安然審計案例分析-在線瀏覽
2024-08-28 21:50本頁面
【正文】 還回購 5500萬普通股，股東權(quán)益因此損失 12億美元。股價跌至 ? 01/10/22, 與兩個關(guān)聯(lián)企業(yè)的復(fù)雜交易，及其對其負債率和股價的致命風(fēng)險。 7 安然事件回顧 ? 01/10/22,SEC要求安然對其對外投資作出說明 ? 01/10/23,鄧肯下令銷毀有關(guān)安然的部分文件，直到安達信于 11月 8日接到 SEC的傳票為止。 前一天 ， 標準普爾得知此消息后 ， 將安然的債信降為 “ 垃圾級 ” ， 安然股價暴跌85%， 至 。 ? 01/12/12,安達信總裁和鄧肯在國會作證，承認對安然兩筆 SPE中的一筆存在判斷錯誤，另一筆則因安然隱瞞而未發(fā)現(xiàn) 。 9 安然事件回顧 ? 02/1/02,安達信公布德勤對其的評價報告，證明其業(yè)務(wù)質(zhì)量符合專業(yè)標準。其律師表示，鄧肯銷毀文件 “ 只是執(zhí)行了安達信律師的指示，他沒做錯什么 ” ? 02/1/17，安然宣布解聘安達信 ? 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直屬 SEC的會計行業(yè)監(jiān)督機構(gòu) ? 02/1/21,安達信總裁表示 ， 安然事件是經(jīng)營失敗而非會計錯誤 。 ? 02/2/3,安達信宣布，聘用前美聯(lián)儲主席沃爾克擔(dān)任獨立監(jiān)察委員會主席，由其對業(yè)務(wù)方式進行“ 根本改革 ” 。安然未將兩個應(yīng)納入合并范圍的特殊目的實體 (Special Purpose Entity, “ SPE” )的資產(chǎn)負債納入合并財務(wù)報表。 ? 利用合并底線 3％，將債務(wù)置于表外 14 SPE ? SPE是一種金融工具。華爾街借此為企業(yè)籌集了巨額資金。但有人認為，根據(jù)實質(zhì)重于形式原則，只要企業(yè)對 SPE有實質(zhì)的控制權(quán)和承擔(dān)其相關(guān)風(fēng)險，就應(yīng)將其納入合并范圍。 ? ～ LJM公司發(fā)生了 24筆交易，價格嚴重偏離公允價值，使安然公司虛增稅前利潤 ， 16 策劃會計對沖掩蓋投資損失 ? 安然策劃 4個 SPE發(fā)生的不具有經(jīng)濟實質(zhì)的對沖交易（會計對沖） ? 美國 GAPP規(guī)定按照 MIM（市價標價法）對高風(fēng)險交易類證券進行確認和計量。 ? 安排會計對沖，沒有實質(zhì)性的轉(zhuǎn)移風(fēng)險，僅僅為平滑利潤。 ? 創(chuàng)造性 “ 運用 ” 金融工具，使本來不流動或流動性很差的資產(chǎn)或能源商品 “ 流通 ” 起來。但安然卻利用這些關(guān)聯(lián)企業(yè)為其提供融資、套期保值等服務(wù)，把風(fēng)險隱藏在關(guān)聯(lián)企業(yè)中。一些 SPE都有安然當(dāng)時的財務(wù)總監(jiān)參與，有利益沖突之嫌，但對此安然并未披露。 ? 實質(zhì)重于形式 ? 噪聲太大 20 財務(wù)報告缺乏綜合性披露 ? 傳統(tǒng)的會計制度注重資產(chǎn)負債表與企業(yè)經(jīng)營成果（凈利與現(xiàn)金流量）的披露，是無意義的樣板式報表，宣稱已披露所有的風(fēng)險，實際上特定風(fēng)險卻缺乏足夠的闡述 ? 缺乏綜合性風(fēng)險壓力測試 (Riskrelated stresstests)，預(yù)示投資者在預(yù)期利率、匯率、期貨價格，和企業(yè)從事主要活動地區(qū)的經(jīng)濟狀況發(fā)生變動下，盈利及資產(chǎn)負債將有何反應(yīng)。 ? 為了不斷地提高收入，推動股價的上漲，安然進行盈余操縱，就通過會計手法使 10 年后現(xiàn)金流能出現(xiàn)在當(dāng)年度的
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