、提高壁壘的關鍵因素主機廠v一款發(fā)動機開發(fā)時間需要 35年v發(fā)動機一旦成功，使用時間超過 10年v國內(nèi)高端市場主要客戶是合資廠國內(nèi)主機廠 合資主機廠v價格為先、質(zhì)量其次v兩家供應商v質(zhì)量優(yōu)先、價格其次v獨家配套55Copyright169。Dana公司進行管理庫存、市場直銷和市場監(jiān)督等 Federal公司已經(jīng)開始實施電子商務，通過網(wǎng)絡對全球 150個分支機構(gòu)進行管理 公司在網(wǎng)上向全球客戶公布其產(chǎn)品目錄，擴大客戶服務范圍56Copyright169。GMMugal連桿公司共同開發(fā)新一代發(fā)動機vVolvo（沃爾沃）同知名的零部件供應商 Dana（德納）和 Getrag（蓋瑞特）成立了合資企業(yè)共同開發(fā)，研制新一代的 4輪驅(qū)動和底盤系統(tǒng)vNissan（日產(chǎn)）賦予 Inergy美國公司全權負責開發(fā)、研制新型的塑料油箱，同時有權負責挑選其二級供應商v2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.零部件企業(yè)的設計能力不再只停留在來圖加工上日本認可圖模式美國借用圖模式樣圖設計者 供應商選擇標準 對供應商能力要求配套廠根據(jù)汽車廠商所提供的式樣、基本參數(shù)進行詳細設計、試制和實驗主機廠（整車廠）設計v穩(wěn)定的配套商關系v研發(fā)招標優(yōu)勝者v在開發(fā)的早期階段選定零部件供應廠商。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.在行業(yè)利潤率不斷降低的情況下，規(guī)?；?、專業(yè)化是零部件配套企業(yè)盈利的根本保證資料來源：公司年報凈資產(chǎn)收益率 %R2 = 15105051015202530 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000銷售收入(百萬元 )威孚高科萬向錢潮上海汽車福耀玻璃一汽四環(huán)東風科技三環(huán)股份航天機電模塑科技以汽車其他類別零部件企業(yè)為例 評述v 規(guī)模與回報率具有一定的相關性v 專業(yè)化基礎上的規(guī)模效應最明顯v 在整車行業(yè)，年產(chǎn)不足 200萬輛、單種車型少于年 100萬輛的廠商沒有生存能力，這種特性同樣適用連桿行業(yè)59Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.核心能力：提高進入壁壘與客戶形成互相鎖定關鍵成功因素提高質(zhì)量擴大規(guī)模營銷服務技術創(chuàng)新以高端產(chǎn)品領域為前哨建立縱深防御陣地和學習平臺61Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.一汽集團發(fā)展規(guī)劃2023年總體規(guī)劃（萬輛） 車型結(jié)構(gòu)（萬輛）（萬輛）