【正文】 及控制設(shè)備行業(yè)定義輸配電及控制設(shè)備指的是電能在傳輸、配售階段所需要使用的設(shè)備。2012年，對輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)的總體信貸規(guī)模進行適度控制，審慎維持原有規(guī)模；區(qū)分不同子行業(yè)的需求變化趨勢，將增量貸款向符合國家政策導(dǎo)向和需求穩(wěn)定的領(lǐng)域傾斜，向符合行業(yè)發(fā)展方向，具有政策、技術(shù)、市場優(yōu)勢的企業(yè)傾斜。存在的主要風(fēng)險點有：國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的不確定性；產(chǎn)業(yè)政策的執(zhí)行；供大于求、供需不平衡；原材料價格變化波動；出口市場不景氣；人民幣匯率上升；行業(yè)整合加快；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和階段性產(chǎn)能過剩等。拓展海外：中國傳統(tǒng)輸配電及其控制設(shè)備市場行業(yè)將出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能過剩，發(fā)展海外市場勢在必行，領(lǐng)先企業(yè)如特變電工和中國西電紛紛將海外市場作為未來重要增長引擎。一二次設(shè)備融合：一二次設(shè)備融合趨勢明顯，一次設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)積極與二次設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)合作，打破分割的行業(yè)格局，快速搶占一二次融合帶來的市場機遇。區(qū)域市場：從各區(qū)域市場分析，三華地區(qū)在全國電網(wǎng)占比超過60%，未來仍將是我國最主要的目標(biāo)市場。2015年2020年，市場達(dá)到頂峰后逐漸萎縮。由于國內(nèi)電網(wǎng)投資的不斷增加、國際經(jīng)濟的逐步恢復(fù)，以及國內(nèi)十二五規(guī)劃的發(fā)展，在2011年整個輸配電及控制設(shè)備行業(yè)保持著良好的效益。其中所占比例最大為電線電纜制造行業(yè)，所占比例在2011年達(dá)到54%左右。說明了市場對輸配電及控制設(shè)備需求是不斷增加的。產(chǎn)品市場需求增加：2011年，%，但還是保持在25%左右的高速增長態(tài)勢。在目前的形勢來看，輸配電及控制設(shè)備企業(yè)的投資熱情不減，產(chǎn)能仍處于不斷增長中。在2010年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)規(guī)模出現(xiàn)高速擴張勢態(tài)。但是，從產(chǎn)成品的增速來看，行業(yè)則出現(xiàn)了增速下降的趨勢，%%，這說明了行業(yè)的產(chǎn)成品的供給能力有下降趨勢，2011年產(chǎn)成品的增速比2010年有所增加，%，這說明了行業(yè)的產(chǎn)成品的供給能力有恢復(fù)趨勢。%。隨著國民經(jīng)濟繼續(xù)保持企穩(wěn)較快增長，2011年宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)運行，為輸配電及控制設(shè)備行業(yè)創(chuàng)造一個穩(wěn)定的持續(xù)發(fā)展的外部環(huán)境，這在2011年表現(xiàn)尤為明顯。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值47712億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值220592億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值203260億元，%。摘 要2011年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值471564億元，按可比價格計算，%。分季度看，%，%，%，%。從環(huán)比看，%。回顧過去——產(chǎn)銷量創(chuàng)新高：2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)產(chǎn)成品的生產(chǎn)量保持著一定的增長勢態(tài)。這說明了國民經(jīng)濟的穩(wěn)定性增長，積極的拉動了對輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的需求。輸配電及控制設(shè)備規(guī)模擴張：在2011年，從企業(yè)資產(chǎn)來看，整個輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的發(fā)展規(guī)模都顯現(xiàn)出一個較快增長的勢態(tài)。%，輸配電及控制設(shè)備行業(yè)規(guī)模增速同比2010年有所增長。輸配電及控制設(shè)備行業(yè)將長期面臨產(chǎn)能過剩的壓力，是制約輸配電及控制設(shè)備市場運行的關(guān)鍵因素之一。%。工業(yè)總產(chǎn)值高速增長：從2007年到2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值變化來看。效益良好： 2011年112月，%。展望未來——整體市場：輸配電及其控制設(shè)備市場未來5年仍將保持穩(wěn)定增長，并于2015年規(guī)模接近3200億元，達(dá)到歷史高點。細(xì)分市場：輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)三大細(xì)分目標(biāo)客戶市場中，電源客戶市場占比將持續(xù)下降，而工業(yè)客戶將在未來占據(jù)更重要的地位；從細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析，中壓開關(guān)市場增長較快，未來占比將穩(wěn)步上升；從一二次設(shè)備結(jié)構(gòu)分析，數(shù)字化、智能化投資將提升二次設(shè)備和系統(tǒng)的需求，2015年二次設(shè)備和系統(tǒng)占比將達(dá)12%，占比顯著增加。智能電網(wǎng)：智能電網(wǎng)進入全面建設(shè)階段，智能化投資將驅(qū)動二次設(shè)備、智能電表和通訊網(wǎng)絡(luò)規(guī)模增長。成套整合：我國輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)面臨從單機向組合、成套設(shè)備供應(yīng)升級的趨勢，未來EPC需求也將有所提升，領(lǐng)先企業(yè)通過收購、合資和研發(fā)紛紛加強成套設(shè)備供應(yīng)能力。風(fēng)險依然較大：2012年，輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)面臨的不確定性增加、變化具有復(fù)雜性，風(fēng)險因素有增無減?？傮w信貸原則：“區(qū)別對待，擇優(yōu)介入”。對于技術(shù)落后、需求下滑嚴(yán)重的企業(yè)，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。例如變壓器、開關(guān)器、電容器、電感器、電力電纜和其他控制設(shè)備等等，而輸配電及控制設(shè)備行業(yè)就是指生產(chǎn)這些設(shè)備的企業(yè)集合。本報告主要研究392中類下屬的各個行業(yè)，以及部分3931的內(nèi)容。智能電網(wǎng)已經(jīng)納入國家電力十二五發(fā)展規(guī)劃范疇中，由于輸配電及控制設(shè)備行業(yè)是智能電網(wǎng)發(fā)展的重要基礎(chǔ)性行業(yè)，并且輸配電及控制設(shè)備行業(yè)銜接著電力生產(chǎn)和電力消費，它的發(fā)展?fàn)顩r不僅影響著電力能否安全的輸送到消費終端，還決定著電力傳輸?shù)男剩怯绊憞窠?jīng)濟健康、可持續(xù)發(fā)展的重要行業(yè)。從以上說明可以看出，輸配電及控制設(shè)備行業(yè)是我國一個非常重要的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。同時，從行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值的增長率來看，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國內(nèi)GDP的增長率。表2 2007年2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)占GDP的比重單位：億元，%年份國內(nèi)生產(chǎn)總值（現(xiàn)價）增長率輸配電及控制設(shè)備行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長率占GDP比重20072573061320083006709200934090320103979832011471564數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局可以預(yù)測，隨著宏觀經(jīng)濟的不斷增長而帶來的剛性需求的增加，以及國家電網(wǎng)投資的積極熱情，輸配電及控制設(shè)備行業(yè)在2012年將會繼續(xù)保持高增長率的發(fā)展事態(tài)，其占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重也將會繼續(xù)創(chuàng)出新高。一般地說，電源投資形成對輸配電及控制設(shè)備的需求，電網(wǎng)投資形成對輸變電設(shè)備的需求。目前，我國電力行業(yè)還無法滿足國民經(jīng)濟的需求，大力的發(fā)展電力行業(yè)，成為了國家建設(shè)的重要問題。當(dāng)前電網(wǎng)建設(shè)的幾個重要項目：全國聯(lián)網(wǎng)、西電東送以及城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造等項目都需要大量的輸配電設(shè)備，這為我國的輸配電設(shè)備制造業(yè)提供了廣大的發(fā)展空間。輸配電及控制設(shè)備行業(yè)在國民經(jīng)濟的作用和貢獻(xiàn)如下：從對國民經(jīng)濟貢獻(xiàn)角度來看：輸配電及控制設(shè)備行業(yè)是重要裝備制造產(chǎn)業(yè)，是國家經(jīng)濟水平和綜合國力的重要標(biāo)志，對國民經(jīng)濟有著重要的作用和貢獻(xiàn)。在穩(wěn)定就業(yè)方面，輸配電及控制設(shè)備行業(yè)有著重要作用，據(jù)統(tǒng)計2011年，輸配電及控制設(shè)備行業(yè)累計全部從業(yè)人員人數(shù)達(dá)到2269144人，考慮到實際生產(chǎn)中的情況，相關(guān)的從業(yè)人員實際數(shù)量遠(yuǎn)大于統(tǒng)計數(shù)量。從參與國際競爭角度來看：這些年來我國一直保持著輸配電及控制設(shè)備生產(chǎn)大國的稱號，但是由于行業(yè)集中度不大，在同國外發(fā)輸配電及控制設(shè)備生產(chǎn)商競爭中，仍還處于依靠低成本、低價格作為主要競爭手段的階段。尤其是，當(dāng)國外輸配電及控制設(shè)備生產(chǎn)商越來越重視開拓我國市場的時候，提升國內(nèi)輸配電及控制設(shè)備制造商的競爭水平成為當(dāng)務(wù)之急。2011年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值471564億元，按可比價格計算，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值47712億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值220592億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值203260億元，%。（二）工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)較快增長 企業(yè)利潤繼續(xù)增加%。分輕重工業(yè)看，%，%。分地區(qū)看，%，%，%。其中，%，%，%，%，%，%，%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)出口交貨值101946億元，%。2011年111月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤46638億元，%。111月份，%。（三）固定資產(chǎn)投資保持較快增長 投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善2011年固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）301933億元，%（%）。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資6792億元，%；第二產(chǎn)業(yè)投資132263億元，%；第三產(chǎn)業(yè)投資162877億元，%。全年基礎(chǔ)設(shè)施（不包括電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)與供應(yīng)）投資51060億元，%。從到位資金情況看，全年到位資金334219億元，%。全年新開工項目計劃總投資240344億元，%；新開工項目332931個，比上年增加431個。（四）房地產(chǎn)開發(fā)呈回落態(tài)勢 商品房銷售增速回落全年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資61740億元，%（%），；%。全國商品房銷售面積109946萬平方米，%，；%。全年房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積40973萬平方米，%。全年房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源83246億元，%。（五）市場銷售平穩(wěn)增長 汽車銷售回落幅度較大全年社會消費品零售總額181226億元，%（%）。按經(jīng)營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費品零售額156908億元，%；鄉(xiāng)村消費品零售額24318億元，%。在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額78164億元，%。12月份，%（%），%。進出口相抵，順差1551億美元，比上年減少264億美元。進出口總額中，一般貿(mào)易進出口19246億美元，%，%，；加工貿(mào)易進出口13052億美元，%。進口額中，一般貿(mào)易進口10075億美元，增長31%；加工貿(mào)易進口4698億美元，%。比上年少增3901億元。其中，%，%。%后，漲幅連續(xù)回落。%，%，%。（九）城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長 農(nóng)村居民收入增速快于城鎮(zhèn)全年城鎮(zhèn)居民人均總收入23979元。在城鎮(zhèn)居民人均總收入中，%，%，%，%。其中，%，%，%，%。全年農(nóng)民工總量25278萬人，比上年增加1055萬人，%；其中本地農(nóng)民工9415萬人，外出農(nóng)民工15863萬人。（十）對輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的影響：總體來看，2011年我國通過實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，不斷加強和改善宏觀調(diào)控，國民經(jīng)濟繼續(xù)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展，工業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)了平穩(wěn)較快的增長勢頭，實現(xiàn)了“十二五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展良好開局。二、國內(nèi)經(jīng)濟趨勢判斷2011年中央經(jīng)濟工作會議于12月12日至14日在北京舉行，2012年的宏觀政策基調(diào)是“穩(wěn)中求進”。從經(jīng)濟發(fā)展趨勢來看，2012年中國宏觀經(jīng)濟將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：（一）經(jīng)濟預(yù)測：增速下滑的穩(wěn)定增長經(jīng)濟增長將重歸調(diào)整期，向可持續(xù)增長水平回歸（7%8%）。長期來看，國內(nèi)需求不足、結(jié)構(gòu)調(diào)整增長緩慢以及體制問題依舊存在。主要增長來源是市場力量推動的投資需求。短期看，在通貨膨脹預(yù)期下降和經(jīng)濟增長放緩的背景下，消費增長的動力將有所放緩，但其波動性進小于投資，仍是經(jīng)濟增長的穩(wěn)定因素；長遠(yuǎn)看，在勞動工資持續(xù)上漲和生產(chǎn)性投資增速放緩的情況下，消費和消費相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)步擴張。受歐洲債務(wù)危機的影響，全球經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)，歐洲進入衰退的可能性正在加大，我國出口增速繼續(xù)下調(diào)；貿(mào)易順差水平仍有可能在千億美元，同比增速下降，對GDP貢獻(xiàn)為負(fù)。貨幣政策總體穩(wěn)健，適時微調(diào)預(yù)調(diào)并強調(diào)前瞻性、靈活性和針對性；而財政政策的“積極”，則主要是集中在“結(jié)構(gòu)性減稅”上。盡管未來政策調(diào)整的力度仍存在較大的不確定性，但相對2011年而言，維穩(wěn)+結(jié)構(gòu)性調(diào)整，將是較為明確的預(yù)期。雖然2011年底西方一些央行已經(jīng)開始降息，但從國內(nèi)形勢看，盡管短期通脹壓力明顯下降，但未來的36個月CPI同比還會處于較高水平，實際負(fù)利率的狀況仍不能有效改善，因此，2012年上半年央行降息可能性較小。由于未來的經(jīng)濟發(fā)展將更多依賴于內(nèi)需拉動，因此財政政策的調(diào)整與改革將會圍繞對收入分配制度的適當(dāng)調(diào)整，引導(dǎo)服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的投資和發(fā)展；由于地方債務(wù)負(fù)擔(dān)問題和房地產(chǎn)調(diào)控影響，地方政府財政擴張余地受到嚴(yán)重制約，因此，政府維護經(jīng)濟增長勢頭的著眼點必然會放在制度性改革和調(diào)整上，以期引導(dǎo)市場資金發(fā)揮作用。貨幣政策的調(diào)整，對于經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長，有重要的作用，下游行業(yè)的需求才有保障。總之，在2012年的經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期下，我國輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的供需增速會下滑，但會保持增長趨勢。（一）全球經(jīng)濟暗淡前行2011年3月，日本發(fā)生的特大地震及隨后引發(fā)的海嘯和核泄漏是2011年以來全球經(jīng)濟遭受的第一輪沖擊。美國經(jīng)濟下行走向也在2011年一步步顯現(xiàn)。對于全球經(jīng)濟來說，2011年以來最大的沖擊仍是歐債危機的不斷惡化。同時，歐債危機從歐元區(qū)邊緣國家向核心國家擴散，從公共財政領(lǐng)域向銀行體系擴散。即使在假設(shè)歐洲主權(quán)債務(wù)危機得到控制的前提下，%%，%的預(yù)測值。2011年，金磚國家中的部分國家經(jīng)濟增長可謂先揚后抑。雖然受發(fā)達(dá)經(jīng)濟體低迷拖累，2012年發(fā)展中國家增速將進一步放緩，但仍為全球經(jīng)濟引擎。當(dāng)前，經(jīng)濟形勢依然嚴(yán)峻復(fù)雜，下行壓力不斷增加，影響經(jīng)濟增長的風(fēng)險因素仍然較多，突出表現(xiàn)為3個高。2011年以來，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體主權(quán)債務(wù)危機愈演愈烈，公共債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重持續(xù)攀高，歐洲整體上已超過80%，其中希臘、意大利、西班牙、愛爾蘭和葡萄牙均接近或超過100%；美國接近70%；日本高達(dá)178%。通脹高，經(jīng)濟增長成本增加。與此同時，金融危機中暴露的各種不良資產(chǎn)開始逐步顯現(xiàn)，歐債危機愈演愈烈，美國債務(wù)暗流涌動，日本債務(wù)比重不斷攀升。日本為了震后重建和維持震后金融市場的穩(wěn)定性，采取了史無前例的全面寬松的貨幣政策。同時，全球最重要的大宗商品——糧食，已經(jīng)在全球流動性泛濫中被賦予了金融資產(chǎn)的功能，加上極端天氣影響，國際糧食價格持續(xù)大幅攀升，全球糧食價格一年內(nèi)上漲70%，截至到2012年2月份，世界基礎(chǔ)食品價格已經(jīng)連續(xù)第八次上漲，直接推動全球通脹繼續(xù)惡化。而在全球性的通脹背景下，發(fā)達(dá)國家和其他發(fā)展中國家也難逃物價上漲的局面，2011年東盟國家通脹率大多超5%，越南甚至超過18%；美國、歐元區(qū)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體核心通脹率都超過2%警戒目標(biāo)。在全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力造成市場需求減弱，以及發(fā)達(dá)經(jīng)濟體實體經(jīng)濟不振導(dǎo)致大宗商品市場中投機活動頻發(fā)的大環(huán)境下，國際大宗商品價格持續(xù)高位波動。此后逐步回落，%，但較2010年同期仍有所上漲。其中，%，%，%。2012年，經(jīng)濟形勢依然嚴(yán)峻復(fù)雜，下行壓力不斷增加，影響經(jīng)濟增長的風(fēng)險因素仍然較多，給輸配電及控制設(shè)備行業(yè)帶來了一定不利影響?？傊?012年的經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期下，受國際環(huán)境的影響我國輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的盈利能力會有所下降，但會保持增長趨勢。在這期間國家和地方政府相繼出臺了一系列的涉及電網(wǎng)建設(shè)的政策方針。統(tǒng)籌天然氣進口管道、液化天然氣接收站、跨區(qū)域骨干輸氣網(wǎng)和配氣管網(wǎng)建設(shè)，初步形成天然氣、煤層氣、煤制氣協(xié)調(diào)發(fā)展的供氣格局。表5 能源建設(shè)重點表名稱能源建設(shè)重點煤炭開發(fā)與轉(zhuǎn)換加快陜北、黃隴、神東、蒙東、寧東煤炭基地建設(shè)，穩(wěn)步推進晉北、晉東、云貴煤炭基地建設(shè)，啟動新疆煤炭基地建設(shè)，依托以上煤炭基地建設(shè)若干個大型煤電基地。加大煤炭礦區(qū)煤層氣抽采利用。核電加快沿海省份核電發(fā)展，穩(wěn)步推進中部省份核電建